Глава 1   Глава 2   Глава 3   Глава 4   Глава 5   Глава 6

Полный курс технического анализа

Глава 2 Разворотные формации v-образные вершины и впадины


V-образными называют крупные симметричные вершины (рис. 6.37) или впадины (рис. 6.38). Одной из проблем здесь является то, что такую вершину или впадину порой трудно отличить от резкой коррекции цен, если она не сопровождается другими техническими индикаторами (на­пример, отчетливый шип, явный день разворота, широкий разрыв, день с широким диапазоном). V-образная впадина на рис. 6.38, действитель­но, имела подобную подсказку — огромный шип, тогда как V-образная вершина на рис. 6.37 не сопровождалась какими-либо иными свидетель­ствами разворота тенденции.

    Двойные вершины и впадины
    Двойные вершины и впадины являются именно тем, о чем говорит их название. Разумеется, две вершины (или впадины), образующие модель, не должны быть совершенно одинаковыми, скорее, они будут близки...
    Двойные вершины и впадины 2
    Рисунок 6.38. V-ОБРАЗНАЯ ВПАДИНА: ИТАЛЬЯНСКИЕ ОБЛИГАЦИИ, НЕПРЕРЫВНЫЕ ФЬЮЧЕРСЫ Двойные вершины и впадины, образующиеся после мощного движения цен, следует рассматривать как явные индикаторы крупног...
    Голова и плечи
    «Голова и плечи» — одна из самых известных графических моделей. Формация «голова и плечи» представляет собой конфигурацию из трех вершин, причем средняя из них выше двух — предшествующей и последу...
    Голова и плечи 2
    Рисунок 6.40. ДВОЙНАЯ ВЕРШИНА: АВСТРАЛИЙСКИЕ 10-ЛЕТНИЕ ОБЛИГАЦИИ, НЕДЕЛЬНЫЙ ГРАФИК НЕПРЕРЫВНЫХ ФЬЮЧЕРСОВ...
    Голова и плечи 3
    Рисунок 6.41. ДВОЙНАЯ ВПАДИНА: НЕЭТИЛИРОВАННЫЙ БЕНЗИН, НЕПРЕРЫВНЫЕ ФЬЮЧЕРСЫ...
    Голова и плечи 4
    Рисунок 6.42. ДВОЙНАЯ ВПАДИНА: СОЕВЫЕ БОБЫ, НЕПРЕРЫВНЫЕ ФЬЮЧЕРСЫ...
    Голова и плечи 5
    Рисунок 6.43. ДВОЙНАЯ ВЕРШИНА И ДВОЙНАЯ ВПАДИНА: ЯПОНСКАЯ ИЕНА, НЕПРЕРЫВНЫЕ ФЬЮЧЕРСЫ...
    Голова и плечи 6
    Рисунок 6.44. ТРОЙНАЯ ВПАДИНА: ЕВРОИЕНА, ИЮНЬ 1995...
    Голова и плечи 7
    Рисунок 6.45. ТРОЙНАЯ ВЕРШИНА: ХЛОПОК, ДЕКАБРЬ 1993 Аналогичным образом, перевернутая «голо­ва и плечи» представляет собой конфигурацию из трех впадин, причем средняя впадина ниже соседних (рис. 6...
    Круглые вершины и впадины
    Круглые вершины и впадины (называемые также блюдцами) случаются довольно редко, но являются одной из самых надежных моделей. Рис. 6.48 показывает пример круглой вершины на графике непрерыв­ных фью...
    Круглые вершины и впадины 2
    Рисунок 6.47. ПЕРЕВЕРНУТАЯ «ГОЛОВА И ПЛЕЧИ»: КОФЕ, ДЕКАБРЬ 1992 В идеале эта модель не должна иметь тех острых выступов, которые есть на указанном графике; однако я считаю главным критерием кругло...
    Треугольники (triangles)
    Треугольники, являющиеся одной из наиболее распространенных мо­делей продолжения, могут быть также формациями разворота. Рис. 6.54 и 6.55 иллюстрируют треугольные вершины. Как и в случае модели пр...
    Клин (wedge)
    В восходящем клине цены демонстрируют замедляющийся рост в рам­ках сужающейся модели (рис. 6.56 и 6.57). Неспособность цен уско­рить рост, несмотря на продолжающееся зондирование новых высот, пред...
    Островной разворот (island reversal)
    Островной разворот формируется, когда после продолжительного ро­ста возникает верхний разрыв цен, затем один или несколько дней на­ходятся выше разрыва и наконец происходит разрыв вниз. Рисунок 6....
    Островной разворот 2
    Рисунок 6.49. КРУГЛАЯ ВЕРШИНА: СВИНИНА, АВГУСТ 1994...
    Островной разворот 3
    Рисунок 6.50. ДВЕ КРУГЛЫЕ ВЕРШИНЫ: ПШЕНИЦА, МАЙ 1995...
