viagra usage and effects
Глава 1   Глава 2

Секреты торговли

Глава 1 Вы — трейдер

Известно вам это или нет, но вы торговали товарными фьючерсами (коммодити) всю свою жизнь. Хотя, вероятно, вам никогда не приходилось тор­говать контрактами на свиную грудинку (Pork Bellies), вы почти наверня­ка продавали и покупали права собственности на такие товары, как автомо­биль, дом или антиквариат, на чьи-то деньги или от чьего-либо имени. Если вы никогда не делали этого, то наверняка торговали временем за деньги. Вы торговали своим временем как преподаватель, адвокат, сантех­ник или землекоп в обмен на чьи-то деньги. Таким образом, вы уже напо­ловину овладели профессией трейдера, но просто не знали об этом!

Когда мы торгуем своим временем, то фактически торгуем и своим вре­менем, и своими навыками. Именно поэтому нейрохирург получает в час больше, чем хирург-ортопед. И именно поэтому хороший куортербек1 по­лучает больше, чем текл (линейный нападающий) и врач, вместе взятые. Он больше рискует карьерой. Дело не в том, что его профессия однозначно ценнее других. Дело в том, что в ней труднее преуспеть, и она несет в себе больший риск неудачи. Эта характеристика и определяет, большее или меньшее количество долларов получит человек, продающий свое время и навыки.

Мастерство Майкла Джордана в дриблинге и бросках само по себе не имеет никакой ценности, однако владелец «Чикаго Буллз» увидел возмож­ность сделать кучу денег с помощью этих, казалось бы, бесполезных навыков, набив стадионы болельщиками и заставив телевизионные компании раскошелиться за право трансляции матчей. Таким образом, что-то «не имеющее никакой ценности» может представлять огромную ценность.

Однажды на семинаре по торговле я проиллюстрировал это, поместив свой банковский чек в запечатанный конверт, который затем положил в прозрачный полиэтиленовый пакет, где было еще 14 таких же конвертов. Каждый из участников имел возможность вытянуть один конверт. Вытянувший конверт с чеком на $5,000 мог оставить деньги себе.

В пакете было 14 ничего не стоящих конвертов, но внезапно они приобрели ценность! Хотя все, кроме одного, были пустые, имелся 1 шанс из 15 вытянуть $5,000. Таким образом, каждый конверт (или возможность выбрать конверт) стал стоить $333.33. Как только участники стали доставать конверты из пакета, остающиеся там пустые, ничего не стоящие конверты стали прибавлять в цене. Действительно, после удаления пяти пустых конвертов, шансы стали 1 к 10, а цена повысилась до $500. Когда в пакете осталось только два конверта, присутствовавшие в тот момент в аудитории были готовы заплатить $2,500 за право запустить руку в пакет! То, что не имело никакой цены, внезапно приобрело большую ценность!

Это ваш первый урок становления более агресивного трейдера. Ценность, подобно красоте, зависит только от мнения самого наблюдателя. Для трейдера это означает, что никогда не надо гадать, какова действительная ценность товара: она та, которую готов заплатить рынок. Он (рынок, или по-иному — коллективное суждение о нем других трейдеров) может не давать эту цену в течение долгого времени, но король рынка — цена, она и есть то, что есть. Я давным-давно научился не спорить с тем, что есть.

В 1974 г., придя к выводу, что цены на говядину взлетят, я начал ее закупать, открыв первую позицию на уровне 43 цента за фунт. Я «знал цену» говядине: она была явно занижена, обещая верную прибыль. Далее, по мере того, как цена дрейфовала к 40 центам, я докупался. В конце концов, если 43 цента было дешево, то 40 центов — еще лучше.

Затем цена сползла к 38 центам — и на этой распродаже я, не желая быть статистом, купил еще. Но цена резко упала до 35 центов, затем до 30 центов и, наконец, до 28 центов, где, дорогой мой читатель, я и вышел из игры. Мои ресурсы были ограничены, а это движение стоило мне приблизительно 3 миллиона долларов, причем меньше, чем за 30 дней.

Двумя месяцами позже цены на говядину подскочили до 60 центов за фунт и даже выше. Но меня уже там не было — «верная сделка» дорого обошлась мне и дала ход слухам, что я завалил позицию. Сегодня, четверть столетия спустя, многие до сих пор вспоминают об этом, несмотря на мои успехи, о которых я расскажу в этой книге позднее.

