Графики рыночных индексов дают хорошее представление о направлении рынка. На рис. 4-7 показан промышленный индекс Доу-Джонса. Об его изменениях говорят очень часто. Во многих базах данных этот индекс обозначают одним и тем же символом $INDU. На рис. 4-8 показан составной индекс NASDAQ (NASDAQ Composite). В большинстве баз данных его символом является $СОМРХ, или иногда $СОМР.Х. И вновь подумайте об использовании на этих графиках скользящих средних и стохастиков. Они здесь вполне уместны. Вам не придется задумываться о конкретных значениях тех или иных индикаторов, поскольку они будут одними и теми же для разных периодов времени и разных бумаг. Таким образом, вы получаете согласованную базу данных, удобную для работы.
Если вы работаете с акциями конкретной компании, можно использовать эти графики, чтобы определить, когда эти акции сильнее или слабее рынка в целом. Предположим, вы торгуете Intel. Индекс NASDAQ сильно зависит от высоко капитализированных компаний, и удельный вес Intel в этом индексе весьма значителен. Поэтому Intel должен изменяться вместе с NASDAQ, в противном случае вы наблюдаете крупное расхождение. Допустим, составной индекс NASDAQ идет вверх, a Intel за день снизился на полпункта. Вывод один: в этот день Intel является очень слабым по сравнению с составным индексом NASDAQ. При таком расхождении лучшей стратегией может стать открытие коротких позиций по Intel на вершинах. В следующих главах мы рассмотрим эти концепции более обстоятельно.
Если вы сохраняете символы в окне, то их легко можно развернуть в график и, таким образом, мгновенно определить направление рынка.
На рис. 4-9 показана компоновка окон основных рыночных индикаторов, в которых я отслеживаю изменения фьючерса S&R $TICK, $TRIN и индекса Доу-Джонса. Для фьючерса я держу открытыми сессии на Globex и Чикагской товарной бирже (СМЕ), а также слежу за изменениями фьючерса на NASDAQ, а также TICK и TRIN Нью-Йоркской биржи. Основные данные, которые мне нужны, — это последняя цена, ее изменение, в том числе и в процентах, максимум, минимум, цены открытия и закрытия предыдущего дня. Интересует меня и общий объем торгов, главным образом по основным рыночным индексам (за исключением Доу-Джонса). Это помогает мне лучше понять ситуацию на рынке. Путем анализа 1-минутного или дневного графика любого символа легко можно определить, в каком направлении двигался рынок в последние несколько дней, часов или минут.
Рисунок 4-7. Дневной график индекса Доу-Джонса.
Рисунок 4-8. Составной индекс NASDAQ (дневной график).
Рисунок 4-9. Основные рыночные индикаторы (внутридневные графики).
Индикатор ТICК. Этот индикатор (рис. 4-10) измеряет соотношение повышающихся и понижающихся акций на Нью-Йоркской фондовой бирже (но не NASDAQ) в каждый момент времени. Часто его символ в базах данных выглядит как STICK. Базовая линия ТЮК проходит через 0, означающий, что повышающихся и понижающихся акций в данный момент поровну.
Если индикатор TICK имеет большое положительное значение, скажем +500, означающее, что растущих бумаг на 500 больше, чем понижающихся, то рынок в целом тоже должен идти вверх. Столь же верно и обратное: если индикатор TICK = -500, то мы ожидаем, что индекс Доу-Джонса тоже будет снижается.
Крайние значения TICK часто можно рассматривать как индикатор разворота. Например, значение TICK от +800 до +1000 или от -800 до -1000 (что случается очень редко) показывает, что скоро можно ждать разворота рынка. Так что, если индикатор TICK поднимается к значениям +800... +1000, приготовьтесь к тому, что в следующие 5-15 минут начнется распродажа.
Индекс Армса {The Arms Index). Этот индекс, известный как TRIN ($TRIN) (рис. 4-11), был назван в честь его изобретателя Ричарда Армса. Формула индекса включает как соотношение, так и цену повышающихся и понижающихся акций. Базовая линия TRIN проходит через 1, означающую, что рынок движется исключительно горизонтально. На сильно растущем рынке TRIN будет иметь высокие положительные значения, а на резко падающем — будет выражаться очень малым или даже близким к нулю числом.
