В тот день рынки сошли с ума. Щелчком мыши я успел продать. Появилось извещение об исполнении ордера. Я вздохнул с облегчением. Я вышел из игры. Пять тысяч акций проданы за 8. Прибыль в $4,000 всего за 18 минут. Это была моя самая лучшая сделка: за всю свою жизнь я еще никогда не делал так быстро и так много денег. Наконец-то мне невероятно повезло. И не было надобности дальше испытывать свою удачу. Я не хотел торговать остаток дня. Поэтому я выключил компьютер и направился в гольф-клуб. Мой рабочий день закончился. Было 9:48 утра.
Мы живем в особенное время. Интернет изменил стиль нашей жизни, работы и общения друг с другом. Поток информации сегодня стремителен, как никогда в мировой истории. И нигде информация не течет столь быстро, как на финансовых рынках. Фондовая биржа сегодня представляет собой совершенно иную конструкцию, чем пять лет назад. В настоящее время все мы — свидетели революции в финансовом мире, и началась она совсем недавно. Широкая общественность одержима фондовой биржей. Стремительно растущее количество
финансовых Web-страниц, фирмы онлайнового трейдинга и информационные программы, посвященные рынкам, свидетельства этой одержимости. Впервые за последние несколько лет инвестиционная продуктивность бычьего рынка ценных бумаг стала обычной темой разговора за обеденным столом для многих представителей среднего класса. Идея инвестирования прочно овладела умами и стала в Америке господствующей тенденцией. Причем Интернет играет в этом огромную роль. Инвестор стал намного образованнее, чем когда-либо прежде. Уходит в прошлое потребность в консультациях и информации от биржевого маклера. С каждым днем все больше и больше забот о личных финансовых делах люди принимают на себя. По мере того, как старый подход отмирает, рождается новое племя спекулянтов: онлайновые дэйтрейдеры.
Таким образом, в последние годы возникли условия для бурного роста онлайн- трейдинга. В настоящее время существует более 80 онлайновых брокерских фирм, конкурирующих между собой за 5 миллионов частных счетов, через которые активно торгуют посредством Интернета. Установлено, что в течение 2000 года эта цифра вырастет до 10 миллионов.
Во многих отношениях нынешнее время является золотым веком Интернет-дэйтрейдинга. Условия, существующие в сегодняшнем мире, идеально подходят для дэйтрейдера. Низкие комиссионные, благоприятные регулирующие правила, равно как и новые технологии, позволяют кому-то на Аляске располагать той же информацией по исполнению сделки, что имеет и трейдер в торговом зале Нью-Йоркской Фондовой Биржи. Все это явилось следствием нескольких причин. Благодаря Интернет, информация передается так быстро и столь эффективно, что дэйтрейдер является не пассивным свидетелем, но и имеет возможность реагировать на мельчайшие, практически ежесекундные, колебания цен на акции, что в былые времена осталось бы просто незамеченным. Интернет дает возможность дэйтрейдерам заработать прибыль на 1/16, 1/8 и 1/4 пункта за меньшее время, чем если бы пришлось звонить по телефону, тем самым позволяя им наживать капитал на способности рынков чрезвычайно сильно изменяться всего лишь за несколько секунд.
Так было не всегда. Десятилетиями в мире биржевой торговли господствовали избранники Уолл-Стрита. Самые лучшие и преуспевающие трейдеры, именно они владели местами на Нью-йоркской Фондовой Бирже. В прошлом это и не могло быть иначе. Эти инсайд еры фактически владели монополией на финансовую информацию. Рынки менялись слишком интенсивно для тех, у кого не было такого же доступа к быстрым сделкам и своевременной информации, как у трейдеров в торговом зале. Если вас не было в торговом зале биржи, то вы, наряду с прочими простыми смертными, находились в весьма невыгодном положении. И хуже всего было то, что только узкий круг привилегированных лиц мог позволить себе приобрести место в торговом зале по той высокой цене, которая была за него установлена. Дэйтрейдинг требовал огромного количества денег и средств, чтобы обеспечить возможность конкуренции. Кроме того, игровая площадка отнюдь не была ровной. У частного инвестора не было шанса устоять в этом окружении. Вот почему прежде мысль о том, чтобы частный дэйтрейдер состязался на одной арене с гигантами Уолл-Стрита, казалась неслыханной дерзостью.
В те дни высокие комиссионные сами по себе удерживали частных лиц от интенсивной торговли ценными бумагами. Не существовало такого понятия, как брокер с пониженной комиссией: универсальные брокерские фирмы были единственной возможностью инвестирования для частного лица. Если вы покупали 1,000 акций, вам приходилось заплатить дополнительно несколько долларов за каждую акцию при размещении ордера на их покупку. Представьте, вы покупаете 1,000 акций IBM и платите при этом $2,000 комиссионных! Акция в этом случае должна подняться на несколько пунктов только для того, чтобы вы смогли вернуть свои деньги. И это не считая комиссии, которую вам также пришлось бы оплатить при выходе из позиции. В таких условиях единственный способ торговать - это держать торговлю достаточно длительное время. Находясь в рынке, вы могли делать деньги только рассчитывая на долгосрочную перспективу. Только такой выход.