    Островной разворот 4
    Рисунок 6.51. КРУГЛАЯ ВЕРШИНА КАК ЧАСТЬ ДВОЙНОЙ ВЕРШИНЫ: ИТАЛЬЯНСКИЕ ОБЛИГАЦИИ, НЕПРЕРЫВНЫЕ ФЬЮЧЕРСЫ...
    Островной разворот 5
    Рисунок 6.52. КРУГЛАЯ ВПАДИНА: МЕДЬ, МАЙ 1994...
    Островной разворот 6
    Рисунок 6.53. КРУГЛАЯ ВПАДИНА: ПРИРОДНЫЙ ГАЗ, АВГУСТ 1992...
    Островной разворот 7
    Рисунок 6.54. ТРЕУГОЛЬНАЯ ВЕРШИНА: СЕРЕБРО, СЕНТЯБРЬ 1991...
    Островной разворот 8
    Рисунок 6.55. ТРЕУГОЛЬНАЯ ВЕРШИНА: КАНАДСКИЙ ДОЛЛАР, МАРТ 1995....
    Островной разворот 9
    Рисунок 6.56. ВОСХОДЯЩИЙ КЛИН: ХЛОПОК, ИЮЛЬ 1993...
    Островной разворот 10
    Рисунок 6.57. ВОСХОДЯЩИЙ КЛИН: НЕЭТИЛИРОВАННЫЙ БЕНЗИН, НЕПРЕРЫВНЫЕ ФЬЮЧЕРСЫ...
    Островной разворот 11
    Рисунок 6.58. НИСХОДЯЩИЙ КЛИН: СЫРАЯ НЕФТЬ, НЕПРЕРЫВНЫЕ ФЬЮЧЕРСЫ...
    Островной разворот 12
    Рисунок 6.59. МНОГОЛЕТНИЙ НИСХОДЯЩИЙ КЛИН: ЗОЛОТО, НЕДЕЛЬНЫЙ ГРАФИК БЛИЖАЙШИХ ФЬЮЧЕРСНЫХ КОНТРАКТОВ...
    Островной разворот 13
    Рисунок 6.60. МНОГОЛЕТНИЙ НИСХОДЯЩИЙ КЛИН: ЗОЛОТО, НЕДЕЛЬНЫЙ ГРАФИК НЕПРЕРЫВНЫХ ФЬЮЧЕРСОВ На рис. 6.61 и 6.62 показаны примеры островных вершин, у которых «островная» часть модели представлена одн...
    Островной разворот 14
    Последовательность, состоящая из критического разрыва вверх (вниз) без какого-либо продолжения движения в том же направлении и последующего разрыва вниз (вверх), является важной комбинацией. Остро...
    Шипы и дни разворота
    Эти однодневные модели, которые часто обозначают относительные максимумы и относительные минимумы, а иногда и крупные пики и впа­дины, рассматривались выше в настоящей главе. Рисунок 6.62. ОСТРОВН...
    Шипы и дни разворота 2
    Рисунок 6.63. ОСТРОВНАЯ ВЕРШИНА: ПЛАТИНА, ЯНВАРЬ 1994...
    Шипы и дни разворота 3
    Рисунок 6.64. ОСТРОВНАЯ ВПАДИНА: САХАР, МАРТ 1992...
    Шипы и дни разворота 4
    Рисунок 6.65. ОСТРОВНАЯ ВЕРШИНА: ФУНТ СТЕРЛИНГОВ, ДЕКАБРЬ 1992...
    Эффективен ли еще графический анализ?
    Многие трейдеры, которые никогда не пользовались графическим ана­лизом (и даже некоторые из тех, кто пользовался), относятся к нему весь­ма скептически. Обычно возражения звучат примерно так: «Как...
    Эффективен ли еще графический анализ 2
    2. Графический анализ можно сделать гораздо более эффектив­ным, введя некоторые дополнительные условия подтверждения торговых сигналов. Существует естественный компромисс в вы­боре правил подтверж...
    Эффективен ли еще графический анализ 3
    4. При наличии некоторых навыков фундаментального прогнози­рования (когда точность прогноза выше чем 50%), графический анализ может использоваться вместе с фундаментальным, что обеспечило бы более...
    Эффективен ли еще графический анализ 4
    Рисунок 7.2. ЛОЖНЫЕ СИГНАЛЫ ПРОБОЕВ: ЕВРОДОЛЛАР, СЕНТЯБРЬ 1992...
    Эффективен ли еще графический анализ 5
    Рисунок 7.3. ВЫИГРЫШНЫЙ СИГНАЛ ПРОБОЯ ПОСЛЕ ДВУХ ЛОЖНЫХ СИГНАЛОВ: ЕВРОДОЛЛАР, СЕНТЯБРЬ 1992...
    Эффективен ли еще графический анализ 6
    Рисунок 7.4. ДОЛГОСРОЧНЫЙ ГРАФИК КАК ЧАСТЬ БОЛЕЕ ШИРОКОГО АНАЛИЗА: ЕВРОДОЛЛАР, НЕПРЕРЫВНЫЕ ФЬЮЧЕРСЫ...