TRIN — это прежде всего хороший индикатор разворота тренда. Высокие значения TRIN, как и TICK, указывают на близкий разворот рынка. Но для TRIN отклонением от нормы будут значения выше 3. Поэтому когда я вижу, что TRIN поднимается так высоко, я внутренне настраиваюсь на открытие коротких позиций. Обратное тоже верно; значения TRIN, близкие к нулю, показывают, что можно открыть длинную позицию.
Рисунок 4-11.Внутридневной индекс Армса ($TRIN).
Подумайте о том, как сделать ваш экран похожим на тот, что изображен на рис. 4-9. В этом случае вы сможете одновременно видеть все изменения основных рыночных индикаторов. И вам будет легче отслеживать ситуацию на рынке на протяжении всей торговой сессии.
Экран ордеров. Информация на экране ордеров очень важна, и их надо правильно понимать. Неправильная интерпретация этой информации может нанести мгновенный урон вашей торговле. К сожалению, в различных торговых программах экраны ордеров выглядят по-разному. Внимательно изучите всю документацию, относящуюся к использованию этих экранов, и будьте очень аккуратны при заполнении и отправке ордеров.
«Процветающие» и «банкроты» (Boomers and Busters). Последнее окно, которое я использую, предназначено для сортировки акций. Я ищу акции, которые за день поднялись или упали на 20% или более. (Первые я назвал «процветающими», а вторые — «банкротами».) Я сортирую такие акции в соответствии с общим объемом сделок: хотя бумаги с низким объемом торгов могут легко стать «процветающими» или «банкротами», они не годятся для внутридневной торговли в силу отсутствия ликвидности.
После проведения такой фильтрации, я сохраняю их символы в отдельном окне и в течение сессии слежу, как торгуются эти бумаги (примерный вид таких окон показан на рис. 4-12 и 4-13). Особенно важно для меня — процентное изменение цены по сравнению с ценой закрытия предыдущего дня торговой сессии. Это изменение показывает, какие акции больше всего поднялись или упали в процентном отношении.
|
Btfomers |
|||||||||
|
Symbo! |
Bid |
Ask |
Last |
Change |
N«LChg.tt |
High |
Lorn |
Open |
T*V*. |
|
XOMA |
7 |
7 1/32 |
7 |
+2 2/4 |
+€4.71 |
7 5/16 |
431/32 |
51/8 |
12264500 |
|
OAOT |
515/16 |
5 31/32 |
515/16 |
+21/Я |
+55.74 |
61/4 |
51/2 |
5 3/4 |
2202000 |
|
ATON |
1311/8 |
1311/16 |
1311/64 |
+30 5/64 |
+29.80 |
134 3/16 |
111 |
112 31/32 |
4233800 |
|
PBSC |
22 1/4 |
22 3/8 |
22 3/8 |
+41/8 |
+22.60 |
231/4 |
191/4 |
19 3/8 |
933300 |
|
ARCS |
22 9/16 |
22 5/Й |
221/2 |
+4 1/16 |
+22.03 |
2Э7/Й |
181/4 |
18 7/16 |
328900 |
Рисунок 4-12. Контрольный список «процветающих».
|
Busters |
|||||||||
|
Symbol |
Bid |
Ask |
Last |
Change |
Net. Crifc* |
High |
Low |
Open |
Tot Vol. |
|
ISCA |
34 5/16 |
34 3/8 |
34 3/8 |
-8 5/8 |
-20.06 |
361/16 |
34 |
35 5/16 |
3584600 |
|
' ASPT |
19 7/8 |
19 15/16 |
19 15/16 |
-23 15/16 |
■54.56 |
215/8 |
19 7/16 |
211/8 |
14168200 |
|
PCLE |
915/32 |
91/2 |
91/2 |
-13 1/8 |
-58.01 |
101/4 |
8 13/16 |
9 7/8 |
16998000 |
Рисунок 4-13. Контрольный список «банкротов».
