В секторе торговли высоковолатильными акциями, зарегистрированными Ha NYSE (см. рис. 12.1), преимущество дома чрезвычайно огромно. Это преимущество получено благодаря специалисту. Как утверждалось ранее, на Нью-Йоркской Фондовой Бирже специалист необходим для поддержания упорядоченности рынка. Каждая отдельная акция имеет своего специалиста, который прикреплен к ней для того, чтобы наблюдать за всеми проводимыми по ней сделками. Специалист рискует своим собственным капиталом ради обеспечения клиентов справедливым и незамедлительным исполнением их рыночных ордеров в случаях, когда количество покупателей не совпадает с количеством продавцов. Как вы знаете, специалисты будут рисковать своим капиталом только на том ценовом уровне, который им выгоден. Другими словами, они рискуют своим капиталом по такой цене, по которой, как они предполагают, можно обернуться с прибылью. Помните, специалист — самый лучший торговец в мире.
Низковолатильными акциями вы можете торговать вместе с домом, покупая и продавая их на тех же ценовых уровнях, что и специалист. Аргументируя это тем, что, если специалист готов рисковать своим капиталом, покупая акцию по определенной цене, то это, должно быть, хороший ценовой уровень для покупки. Поэтому вы вводите ордер на покупку по той же самой цене, что и специалист. Где покупает специалист, там покупайте и Вы. Таким образом, смещая специалиста, вы можете заработать небольшие прибыли за счет продающей и покупающей публики. В сущности, вы отнимаете кусок хлеба у специалиста, повторяя за ним его торговую стратегию. И все правила на вашей стороне, потому что специалист обязан пропустить вперед ордера клиентов на покупку и продажу, если клиенты готовы купить или продать акции на том же ценовом уровне, на котором это собирался сделать он сам.
Отнимать кусок хлеба у специалиста — очень опасный способ зарабатывать себе на жизнь. Почему? — Потому что специалистам не может понравиться то, что дэйтрейдеры вынимают деньги у них из карманов. Вы должны всегда помнить об одном: специалисты будут торговать
против вас при каждой удобной возможности. Если вы вне рынка, то специалисты имеют над вами преимущество. Однако вы можете уменьшить риск, выбирая для торговли медленно движущиеся, низковолатильные акции. Это, по существу, ставит вас в выгодное положение. Реальной угрозы торговли специалиста против вас нет, когда акция не движется. Иными словами, нет ничего такого, что специалист мог бы сделать для того, чтобы избавиться от вас.
Однако как только вы ступите на территорию высоковолатильных акций, правила меняются. Вы ни в коем случае не сможете постоянно зарабатывать прибыль, используя бид-аск спрэд высоковолатильных бумаг. Специалисты здесь имеют постоянное превосходство, и вы не можете встать у них на пути. Если встанете, то потеряете деньги. Почему? - Потому что у специалистов стремительное исполнение, а у онлайновых дэйтрейдеров медленное. Медленное исполнение не допускает дэйтрейдера торговать высоковолатильными акциями вместе со специалистом. Дэйтрейдер будет всегда на шаг позади. А, когда дело решают секунды, заработаешь прибыль или потеряешь, опоздание на шаг, конечно же, всегда означает, что потеряешь.
Всегда важно помнить одну из основных идей этой книги: никогда не следует играть против дома. Если вы все же попытаетесь это сделать, то не продержитесь долго — очень скоро преимущество дома вас просто уничтожит. Как вы знаете, при торговле на малых долях вы никогда не держите пари против дома: вы всегда в паре с домом, покупая по бид и продавая по аск. Работая с бид-аск спрэдом вы получаете преимущество, но при торговле высоковолатильными акциями ничего не получится.
