Введение 7



Собственно, вся настоящая монография как раз и посвящена обоснованию
применимости нечетко-множественных описаний в фондовом менеджменте. В ней
рассматривается комплекс вопросов, объединенных общей темой: как
инвестировать в расплывчатых, информационно скудных условиях.
Монография состоит из настоящего введения, пяти глав, заключения и пяти
приложений.
Глава 1 посвящена обзору теории финансового менеджмента. Финансовые
решения рассматриваются с системных позиций, как результат анализа,
планирования, прогнозирования и управления. Анализируется роль
неопределенности при принятии финансовых решений и сопутствующий таким
решениям риск. В качестве специализированного объекта научного исследования
рассматривается поведение лиц, принимающих финансовые решения (инвестора,
менеджера, эксперта).
В главе 2 мною рассматриваются теоретические вопросы оценки
инвестиционной привлекательности фондовых активов. В связи с тем, что
информация по эмитентам ценных бумаг является неоднородной, то
количественной статистики по фактором финансовой отчетности эмитентов нет.
Следовательно, чтобы сделать заключение об уровне факторов, необходимо
прибегать к нечетко-множественным формализмам.
В главе 3 ставится и и решается в нечетко-множественной постановке задача
оптимизации фондового портфеля, при размытых факторах доходности и риска
активов.
Глава 4 посвящена проблематике прогнозирования фондовых индексов.
Излагается подход, альтернативный хорошо известным в фондовом менеджменте
подходам к прогнозированию GARCH/ARCH.
В финальной главе 5 раскрывается существо внедрения результатов научной
работы автора в практику управления накопительной составляющей трудовых
пенсий от лица Пенсионного фонда России. Дается краткое описание
программного продукта «Система оптимизации фондового портфеля», в основу
которого легли разработанные и представленные здесь методы.
Все научные основы теории нечетких множеств, используемые мною в
монографии, составляют Приложение 1 к настоящей монографии. Приложение 1
воспроизводит главу 2 моей монографии [53]. Поэтому всегда, когда у читателя
возникает трудность в интерпретации того или иного понятия теории нечетких
множеств, я советую ему заглянуть в упомянутое приложение, где все требуемые
формализмы надлежащим образом введены.




   - Начало -    - Назад -    - Вперед -