    Открытие позиций в середине тренда и построение пирамиды
    По разным причинам трейдер может оказаться перед выбором: откры­вать или нет новую позицию в условиях, когда на рынке уже произош­ло существенное движение цен. Вот несколько примеров: (1) до этого...
    Открытие позиций в середине тренда 2
    Кроме того, он увидел бы сформированную модель флага, указывающую на еще одно неминуемое повышение цен. Однако, обнаружив, что меньше чем за месяц цены уже поднялись на 35% против апрельского мини...
    Процент коррекции
    Этот метод основан на стремлении извлечь выгоду из естественной склонности рынка частично отыгрывать назад (или корректировать) предыдущее изменение цен. Вообще говоря, позицию можно открывать вся...
    Окончание коррекции
    Этот метод основан на ожидании завер­шения промежуточной коррекции цен с последующим открытием позиций при первых признаках возобновления главной тенденции. Разу­меется, конкретные действия трейде...
    Пробои моделей продолжения и торговых диапазонов
    Ис­пользование моделей продолжения и торговых диапазонов в качестве сигналов открытия позиций рассматривалось в гл. 6. Поскольку графи­ческие модели в известном смысле существуют лишь в сознании а...
    Коррекция к линии долгосрочной скользящей средней
    Если при коррекции цена приближается к скользящей средней, то это может свидетельствовать о том, что коррекция основной тенденции близка к за­вершению. В частности, если трейдер считает, что имеет...
    Коррекция к линии 2
    Рисунок 8.5. ПРОРЫВ МО/ШЛИ ПРОДОЛЖЕНИЯ КАК СИГНАЛ ОТКРЫТИЯ ПОЗИЦИИ: ХЛОПОК, МАРТ 1995...
    Коррекция к линии 3
    Рисунок 8.6. КОРРЕКЦИЯ К УРОВНЮ ДОЛГОСРОЧНОЙ СКОЛЬЗЯЩЕЙ СРЕДНЕЙ: НЕМЕЦКАЯ МАРКА, СЕНТЯБРЬ 1994 Примечание: Т — сигнал к покупке, основанный на коррекции ниже линии 40-дневной скользящей средней....
    Выбор защитных остановок (stop-loss points)
    Успех торговли, основанной на графическом анализе, в решающей сте­пени зависит от эффективного контроля убытков. Точный момент ос­тановки убытков (stop-loss liquidation point) следует определять д...
    Трендовые линии.
    Защитная продажа может размещаться под повышательной трендовой линией; защитная покупка — над понижательной линией тренда. Одно из преимуществ этого ме­тода состоит в том, что пробой трендовой лин...
    Торговый диапазон
    В предыдущем примере с декабрьскими казначейскими векселями было показано, как противоположная граница торгового диапазона может служить защитной останов­кой. Часто остановку можно размешать ближе...
    Флаги и вымпелы
    После пробоя модели флага или вымпела в одном направлении возвращение к противоположной границе (или какой-то точке за ней) можно рассматривать как сигнал разворота цен и, следовательно, как место...
    Широкодиапазонные дни
    Аналогично флагам и вымпелам, после пробоя в одном направлении возвращение к противоположному ценовому экстремуму можно рассматривать как сигнал разворота цен и, следовательно, как место размещени...
    Относительные максимумы и относительные миниму­мы
    Если предполагаемый риск не слишком велик, то в каче­стве защитной остановки можно использовать уровень послед­них относительного максимума и относительного минимума. Предположим, например, что тр...
    Относительные максимумы 2
    Например, рассмотрим ситуацию, в которой оказался трейдер в начале апреля 1993 г., когда после быстрого и крутого пе­релома цен в марте он пришел к выводу, что рынок пиломатериалов развернулся вни...
    Относительные максимумы 3
    Рисунок 9.5. ПРИМЕР РЫНКА, ГДЕ РАЗУМНО ИСПОЛЬЗОВАТЬ ДЕНЕЖНУЮ ЗАЩИТНУЮ ОСТАНОВКУ: ПИЛОМАТЕРИАЛЫ, ИЮЛЬ 1993...
    Относительные максимумы 4
    Рисунок 9.6. СЛЕДЯЩАЯ ЗАЩИТНАЯ ОСТАНОВКА: СВИНИНА, ФЕВРАЛЬ 1995...
    Постановка целей и другие критерии закрытия позиции
    Торговля похожа на войну — в нее гораздо проще ввязаться, чем вый­ти из нее. Если трейдер придерживается принципов управления капи­талом, то проигрышная позиция не таит особой неопределенности, иб...
    Определение целей ценовых движений на основе графиков
    Считается, что многие графические модели дают представление о раз­махе возможного изменения цен. Например, классическая графическая мудрость гласит: если котировки пробили линию «шеи» модели «голо...