Этот печальный опыт помог мне на протяжении прошедших с той поры лет сформулировать два важных правила. Первое правило: цена — понятие эфемерное — она может быть всем, чем угодно, и именно все, что угодно, может произойти при торговле товарными фьючерсами и то же самое — с ценными бумагами. Второе правило, более важное: хотя тренд и направление развития рынка основные объекты внимания, знание, как управлять своими инвестиционны­ми ресурсами, имеет самый высокий приоритет. В конце концов, если бы я распорядился своими ресурсами в сделке с говядиной так, что сумел бы пере­жить тяжелые времена, я смог бы прилично заработать.

    Вы — трейдер 2
    Вы никогда не знаете, когда рынки начнут делать то, что, как вы думае­те, они должны делать. Много раз, подобно Богу, рынок не отвергает, а про­сто медлит. Серьезные трейдеры вплетают в ткань свои...
    Мое самое важное правило
    Основываясь на собственных исследованиях и опыте, я разработал мощ­ную и прибыльную систему веры: Я верю, что моя текущая сделка будет убыточной... очень убыточной. Это может звучать весьма негати...
    Мое самое важное правило 2
    Моя карьера спекулянта началась в седьмом классе, когда парень по имени Пол Хайлэнд показал мне, сколько денег можно сделать, подбрасывая мо­неты на чет/нечет, если ставка — сверкающие серебряные...
    Мое самое важное правило 3
    Одно из преимуществ работы отца на нефтеочистительном заводе со­стояло в том, что летом его дети могли получить там работу, если они учи­лись в колледже. Я так и поступал, и это укрепило во мне же...
    Мое самое важное правило 4
    В 1962 г. я спросил кого-то, что означает в газете список «наиболее ак­тивных» акций. Я моментально попался на крючок, услышав ответ: «Ну, видишь, акции «General Motors» поднялись за день на 1 1/2...
    Наведение порядка в краткосрочном хаосе
    Есть два главных способа, с помощью которых мы делаем деньги при торговле фьючерсами: ловля большого ценового движения маленькой по­зицией или при большой позиции ловля маленького движения. —Билл...
    Наведение порядка в краткосрочном хаосе 2
    В конечном счете я начал представлять себе теорию работы рынков. В коротких временных промежутках рыночные цены скачут вверх/вниз, перемещаясь выше и ниже точки равновесия, которую я мог бы назват...
    Наведение порядка 2
    В то время, как мы были увлечены OBV, нам хотелось получить более на­дежную формулу, и как только мы узнали, что первоначальная концепция OBV разработана двумя ребятами из Сан-Франциско Вудсом и В...
    Наведение порядка 3
    Рисунок 1.2 показывает график 150 подбрасываний старого серебряно­го доллара, и эта кривая очень напоминает диаграмму цен на свинину. А рисунок 1.3 — что это, график температуры или цены на сою? К...
    Наведение порядка 4
    Цены не пляшут под дробь волшебного барабана, спрятанного в тайни­ках шикарной нью-йоркской квартиры и отбивающего ритм, понятный лишь нескольким посвященным. Цены скачут сами по себе, и наши диа­...
    Наведение порядка 5
    Таблица 1.2 Количество закрытий с повышением после однократного закрытия вниз; Количество закрытий с повышением после двукратного закрытия вниз Количество за­крытий вверх...
    Понимание рыночной структуры
    В то время, как чартисты придумали странные названия почти для каждо­го движения и колебания рынка, они, похоже, пропустили самое главное свойство рынка, а именно, цена (представленная ежедневными...
    Понимание рыночной структуры 2
    Во-первых, существует то, что мы называем внутренний день (inside day). Он назван так потому, что вся торговля в этот день происходит внутри диапазона предыдущего дня. Эти дни отличаются более низ...
    Определение промежуточных максимумов и минимумов
    А теперь самое интересное! Смотрите: если мы можем выделить кратко­срочный максимум, определив его как день с более низкими максимумами (не учитывая внутренние дни) с обеих сторон, мы можем сделат...
    Определение промежуточных максимумов и минимумов 2
    Не забывая о вышесказанном, я переместился от типовой диаграммы к реальным графикам швейцарского франка и кофе (см. рисунки 1.8 и 1.9). В первую очередь я отметил все краткосрочные колебания, а за...
    Определение промежуточных максимумов и минимумов 3
    Рисунок 1.7 Построение графиков упорядочивает хаос....
    Определение промежуточных максимумов и минимумов 4
    Рисунок 1.8 Швейцарский франк (дневные бары). График создан программой «Navigator» (Genesis Financial Data Services)....
    Определение промежуточных максимумов и минимумов 5
    Рисунок 1.9 Кофе (дневные бары). График создан программой «Navigator» (Genesis Financial Data Services) По характеру этого прохождения мы знаем, что краткосрочное колебание вниз закончилось. По то...
