Фьючерсы

Многие люди, среди которых есть и представители сферы финансов, считают, что фьючерсы и опционы - это что-то очень сложное. Считается также, что они имеют мало общего с реальной жизнью.
В основе фьючерсов и опционов лежит понятие отложенной (будущей) поставки. Оба этих финансовых инструмента позволяют, хотя и несколькими отличающимися способами согласиться сегодня с ценой, по которой вы купите или продадите товар в будущем. Это совсем не похоже на обычные, повседневные сделки купли-продажи.

Открытый интерес
Открытый интерес -пример
Индекс выплат Херрика
Индекс выплат Херика -пример
Расчет индекса Херрика

Электронный трейдинг

Глава 1 Мечта и реальность
Жестокая реальность такова: краткосрочная торговля, особенно дэйтрейдинг, — серьезная опасность для вашего кошелька. Статистика свидетельствует, что 92 процента дэйтрейдеров несут убытки в течение первых двух лет торговли. Лишь восемь процентов оказываются в плюсе. Из этих 8 только 2 процента регулярно получают прибыль. Почему же тогда краткосрочный трейдинг столь притягателен для публики? На этот вопрос есть несколько ответов. Но пока давайте обратимся к более простой проблеме. Почему 92 процента дэйтрейдеров терпят неудачу, и что позволяет остальным 8 процентам добиваться успеха? Этот раздел отвечает на подобные вопросы и развенчивает мифы, связанные с краткосрочным трейдингом. Он рассказывает об эффективных методах торговли, процедуре фильтрации (проведении выборки), стратегии и тактики поведения на рынке, а также о революционном подходе к улучшению контроля за эмоциональным состоянием и психологической концентрацией внимания.

    Мечта и реальность
    Мечта и реальность Мечта У каждого из нас есть мечта. У тех, кто активно следит за рынком, она одна: направить свои способности и капитал на борьбу с ним и зарабатывать этим на жизнь. Многие годы...
    Реальность пробуждения
    К счастью, Билл вовремя пробудился от своего кошмарного сна и стал задавать себе серьезные вопросы. Понимая, что проблема как то связана с его собственным творчеством, он взял на себя ответст венн...
    Реальность пробуждения 2
    Перед тем, как Билл начал свое дело, он получил диплом коллед жа и несколько лет поработал в издательском бизнесе. Билл расска зал мне, что даже с его образованием и опытом запустить собствен ный...
    Реальность пробуждения 3
    собираетесь ли отыгрываться, показав рынку в следующей сделке, кто же из вас босс? Вот через тридцать минут у вас уже четыре по следовательно убыточные сделки, а вы все еще обвиняете во всем этом...
    Жить мечтой
    Мечтать и жить мечтой — абсолютно разные вещи. Первая основа на на фантазии, а вторая — на реальности. Чтобы жить мечтой, вам нужно осознать, что краткосрочная торговля станет самым трудным делом,...
    Жить мечтой 2
    тимент, отвечающий вашим требованиям. Поэтому давайте вернем ся к первому моему вопросу и позвольте мне его перефразировать: Каким типом хищника вы являетесь? Вам же придется опреде лить, каким ти...
    Жить мечтой 3
    Трейдер, работающий на микротрендах. По нашему определе нию, это трейдер, занимающий позицию с намерением держать ее от трех до пяти дней. Трейдер, работающий на микротрендах, пыта ется торговать...
    Жить мечтой 4
    Поскольку позиционные трейдеры находятся в сделках более дли тельное время, они должны допускать возрастание волатильности цен и размещать свои стопы по-умному. Минимальный торговый капитал, необх...
    Какая мечта приведет вас к успеху?
    Кто вы - дэйтрейдер, трейдер, работающий на микротрендах, или позиционный трейдер? В конечном счете, вам придется опреде литься. Не позволяйте себе принимать это решение под влиянием жадности или...