Рис. 12.1 |
Выборка |
высоковолатильных акций NYSE. |
||||||
Bid Size X Symbol S1NDU $SPX $@cco SP8Z STYX |
Last 9124.53 1159.58 1921.16 1162.5 5.21 |
Change +68.48 +6.97 +1.48 +3.80 -0.33 |
Volume Bid DOW S & P Index NASDAQ Comp S & P Futures 30 years treasury |
Ask |
Ask |
Size |
||
ZB8Z |
12820/32 |
+ 22/32 |
30 yr bond futures |
|||||
1 |
ALD |
41 7/16 |
+ 1/4 |
579,200 |
41 3/8 |
41 7/16 |
26 |
xl00 |
2 |
Т |
63 3/8 |
+7/16 |
3,522,700 |
63 1/16 |
63 3/8 |
10 |
x60 |
3 |
BA |
43 7/16 |
+5/16 |
2,418,900 |
43 3/8 |
43 7/16 |
65 |
x20 |
4 |
CHV |
86 1/8 |
-1/8 |
1,112,000 |
86 |
86 1/4 |
73 |
x100 |
5 |
CC1 |
44 15/16 |
+1/2 |
11,889,300 |
44 7/8 |
45 |
200 |
x840 |
6 |
КО |
72 7/16 |
+11/16 |
2,480,700 |
72 5/16 |
72 7/16 |
33 |
x24 |
7 |
D1S |
28 3/8 |
+1/16 |
4,736,300 |
28 3/8 |
28 7/16 |
600 |
x20 |
8 |
DD |
60 1/2 |
-3/16 |
1,227,500 |
60 1/2 |
60 9/16 |
25 |
x 1 |
9 |
EK |
76 1/8 |
-1/16 |
1,096,400 |
76 1/8 |
76 1/8 |
38 |
X1 |
10 |
XON |
71 1/8 |
+1/4 |
3,825,600 |
71 9/16 |
71 11/16 |
19 |
x20 |
11 |
GE |
92 3/16 |
-1/8 |
3,849,700 |
92 1/8 |
92 1/4 |
10 |
x15 |
12 |
GM |
72 1/16 |
-1/2 |
2,338,800 |
72 1/16 |
72 3/16 |
10 |
xl0 |
13 |
GT |
56 |
+7/16 |
438,400 |
55 15/16 |
56 |
19 |
x3 |
14 |
HWP |
58 |
-1/16 |
5,496,600 |
57 15/16 |
58 |
15 |
x200 |
15 |
IBM |
159 1/8 |
+9/16 |
2,427,200 |
1591 /16 |
159 1/8 |
10 |
x10 |
16 |
IP |
45 1/4 |
+1/2 |
442,700 |
45 1/8 |
45 13/16 |
60 |
x52 |
17 |
JNJ |
88 1/8 |
+l/2 |
1,409,900 |
88 1/16 |
88 1/8 |
6 |
x37 |
18 |
MCD |
70 1/8 |
+1/2 |
1,785,300 |
70 13/16 |
70 1/8 |
28 |
x52 |
19 |
MRK |
150 7/8 |
+1/8 |
1,779,800 |
150 1/8 |
150 1/2 |
52 |
x60 |
20 |
МММ |
82 1/2 |
- 1/16 |
1,035,900 |
82 1/2 |
82 9/16 |
21 |
x5 |
21 |
JPM |
109 1/2 |
+3/8 |
901,400 |
109 3/8 |
109 1/2 |
13 |
x18 |
22 |
MO |
55 11/16 |
+ 1/16 |
6,199,600 |
55 9/16 |
55 3/4 |
96 |
x50 |
23 |
S |
48 1/16 |
+1/8 |
749,400 |
48 |
48 1/16 |
10 |
x5 |
24 |
UK |
44 7/16 |
+1/16 |
453,600 |
44 3/8 |
44 1/2 |
50 |
x65 |
25 |
WMT |
73 1/4 |
+1/4 |
2,304,100 |
73 3/16 |
73 5/16 |
15 |
x50 |
Следовательно, если вы не можете торговать вместе с домом все время, то каким образом вы сможете зарабатывать деньги, торгуя высоковолатильными акциями Нью-Йоркской Фондовой Биржи? - Если вы безрассудно будете сорить деньгами при каждой сделке, то ответ таков: "В большинстве случаев вы не сможете делать деньги". Кроме редких случаев, которые я буду разбирать ниже, я, откровенно говоря, не знаю способов иметь стабильную прибыль на этих бумагах, торгуя через Интернет и правильно оценивая свои возможности. Помните, что на Уолл-Стрит существует целый мир, который зарабатывает себе на жизнь торговлей этими акциями. В чем разница между ним и вами? Как им удается зарабатывать таким образом на жизнь, торгуя этими ценными бумагами? И если им удается, то почему же тогда вы не можете? Потому, что они располагают высокотехнологическими системами и могут рассчитывать на стремительное исполнение. И совсем не обязательно они лучше вас. Просто у них лучше торговое оснащение, а в игре, где счет ведется на секунды, это является решающим фактором между прибылью и убытком. Почему у них лучше торговое оснащение? Потому что они платят не $10 и меньше за исполнение сделки. Профессиональные торговцы платят $20-$30 в торговом зале биржи. Они платят больше просто потому, что лучшее исполнение и стоит дороже. Как мы уже говорили, низкие комиссионные и домашний комфорт обходятся Интернет-трейдеру ценой медленного исполнения.
Учитывая все это, я понял, что есть одна форма торговли на импульсе, который является безупречным способом торговли с домом — это занять ту сторону сделки, которую занимает специалист. Так можно избавиться от недостатков медленного исполнения. И только так дэйтрейдер получает перевес в свою пользу — редкий шанс получить реальную прибыль.