    Измеренное движение (measured move)
    Этот метод — наиболее простой. В его основе лежит логическая по­сылка, что изменение на рынках будет примерно таким же, как и пре­дыдущее колебание цен в том же направлении. Иными словами, если ры...
    Измеренное движение 2
    Эта цель для котировок оказалась совсем близко к фактическому от­носительному минимуму в 106-16 в марте. Прогноз измеренного дви­жения, основанный на предположении, что снижение котировок с мар­то...
    Измеренное движение 3
    Рис. 10.2 показывает цель измеренного движения, рассчитанную исходя из масштабного роста цен с сентябрьского минимума 1993 г. до январского пика 1994 г. Ориентировочная цель измеренного дви­жения...
    Измеренное движение 4
    Рисунок 10.3. ИЗМЕРЕННЫЕ ДВИЖЕНИЯ: КУКУРУЗА, НЕПРЕРЫВНЫЕ ФЬЮЧЕРСЫ...
    Измеренное движение 5
    Рисунок 10.4. СОВПАДЕНИЕ ЦЕЛЕЙ ИЗМЕРЕННЫХ ДВИЖЕНИЙ: НЕФТЬ, ОКТЯБРЬ 1994...
    Измеренное движение 6
    Рисунок 10.5. СОВПАДЕНИЕ ЦЕЛЕЙ ИЗМЕРЕННЫХ ДВИЖЕНИЙ: ЕВРОДОЛЛАР, ИЮНЬ 1994...
    Правило семи
    Это интересный и простой в использовании метод, который был деталь­но описан в книге Артура Склэрью «Методы профессионального гра­фического аналитика». «Правилом семи» называется набор множителей,...
    Правило семи 2
    «Правило семи» показано на рис. 10.6. (Обратите внимание, что это тот же график, который использовался на рис. 10.4 для иллюстрации метода измеренного движения. Вы можете сравнить результаты этих...
    Уровни поддержки и сопротивления
    Ценовая область вблизи уровня поддержки является обоснованным уровнем фиксации прибыли по коротким позициям. Например, зона, выделенная на рис. 10.8, основана на поддержке, ожидаемой на уров­не дв...
    Индикаторы перекупленности/перепроданности (overbought/oversold)
    Индикаторами перекупленности/перепроданности называются различ­ные инструменты технического анализа, призванные сигнализировать о том, что рынок поднялся или упал слишком резко и, таким образом, с...
    Индикаторы перекупленности/перепроданности 2
    Рисунок 10.9. ЗОНА ФИКСАЦИИ ПРИБЫЛИ ПО КОРОТКОЙ ПОЗИЦИИ НА УРОВНЕ СОПРОТИВЛЕНИЯ: КРУПНЫЙ РОГАТЫЙ СКОТ, НЕПРЕРЫВНЫЕ ФЬЮЧЕРСЫ...
    Индикаторы перекупленности/перепроданности 3
    Рисунок 10.10. ИНДЕКС ОТНОСИТЕЛЬНОЙ СИЛЫ НА РЫНКЕ, НАХОДЯЩЕМСЯ в ТОРГОВОМ ДИАПАЗОНЕ: СОЕВОЕ МАСЛО, МАРТ 1995 Согласно стандартной интерпретации, уровни выше 70 означают состояние перекупленности,...
    Индикаторы перекупленности/перепроданности 4
    Стрелки «покупай» на рис. 10.10 обозначают точки, в которых ин­декс относительной силы опускается ниже 30, т.е. достигает состояния перепроданности, которое можно рассматривать как сигнал к закры­...
    Последовательность демарка
    Все популярные индикаторы перекупленности/перепроданности (на­пример, RSI, схождение-расхождение скользящих средних, стохастичес­кие индикаторы) очень похожи друг на друга. Последовательность Тома...
    Последовательность демарка 2
    Счетчик обнуляется, если возникает любое из следующих условий: a. Торговая сессия закрывается ниже самого низкого внутри­ дневного минимума на начальной стадии. b. Возникает начальная стадия покуп...
    Последовательность демарка 3
    Рисунок 10.13. ПОСЛЕДОВАТЕЛЬНОСТЬ ДЕМАРКА: КАКАО, МАРТ 1995...
    Последовательность демарка 4
    Рисунок 10.14. ПОСЛЕДОВАТЕЛЬНОСТЬ ДЕМАРКА: КОНЦЕНТРАТ АПЕЛЬСИНОВОГО СОКА, ЯНВАРЬ 1994...
    Последовательность демарка 5
    Рисунок 10.15. ПОСЛЕДОВАТЕЛЬНОСТЬ ДЕМАРКА: ИНДЕКС ДОЛЛАРА, МАРТ 1995...
    Последовательность демарка 6
    Рисунок 10.16. ПОСЛЕДОВАТЕЛЬНОСТЬ ДЕМАРКА: ЗОЛОТО, МЕСЯЧНЫЙ ГРАФИК БЛИЖАЙШИХ ФЬЮЧЕРСНЫХ КОНТРАКТОВ...