    Электронная торговля
    электронная торговля Термин онлайновая торговля часто неправильно используется средствами массовой информации, профессионалами и не только для определения электронной торговли (трейдинга). Позволь...
    Электронная торговля 2
    нет. По мере того, как экран заполняется данными, вас охватывает сила, возбуждение и азарт. Словно мошенник, задумавший очеред ную аферу с земельными участками, вы рыскаете в поисках торго вой воз...
    Зарабатывать на жизнь электронной торговлей
    Я — профессиональный трейдер. Это означает, что мои заработки составляют трейдинг и обучение торговле на рынке как опытных бойцов, так и новичков. Люди платят мне за то, что я делюсь с ними своими...
    Сети электронных коммуникаций (Electronic Communications Networks, ECNs)
    Что такое Сети электронных коммуникаций (ECNs)? Это информа ционные каналы, через которые вы объявляете о своих намерениях купить или продать акции. Ваши приказы сопоставляются с прика зами других...
    Сети электронных коммуникаций 2
    трейдинга, электронная торговля дает возможность покупать по це не предложения продавца (цена бид) и продавать по цене предложе ния покупателя (цена аск или оффер). Онлайновый трейдер почти всегда...
    Знакомьтесь, Сети электронных коммуникаций
    Во время написания данной книги на экране Второго уровня (Level II) NASDAQ было девять ECN. Каждая сеть имеет свой символ, как и любой маркет-мейкер. В конце 1999 года компаниями Fidelity, Schwab,...
    Instinet (INCA)
    Сеть электронных коммуникаций Instinet первоначально предна значалась для проведения сделок между финансовыми института ми1. Сегодня вы можете в нее войти, если ваш брокер-дилер облада ет для этог...
    Island (ISLD)
    Island наиболее ликвидная из розничных Сетей электронных ком муникаций. Бывали дни, когда объем торговли в Island превышал таковой в Instinet. Частично это объяснялось тем, что институцио нальные...
    Archipelago (ARCA, TNTO, ARCHIP)
    Многие фирмы электронного дэйтрейдинга не имеют доступа к се ти Archipelago. Как и в случае с любой другой ECN, брокер-дилер должен на нее подписаться, но такая услуга предоставляется не всем. Это...
    Attain (АПН)
    Сеть с символом A TTN появилась в феврале 1998 года. Если бро керско-дилерская фирма подписчик ATTN, то заявки трейдеров по ступают в книгу ATTN. Не подписавшиеся на эту сеть могут исполь зовать S...
    Brut (BRUT)
    Большинство пользователей электронной сети BRUT — члены Системы BRASS (Brokerage Real-Time Applications System Software — Системы программного обеспечения приложений для брокерства в реальном врем...
    Redibook (REDI)
    Компания Spear, Leeds Kellogg создала эту ECN для поддержки собственного интерфейса REDIPlus. REDI — активный участник рынка, ориентирующийся в данный момент на профессиональных трейдеров и инстит...
    Strike (STRK)
    Электронная сеть Strike позволяет выставлять ордера по обеим сторонам рынка: и по бид, и по оффер. Она работает по другой биз нес-модели, то есть брокеры-дилеры платят за нее только тогда, ко гда...
    Bloomberg B-Trade (BTRD)
    Сеть BTRD наряду с REDI активный участник рынка, что постоянно проявляется в большом объеме торговли....
    NexTrade (NEXT)
    NexTrade — первая ECN, обеспечивающая розничным трейдерам круглосуточное исполнение приказов, поступающих в электронном виде. NexTrade предоставляет своим клиентам анонимность входа и выхода. При...
    Система исполнения мелких ордеров (SOES, Small Order Execution System)
    Публика, включая онлайновых Интернет-трейдеров, всегда покупа ет высоко по аск и продает низко по бид, надеясь на дальнейшее раз витие тенденции. Маркет-мейкеры и профессиональные трейдеры имеют п...
