Результаты Бычьего Рынка
Мы будем рассматривать как бычьи, так и медвежьи графические формации. Изучив модели, мы увидим, какие из них самые прибыльные, какие пройдут длинный путь, прежде чем исчерпают себя, а какие - самые надежные. Следующие формации являются бычьими:
Формация Прибыльность Средний Время
заработок
Двойная Вершина 80,3% 38,7% 11,5 месяца
Тройная Вершина 87,9% 28,7% 6,8 месяца
Спрэд Тройной Вершины 85,7% 22,9% 7,7 месяца
Бычий Треугольник 71,4% 30,9% 5,4 месяца
Бычий Сигнал 80,4% 26,5% 8,6 месяца
Сигнал Разворота
Медвежьего рынка 90,0% 23,2% 2,5 месяца
Комбинации 79,5% 36,0% 8,0 месяца
Как вы, наверное, без труда видите, в показателях каждой из этих формаций имеются изменения: это доля прибыльных исходов в среднем значении заработка, а также в среднем значении времени. Каждый из этих элементов является важным, но некоторые трейдеры считают одни элементы важнее других. Каждый, однако, определяет свой собственный подход. Если вы усредните вышеуказанные модели, то увидите, что:
Прибыльность - 83,7%
Средний заработок - 29,5%
Среднее время - 7,2 месяца
Результаты Медвежьего Рынка
Вот результаты медвежьего рынка. Помните, что вы можете заработать деньги по обе стороны рынка, если готовы играть на любой стороне. Опять-таки, правильно используя анализ "крестики-нолики", можно получить следующие результаты:
Формация % Случаев Средний Среднее Время
Заработок
Двойное Основание 82,1% 22,7% 4,7 месяца
Тройное Основание 93,5% 23,0% 3,4 месяца
Спрэд Тройного Основания 86,5% 24,9% 4,6 месяца
Медвежий Треугольник 87,5% 33,3% 2,5 месяца
Медвежий Сигнал 88,6% 21,9% 4,9 месяца
Комбинации 83,3% 22,9% 3,4 месяца
Усредняя вышеуказанные цифры, получаем:
Прибыльность - 86,9%
Средний заработок - 24,8%
Среднее время - 3,9 месяца
Бычий Рынок в сравнении с Медвежьим Рынком
Сравнение результатов, полученных на основании данных по бычьему и медвежьему рынкам, позволяет нам сделать некоторые заключения:
Бычий рынок Медвежий рынок
Прибыльность 83,7% 86,9%
Средний Заработок 29,5% 24,8%
Среднее Время 7,2 месяца 3,9 месяца
Первый вывод на основании этой таблицы состоит в том, что продавать в шорт на медвежьем рынке менее рискованно, нежели покупать на бычьем рынке. Средний заработок на медвежьем рынке на 4,7% меньше, чем на бычьем рынке, но это с лихвой компенсируется тем, что среднее время для заработка на медвежьем рынке на 3,3 месяца короче, чем на бычьем рынке. Следовательно, трейдеры, которые не продают в шорт на медвежьем рынке, действуют вопреки собственным интересам. За меньший период времени, при меньшем риске продажа в шорт на медвежьем рынке принесет денег больше длинной позиции на бычьем рынке. Прибыль бычьего рынка имеет ставку 4,09 процента в месяц, в то время как прибыль медвежьего рынка имеет ставку 6,36% в месяц. Настоящие трейдеры не могут себе позволить упустить возможность заработать прибыль. Они должны учиться приспосабливаться к тому, чтобы играть по обе стороны рынка.