    Последовательность демарка 7
    Рис. 10.12 иллюстрирует покупку согласно последовательности ДеМарка на рынке казначейских обязательств с поставкой в декабре 1994 г. Об­ратите внимание, что в данном примере девятый день начальной...
    Противоположное мнение
    Теория противоположного мнения (contrary opinion) исходит из того, что всякий раз, когда подавляющее большинство участников рынка ожидает роста цен, те, кто хотел открыть позиции, уже сделали это....
    Следящие остановки
    Следящие остановки (trailing stops), возможно, относятся к разряду наи­менее сложных, зато наиболее благоразумных методов определения пунктов закрытия позиций. Хотя, опираясь на этот метод, никогд...
    Перемена мнения о рынке
    Это еще один метод, лишенный внешнего блеска, но зато наделенный большим здравым смыслом. Тут трейдер вообще обходится без заранее установленных целей, а просто сохраняет позицию до тех пор, пока...
    Ложные сигналы
    Ложный сигнал (failed signal) является одним из наиболее надежных гра­фических сигналов. Когда рынок неспособен двигаться в направлении графического сигнала, это является сильным признаком того, ч...
    Ловушки для «быков» и «медведей»
    «Бычьими» и «медвежьими» западнями или ловушками называются значи­тельные пробои уровней, вслед за которыми вскоре следуют внезапные и резкие развороты цен в направлении, противоположном пробою. Р...
    Ловушки 2
    Мой опыт свидетельствует, что такой тип противоречивого движения цен яв­ляется одним из самых надежных индикаторов крупных вершин и впадин. Пример «бычьей» западни был дан в предыдущем параграфе (...
    Ловушки 3
    В феврале 1993 г. рынок продемонстрировал резкое двухдневное погружение как под предыдущий очень узкий трехмесячный торговый диапазон, так и под более широкий шестимесячный торговый диапазон. Зате...
    Ловушки 4
    Первоначальное ценовое подтверждение. Возвращение ко­тировок в среднюю часть консолидационной формации, предше­ствовавшей пробою. Сильное ценовое подтверждение. Возвращение котировок к дальней гра...
    Ловушки 5
    Рис. 11.5 и 11.6 воспроизводят рис. 11.2 и 11.3, добавляя к ним каждое из условий подтверждения (предпола­гается, что временное подтверждение наступает не ранее, чем через четыре недели). Заметьте...
    Ловушки 6
    Рисунок 11.6. УСЛОВИЯ ПОДТВЕРЖДЕНИЯ «МЕДВЕЖЬЕЙ» ЗАПАДНИ: СЕРЕБРО, ИЮЛЬ 1993 Примером более чувствительного, комбинированного ценового/временного сигнала отмены является возврат цен в среднюю часть...
    Ложные пробои линий тренда
    Как отмечалось в гл. 3, трендовые линии особенно склонны к ложным пробоям. Такие ложные пробои можно использовать как сигналы от­крытия позиций в направлении, противоположном пробою. По моему мнен...
    Заполненные разрывы
    Как было детально показано в гл. 6, разрывы принято считать моделя­ми, предвещающими продолжение тенденции в направлении разрыва. Когда разрыв заполняется, то это квалифицирует его как не сработав...
    Заполненные разрывы 2
    Рисунок 11.9. НЕСКОЛЬКО ЛОЖНЫХ ПРОБОЕВ ЛИНИЙ ПОНИЖАТЕЛЬНОГО ТРЕНДА: САХАР, ИЮЛЬ 1995 Значимость заполненных разрывов повышается при следу­ющих дополнительных признаках: заполненный разрыв является...
    Заполненные разрывы 3
    Хотя разрыв обычно считают заполненным, если цена в течение торго­вой сессии достигает максимума (в случае разрыва вниз — минимума) дня, предшествовавшего разрыву, я предпочитаю более жесткое опре...
    Заполненные разрывы 4
    Рисунок 11.11. ЗАПОЛНЕННЫЙ ВЕРХНИЙ РАЗРЫВ: САХАР, ОКТЯБРЬ 1993...
    Заполненные разрывы 5
    Рисунок 11.12. ЗАПОЛНЕННЫЙ ВЕРХНИЙ РАЗРЫВ: МУКА, ДЕКАБРЬ 1993...
    Заполненные разрывы 6
    Рисунок 11.13. ЗАПОЛНЕННЫЕ НИЖНИЕ РАЗРЫВЫ: НЕФТЬ, АВГУСТ 1992...
    Заполненные разрывы 7
    Рисунок 11.14. ЗАПОЛНЕННЫЙ НИЖНИЙ РАЗРЫВ: САХАР, ИЮЛЬ 1991...
    Заполненные разрывы 8
    Рисунок 11.15. ЗАПОЛНЕННЫЕ НИЖНИЕ РАЗРЫВЫ: ХЛОПОК, МАРТ 1995 Следовательно, даже после верного сигнала, поданного рынком при заполнении разрыва, может иметь место временная коррек­ция цен, прежде...
