Человек, играющий на рынке, имеет в среднем от 12 до 16 лет образования в рамках системы, которая считает провалом, когда правильные ответы составляют 70% или менее, и ставит «отлично» за 94% или более правильных ответов*. Теперь вы занимаетесь торговлей на рынках, где самые лучшие системы редко угадывают в 50% случаев. Если вы не понимаете этого, то перечитайте гл. 5, где рассказываетси про ожидание. Однако потребность быть правым значительно страшнее, нежели просто поиск торговых систем, выигрывающих в 70% случаев или более. Она оборачивается серьезными психологическими издержками.
Предположим, у вас есть потребность быть правым в совершаемой сделке. Вы купили EBAY по $144. Сейчас она на $147, и у вас 3 пункта прибыли. У вас возникает сильное желание зафиксировать прибыль, особенно когда цена начинает снижаться. Она вдруг падает до $145,5 и вы сразу продаете. Таким образом, вы заработали $1,50 на каждой акции минус комиссионные. Но теперь акции EBAY вновь идут вверх и закрываются по $153. Вы потеряли $7,50 на каждой акции (упущенная выгода) из-за того, что стремились быть правым. Вам было важнее продать, прежде чем прибыль превратится в убытки (т.е. быть правым), чем получить позже большую прибыль. Трейдер, который полностью подготовлен, имеет торговый план, устанавливающий правила относительно того, какой частью «бумажной» прибыли по сделке можно пожертвовать. Имея такие правила, изложенные в письменном виде, вы поможете себе избавиться от потребности быть правым.
Давайте рассмотрим еще один пример. Если бы ежедневно в течение месяца вам надо было делать выбор, то что бы вы предпочли?
a. Гарантированную прибыль в $900.
b. Шанс в 95% получить прибыль в $1000 и шанс в 5%, что прибыли вообще не будет.
Примите решение немедленно.
Теперь, когда вы ответили на этот вопрос, посчитайте ожидание для второго варианта. Если вы умножите 1000 на 0,95 и вычтите О, умноженный на 0,05, то получите ожидание, равное $950. Это лучше, чем гарантированные $900, но большинство людей предпочли бы первый вариант из-за желания быть правым и получить гарантированную прибыль.
Оба этих примера иллюстрируют человеческую склонность предпочитать гарантированную прибыль игре с высоким ожиданием, что попирает золотое правило торговли: убытки надо быстро останавливать, а прибыли позволять расти.
Теперь давайте посмотрим на обратную сторону потребности быть правым — на ненависть к фиксации убытков. Предположим, у вас есть такая проблема — вы очень не любите фиксировать убытки. Вы купили EBAY по $145, и теперь они идут против вас. Вы решили поставить «стоп» на $140, но акции делают разрыв вниз к $139. Что вы делаете, если терпеть не можете фиксировать убытки? Как правило, большинство не делает ничего — просто надеется, что цена вернется назад. Проходит еще 20 минут, и EBAY падает еще ниже — до $133. Но если было трудно зафиксировать убыток в 6 пунктов на отметке $139, то как вы будете себя чувствовать с убытком в 12 пунктов на $133? Ужасно! И поэтому вы не фиксируете его. Цена вернется на прежний уровень — вы уверены в этом. Однако сегодня поистине плохой день длн акций EBAY: у них вышибло дно, и котировки проваливаются до $118. Теперь вы получили 27 пунктов «бумажного» убытка, причем всего за несколько часов. Что вы делаете? Если вы ненавидите убытки, то, разумеется, не захотите их фиксировать на этом уровне, однако, если вы торгуете с маржевым счетом, вас могут заставить это сделать — и все это из-за того, что вы хотите быть правым и очень не любите фиксировать убытии.
Хорошо, а теперь проделаем еще одно упражнение. Какой из вариантов вы предпочтете?
a. Гарантированный убыток в $900.
b. Шанс в 95% иметь убыток в $1000 и шанс в 5% на исправление убытков и достижение безубыточности.
Примите решение немедленно.
Вы, как и большинство людей, скорее всего, выбрали второй вариант. Вы сделаете все, что в ваших силах, чтобы не иметь убытка и вернуть свои деньги. Но давайте посмотрим на ожидание в этом случае. Надо умножить 0,95 на минус $1000, а затем прибавить к этому 0,05, умноженные на О. Итоговый результат — минус $950: такое ожидание убытков хуже, чем гарантированная потеря $900. Однако большинство предпочтет неразумную игру (Ь) гарантированному убытку (а).
И вновь оба примера попирают первую часть золотого правила торговли — быстро останавливать убытки. В примере с EBAY вам следовало продать акции по $139, зафиксировав 6 пунктов убытка. Но ваша ненависть
к проигрышам может привести вас к убытку в 27 пунктов. И если в упражнении с двумя проигрышами вы выбрали неразумную игру, то также не сумели быстро остановить свои убытки.
Таким образом, желание быть правым — весьма коварная склонность. Большинство людей стремится быть правым, а не зарабатывать деньги.
Типовые задачи администрирования Windows 2000Содержание раздела