    Определение промежуточных максимумов и минимумов 6
    Речь идет о соединении воедино всех сведений о колебаниях, о помеще­нии всех частей головоломки на свои места, чтобы понять структуру ры­ночной активности. Вся прелесть в том, что вы теперь можете...
    Все, что вам нужно знать о циклах
    Наши диаграммы — это запись поведения цен на протяжении какого-то пе­риода времени, где горизонтальная линия показывает время, а вертикальная — цену. Вся школа технического анализа посвящена изуче...
    Все, что вам нужно знать о циклах 2
    Рисунок 2.2 Что могло бы случиться. Рисунок 2.2 демонстрирует, что было, если бы мы торговали по этой си­стеме с 1/1/87 по 23/4/98. Результаты совсем не обнадеживают. В то вре­мя, как наша точност...
    Все, что вам нужно знать о циклах 3
    Начав все сначала, я проверил, какие две скользящие средние работали лучше всего во втором периоде, с 1/1/87 до 23 апреля 1998 г. (см. рисунок 2.3). Лучшее сочетание оказалось у 25-дневной скользя...
    Все, что вам нужно знать о циклах 4
    Я неоднократно проводил такие исследования на различных временных отрезках при сильно различающихся исходных данных и пока еще не ви­дел, чтобы лучший результат одного цикла хотя бы близко напомин...
    Все, что вам нужно знать о циклах 5
    Мой вам совет: забудьте о временных циклах — это всего лишь призрач­ные огоньки Уолл-Стрита. Рисунок 2.5 Использование этой системы для последующего временного периода. Существуют циклы (возможно,...
    Естественный цикл изменения диапазона
    В любой данный день диапазон цены товара может делать все, что угодно. Именно это доставляет так много проблем чартистам. Но в любом периоде времени, который вы пожелаете изучить, вы заметите четк...
    Естественный цикл 2
    Маленькие диапазоны порождают большие диапазоны. Большие диапа­зоны порождают маленькие диапазоны. Взгляните на рисунок 2.7, всегда показывающий волатильный индекс SP 500 за октябрь 1991 — январь...
    Естественный цикл 3
    Наконец, я хотел бы, чтобы вы очень тщательно и основательно рассмо­трели рисунки 2.9 и 2.10, демонстрирующие рынки, не торгуемые в Соединенных Штатах: австралийский доллар и индекс Nikkei (японск...
    Естественный цикл 4
    Рисунок 2.9 Австралийский доллар (дневные бары). График создан программой «Navigator» (Genesis Financial Data Services)....
    Естественный цикл 5
    Рисунок 2.10 Индекс акций Nikkei (дневные бары). График создан программой «Navigator» (Genesis Financial Data Services)....
    Естественный цикл 6
    Рисунок 2.11 Индекс SP 500 (5-минутные бары). График создан программой «Navigator» (Genesis Financial Data Services). Если вы все еще не убедились, что мы раскрыли главный цикл движения цен — цикл...
    Важность цены открытия для минимума или максимума дня
    Вот вам второй абсолютный трюизм относительно дней с большим диапа­зоном, тех великих взрывных дней, которые мы, краткосрочники, просто обязаны опережать: дни верхненаправленных больших диапазонов...
    Важность цены открытия 2
    Рисунок 2.14 показывает на го­ризонтальной шкале распределение различий между ценами открытия и закрытия по казначейским бондам для всех дней с 1970 по 1998 гг. Вертикальная шкала отражает чистое...
    Важность цены открытия 3
    Рисунок 2.14 Распределение долларовой величины (открытие — закрытие) по сравнению с величиной (открытие — минимум) в процентах от вчерашнего диапазона — казначейские бонды. Если бы они были случай...
    Важность цены открытия 4
    Рисунок 2.15 показывает три различные линии; верхняя — это вероят­ность, что закрытие будет больше, чем открытие, в зависимости от нижне­го значения «открытие минус минимум». В точке, которую я от...
    Там, где тренд с вами — вторая ценовая фигура силовой игры
    Куда направлен рынок: вверх или вниз? Пойдут ли цены отсюда с боль­шей вероятностью вверх или вниз? В самом деле, есть ли что-нибудь, что могло бы помочь нам понять, какое поведение цен ожидает на...
    Там, где тренд с вами 2
    Почти каждый день бывали на этих посиделках два примечательных старых чудака, Джек и Мюррэй. Они появлялись, чтобы учить нас жизни. Они были гораздо старше и опытнее нас, поэтому мы ловили каждое...
    Там, где тренд с вами 3
    Следующий график должен сделать для вас этот урок по спекуляции более живым, чтобы вам не пришлось тратить впустую время или деньги, учась, как это делал я. Рисунок 2.17 иллюстрирует, как цены на...
