d9e5a92d

Неполное использование длительных ценовых трендов


Базовые системы следования за трендом подразумевают неиз­менность размеров позиции. В результате при длительном трен­де такая система единожды открывает позицию определенного размера в направлении тренда. Например, на рис. 17.7 систе­ма пробоя с N = 40 дала сигнал к покупке в декабре 1993 г. и держала длинную позицию на протяжении всего восходящего тренда. Прибыльность данной системы могла бы быть увеличе­на, если бы она могла использовать преимущества длительных трендов, генерируя сигналы, указывающие на необходимость увеличения размера позиции.

Нечувствительные (медленные) системы могут потерять значительную часть текущей прибыли.

Хотя медленные ва­рианты систем следования за трендом часто работают неплохо, одна из их неприятных черт состоит в том, что иногда они те­ряют значительную часть текущей прибыли.


Рисунок 17.6.

СИГНАЛЫ СИСТЕМЫ ПРОБОЯ НА РЫНКЕ, НАХОДЯЩЕМСЯ В ТОРГОВОМ ДИАПАЗОНЕ: НЕПРЕРЫВНЫЕ ФЬЮЧЕРСЫ НА ЗОЛОТО

Замечания: В - сигнал к покупке: цена закрытия выше предыдущего 10-дневного макси­мума; S - сигнал к продаже: цена закрытия ниже предыдущего 10-дневного минимума.

Например, систе­ма пробоя с N = 40 «поймала» почти весь тренд марта- июля на рынке неэтилированного бензина, но затем потеряла практичес­ки всю прибыль, прежде чем был получен сигнал к продаже (рис. 17.8).

Невозможность заработать на рынках, находящихся в торговых диапазонах.

Лучшее, что может сделать любая си­стема следования за трендом в течение периода консолидации рынка, — это не проиграть, т.е. не генерировать никаких но­вых сигналов. Тем не менее, на рынках, где цена колеблется в ограниченном торговом диапазоне, большинство систем следо­вания за трендом попадут в «пилу».

Рисунок 17.7.

НЕПОЛНОЕ ИСПОЛЬЗОВАНИЕ ДЛИТЕЛЬНЫХ ЦЕНОВЫХ ТРЕНДОВ: НЕПРЕРЫВНЫЕ ФЬЮЧЕРСЫ НА МЕДЬ

Это очень важное обстоя­тельство, поскольку большинство рынков основное время про­водят в консолидационных торговых диапазонах.


Содержание раздела