    Возврат на максимум или минимум шипа
    В гл. 6 было подробно рассказано о том, что шипы часто случаются в моменты важных разворотов цен. Следовательно, возврат цен к экст­ремуму предыдущего шипа свидетельствует о том, что сигнал к разв...
    Возврат на максимум или минимум 2
    Рисунок 11.17. ПРОБОЙ ШИПА ВВЕРХ: ХЛОПОК, ИЮЛЬ 1991...
    Возврат на максимум или минимум 3
    Рисунок 11.18. ПРОБОЙ ШИПА ВНИЗ: ХЛОПОК, МАРТ 1992...
    Возврат на максимум или минимум 4
    Рисунок 11.19. ПРОБОЙ ШИПА ВВЕРХ И ШИПА ВНИЗ: КОФЕ, МАРТ 1995...
    Возврат на максимум или минимум 5
    Рисунок 11.20. ОПРОВЕРГНУТЫЙ СИГНАЛ ПРОБОЯ ШИПА: КАКАО, МАРТ 1994...
    Возврат к границам широкодиапазонного дня
    Как было показано в гл. 6, широкодиапазонные дни с особенно сильными или слабыми закрытиями, как правило, ведут к продолжению тенденции в том же направлении. Следовательно, если в течение дня с ши...
    Пробой флага или вымпела в направлении, противоположном ожидаемому
    Как отмечалось в гл. 6, обычно после модели флага или вымпела проис­ходит движение цен в том же направлении, в каком они двигались до об­разования модели. Следовательно, если модель флага или вымп...
    Пробой флага или вымпела 2
    Рисунок 11.22. ПРОБОЙ ПАДАЮЩИХ ДНЕЙ С ШИРОКИМ ДИАПАЗОНОМ: САХАР, МАРТ 1995...
    Пробой флага или вымпела 3
    Рисунок 11.23. ПРОБОЙ «РАСТУЩЕГО» ДНЯ С ШИРОКИМ ДИАПАЗОНОМ: МЕДЬ, ДЕКАБРЬ 1992...
    Пробой флага или вымпела 4
    Рисунок 11.24. ПРОБОЙ «РАСТУЩЕГО» ДНЯ С ШИРОКИМ ДИАПАЗОНОМ: ЕВРОДОЛЛАР, ИЮНЬ 1994...
    Пробой флага или вымпела 5
    На рис. 11.25, как будто предназначенном для иллюстрации поло­жений гл. 6, модели флага и вымпела, возникавшие по ходу понижатель­ной тенденции, обычно завершались движением цен вниз. Единственным...
    Пробой флага или вымпела в противоположном направлении, следующий за их нормальным пробоем
    В некоторых случаях за флагами или вымпелами следуют пробои в ожи­даемом направлении, но затем цены разворачиваются и закрываются за противоположной границей модели. Такое смешанное движение цен я...
    Пробой флага или вымпела 2
    Рисунок 11.26. ПРОБОЙ МОДЕЛЕЙ ФЛАГА В НАПРАВЛЕНИИ, ПРОТИВОПОЛОЖНОМ ОЖИДАЕМОМУ: СОЕВОЕ МАСЛО, ДЕКАБРЬ 1994...
    Пробой флага или вымпела 3
    Рисунок 11.27. ПРОБОЙ МОДЕЛИ ФЛАГА В НАПРАВЛЕНИИ, ПРОТИВОПОЛОЖНОМ ОЖИДАЕМОМУ, ЗА КОТОРЫМ ПОСЛЕДОВАЛА КОРРЕКЦИЯ: ХЛОПОК, МАРТ 1994...
    Пробой флага или вымпела 4
    Рисунок 11.28. ПРОБОЙ МОДЕЛИ ФЛАГА В НАПРАВЛЕНИИ, ПРОТИВОПОЛОЖНОМ ОЖИДАЕМОМУ: КАКАО, МАРТ 1992...
    Пробой флага или вымпела 5
    Рисунок 11.29. ПРОБОЙ МОДЕЛИ ФЛАГА В НАПРАВЛЕНИИ, ПРОТИВОПОЛОЖНОМ ОЖИДАЕМОМУ: ФУНТ СТЕРЛИНГОВ, НЕПРЕРЫВНЫЕ ФЬЮЧЕРСЫ...
    Пробой флага или вымпела 6
    Рисунок 11.30. ПРОБОЙ МОДЕЛИ ВЫМПЕЛА В НАПРАВЛЕНИИ, ПРОТИВОПОЛОЖНОМ ОЖИДАЕМОМУ: ХЛОПОК, МАРТ 1993...
    Пробой флага или вымпела 7
    Обратите внимание на то, что для подтверждения несработавшего сигнала требуется закрытие за проти­воположной границей модели, а не просто внутридневной прокол это­го уровня. Это более строгое усло...