    Там, где тренд с вами 4
    Рисунок 2.19 Индекс SP 500 (15-минутные бары). График создан программой «Navigator» (Genesis Financial Data Services)....
    Там, где тренд с вами 5
    Рисунок 2.20 Индекс SP 500 (60-минутные бары). График создан программой «Navigator» (Genesis Financial Data Services)....
    Там, где тренд с вами 6
    Рисунок 2.21 Индекс SP 500 (дневные бары). График создан программой «Navigator» (Genesis Financial Data Services)....
    Там, где тренд с вами 7
    Цена открылась, опустилась к минимуму, взлетела, чтобы отметить ма­ксимум дня, а затем подверглась давлению со стороны продавцов перед за­крытием. Вы уже знаете, что каждый день происходит сражени...
    Главный секрет краткосрочной торговли
    «Секрет» в том, что чем меньше продолжительность вашей торговой операции, тем меньше денег вы сделаете. Печально, но это именно так. Подумайте о любой инвестиции, в которой вы когда-либо принимали...
    Для роста прибылей нужно время
    Успешные трейдеры знают, что за минуту рынок может продвинуться лишь на какое-то расстояние, за 5 минут он может уйти чуть дальше, за 60 ми­нут — еще дальше и, черт знает, насколько дальше — за де...
    Все дело во времени
    То, о чем я только что рассказал вам, абсолютная неизменная правда об ин­вестициях. Чтобы сделать деньги, требуется время независимо от вида деятельности. Таким образом, краткосрочные трейдеры, по...
    Все дело во времени 2
    Я могу доказать свою точку зрения в отношении дней с большими ди­апазонами с помощью следующих графиков. Рисунки 3.1 — 3.6 охватыва­ют различные периоды времени на довольно широком наборе рынков:...
    Все дело во времени 3
    Значение этого трудно переоценить. Наиболее прибыльная стратегия краткосрочной торговли, которую я знаю и постоянно использую, состоит в том, чтобы открыть позицию, выставить защитный стоп, а зате...
    Все дело во времени 4
    Все дело во времени 5
    Рисунок 3.7 отражает то, что стремится делать большая часть кратко­срочных трейдеров, а именно: намывать приблизительно $500 за торговый день, поэтому результаты показывают стоп на уровне $3,000 (...
    Все дело во времени 6
    Наконец, мы можем повернуть удачу и сделать деньги, следуя моему ос­новному правилу — держаться до конца дня и только тогда закрывать по­зицию. Посмотрите на разницу — мы действительно хорошо зара...
    Все дело во времени 7
    Я держусь до закрытия, по крайней мере, до точки выхода. Пока кто-то не сможет сделать невозможное, предсказав все краткосрочные флуктуа­ции, для краткосрочного трейдера не будет никакой другой лу...
    Все дело во времени 8
    Когда мы будем обсуждать отдельные рынки, я дам вам более конкрет­ные правила, как еще больше заработать на этом феномене прибыльной торговли. Последнее доказательство моего тезиса — рисунок 3.10...
    Все дело во времени 9
    Легендарный Джесси Ливермор (Jesse Livermore) выразился лучше все­го: «Отнюдь не мои размышления, а только моя усидчивость принесла мне большие деньги. Да, моя усидчивость!» И добавлял: «Люди, кот...
    Прорывы волатильности — прорыв моментума
    Необходимость может быть, а может и не быть матерью изобретения, но она всегда отец использования шансов. Моментум (momentum) — одно из пяти понятий, которые могут приносить прибыль в краткосрочно...
    Прорывы волатильности — прорыв моментума 2
    В этой таблице я использовал процент, даже превышающий 100, приме­няемый к предыдущему дневному диапазону, который привязывался к закры­тию: вычисленное значение прибавлялось при покупке и вычитал...
    Прорывы волатильности — прорыв моментума 3
    Таблица 4.2 Добавление к максимуму или вычитание из минимума Процент Прибыль,...
    Прорывы волатильности — прорыв моментума 4
    Таблица 4.3 Прибавление к цене или вычитание из цены открытия следующего дня Процент Прибыль,...
    Простые дневные прорывы диапазонов
    Ранее мы узнали, что должны прибавлять значение прорыва к завтрашне­му открытию. Теперь начинаются вопросы: что является оптимальным значением? Есть несколько хороших подходов, но самый простой в...
    Простые дневные прорывы диапазонов 2
    Это приносит деньги в размере $73,468 при 80-процентной точности в 651 сделке. В среднем система делает $7,000 в год и требует вложения $13,000, что оз­начает доходность 70 процентов годовых. Прос...
    Простые дневные прорывы диапазонов 3
    Рисунок 4.7 показывает, если мы ограничим торговлю только этими днями, мы не сделаем так много денег, а получим лишь $56,437, но примерно наполовину сократим количество сделок и повысим нашу средн...
