Бенчмарк-риск


Инвестор, вкладывая деньги, всегда ставит перед собой определенную
инвестиционную цель (например, накопить денег на обучение детей). Процесс
такого накопления долгосрочен и требует поэтапного контроля доходности
инвестиций. Например, инвестор поставил своей целью иметь доход не хуже 8%
годовых с риском не хуже 10%. Это и есть бенчмарк.
Поглядев на эффективную границу и заглянув в таблицу 3.5, инвестор
формирует модельный портфель, заполняя его на 50% - 60% облигациями. Он
ожидает разброс доходности, оцениваемый (3.20), от 7.27% до 10.7% годовых.
Нижняя граница разброса лежит ниже бенчмарка, - значит, существуют ненулевые
шансы не выполнить инвестиционный план.
Каковы эти шансы? На этот вопрос дает ответ метод из [56], где риск срыва
плана (применительно к нашему случаю) оценивается формулой



3.4. Бенчмарк-риск


   - Начало -    - Назад -    - Вперед -