Но времена изменились. Благодаря онлайновой торговле, дэйтрейдинг теперь вполне осуществим для тех, кто ограничены в своих средствах и имеют небольшой оборотный капитал. Частная торговля из дома теперь имеет доступ к такой же норме прибыли, какую десятилетиями имели лишь брокерские фирмы на Уолл-Стрит. И дэйтрейдер, находясь дома, не испытывает при этом никакого неудобства. Онлайновые ордера могут исполняться со скоростью в одну секунду при их стоимости в $5. Наблюдая на мониторе за котировками в реальном режиме времени, дэйтрейдер имеет ту же самую возможность зарабатывать на извлечении маленькой прибыли — на 1/4, 1/8, и даже на 1/16, которая дает крупным торговым фирмам миллионы долларов в год.
Но есть и другой момент. Не смотря на то, что сегодня, благодаря Интернет, дэйтрейдеры имеют в торговле такие преимущества, каких никогда не имели прежде, они все-таки еще находятся в менее выгодном положении по сравнению с "реальными" игроками на рынке, а именно – маркет мейкерами и специалистами. Интернет-дэйтрейдер находится вне, а не внутри — обстоятельство, несколько влияющее на успех торговли.
Для того, чтобы торговать, вам придется приспособить всю свою стратегию к этому факту, что вам и самим станет ясно в процессе чтения.
Торговые стратегии и основные идеи, описанные в этой книге, играют важнейшую роль в огромном мире финансовой спекуляции. Моя книга затрагивает много тем, и каждая важна по-своему. Я пишу, основываясь на своем собственном опыте, и о тех вещах, которые, как мне думается, помогут вам осуществить ваше естественное стремление — торговать с прибылью. В процессе чтения книги ваше понимание сущности и правил этой игры станет несравненно глубже. Вы должны проявить терпение и дать себе время, чтобы до конца "переварить" новую информацию. Для начинающего она не так уж проста. Но со временем новые сведения станут понятны. И чем лучше вы их усвоите, тем большего успеха достигнете.
Вот основные вопросы, которые мы рассмотрим:
В краткосрочном периоде фондовая биржа является неэффективной, неразумной и несовершенной. Система дает трещину, что может быть использовано для получения быстрой прибыли.
Уолл-Стрит создает свою прибыль за счет рядовых инвесторов, а также торгуя против своих клиентов. Дэйтрейдеры делают свою прибыль за счет Уолл-Стрита, обыгрывая его по его же правилам.
Система имеет недостаток, потому что в торговле ценными бумагами, как в казино, перевес всегда на стороне дома. На протяжении длительного периода времени дом всегда выигрывает. "Домом" в этом случае являются фирмы Уолл-Стрита, контролирующие торговлю ценными бумагами. И дом этот всегда выигрывает, благодаря наличию механизма, называемого бид-аск спрэдом. Из-за бид-аск спрэда дэйтрейдерам трудно зарабатывать прибыль постоянно, торгуя с домом или держа пари против фирм Уолл-Стрита.
Дэйтрейдерам следует торговать только тогда, когда у них есть преимущество, когда перевес в их пользу. А перевес действительно на их стороне, когда они торгуют вместе с домом, находясь на той же стороне торговли, что и фирмы Уолл-Стрита. Это называется эксплуатация бид-аск спрэда, и это способ, с помощью которого дэйтрейдеры вырывают добычу из пасти представителей Уолл-Стрита. В отличие от казино, на Нью-Йорке кой Фондовой Бирже существуют правила, позволяющие частному трейдеру играть против дома. Это дает трейдерам те же самые преимущества и тот же доступ к прибыли, какие всегда имел Уолл-Стрит. Это - покупка по биду и продажа по аску. Инвестирующая публика, в основном, не осведомлена о том, что такие правила существуют. Это неведение — ключ к прибыли дэйтрейдера.
Эксплуатируя бид-аск спрэд, дэйтрейдеры в состоянии зарабатывать с малым риском равномерную прибыль даже на акциях, которые совсем никуда не движутся. Для того, чтобы дэйтрейдер смог сделать деньги, акции не обязательно должны идти вниз или вверх.
Тот факт, что дэйтрейдеры могут сделать деньги на акциях, которые совсем не движутся, означает, что им нет никакой надобности торговать волатильными акциями, чтобы заработать себе на жизнь. Торгуя вяло-движущимися акциями, они могут сделать в точности столько же денег, сколько и инвестиционный фонд закрытого типа, работающий с акциями общественных предприятий и инвестиционными компаниями, управляющими недвижимостью по доверенности.
В NASDAQ маркетмейкеры имеют огромное преимущество над Интернет- дэйтрейдерами. Поэтому торговля акциями NASDAQ диктует несколько иную стратегию. Онлайновые брокеры, прямо или косвенно, торгуют против своих клиентов. Потому-то сделки столь дешево стоят. — Лишнее доказательство того, что дом всегда в выигрыше. Так как же торговать с домом? Ответу на этот вопрос и посвящена, в основном, моя книга.
