d9e5a92d

Третий способ


Этот способ позволяет без особых проблем рассчитывать текущее ожида­ние вашей системы, и я рекомендую внутридневным трейдерам использо­вать именно его. Для этого всего лишь нужно вести таблицу и делать не­сколько вычислений, скажем, в конце каждого дня.

Таблица будет содержать самую простую информацию: направление сделки и время ее совершения; число купленных акций; риск при открытии позиции (разность между ценой входа и первоначальным «стопом», умножен­ная на число купленных акций); общая прибыль или убыток при продаже ак­ций (с учетом комиссионных); кратное R (получаемое путем деления общей прибыли или убытка на значение риска при открытии позиции). Возможно, вы захотите включить в таблицу и другие данные, например цену входа и выхода, процент риска по сделке и т.д., но они не играют роли при расчете кратных R и ожидания по вашим сделкам. Приведем пример такой таблицы (табл. 5-1), составленной на основе скальпирующих сделок Брайана Джуна. Эти сделки базировались на стратегии, подобной той, о которой рассказано в гл. 6.

Выполнив эту работу, вы получите исключительно полезную информа­цию. Во-первых, заставляя себя see записывать, вы точно знаете, где ваш первоначальный «стоп». При этом не остается места для мошенничества. Одно лишь составление подобной таблицы сбережет вам деньги, ибо заста­вит вас поставить «стоп» и покажет, обращаете вы на него внимание или нет. Если большинство ваших сделок в таблице показывают меньше 1 R, то вы обращаете на это внимание. Если же большинство ваших сделок боль­ше 1R, тогда вы не обращаете внимания на «стоп» или торгуете столь вола-тильными инструментами, что, возможно, не в состоянии закрывать пози­ции на уровне защитных остановок.


Таблица 5-1. Серия скальпирующих сделок




Сделка

Тикер

Стратегия

Кол-во

Цена

Перво-

Прибыль/

Кратное

R  %

начальный

убыток

выигрышей

риск

1

XCIT

Short

400

44.375

100

550.00

5.50

1.000

2

XCIT

Short

400

40.688

100

125.00

1.25

1.000

3

XCIT

Short

400

40.188

100

400.00

4.00

1.000

 

4

XCIT

Short

400

40.375

100

200.00

2.00

1.000

5

XCIT

Short

400

34.500

100

275.00

2.75

1.000

6

XCIT

Long

500

35.500

125

-156.25

-1.25

0.833

7

XCIT

Short

500

28.500

125

1906.25

15.25

0.857

8

XCIT

Short

500

30.125

125

-531.25

-4.25

0.750

9

XCIT

Short

500

26.625

125

-125.00

-1.00

0.667

10

XCIT

Short

300

23.563

75

150.00

2.00

0.700

 