    Пробой флага или вымпела 8
    Рисунок 11.31. ПРОБОЙ ФЛАГА В ПРОТИВОПОЛОЖНОМ НАПРАВЛЕНИИ, СЛЕДУЮЩИЙ ЗА НОРМАЛЬНЫМ ПРОБОЕМ: САХАР, ОКТЯБРЬ 1993...
    Пробой флага или вымпела 9
    Рисунок 11.32. ПРОБОЙ ФЛАГА В ПРОТИВОПОЛОЖНОМ НАПРАВЛЕНИИ, СЛЕДУЮЩИЙ ЗА НОРМАЛЬНЫМ ПРОБОЕМ: КОФЕ, ИЮЛЬ 1993...
    Пробой флага или вымпела 10
    Рисунок 11.33. ПРОБОЙ ВЫМПЕЛА В ПРОТИВОПОЛОЖНОМ НАПРАВЛЕНИИ, СЛЕДУЮЩИЙ ЗА НОРМАЛЬНЫМ ПРОБОЕМ: КОФЕ. ДЕКАБРЬ 1992...
    Пробой флага или вымпела 11
    Рисунок 11.34. ПРОБОИ ФЛАГОВ В ПРОТИВОПОЛОЖНОМ НАПРАВЛЕНИИ, СЛЕДУЮЩИЕ ЗА НОРМАЛЬНЫМИ ПРОБОЯМИ: КОНЦЕНТРАТ АПЕЛЬСИНОВОГО СОКА, ИЮЛЬ 1993...
    Пробой флага или вымпела 12
    Рисунок 11.35. ПРОБОЙ ФЛАГА В ПРОТИВОПОЛОЖНОМ НАПРАВЛЕНИИ, СЛЕДУЮЩИЙ ЗА НОРМАЛЬНЫМ ПРОБОЕМ: МАЗУТ, АПРЕЛЬ 1992...
    Пробой моделей разворота тренда
    Пробой моделей, которые обычно ассоциируются с крупными вершинами и впадинами, является еще одним важным видом несработавшего сигнала. Например, на рис. 11.36 показана двойная вершина, образовавша...
    Пробой моделей разворота 2
    Рисунок 11.36. ПРОБОЙ ДВОЙНОЙ ВЕРШИНЫ: КОФЕ, МАЙ 1994...
    Пробой моделей разворота 3
    Рисунок 11.37. ПРОБОЙ ДВОЙНОЙ ВЕРШИНЫ: КОФЕ, ИЮЛЬ 1994...
    Пробой моделей разворота 4
    Рисунок 11.38. ПРОБОЙ ДВОЙНОГО ДНА: КАНАДСКИЙ ДОЛЛАР, НЕПРЕРЫВНЫЕ ФЬЮЧЕРСЫ...
    Пробой моделей разворота 5
    Рисунок 11.39. НЕСРАБОТАВШАЯ МОДЕЛЬ «ГОЛОВА И ПЛЕЧИ»: ХЛОПОК, МАРТ 1995...
    Пробой моделей разворота 6
    Рисунок 11.40. НЕСРАБОТАВШАЯ МОДЕЛЬ «ГОЛОВА И ПЛЕЧИ»: КАЗНАЧЕЙСКИЕ ОБЛИГАЦИИ, ИЮНЬ 1993...
    Пробой моделей разворота 7
    Рисунок 11.41. НЕСРАБОТАВШАЯ МОДЕЛЬ «ГОЛОВА И ПЛЕЧИ»: ФУНТ СТЕРЛИНГОВ, НЕПРЕРЫВНЫЕ ФЬЮЧЕРСЫ...
    Пробой моделей разворота 8
    Рисунок 11.42. НЕСРАБОТАВШАЯ СЛОЖНАЯ МОДЕЛЬ «ГОЛОВА И ПЛЕЧИ»: СОЕВОЕ МАСЛО, ИЮЛЬ 1993...
    Пробой моделей разворота 9
    Рисунок 11.43. НЕСРАБОТАВШАЯ ПЕРЕВЕРНУТАЯ МОДЕЛЬ «ГОЛОВА И ПЛЕЧИ»: СОЕВОЕ МАСЛО, ИЮЛЬ 1991...
    Пробой моделей разворота 10
    Рисунок 11.44. НЕСРАБОТАВШАЯ ПЕРЕВЕРНУТАЯ МОДЕЛЬ «ГОЛОВА И ПЛЕЧИ»: ЕВРОДОЛЛАР, ИЮНЬ 1995...
    Пробой моделей разворота 11
    Рисунок 11.45. НЕСРАБОТАВШАЯ ПЕРЕВЕРНУТАЯ МОДЕЛЬ «ГОЛОВА И ПЛЕЧИ»: КАНАДСКИЙ ДОЛЛАР, НЕПРЕРЫВНЫЕ ФЬЮЧЕРСЫ...