    Простые дневные прорывы диапазонов 4
    Простые дневные прорывы диапазонов 5
    Простые дневные прорывы диапазонов 6
    Простые дневные прорывы диапазонов 7
    Взгляд на волатильность S&P 500
    Применима ли эта концепция к SP 500? Хотя не может быть никаких сомнений в том, что эта техника работает с 50-процентной экспансией волатильности, мы можем значительно ее улучшить. Как? Используя...
    Взгляд на волатильность S&P 500 2
    Рисунок 4.18 показывает торговлю только по дням, наиболее влияющим на результаты. Лучшими днями для покупки были все дни, кро­ме четверга и пятницы, в то время как лучшим днем для продажи был чет­...
    Взгляд на волатильность S&P 500 3
    Рисунок 4.10 Торговля по средам....
    Взгляд на волатильность S&P 500 4
    Рисунок 4.11 Торговля по четвергам....
    Взгляд на волатильность S&P 500 5
    Рисунок 4.12 Торговля по пятницам....
    Взгляд на волатильность S&P 500 6
    Рисунок 4.13 Тест по сделкам шорт: понедельник. Проницательный и думающий трейдер должен бы задать вопросы, на­пример: «А не могли бы мы использовать меньшую величину экспансии волатильности, чтоб...
    Взгляд на волатильность S&P 500 7
    Рисунок 4.14 Тест по сделкам шорт: вторник. Рисунок 4.15 Тест по сделкам шорт: среда. Такие вопросы могут продолжаться бесконечно, но их нужно задавать, чтобы оптимизировать работу системы. Доказа...
    Взгляд на волатильность S&P 500 8
    Рисунок 4.16 Тест по сделкам шорт: четверг. Рисунок 4.17 Тест по сделкам шорт: пятница....
    Взгляд на волатильность S&P 500 9
    Рисунок 4.18 Торговля в наиболее влиятельные дни....
    Взгляд на волатильность S&P 500 10
    Рисунок 4.19 Исследования окупаются! Здесь мы видим большое отличие: в то вре­мя как эта система фактически делает немного меньше денег ($14,000), точность возрастает до 83 процентов, а средняя пр...
    Результаты
    Как всегда, однако, встает вопрос, можем ли мы добиться большего успеха? Наша последняя попытка улучшить результат состояла в использовании TDW как фильтра, существенно улучшающего производительно...
    Результаты 2
    Рисунок 4.21 Воздействие цен облигаций на цены акций. И вновь результаты говорят сами за себя: объединяя все только что рас­смотренные компоненты, мы увеличиваем наши возможности или шансы, ведущи...
    Теория краткосрочной торговли
    В ближайшей перспективе теории работают, но в долгосрочной перспе­ктиве уступают место реальности. Теперь, когда вы поняли, как движутся рынки от точки к точке, и уяснили основную стратегию лучшег...
    Теория краткосрочной торговли 2
    «Ценовое поведение! Графики!» — кричат сторонники технического ана­лиза и большинство игроков на краткосрочных колебаниях. В поведении цен хорошо уже то, что оно (поведение) видно на графиках, тут...
    Что не так с информационным веком
    Фундаментальные факторы не меняются — именно поэтому их называют фундаментальными. Формула «Поступайте с другими так, как вы хотели бы, чтобы другие поступали с вами», — как и была хороша 2,000 ле...
    Правило миллионов Э.Г. Гарримана
    Состояние семьи Гарриманов, сохранившиеся и по сей день, создано в на­чале 1900-х гг. «Старым Гарриманом», начавшим свою карьеру клерком в торговом зале биржи и ставшим одним из крупнейших банковс...
    Подбираемся ближе к истине
    Первое доказательство, что рынок не случаен, и наш первый «ключ» к рыночным взрывам. Проигравшие в любой игре нередко оправдываются, что исход игры под­строен или в ней никто не может выиграть, и...
    Рынок не игра в орлянку
    Если теория Кутнера справедлива и рыночная активность случайна, то проверка междневных изменений цен должна быть очень легким делом. Мы можем начать с очень простого вопроса: «Если рыночная активн...
    Рынок не игра в орлянку 2
    Мой первый вопрос такой: «Есть ли различие в размере диапазона для различных дней недели?» Далее: «Зависит ли изменение расстояния от от­крытия до закрытия от дня недели?» И, наконец, я рассмотрел...
    Рынок не игра в орлянку 3
    Таблица 6.3 Ежедневные изменения цен Золото Фунт стерлингов Бонды...