11

XCIT

Long

400

28.000

100

125.00

1.25

0.727

12

XCIT

Long

400

30.000

100

-450.00

-4.50

0.667

13

XCIT

Long

961

26.297

240.25

480.50

2.00

0.692

14

XCIT

Short

400

27.625

100

-200.00

-2.00

0.643

15

XCIT

Long

1000

27.813

250

-62.50

-0.25

0.600

16

XCIT

Long

300

41.906

75

-121.88

-1.63

0.563

17

XCIT

Short

500

40.625

125

31.25

0.25

0.588

18

XCIT

Short

500

42.000

125

-31.25

-0.25

0.556

19

XCIT

Short

300

37.563

75

0.00

0.00

0.526

20

XCIT

Short

500

38.496

125

-60.55

-0.48

0.500

21

XCIT

Short

300

35.125

75

9.38

0.13

0.524

Сделка

Тикер

Стратегия

Кол-во

Цена

Перво­начальный риск

Прибыль/ убыток

Кратное

R         % выигрышей

22

XCIT

Short

300

34.000

75

412.50

5.50

0.545

23

XCIT

Short

300

33.250

75

-93.75

-1.25

0.522

24

XCIT

Long

300

37.875

75

-37.50

-0.50

0.500

25

XCIT

Long

400

29.188

100

175,00

1.75

0.520

26

XCIT

Long

400

28.313

100

200.00

2.00

0.538

27

XCIT

Long

400

29.484

100

-193.75

-1.94

0.519

28

XCIT

Long

400

31.188

100

-200.00

-2.00

0.500

29

XCIT

Short

100

35.063

25

-37.50

-1.50

0.483

30

XCIT

Long

400

33.813

100

-200.00

-2.00

0.467

31

XCIT

Long

400

33.000

100

75.00

0.75

0.484

32

XCIT

Short

500

34.063

125

125.00

1.00

0.500

33

XCIT

Long

500

35.625

125

125.00

1.00

0.515

34

XCIT

Short

500

35.125

125

156.25

1.25

0.529

35

XCIT

Long

500

35.563

125

187.50

1.50

0.543

36

XCIT

Short

500

33.875

125

281.25

2.25

0.556

37

XCIT

Short

600

32.188

150

262.50

1.75

0.568

38

XCIT

Short

450

34.000

112.5

84.38

0.75

0.579

39

XCIT

Long

600

34,125

150

150.00

1.00

0.590

40

XCIT

Short

500

33.184

125

-169.92

-1.36

0.575

41

XCIT

Long

500

44.625

125

0.00

0.00

0.561

Ожидание

0.75

Во- вторых это упражнение заставляет вас определять 1 R в каждой сделке самым простым способом. Он равен разности между ценой входа и ценой «стопа», умноженной на общее число купленных акций. Здесь 1R объе­динен с размером позиции, но последний включен также в прибыль или убыток и поэтому нейтрализуется.

В-третьих, это заставляет вас рассчитывать кратное R для каждой сдел­ки. Когда вы закрываете позицию, то сравниваете результат с первоначаль­ным риском и определяете, больше ли он или меньше и на какую величину. Эта информация может быть очень ценной. Фактически, вы получаете по­стоянно растущий срез распределения кратных R в вашей системе. Это очень нужная информация, и, как мы увидим в гл. 6, она позволит вам имитиро­вать реальную работу вашей системы.

И последнее, это упражнение является простым способом расчета ожи­дания вашей системы на непрерывной основе. Вы просто суммируете крат­ные R по всем сделкам и делите сумму на число сделок. Итоговое значение является текущим ожиданием вашей системы. Его легко рассчитать, и, де­лая это каждый день, вы будете знать, в каком положении находитесь. Вы будете знать ожидание вашей системы (сколько вы заработаете в среднем на одну сделку с учетом вашего первоначального риска), а также поймете, почему меняется ожидание вашей системы.

Когда Брайан впервые объяснил мне свою систему, он описал ее как 60%-ную, которая рискует 1/16 пункта на 1000 акций, чтобы заработать 1/16 пункта: иными словами, 60%-ную систему, где выигрыши и проигры­ши равны 1 R. Бюллетень «Рыночное мастерство» (Market Mastery) опубли­ковал его статью, где представил ее именно такой. И тот факт, что распре­деление его кратных R весьма отличалось от запланированного, еще раз показывает, почему это упражнение так важно. Многие трейдеры не зна­ют ожидание своих стратегий и при более тщательном изучении обнару­живают, что системы фактически являются бесприбыльными или имеют негативное ожидание. Видимо, Брайан был излишне консервативен, ха­рактеризуя свою стратегию (большинство трейдеров поступают как раз наоборот!).

Хотя он и был прав в том, что система выигрывала в 60% случаев, он ошибался в отношении кратных R. Половину его прибыли дала одна единственная сделка. И хотя в выборке представлена 41 сделка, я подозреваю, что это очень типично для его торговли.

В этой таблице есть еще несколько интересных моментов. Обратите внимание на убытки по сделкам 27-30. Четыре проигрыша подряд, равных

или больших 1,5 R. Есть и такой момент: шесть проигрышей в восьми сдел­ках. Это случайность, и с этим, возможно, придется бороться, если вы будете торговать на основе подобной системы (даже если ее надежность 56%).

Все проигрыши в 2 R и выше были психологическими ошибками, когда трейдер не исполнил свои «стопы» в надежде, что сделка развернется. Об этом также надо знать, поскольку, исключив свои психологические ошибки, вы можете резко повысить ожидание системы.