    Правила исполнения обязательств: когда вы торгуете в SOES, это война
    В SOES действует так называемое правило пяти минут. Например, если вы покупаете 1000 акций, вам необходимо ждать пять минут, чтобы снова получить возможность купить. По-моему, это самое идиотское...
    Правила исполнения обязательств: когда вы торгуете в SOES, это война 2
    Системой воспользуются тысячи трейдеров. Поэтому абсолютно все они размещают ордера на покупку или продажу по единым прави лам. Помните, что маркет-мейкеры находятся на обеих сторонах рын ка и обя...
    Правила исполнения обязательств: когда вы торгуете в SOES, это война 3
    SelectNet В действительности SelectNet — это система направления приказов, позволяющая вести переговоры. Вспомните, что Archipelago исполь зует SelectNet-предпочтение, которое дает маркет-мейкеру...
    Направление приказов в Nasdaq
    Вы узнали о различных Сетях электронной торговли, SOES и SelectNet. Теперь вы можете задать себе вопрос: «С помощью какой системы мне надо направлять свои приказы?» Из них три обеспечи вают скорос...
    Система Super DOT: торговля «больших ребят»
    На Нью-Йоркской фондовой бирже (NYSE) существуют потрясаю щие возможности для торговли акциями с большой капитализаци ей. Термин электронный трейдинг скорее всего означает для вас Се ти электронны...
    Система Super DOT: торговля «больших ребят» 2
    не предоставляют трейдерам доступ к рынкам NYSE или АМЕХ из-за связанных с этим затрат. Такие фирмы предпочитают торговать только акциями Nasdaq. На рынках же NYSE и АМЕХ можно рабо тать с использ...
    Система Super DOT: торговля «больших ребят» 3
    купку уже ждет в книге, он может быть исполнен даже по более низ кой цене. У меня такое случалось много раз, и я всегда считал это наградой за торговлю на рынках NYSE и AMEX. Получение более хо ро...
    Система Super DOT: торговля «больших ребят» 4
    Ha исходе дня он сказал: «Как вы выносите такое долгое ожида ние?» Я рассмеялся и ответил: «Сделка заняла-то всего семь секунд, и вы получили на ней ценовое улучшение. Я думаю, это стоит того, что...
    Маркет-мейкеры Nasdaq
    Рынок Nasdaq составляют более 500 маркет-мейкеров и Сети электронных коммуникаций — все они пытаются улучшить ликвидность. Маркет-мейкеры делятся на две группы. В одну входят ин ституциональные ма...
    Институциональные маркет-мейкеры
    Существует старая загадка, звучащая следующим образом: «Как тан цевать с 500-фунтовой гориллой?» Ответ такой: «Любым способом, каким она захочет». Когда дело касается рынков, главный аспект ва шей...
    Институциональные маркет-мейкеры 2
    если вообще допускает, доминирование одного маркет-мейкера. В любой день вы увидите у Microsoft не менее трех активных маркет мейкеров. И снова вам необходимо знать, что же они делают. Ведут ли он...
    Институциональные маркет-мейкеры 3
    Старайтесь определять, кто находится на стороне бид или аск. Продают ли розничные маркет-мейкеры по приказам клиентов или институциональные маркет-мейкеры торгуют со своих собственных счетов? Дале...
    Экраны Nasdaq Level II
    Экраны маркет-мейкеров показывают глубину рынка конкретной акции и его участников. Когда вы смотрите на экран Nasdaq Level II, то видите маркет-мейкеров и Сети электронных коммуникаций, делающие д...
    Экраны Nasdaq Level II (2)
    скЭкраны Nasdaq Level II 2 альпированием. С помощью Level III и программного обеспече ния SOES-бастер, где показаны графики движений дейтрейдеров, они подкладывают в ловушку приманку. Когда она за...
