Расчетный пример анализа риска банкротства с использованием нечетких описаний
Постановка задачи. Рассмотрим предприятие "CD", которое анализируется по двум периодам - IV-ый квартал 1998 г. и I-ый кварталы 1999 года. В качестве примера была выбрана реальная отчетность одного из предприятий Санкт-Петербурга.
Решение (номера пунктов соответствуют номерам этапов метода).
Определяем множества E, G и B, как это сделано на этапе 1 полного метода.
Выбранная ранее система Х из 6 показателей остается без изменений.
Также принимаем, что все показатели являются равнозначными для анализа (ri = 1/6).
Степень риска классифицируется по правилу таблицы 3.9 этапа 4 метода.
Выбранные показатели на основании предварительного экспертного анализа получили следующую классификацию таблицы 3.10.
Финансовое состояние предприятия «CD» характеризуется следующими финансовыми показателями (таблица 3.11):
Таблица 3.11
|
Шифр показателя Хi |
Значение Хi в период I (хI,i) |
Значение Хi в период II (хII,i) |
|
Х1 |
0.619 |
0.566 |
|
Х2 |
0.294 |
0.262 |
|
Х3 |
0.670 |
0.622 |
|
Х4 |
0.112 |
0.048 |
|
Х5 |
2. 876 |
3.460 |
|
Х6 |
0.113 |
0.008 |
ф
Проведем классификацию текущих значений х по критерию таблицы 3.10. Результатом проведенной классификации является таблица 3.12:
Таблица 12
|
Показатель Хi |
Значение {l} в период I |
Значение {l} в период II |
||||||||
|
l1(xI,i) |
l2(xI,i) |
l3(xI,i) |
l4(xI,i) |
l5(xI,i) |
l1(xI,i) |
l2(xI,i) |
l3(xI,i) |
l4(xI,i) |
l5(xI,i) |
|
|
Х1 |
0 |
0 |
0 |
0.81 |
0.19 |
0 |
0 |
0 |
1 |
0 |
|
Х2 |
0 |
0 |
1 |
0 |
0 |
0 |
0 |
1 |
0 |
0 |
|
Х3 |
0 |
1 |
0 |
0 |
0 |
0 |
1 |
0 |
0 |
0 |
|
Х4 |
0 |
0 |
1 |
0 |
0 |
0 |
1 |
0 |
0 |
0 |
|
Х5 |
0 |
0 |
0 |
0 |
1 |
0 |
0 |
0 |
0 |
1 |
|
Х6 |
0 |
0 |
0 |
1 |
0 |
0 |
0.5 |
0.5 |
0 |
0 |
Анализ таблицы 3.12 дает, что по втором периоде произошло качественное падение обеспеченности одновременно с качественным ростом оборачиваемости активов.
Оценка степени риска банкротства по формуле (3.12) дает
gI = 0.389,
gII = 0.420,
откуда заключаем, что произошло серьезное ухудшение состояния предприятия (резкий количественный рост оборачиваемости не сопровожден качественным ростом, зато наблюдается качественный спад автономности, абсолютной ликвидности и рентабельности).
Лингвистическое распознавание степени риска по таблице 3.9 дает степень риска банкротства как пограничную между низкой и средней, причем уверенность эксперта в том, что уровень именно средний, нарастает от периода к периоду.
