d9e5a92d

Играем на скачках



При принятии решений краткосрочные трейдеры используют большое количество графических фигур, и хотя каждая из них по-своему уникальна, у многих из них есть один общий основной элемент — прорыв, которым может называться и выход из пятиминутного восходящего треугольника, и выход из консолидации продолжительностью в целый месяц. Именно прорыв является основной графической фигурой для краткосрочных трейдеров. Данное явление — следствие нарастания давления около какого-либо ценового уровня, когда рынок ждет чего-то, что позволило бы покупателям поднять цену бумаги или продавцам — обвалить ее.
Рост после выхода из восходящего треугольника — прекрасный пример прорыва. Покупатели как бы выстраиваются под определенным уровнем сопротивления. На графике соседние максимумы расположены на одинаковых уровнях, в то время как минимумы постепенно поднимаются, свидетельствуя о том, что участники готовы платить за акцию больше. В конце концов покупатели преодолевают сопротивление продавцов, и бумага прорывается выше предыдущего максимума


Рисунок 1

В течение какого-то времени данная фигура встречалась настолько часто, что ее можно было увидеть на любом временном масштабе практически каждый день.
Вплоть до конца 2000 года среднесрочные трейдеры могли открывать позиции длительностью до нескольких месяцев, увидев прорыв после формирования фигуры
«чаша с ручкой» (cup-with-handle)1; торгующие внутри дня трейдеры могли открывать длинные позиции при первом движении на одну восьмую выше уровня сопротивления и зарабатывать по несколько пунктов за раз. В те месяцы, когда Nasdaq показывал новые минимумы чуть ли не каждый день, трейдеры могли использовать медвежьи фигуры для игры на сильных нисходящих движениях, которые, как тогда казалось, никогда не закончатся.



Хорошего по немногу



Во второй половине года ситуация изменилась: рынок начал успокаиваться и на некоторое время немного подрос. Котировки акций, которые показывали 20-процентное изменение цены за день, вдруг стали меняться лишь на 1–5 % за торговую сессию. Хотя это и может казаться весьма значительным по сравнению с пятипроцентным годовым изменением цены, которое в свое время демонстрировали некоторые голубые фишки традиционного сектора, но у трейдеров, привыкших работать с акциями высокотехнологичных компаний, создалось впечатление, что рынок замер.
В течение последних нескольких лет большие внутридневные движения цен, которые были явно не по вкусу долгосрочным инвесторам, стабильно приносили прибыль трейдерам.
К несчастью, упавшая Волатильность принесла с собой и побочный эффект: с прорывами пришлось попрощаться. Теперь новый максимум, подтвержденный объемом, зачастую рассматривается лишь как предательское движение — ложный прорыв, а не как возможность открыть длинную позицию. Достаточно часто прорывы вверх стали даже сигнализировать о привлекательной возможности открыть короткую позицию.
Понятно, что для эффективного использования любой фигуры необходимо найти способ определения, в каких случаях она окажется истинной, а в каких — ложной. Рекомендации, приведенные ниже, позволят вам отличить истинный прорыв от ложного.






Трейдинг в два приема



Определение истинности прорыва — процесс, состоящий из двух стадий. Обратите внимание, что о формировании данной фигуры мы говорим постфактум, то есть уже после того, как рынок совершил соответствующее движение, поэтому не следует гадать о том, что же случится дальше, ценовое движение само покажет это.
Первая стадия процесса заключается в идентификации сигнала, который показывает, что происходит ожидаемое ценовое движение. После поступления сигнала следует непрерывно следить за движением цены, ожидая завершения второй части процесса — срабатывания переключателя.
Переключатель, или продолжающее движение, является подтверждением того, что ожидаемое движение цены действительно происходит. На любом масштабе времени оценка того, продолжается ли движение в нужном направлении, проводится по бару, следующему за прорывом. Ключевым при принятии решения об открытии позиции на основе прорыва является движение в том же направлении на следующем после прорыва баре. Такое подтверждение убережет вас от ложных прорывов и подскажет, когда настало время действовать.
В случае удавшегося прорыва в качестве сигнала рассматривается достижение нового максимума, а в качестве подтверждения — продолжение движения. В случае неудавшейся фигуры (при которой позиция открывается в направлении, противоположном неудавшемуся прорыву) продолжение движения, характерное для обычного прорыва, не следует. В этом случае потенциальная длинная позиция превращается в привлекательную возможность короткой продажи.
Независимо от той картины, которую вы видите на экране, в случае если сигнал подан, а переключатель не сработал, позиция не открывается. Следует помнить, что дисциплина — критически важный фактор, а хороший трейдер должен знать не только то, когда нужно открывать позицию, но и когда следует стоять в стороне.



Правила



Эта техника торговли неудавшихся прорывов получила название «Pile Driver», так как то, что сначала казалось сильным движением вверх, в конце концов приносит многим трейдерам массу неприятных ощущений.
Для работы на внутридневном масштабе можно использовать двух-, трех- или пятиминутные графики — на минутных слишком высока волатильность, а использование 10-минуток приведет к значительному запаздыванию. Также полезно построить график объема, который позволит определить интенсивность участия трейдеров в процессе.
Ниже приведены правила торговли неудавшихся прорывов вверх. Обратное справедливо для торговли неудавшихся пробоев вниз. Следует отметить, что сигнал считается поданным, если выполняются условия 1 и 2.

1. Сигнал: цена должна прорваться выше уровня консолидации и сформировать новый локальный максимум на уровне как минимум на 15–25 центов выше.
2. Не наблюдается подтверждения прорыва, то есть следующий после прорыва бар не показал движения в том же направлении. Далее необходимо ждать повторного входа цены в зону консолидации или ее падения ниже зоны прорыва (зоны выхода из треугольника или «чаши») и срабатывания триггера.
3. Триггер: если цена пробивает минимум консолидации или опускается ниже зоны выхода треугольника как минимум на 15–25 центов, открывайте короткую позицию.
4. Первоначальный стоп следует разместить на 25 центов выше зоны прорыва. По мере падения цены бумаги не забывайте передвигать свой стоп вниз.
Следите за всплеском объема при прорыве вверх (объем должен превысить среднее значение предыдущих восьми баров как минимум на 50 %).
Далее должно произойти возвращение в зону консолидации, за которым следует пробой минимума этой зоны (если вместо зоны консолидации имеется треугольник, то цена должна опуститься ниже зоны выхода из треугольника).

Почему необходимо дождаться срабатывания переключателя? Почему нельзя просто открыться вниз во время ралли? Переключатель позволяет вам торговать последовательно, принимать решения на основе полученных фактов, а не действовать наугад. Торговля против тренда — достаточно сложное занятие, и если вы окажетесь в короткой позиции на сильном ралли, ситуация может выйти из-под контроля. Более агрессивные трейдеры, конечно, могут коротко продавать на первом же развороте после прорыва, однако это увеличит не только потенциальную прибыль, но и риск.



Содержание раздела