    Экраны Nasdaq Level II 3
    идет в цветовой кодировке. В большинстве случаев красный цвет идентифицирует продажи, а зеленый — покупки. Смешанный рынок представляет собой равное распределение покупок и про даж. Скальперы испо...
    Экраны Nasdaq Level II 4
    ток: реальная картина происходящего на самом деле не видна. Информация о времени и сделках полна неверных данных. Учи тывая все вкупе: начиная от ошибок и заканчивая поздним посту плением сведений...
    Экраны Nasdaq Level II 5
    Рисунок 2.3. Экран маркет-мейкера Nasdaq Приводится с разрешения компании Nat Invest Securities Ценовая ячейка: существует два способа ввода цены в ячейку. Первый - просто раз местить курсор на лю...
    Экраны Nasdaq Level II 6
    Время: указывается Восточное стандартное время (США). Суммарный объем за день (accumulated volume for day): показан общий объем, ак кумулированный за промежуток от начала торговли данного дна до т...
    Система направления приказов
    На предыдущих страницах мы говорили о ячейке направления орде ров, расположенной в нижней части экрана маркет-мейкера Nasdaq Level II. Это очень важное окно в панели управления. Конфигура ция и фу...
    Система направления приказов 2
    на и щелкнуть мышью. Указанное значение появится в ценовой ячейке. Если вы хо тите повысить или понизить цену на доли пункта, то можете использовать кнопки «вверх» (up) и «вниз» (down), расположен...
    Торговые стратегии
    Торговая стратегия должна соответствовать вашему характеру, вре менным рамкам и стилю торговли. Результаты краткосрочного трейдинга в большинстве случаев улучшаются за счет комбинации правильных с...
    Магические числа
    Позвольте задать вам очень важный вопрос. Каково оптимальное число сделок с высокой вероятностью успеха в день, неделю, месяц или год? Ответ на него может полностью поменять ваш способ торговли. Т...
    Оптимальные максимальные числа
    Лишь три—пять сделок будут иметь отношение доходности к риску, равное 2,5 или больше. Приняв три за самое приемлемое число, можно вывести оптимальное максимальное количество сделок в день, неделю,...
    Одна сделка в одно время
    Когда в течение дня вы ведете в реальном времени три потенциаль ные сделки, то ожидаете, что одна из них подаст наилучший сигнал на вхождение в рынок. Войдя в сделку по ценной бумаге А, оста вайте...
    Нормативные показатели
    Даже если вы в состоянии проводить от десяти до двадцати сделок в день, это не значит, что вам надо входить в любую торговлю. «Ка ждый день не является торговым днем» с точки зрения отношения дохо...
    Оптимальное потенциальное количество
    Оптимальное потенциальное количество предполагает, что вы буде те осуществлять каждую отдельную сделку (и покупки, и продажи), памятуя о наших магических числах. Например, вы отслеживаете Таблица...
    Математика торговли и комиссионных
    Ничто так не свидетельствует против чрезмерно активной торговли, как математика подсчетов, во что обходится попытка отыграться после убыточной сделки. В таблице 3.3 в процентном отношении Таблица...
    Математика торговли и комиссионных 2
    Если вы занимаетесь скальпированием и совершаете 30 сделок в день или больше, вам желательно вообще не ошибаться. При таком объеме торговли предел допущенных промахов должен быть очень небольшим....
    Комиссионные
    Комиссионные — факт реальной жизни и издержки данного бизне са. Они влияют на реальную величину прибыли и должны учиты ваться при вычислении нормы доходности (rate-of-return). Всегда нужно помнить...
    Комиссионные 2
    транзакций без какой-либо комиссии. Всегда помните, что вы полу чаете то, за что платите, а иногда даже больше того, на что рассчи тывали. Позвольте мне объяснить, как эти $7 — $ 12 могут стоить в...
    Рынки и направление
    Поскольку рынки очень динамичны, нужно уметь адаптироваться к текущим условиям. Подобно генералу перед битвой, необходимо выработать правильную стратегию войны с быками и медведями. Противник не в...