    Рынок не игра в орлянку 4
    Если вы интересуетесь отношением закрытие-закрытие, оно тоже про­является, и опять присутствует смещение, или игровое преимущество, ко­торое становится просто очевидным. Изучите его самостоятельно...
    Рынок не игра в орлянку 5
    Эффективный рынок дол­жен был стереть их. Тем не менее, когда мы смотрим только на день каж­дой недели с лучшими показателями, основываясь на изменениях от от­крытия к закрытию, мы видим большое с...
    Рынок не игра в орлянку 6
    Мы объединим наше смещение «дня недели» с одним простым правилом: будем покупать на открытии в день смещения + «X» процентов от диапазона предыдущего дня. Мы намечаем наш день смещения и поку­паем...
    Рынок не игра в орлянку 7
    Подводя итог, скажем, что акции имеют вполне доказанную склонность расти по понедельникам, бонды — по вторникам, а фактически все зерно­вые — по средам. Чтобы прийти к этому мнению, мы исследовали...
    Рынок не игра в орлянку 8
    Проницательные трейдеры, вероятно, уже задают следующий вопрос, на который я теперь отвечу: «Если есть смещение в отношении TDW, мо­жет ли быть смещение в отношении торгового дня месяца?» Ответ по...
    Рынок не игра в орлянку 9
    Хотя вы, возможно, не захотите слепо следовать этим торговым датам, мы, конечно же, хотели бы иметь информацию об этих критически важных периодах торговли, потому что в результате этого мы получае...
    Месячные дорожные карты
    Чтобы лучше понять, как цены обычно перемещаются в течение каждого месяца года, на рисунке 6.4 показан дневной график, отражающий измене­ния цен в каждый TDM. Напоминаю, это общие контуры того, ка...
    Месячные дорожные карты 2
    Что это — счастливая случайность? Возможно, поэтому взглянем на другую дорожную карту TDM, на сей раз для SP 500, снова составлен­ную на данных, заканчивающихся в 1996 г., а затем рассмотрим движе...
    Месячные дорожные карты 3
    Если бы я не знал об этой карте или фигуре, я бы позволил стопу срабо­тать. Но зная, что по ценовой фигуре ослабление рынка обычно начинает­ся на 12-й TDM, я решил не только поднять свой стоп до 1...
    Ценовые фигуры получения прибыли
    Мое доказательство существования метода для понимания безумия движения рынка. Чартисты полагают, что некоторые ценовые фигуры или конфигурации на их графиках могут предсказывать поведение рынка. Г...
    Общий элемент
    Сначала я должен доказать, что фигуры могут работать, и они действитель­но работают или, по крайней мере, дают преимущество, т. е. корову, кото­рую мы можем доить. Затем я смогу рассказать вам, по...
    Общий элемент 2
    Рисунок 7.1 Доллар США (дневной график). Создан программой «Navigator» (Genesis Financial Data Services). Кто бы ни писал эти книги, он не тратит много времени, работая с цено­выми графиками! Как...
    Общий элемент 3
    Если мы покупаем в любой день, кроме четверга, в который, как мы зна­ем, часто возникает давление продавцов, переходящее на пятницу, мы де­лаем немного меньше — $50,037, но наша средняя прибыль на...
    Общий элемент 4
    Мы можем использовать эту же самую ценовую фигуру, чтобы устано­вить торговые вероятности на рынке бондов. Эта фигура настолько мощная, что может использоваться на всех рынках как автономная торго...
    Общий элемент 5
    Можем ли мы сделать эту фигуру еще эффективнее? Бесспорно. Знаете как? К этому времени вы уже должны знать и, вероятно, задаетесь вопро­сом: Не лучше ли фигура работает по одним дням недели, чем п...
    Общий элемент 6
    Давайте взглянем еще на одну бычью фигуру для SP 500. Теперь мы будем искать любой день, закрывающийся выше максимума предыдущего дня и имеющий два последовательно предшествующих закрытия вверх, ч...
    Вопросы, которые следует задать
    Фигуры работают. Я знаю это точно. За все эти годы я внес в каталог сот­ни ценовых фигур и предлагаю вам сделать то же самое, начиная с тех, ко­торые я привожу здесь. Лучше всего подумать, почему...
    Вопросы, которые следует задать 2
    Вскоре после того, как медь открылась, я позвонил своему брокеру (к сожалению, мой постоянный брокер не приходит на работу ранее 8 утра) и спросил: « Почем была медь нынче утром?» Он ответил: «Я н...
    Мои фигуры ударных дней
    Усыпляющая разум жадность — вот, что держит многих на расходной сто­роне бухгалтерской книги в этом бизнесе. Это плохо для них, но хорошо для нас, если мы сможем вычислить то, что заставляет их кл...