Убытки
А какие убытки? Торговые формации со всеми своими вариантами подходящих условий, при наличии которых должна быть установлена торговля, еще не гарантируют постоянную прибыль. Трейдеру следует учитывать вероятность возникновения убытков, а также то, как их регулировать. Вероятности убытков таковы:
Формация Отсутствие Средний Время
Прибыли Убыток
Двойная Вершина 15,3% 13,1% 4,6 месяца
Тройная Вершина 12,1% 8,3% 2,2 месяца
Спрэд Тройной Вершины 14,3% 7,3% 2,5 месяца
Бычий Треугольник 24,6% 5,4% 3,0 месяца
Бычий Сигнал 16,9% 10,4% 4,9 месяца
Сигнал Разворота Медвежьего рынка 8,0% 10,0% 1,5 месяца
Комбинации 15,4% 8,1% 3,8 месяца
Усреднение приведет к следующим показателям:
Не приносит прибыли в 15,2% случаев
Средний убыток 9,0%
Среднее время 3,0 месяца
Два правила должны быть выведены из приведенной статистики:
Никогда не позволяйте убыткам превышать 10%.
Предоставьте торговой сделке около трех месяцев для работы в вашу пользу. Если она не оправдывает себя за это время, закройте позицию.
Это - основные правила по сокращению убытков до минимума и совершению сделок, которые могут быть более прибыльными.
Результаты исследования говорят о том, что вероятности будут в вашу пользу, если вы дождетесь завершения формирования правильной графической модели, прежде чем сделаете заключение относительно поведения акции. В повседневном процессе анализа и реальной торговли на рынках мы обнаружили, что приверженность к бычьим графическим моделям при открытии длинной позиции и к медвежьим моделям при открытии короткой позиции, как правило, дает наилучшие результаты. Вероятности, описанные в исследовании, достаточно привлекательны в смысле денег. В то время как на рынке нет никаких гарантий, вы, пользуясь простыми правилами, изложенными в книге, несомненно, сумеете увеличить вероятность достижения успеха.
Если бы я все это знал, когда работал брокером, я смог бы избавить себя от лишней головной боли. Мы всегда старались рекомендовать акции, устойчивые с фундаментальной точки зрения, но мы никогда не знали в тот момент, где находимся - на 1-95 Южной или 1-95 Северной. Это элементарный набор правил, но до сих пор большинство брокеров и инвесторов не придают им никакого значения. Однажды мой хороший клиент позвонил мне, чтобы обсудить возможные сделки на рынке. А я только что узнал об опционной стратегии, называющейся "выписывание покрытого опциона" (covered writing), которая включала в себя покупку акции и одновременную продажу опциона колл против позиции по акции. Мы обстоятельно поговорили об акции. Мы побеседовали о том, какой прекрасной компанией была компания Burlington Industries (в то время лидер в текстильном бизнесе). Клиенту понравилась концепция выписывания покрытого опциона, и мы совершили сделку: купили акцию и продали опцион колл против позиции по акции. Я продал эту рекомендацию клиенту как консервативную стратегию. Я действительно был приятно взволнован тем, что смог объяснить понятие покрытой продажи по телефону.
После завершения рабочего дня я отправился с приятелями-брокерами в клуб "Быки и Медведи", как мы делали это каждый вечер, чтобы попить пива и обсудить наши дела. Я упомянул о проведенной мною сделке покрытой продажи и о том, что инструментом, лежащим в основе стратегии, была акция компании Burlington Northern. Один из моих приятелей сказал: "а да, знаю - железная дорога". Я покрылся холодным потом. Я ответил, что нет: я купил акцию текстильной компании, а не железной дороги.
Как оказалось, я купил клиенту акцию железной дороги, несмотря на то, что мы столько времени говорили о текстильной компании. Названия Burlington Industries и Burlington Northern - похожи, не так ли? Да, названия могут быть похожими, но их деятельность - все равно, что Южный и Северный полюсы. Сделка оказалась удачной, мне повезло с акциями железной дороги даже больше, чем, если бы это были акции той самой текстильной компании. На самом деле, акции Burlington Industries не имели тогда опционного рынка. Таким образом, говоря о необходимости набрать больше очков в свою пользу, я тем не менее закрыл глаза и просто выстрелил в темноту.
Язык программирования C тут
Содержание раздела