    Определение рыночного тренда
    Первым шагом после выяснения, какого типа вы трейдер, необходимо выделить тренды двух наиболее важных рынков: SP 500 и Nasdaq. В обоих случаях вам нужен эффективный способ визуального и количестве...
    Количественный определитель рыночного тренда
    Количественный определитель рыночного тренда — это простой, но эффективный способ идентификации трендовости рынка, его на правления, продолжительности и силы. Чтобы иметь этот показа тель, вам нео...
    Положительный тренд
    Положительный тренд +2 Отрицательный тренд -2 Нейтральный 0 Обратимся к рисунку 3.1, на котором показан пример определи теля рыночного тренда. Вот как им надо пользоваться: в колонку «Дата» впишит...
    Количественный определитель рыночного тренда 3
    Значение в баллах, соответствующее линиям тренда, мы уже объ яснили. Максимальное число для скользящих средних равно +3. Чтобы получить +3, цена должна быть выше всех трех скользящих средних. Вы м...
    Количественный определитель рыночного тренда 4
    на текущие ставки и их уровень относительно исторических макси мумов и минимумов. Низкие ставки обычно служат позитивным фактором для фондового рынка, тогда как высокие ставки традици онно оказыва...
    Фильтр вероятности моментума и прибыльности
    Данная стратегия основана на ряде логических допущений. Они должны быть в равной степени справедливы для дэйтрейдера, микро трендового трейдера и позиционного трейдера. Всем им необходимо определя...
    Фильтр вероятности моментума и прибыльности 2
    Во-первых, вам необходимо иметь базу данных ценных бумаг, торгу емых на рынках NYSE и Nasdaq. В ней должно содержаться не более 500 акций. Ознакомившись с магическими числами, вы уже знаете, что н...
    Определитель торгового тренда
    Определитель торгового тренда позволит вам выбирать из ряда воз можных кандидатов три торговых инструмента с наибольшей веро ятностью прибыли. А фильтры помогут находить точки ускорения моментума...
    Вечер перед сделкой
    Вам станет ясно, что 90 процентов денег вы делаете благодаря анализу, проведенному накануне вечером, а не в день совершения сделки. В тот момент, когда заключается сделка, ваша подготовка встречае...
    Вечер перед сделкой 2
    крывшиеся ниже 20-дневной скользящей средней. После прогона данных через четыре программы фильтрации вы открываете каждую из них и смотрите на итоговый список ценных бумаг. На рисунке 3.3 показан...
    Вечер перед сделкой 3
    Рисунок 3.4. Прорыв выше 12-дневной ЕМА График представлен с согласия MetaStock® Рисунок 3.5. Список сигналов на покупку MACD-индикатора График представлен с согласия MetaStock® CAnheuser Bush 77....
    Вечер перед сделкой 4
    Рисунок 3.6. Медвежье-бычий фильтр График представлен с согласия MetaStock® ASonic Automotive CLA SAH CAbefcrambs Fitch C ANF CEducational Management EDMC CGoodrich Co GR CINt Flav Fryan IF CMicro...
    Вечер перед сделкой 5
    Рисунок 3.7. Линии тренда График представлен с согласия MetaStock® Рисунок 3.8. Поддержка и сопротивление График представлен с согласия MetaStock®...
    Вечер перед сделкой 6
    Рисунок 3.9. Поддержка и сопротивление График представлен с согласия MetaStock® Отношение доходности к риску для этой сделки нельзя назвать хо рошим. Здесь может образоваться конфигурация двойной...
    Использование определителя торгового тренда
    Определитель торгового тренда позволяет вам отобрать три акции с наивысшими показателями прибыльности и максимальной вероят ностью успеха. С помощью этого простого метода список, например, из 10 а...
