Главы 1   2   3   4   5   6   7   8   9   10   11   12   13   14   15   16

Лекции по биржевой торговле

Глава 3 Методика торгов и дополнительные биржевые понятия



Дискретный аукцион. Сначала накапливаются лимитированные и рыночные заявки на покупку. После определения аукционером предельной цены продажи, вводится заявка на продажу. В зависимости от типа аукциона, сделки могут заключаться:

по цене заявки на покупку (европейский аукцион),

по средневзвешенной цене (американский аукцион) или по цене заявки на покупку для      лимитированных заявок,

по средневзвешенной цене для рыночных заявок (смешанный аукцион).

Торги периода открытия. Производится накопление вводимых участниками лимитированных и рыночных заявок на покупку и продажу. Определяется цена открытия из условия максимизации объема сделок, заключаемых по введенным участниками заявкам. Все сделки при этом заключаются по цене открытия.

Непрерывный встречный аукцион. Участниками вводятся заявки на продажу или покупку. Происходит автоматический поиск встречных заявок, взаимно удовлетворяющих условиям друг друга.  Сделки заключаются автоматически в случае, когда такие заявки найдены.

Торги периода закрытия. Происходит накопление рыночных заявок на покупку и продажу с последующим заключением сделок по некоторой стандартной цене (в качестве которой, как правило, используется средневзвешенная цена основных торгов).

Регистрация внебиржевых сделок. Происходит на основании ввода сторонами по сделке встречных заявок на покурку и продажу. Введенные заявки сопоставляются. Сделка регистрируется при условии полного совпадения заявок (включая партнера по сделке и специальный код сделки, если он вводился). Регистрация внебиржевых сделок в настоящий момент проводится на рынке негосударственных ценных бумаг. 

    Клиринг
    Клиринг - осуществление платежей путем взаимозачета платежных обязательств участника и платежных обязательств в пользу участника (требований участника). Клиринговое учреждение - небанковская креди...
    Внутрибиржевые понятия и вычисляемые величины (метрики)
    All Transactions File Number (ATF). Уникальный номер, присваиваемый каждой сделке торговой системой. Ask. Цена предложения, цена продавца. Automated trading system. Автоматизированная торговая сис...
    Внутрибиржевые понятия 2
    Inside Market Information.Привилегированная информация. Информация, не являющаяся общедоступной для всех участников рынка, информация, полученная в результате привилегированного положения. Insider...
    Внутрибиржевые понятия 3
    New Issue. Новый выпуск. Торги по новому выпуску ценных бумаг Non-competitive Order. Не конкурентная заявка. Используются только при аукционных торгах. Нет цены или объема. Вместо этого участник р...
    Внутрибиржевые понятия 4
    Quote, Dealer. Котировка дилера. Цена спроса или предложения, устанавливаемая маркет-мейкерами рынка. Quote, Market. Рыночная котировка. В автоматизированной торговой системе это либо наилучший сп...
    Внутрибиржевые понятия 5
    Transaction. Сделка, заявка, операция. Сделка - это любое событие на рынке, отразившееся на приказах и вызвавшее изменение в рыночной отчетности. К таким событиям относятся: биржевые и внебиржевые...
    Метрики ликвидности
    LIQUP Сводка по продающей стороне в любой момент времени: Ask order price(цена приказа предложения),Ask order quantity - количество приказов предложения, Ask order weighting - вес приказа предложе...
    Метрики ликвидности 2
    ЛИКВИДНОСТЬ IMB1 Несоответствие 1 IMB2. Несоответствие 2 , Number of buyer initiated trades - число сделок, инициированных покупателем, Number of total trades - общее число сделок. Метрики изменчи...
    Метрики ликвидности 3
    TRADEPRICE. Взвешенная во времени средняя цена сделки, учитывающая изменение цены во времени , 1st trade price - первая цена сделки, trade price - вторая цена сделки, Last trade price - последняя...
    Метрики ликвидности 4
    BID. Взвешенный по временным интервалам наилучший спрос , 1st best bid - Первый наилучший спрос 2st best bid - Второй наилучший спрос Last best bid - Последний наилучший спрос где Time i = интерва...
    Метрики изменчивости, базирующиеся на доходе
    RETURN Средний доход от сделки, учитывающий изменение цены во времени First trade price - Первая цена сделки Second trade price - Вторая цена сделки Last trade price - Последняя цена сделки Second...
    Метрики изменчивости, базирующиеся на доходе 2
    TPRET Доход от изменения истинной цены ABSTPRET Абсолютная величина дохода от изменения истинной цены ABSTPRET = | TPRET | OVERNIGHT Доход от изменения сегодняшней первой цены сделки по сравнению...
    Метрики изменчивости, базирующиеся на доходе 3
    OPENTOOPEN Доход от изменения сегодняшней первой цены сделки по сравнению со вчерашней первой ценой сделки (доход от открытия до открытия). Today’s first trade price - Сегодняшняя первая цена сдел...
    Метрики изменчивости, базирующиеся на доходе 4
    MPRET Средний доход Final midpoint price for the interval - Конечная средняя цена в заданном интервале First midpoint price for the interval - Начальная средняя цена в заданном интервале ABSMPRET...
    Метрики изменчивости, базирующиеся на доходе 5
    BIDRET Доход от изменения цены спроса Final bid price for the interval - Цена спроса в конце данного интервала First bid price for the interval - Первая цена спроса в данном интервале ABSBIDRET Аб...
    Метрики изменчивости, базирующиеся на расхождениях
    РАСХОЖДЕНИЕ ЦЕНЫ (PRICE VARIANCE) Взвешенное во времени расхождение цены (Несоответствие 1) где n = Длина временного интервала, в течение которого наблюдается расхождение XX = Средняя цена в квадр...
    Метрики изменчивости, базирующиеся на расхождениях 2
    SPREADSTDDEV Стандартное отклонение спреда ИЛИ Метрики стоимостей сделок SPREAD Взвешенный во времени спред Ask - Предложение Bid - Спрос...
    Метрики изменчивости, базирующиеся на расхождениях 3
    RELSPREAD Относительный спред Spread - Спред Mid-point price - Средняя цена TICKSPREAD Квант спреда Spread - Спред Minimumtick - Минимальный квант времени VWMARKETIMPACT Взвешенное по объемам влия...
    Метрики прозрачности (гласности) - Абсолютные значения
    OFFVAL Стоимость внебиржевых сделок Off - market trade value - Стоимость внебиржевых сделок OFFVOL Объем внебиржевых сделок Off - market trade volume - Объем внебиржевых сделок OFFN Число внебирже...
    Метрики прозрачности (гласности) - Абсолютные значения 2
    ONN Число биржевых сделок Number of on - market trades - Число биржевых сделок ENTVAL Стоимость выполненных рыночных приказов Сделка называется сделкой по рыночному приказу, если заявка инициатора...
    Метрики прозрачности (гласности) - Абсолютные значения 3
    TIKVOL Объем сделок с лимитированными приказами TIKN Число сделок с лимитированными приказами Метрики прозрачности (гласности) - Процентные значения ONVALPER Процент биржевых сделок, базирующийся...
    Метрики прозрачности (гласности) - Абсолютные значения 4
    ONNPER Процент биржевых сделок, базирующийся на числе сделок ENTVALPER Процент выполненных рыночных приказов, базирующийся на стоимости ENTVOLPER Процент выполненных рыночных приказов, базирующийс...