    Пробой моделей разворота 12
    Рисунок 11.46. ПРОБОЙ КРУГЛОЙ ВЕРШИНЫ: КАНАДСКИЙ ДОЛЛАР, НЕПРЕРЫВНЫЕ ФЬЮЧЕРСЫ...
    Пробой круглой вершины (впадины)
    Как отмечалось в гл. 6, закругленные модели подают очень надежные торговые сигналы. В этом смысле пробой закругленной ценовой моде­ли может считаться ее подтверждением того, что она подала ложный...
    Надежность несработавших сигналов в будущем
    Существует обратная зависимость между популярностью индикатора и его эффективностью. Например, до начала 1980-х годов, когда техни- ческий анализ использовался немногими биржевыми игроками, графи­...
    Заключение
    Начинающий трейдер проигнорирует несработавший сигнал, обрекая свою позицию на крупный убыток и надеясь при этом на успех. Более опытный трейдер, постигший важность благоразумного управления де­не...
    Необходимость соединения графиков отдельных контрактов
    Многие из моделей и методов технического анализа, описанных в гл. 3-6, требуют долгосрочных графиков — часто многолетних. Это особенно относится к выявлению формаций разворота тренда, а так­же к о...
    Ближайшие фьючерсные контракты
    Самый распространенный способ построения графиков соединенных контрактов называется графиком ближайших фьючерсных контрактов. Этот вид ценовых серий строится так: берут график индивидуального конт...
    Ближайшие фьючерсные контракты 2
    Рисунок 12.2. ЗОЛОТООБРЕЗНЫЕ ОБЛИГАЦИИ, МАРТ 1995....
    Ближайшие фьючерсные контракты 3
    Рисунок 12.3. ИТАЛЬЯНСКИЕ ОБЛИГАЦИИ, МАРТ 1995 График цен бли­жайших фьючерсов покажет следующие уровни закрытия в эти два со­седних дня: 60 центов, 61 цент. Иными словами, график ближайших фьючер...
    Непрерывные (с коррекцией разрывов) ценовые серии
    Ценовые серии с поправкой на разрывы, которые мы обозначаем тер­мином «непрерывные фьючерсы», получают путем добавления к новым сериям накопленной разности котировок старых и новых контрактов в то...
    Сравнение графиков
    Важно понимать, что сопряженные серии фьючерсных цен могут точ­но показывать либо правильные исторические уровни котировок, как график ближайших фьючерсных контрактов, либо изменения цен, как непр...
    Ближайшие фьючерсные контракты и непрерывные фьючерсы в графическом анализе
    Учитывая значительные различия ценовых рядов ближайших контрак­тов и непрерывных фьючерсов, у читателя, вероятно, возникает зако­номерный вопрос: какие серии — ближайших контрактов или непре­рывны...
    Ближайшие фьючерсные контракты и непрерывные фьючерсы 2
    Рисунок 12.5. ХЛОПОК, НЕПРЕРЫВНЫЕ ФЬЮЧЕРСЫ....
    Ближайшие фьючерсные контракты и непрерывные фьючерсы 3
    Ответ: абсолютно никакое. Это «призрачное» падение цен отражало всего лишь переход от июльских контрактов старого урожая к октябрь­ским контрактом нового урожая. (Широкий разрыв цен между двумя ко...
    Ближайшие фьючерсные контракты и непрерывные фьючерсы 4
    Рисунок 12.7. СВИНИНА, БЛИЖАЙШИЕ ФЬЮЧЕРСНЫЕ КОНТРАКТЫ....
    Заключение
    В целом, техническим аналитикам следует по крайней мере поэкспери­ментировать с использованием графиков непрерывных фьючерсов в качестве дополнения к обычным графикам ближайших контрактов и посмот...
    Фьючерсы на графиках
    КАЗНАЧЕЙСКИЕ ОБЛИГАЦИИ, БЛИЖАЙШИЕ ФЬЮЧЕРСНЫЕ КОНТРАКТЫ...
    Фьючерсы на графиках 2
    ЕВРОДОЛЛАР, БЛИЖАЙШИЕ ФЬЮЧЕРСНЫЕ КОНТРАКТЫ...
    Фьючерсы на графиках 3
    ЕВРОДОЛЛАР, НЕПРЕРЫВНЫЕ ФЬЮЧЕРСЫ...



        









Справка
Торговля акциями на бирже — процесс перехода прав собственности на акции и другие ценные бумаги на организованных торговых площадках (биржах). Первичное размещение эмиссии акций позволяет получить средства для деятельности предприятия. Вторичный оборот лишь изменяет собственников акций, но не приносит прямого дохода предприятию. Однако биржевая котировка акций позволяет определить истинную цену предприятия. Помимо первичной эмиссии, предприятия могут выпускать дополнительные эмиссии акций в соответствии с решением общего собрания акционеров. Обычно это происходит в результате потребности укрупнения предприятия, захвата новых рынков сбыта и т. д.
Продолжение