    Использование определителя торгового тренда 2
    Для введения этой информации я советую вам пользоваться оп ределителем торгового тренда. Вкладывайте все сводки в обычный скоросшиватель, чтобы они были легко доступны и удобны для бы строго просм...
    Дата Инстру мент Общее значение в баллах Тренд Доход ность/Риск ДействиеСегод ня IBM 17 7 3.0 Купить
    Счет тренда Индикаторы входа и выхода Линии тренда +2 Скользящие средние (12,20,50) +3 Скользящие средние +3 MACD +1 Поддержка и сопротивление 0 RSI (14-дневный) +1 Графические модели +1 Степень и...
    Торговля корзиной и секторами
    С торгового деска1 раздается громкий крик: «Продавай акции и поку пай фьючерсы!» Позже, в этот же день, тот же самый голос объявля ет: «Продавай фьючерсы и покупай акции!». При нажатии кнопки корз...
    Торговля корзиной
    Данная стратегия осуществляется через торговлю акциями, входя щими в корзину, повторяющую индекс акций SP 500. Когда на ры нок попадают программы покупок или продаж, начинают двигаться акции, вход...
    Торговля корзиной 2
    выборка позволяет приблизительно определить акции, составляю щие часть программного арбитража. Для вас должно стать очевид ным, что уходом в длинную позицию по одному сектору и в корот кую по друг...
    Торговля корзиной 3
    но увидеть, что они почти конгруэнтны. Когда идут программы про дажи GE, эта бумага направляется вниз. Когда идут покупки, GE обычно поднимается вверх. Далее приводится небольшой спи сок акций, об...
    Наиболее активные акции
    Список самых активных акций включает бумаги с наибольшими объемами торговли в данный день. Лучше даже сказать, с необычно высокими объемами. Такая активность может быть вызвана погло щением, сообщ...
    20 наиболее волатильных акций
    Эта стратегия рассчитана на более опытных игроков. Она нравится электронным трейдерам, поскольку у них есть технология извлече ния преимущества из быстрых изменений ценового тренда. Ее при меняют...
    Торговля закрытыми фондами
    Пожалуй, это один из самых больших секретов Уолл-стрит. Я торгую закрытыми фондами, начиная с 1989 года. В большинстве своем они Рисунок 3.11. Поддержка и сопротивление График представлен с соглас...
    Торговля закрытыми фондами 2
    Рисунок 3.12. Поддержка и сопротивление График представлен с согласия MetaStock® Рисунок 3.13. Поддержка и сопротивление График представлен с согласия MetaStock® тило мужества сказать ему, что, то...
    Что такое закрытый фонд?
    Прежде чем я объясню, как торговать закрытыми фондами в крат косрочной перспективе, вам необходимо получить о них некоторую базовую информацию. Закрытый фонд, в отличие от взаимного фонда, имеет ф...
    Что такое закрытый фонд? 2
    му что никогда неизвестно, в какую цену он вам обойдется. Чистая стоимость активов (NAV, net asset value) взаимного фон да вычисляется после закрытия рынка в данный торговый день. Закрытые фонды м...
    Как торговать закрытыми фондами
    Замечание, что закрытые фонды нельзя назвать достаточно вола тильными, справедливо. Тем не менее для закрытых фондов харак терны и внутридневные тренды, и тренды на длительных временных промежутка...
    Как торговать закрытыми фондами 2
    Этот превосходный инструмент доступен лишь электронным трей дерам. В большинстве случаев вы сможете размещать приказы и по лучать подтверждение в течение трех—шести секунд. В главе 6 я рас скажу о...
    Требования к капиталу
    Сердце билось с такой силой, что стоящий рядом трейдер наверня ка слышал его стук. Рука, лежащая на мыши, дрожала от мрачного предчувствия. Внезапно по торговому залу раздался крик: «SP по шли!»....
    Калифорнийские налетчики: трейдеры-пираньи
    Калифорнийские налетчики — это не футбольная команда. Это груп па из 25 трейдеров, которые каждый день в 6:30 утра по тихоокеан скому времени совершают налет на акции, торгуемые на NYSE. Ата ка не...