    Мои фигуры ударных дней 2
    Иллюстрация показывает, как это обычно выглядит. Здесь вы имеете сце­нарий для покупки и продажи. Как уже говорилось, иногда это настоящий прорыв. Однако если уже на следующий день цена движется п...
    Мои фигуры ударных дней 3
    Рисунок 7.9 Другой пример фигуры ударного дня. Мой второй разворот ударного дня (рисунок 7.10) чуть труднее иденти­фицировать, но работает он на том же самом принципе: рынок не поддается на однодн...
    Мои фигуры ударных дней 4
    И проваливаются сами, если уже на следующий день цена несется в об­ратном направлении и берет максимум этого ударного дня. Снова мы ви­дим, как фигура рыночного провала немедленно разворачивается...
    Как использовать фигуры ударного дня
    Существуют два способа использования этих фигур. Давайте сначала рас­смотрим фигуру при крутом восходящем и нисходящем трендах, т. е. трен­дах, в которых вам хотелось бы находиться или добавлять (...
    Как использовать фигуры 2
    Другой способ, который мне нравится, чтобы использовать эти ударные дни, состоит в нахождении рынка, который топчется на месте. Затем я отме­чаю ударный день и действую соответствующим образом, ка...
    Как использовать фигуры 3
    Конфуций, должно быть, был чартистом, когда сказал, что одна карти­на (один график) стоит тысячи слов. Я отметил примеры, демонстрирую­щие фигуры ударного дня в торговых диапазонах, чтобы вы их из...
    Как использовать фигуры 4
    Рисунок 7.14 Казначейские бонды (дневные бары). График создан программен «Navigator» (Genesis Financial Data Services)....
    Как использовать фигуры 5
    Рисунок 7.15 Соевая мука (дневные бары)....
    Как использовать фигуры 6
    Рисунок 7.16 Серебро Comex (дневные бары)....
    Как использовать фигуры 7
    Рисунок 7.17 Пшеница СВТ (дневные бары)....
    Ловушка специалистов
    А вот фигура, позволяющая использовать идею ударного дня еще одним спо­собом. Эта идея принадлежит Ричарду Викоффу, написавшему в 1930-х го­дах пособие по торговле на фондовой бирже. Я высоко ценю...
    Ловушка специалистов 2
    Я привожу здесь несколько примеров, позволяющих понять только что опи­санное (рисунки 7.18—7.25). Последняя диаграмма относится к акциям Exxon. Рисунок 7.19 Золото Comex (дневной график)....
    Ловушка специалистов 3
    Рисунок 7.20 Говядина (дневные бары)....
    Ловушка специалистов 4
    Рисунок 7.19 Золото Comex (дневной график)....
    Ловушка специалистов 5
    Рисунок 7.20 Говядина (дневные бары)....
    Ловушка специалистов 6
    Рисунок 7.23 Нью-Йоркская легкая нефть (New York Light) (дневные бары). Графика создана «Navigator» (Genesis Financial Data Services)....
    Ловушка специалистов 7
    Рисунок 7.24 Какао (дневные бары)....
    Ловушка специалистов 8
    Рисунок 7.25 Корпорация Exxon (дневные бары). Важное замечание: это работает и на более коротких временных периодах За все эти годы я видел немало успешных сделок с использованием удар­ных дней и...
    "Уупс!" — это не ошибка
    Если и есть какая-либо ошибка в отношении фигуры, которую я собираюсь описать, так это то, что я всем о ней рассказал. Это самая надежная из всех краткосрочных фигур, которые я исследовал и с помо...
    "Уупс!" — это не ошибка 2
    Рисунок 7.26 Уупс! сигнал на покупку....
    "Уупс!" — это не ошибка 3
    Рисунок 7.27 Уупс! сигнал на продажу....
    "Уупс!" — это не ошибка 4
    Рисунок 7.28 Как работает паттерн Уупс! А как насчет рынка бондов? Здесь мы будем открывать длинные по­зиции в любой день недели, кроме среды, и установим стоп на уровне $1,800 от точки входа. Вых...
    "Уупс!" — это не ошибка 5
    Что касается продажи, то по правилам надо продавать в среду, если слу­чается наш разрыв Уупс! и последующий откат. Начиная с 1990 г. име­лось 55 сделок, из них 31 — выигрышная, которые принесли $9...
    "Уупс!" — это не ошибка 6
    Рисунок 7.30 Результаты техники Уупс!...
    "Уупс!" — это не ошибка 7
    Рисунок 7.31 Еще один пример использования техники Уупс!...
    "Уупс!" — это не ошибка 8
    Рисунок 7.32 Покупка по любым дням, кроме четвергов, при использовании техники Уупс!...