Наконец, давайте посмотрим на распределение кратных R (табл. 5-2). Заметьте, что пять проигрышных сделок, или свыше 10% всех сделок, име­ют отрицательные кратные R, равные 2 и более. К счастью, 10 выигрышных сделок имеют кратные R, равные 2 и более, причем шесть из них больше 2 R. Это многое говорит о стратегии.

Сравните эти данные с выборкой кратных R из инерционной страте­гии, подобной той, которую мы описываем в гл. 10. Это реальные сделки, выполненные на основе указанной стратегии (табл. 5-3).

Заметьте, что в этой выборке нет отрицательных кратных R, равных 2 и более, которые обычно означают большие разрывы против вас либо психо­логические ошибки. Кроме того, здесь 11 выигрышей (52%) и 10 проигры­шей. И по крайней мере 7 выигрышей (63%) равны 2 R или более. Ни один из проигрышей не превышает 1,28. Обратите внимание на то, что ожидание этой серии сделок почти в два раза больше, чем у скальпирующих сделок.

Ожидание этой системы, по крайней мере насколько мы можем су­дить по столь малой выборке, составляет 1,29. Это значит, что на каждой сделке вы в среднем заработаете в 1Г29 раза больше вашего первоначаль­ного риска. Разумеется, это среднее значение по многим сделкам.

Заметьте также, что самый большой риск, взятый при открытии пози­ции, равен $305. Если бы торговый счет равнялся $50 000, это означало бы, что управляющий им трейдер никогда не брал на себя первоначальный риск, превышающий 0,6% счета.

Это прекрасное управление риском при таком типе торговли. Но, обратите внимание, трейдер никогда не покупал более 65 акций и поэтому мог удерживать свой риск на низком уровне.

Наша выборка отражает примерно месяц торговли. Таким образом, этот трейдер зарабатывал 9,3% в месяц, никогда не рискуя более чем 0,6% своего счета в одной сделке. Это показывает силу размера позиции, о чем мы расскажем более обстоятельно в гл. 6.

Таблица 5-2. Ранжированные кратные R

15.25

5.50

5.50

4,00

2.75

Z25

2.00

2.00

2.00

2.00

1.75

1.75

1.50

1.25

1.25

1.25

1.00

1.00

1.00

0.75

0.75

0.25

0.13

0.00

0.00 -0.25 -0.25 -0.48 -0.50 -3.00 -1.2Ь -1.25 -1.36 -1.50 -1.63 -1.94 -2.00 -2.00 -2.00 -4.25 -4.50

Общее ожидание = 0,75

Таблица 5-3. Кратные R при инерционной торговле

Число акций

N«сделки

Символ

Цена

Стоп»

Перво

Прибыль/

Кратное R

Ранжиро

начальный   убыток

ванные

риск

кратные R

50

21

СНКР

196Ve

1917,

270

-281.25

-1.04

7.34

55

20

SONE

1389/16

133

305.93

-357

-1.17

6.18

53

19

HGSI

18876

183

270

-429

-0.16

6.00

50

18

CKFR

94 73

90

225

287.5

1.27

4.38

50

17

CREE

191^/^

188

184

-43.5

-0.23

2.94

45

16

INFY

260

255

225

1350

6.00

2.18

55

15

INFY

627

623

220

440

2.00

2.00

60

14

INSP

1947^

190

251.25

-251.25

-1.00

1.81

47

13

CREE

150716

147

164.5

358.37

2.18

1.27

55

12

GSPN

222

213

220

-265

-1.20

0.50

50

11

INSP

183.56

181

100

-128.125

-1.28

0.37

60

10

BVSN

164

160

240

90

0.37

-0.16

65

9

GSPN

2Ю7.

207

195

-70

-0.35

-0.23

50

8

CREE

147

144

150

-175

-1.16

-0.34

50

7

GSPN

178716

174

215.62

634.375

2.94

-0.35

55

6

WVCM

127 72

125

137.5

68.75

0.50

-1.00

48

5

INSP

152Vie

143

207

1281

6.18

-1.04

45

4

SNDK

145

142

180

-61.87

-0.34

-1.16

45

3

TXN

135

131

180

326.25

1.81

-1.17

30

2

GSPN

1617.

157

120

881.25

7.34

-1.20

50

1

HLIT

1117,

106

225

987.5

4.38

-1.28

Ожидание

1.29

1.29

Общая прибыль/убыток

4643




Содержание раздела