Схождение/расхождение скользящих средних (MACD) — это следую щий за тенденцией динамический индикатор. Он показывает соотно шение между двумя скользящими средними цены. Индикатор MACD разработал Джеральд Аппель (Gerald Appel) — издатель журнала Systems and Forecasts.
Индикатор MACD строится как разность между двумя экспоненциаль ными скользящими средними с периодами 12 и 26 дней. Чтобы четко обозначить благоприятные моменты для покупки или продажи, на гра фик МАСВ наносится так называемая сигнальная линия — 9дневное экспоненциальное скользящее среднее индикатора. (Дж. Аппель опре делял длину экспоненциальных скользящих средних в процентах. Так, указанным выше периодам расчета трех скользящих средних соответствуют значения 15%, 7,5% и 20 %.)
ИНТЕРПРЕТАЦИЯ
Индикатор MACD наиболее эффективен в условиях, когда рынок колеб лется с большой амплитудой в торговом коридоре. Чаще всего исполь зуемые сигналы MACD — пересечения, состояния перекупленности/ перепроданности и расхождения.
ПЕРЕСЕЧЕНИЯ
Основное правило торговли с помощью MACD построено на пересече ниях индикатора со своей сигнальной линией: когда MACD опускается ниже сигнальной линии — следует продавать, а когда поднимается выше сигнальной линии — покупать. В качестве сигналов к покупке/продаже также используются пересечения MACD нулевой линии вверх/вниз.
СОСТОЯНИЯ ПЕРЕКУПЛЕННОСТИ/ПЕРЕПРОДАННОСТИ
MACD также весьма ценен как индикатор перекупленности/перепроданности. Когда короткое скользящее среднее поднимается существен но выше длинного (т.е. MACD растет), это означает, что цена рассматриваемой бумаги, скорее всего, слишком завышена и скоро вер нется к более реалистичному уровню. Следует учесть, что определяе мые с помощью MACD условия перекупленности и перепроданности будут неодинаковыми для различных ценных бумаг.
РАСХОЖДЕНИЯ
Когда между MACD и ценой образуется расхождение, это означает возможность скорого окончания текущей тенденции. Бычье расхождение возникает тогда, когда MACD достигает новых максиму мов, а цене не удается достичь новых максимумов. Медвежье расхож дение образуется, если MACD достигает новых минимумов, а цена — нет. Оба вида расхождений наиболее значимы, если они формируются в областях перекупленности/перепроданности.
На следующем рисунке представлены графики курса акций Whirlpool и индикатора MACD. Стрелками «покупка» обозначены места, где MACD поднимается выше своей сигнальной линии, а стрелками «продажа» — где MACD опускается ниже сигнальной линии.
Из графика видно, что MACD является типичным индикатором, следу ющим за тенденцией: он дает сигналы с некоторым запаздыванием, но зато позволяет занять правильную позицию. В случае значитель ных тенденций, как в октябре 1993 года и в феврале апреле 1994 года, MACD способен охватить основную часть ценового движения. Если же тенденция непродолжительна, как в январе 1994 года, сигналы MACD неэффективны
РАСЧЕТ
MACD определяется путем вычитания 26дневного экспоненциально го скользящего среднего из 12дневного. Затем на график MACD пунк тиром наносится его 9дневное экспоненциальное скользящее среднее, которое выполняет роль сигнальной линии.
Содержание раздела