    "Уупс!" — это не ошибка 9
    Рисунок 7.33 Уупс!- продажи в среду. Больше всего можно заработать не при механическом подходе к торго­вле, а используя эту технику с умом или накладывая ее поверх рыночного расклада. Вот один при...
    Торговля S&P по системе "Уупс!"
    Та же идея успешна и в торговле SP: здесь лучшие дни для покупки, учи­тывая критерий перепроданности, установленный 9-дневным трендом, яв­ляются вторник, среда и пятница. Эта комбинация демонстрир...
    Торговля S&P по системе "Уупс!" 2
    Рисунок 7.35 Уупс! после 17-го торгового дня месяца. Результаты одинаково внушительны. Сценарий использования этой ком­бинации представляет собой одну из наиболее мощных, которые вы когда-либо най...
    Разделение покупателей и продавцов
    Если правда, что для каждого продавца есть свой покупатель, то как це­ны могут двигаться вверх и вниз? Что появилось первым — яйцо или курица, покупатель или продавец? Я полагаю, это вопрос вопрос...
    Разделение покупателей и продавцов 2
    Точно так же, если бы вы сложили колебания от открытия до дневных максимумов (по дням, закрывающимся вниз), то получили бы значения колебаний, при которых рынок мог бы расти, не инициируя волну по...
    Величина наибольшего колебания
    Я называю эту концепцию «величина наибольшего колебания» (greatest swing value, GSV). Ее можно использовать многими выгодными способа­ми. Чем больше вы будете работать с этой концепцией, тем лучше...
    Торговля фондовым индексом с применением значения наибольшего колебания
    Та же основная формула пригодна и для торговли с SP 500. Как и в про­шлый раз, мы будем брать 180 процентов от 4-дневного среднего значения колебаний в сторону покупки (максимумы минус открытия),...
    Лучше, чем кажется
    Показанные результаты могут также оказаться на деле значительно лучше, чем они выглядят. Это потому, что мое программное обеспечение не позво­ляет нам включать в игру защитный стоп в день входа, к...
    Другие применения данной концепции
    Я использовал эту идею и для того, чтобы помогать себе разбираться в си­туациях, где не все так ясно. Если у меня есть открытая позиция и я ищу подходящий момент для ее закрытия или, возможно, хоч...
    Другие применения данной концепции 2
    Рисунок 8.3 Значение наибольшего колебания на уровне 0.80 для SP 500. Внутридневные трейдеры могут использовать это значение немного по-другому. Что многие из них хотят делать (но только не я) — п...
    Другие применения данной концепции 3
    Вот вам пример на эту тему. В таблице 8.1 показано дневное поведение SP 500 в марте 1998 г. вместе со значениями продажных колебаний. Как только мы достигаем 4-дневной средней 16 марта и умножаем...
    Другие применения данной концепции 4
    Еще один способ, который я использовал в торговле и с помощью которо­го делал деньги, это ждать закрытия SP 500 вниз в пятницу. Тогда я поку­паю в понедельник на открытии плюс максимум пятницы мин...
    Некоторые советы
    За все эти годы я изучал различные периоды времени, чтобы увидеть, су­ществует ли какое-то идеальное количество дней для использования в вы­числениях. Сначала я думал, что можно применять 10-дневн...
    Краткосрочная торговля по экрану котировок
    Рынки можно понять, глядя назад, но торговать на них нужно, глядя вперед. То, что я рассказывал вам до сих пор — общее представление о том, как я тор­гую. Я использую дневные графики, чтобы выявля...
    Как делает деньги экранный трейдер
    У краткосрочного трейдера одна цель — поймать текущий тренд рынка. Вот и все, что вы должны пытаться сделать! Это кажется легким делом, но поверьте мне, это далеко не так просто, причем по двум пр...
    Точки разворота как признаки изменения тренда
    Вот пара советов по использованию этой техники. Хотя пробитие одного из подобных краткосрочных максимумов на снижающемся рынке указыва­ет на разворот тренда вверх, некоторые пробития лучше других....
    Точки разворота 2
    Учитывая сказанное, рассмотрите рисунок 9.3, представляющий 15-ми­нутный график бондов в сентябре 1989 г. Главные движения тренда были должным образом зафиксированы этой техникой. Рисунок 9.4 внов...
    Точки разворота 3
    Рисунок 9.4 Казначейские бонды (15-минутные бары). График создан программой «Navigator» (Genesis Financial Data Services). Наконец, мы можем использовать этот сигнал тренда как указатель, что мы м...
    Трехбарная система максимумов/минимумов
    Как-то раз я получил последовательно более 30 выигрышных сделок, ис­пользуя следующую стратегию краткосрочной торговли. Для ее воспроиз­ведения вам надо рассчитать 3-барную скользящую среднюю макс...