    Двадцать пять старых друзей
    Эта стратегия требует производить ротацию акций, когда сектор те ряет привлекательность. Со временем вы определите для себя 25 ак ций, которыми сможете уверенно торговать. Для вас они станут все р...
    Выбор стратегии
    Основное, что вам нужно знать при выборе стратегии, — это каким типом трейдера вы являетесь и каковы ваши временные рамки. При няв решение о покупке или продаже в качестве дэйтрейдера, нельзя испо...
    Картина стоит тысячи слов
    Анализ ценового движения покажет, что акции и рынки движутся, намечая характерно различимые тренды. Они существуют в много численных временных рамках — минутах, часах, неделях, месяцах и даже года...
    Картина стоит тысячи слов 2
    в данном случае не требуется, хотя на самом деле это в корне невер но: он имеет первостепенное значение. Ключевой фактор успеха краткосрочной торговли — это понима ние бычьих и медвежьих графическ...
    Картина стоит тысячи слов 3
    деров, проводящих за день всего три—пять высоковероятных сделок и имеющих к концу торгов отличную прибыль. Сравните их со скальперами, теряющими крупные суммы капитала и уплачиваю щими гораздо бол...
    Аура волатильности
    Понятие электромагнитных полей знакомо многим из нас. Их нель зя увидеть, но они существуют и влияют на окружающие объекты. Электромагнитные поля имеют определенные границы и форму. Чтобы увидеть...
    Аура волатильности 2
    цены предшествующего дня. В некоторых случаях вы захотите рас смотреть внутридневные движения за пять предыдущих дней. Это позволит прочувствовать действия других трейдеров. Например, вы обнаружил...
    Аура волатильности 3
    Рисунок 4.1. Рассечение (проведение средней линии) интервала между максимумом и минимумом максимуму. Он закрылся с бычьим смещением. Заметьте, что цена открытия была близка к его минимуму. Когда в...
    Аура волатильности 4
    Рисунок 4.2. Волатильность дневного интервала Если вы планируете регулярно торговать какой-либо акцией, то можете вычислить среднюю волатильность цены за неделю и запи сать ее, чтобы иметь возможн...
    Аура волатильности 5
    Рисунок 4.3. Внутридневная волатильность Записав эту информацию, поделите итоговую сумму на число дней (пять). Получится, что средняя ценовая волатильность в денежном выражении за неделю равна $1....
    Аура волатильности 6
    за несколько секунд. Она описана в главе 6. А пока достаточно про сто понять, что техника работы электронного трейдера намного пре восходит возможности онлайнового трейдинга через Интернет. Ауру в...
    Внутридневные графические фигуры, характеризующиеся высокой вероятностью
    Одна из самых больших ошибок трейдеров в том, что они перегружа ют себя информацией. Главное в краткосрочной торговле, и особен но в дэйтрейдинге, — работать с простым и ясным анализом. Иссле дова...
    Бычьи графические фигуры
    Посмотрите на рисунок 4.4. Обратите внимание, что в точке А на блюдается округлое основание (rounded bottom), после формирова ния которого начинается устойчивый тренд вверх до уровня сопро тивлени...
    Бычьи графические фигуры 2
    чить нетерпение и не входить в сделку до появления сигнала. Раз за разом я вижу, как трейдоголики (торгующие непрерывного) вхо дят в сделку прежде, чем обнаружится соответствующий сигнал. Ре зульт...
    Бычьи графические фигуры 3
    Бычьи графические фигуры 3 Рисунок 4.4. тестирование сопротивления Рисунок 4.5. Рост цен до их встречи с сопротивлением Рисунок 4.6. Трендовый (направленный) прорыв консолидации...
    Бычьи графические фигуры 4
    Многократный рост до встречи сопротивления — первый шаг к трендовому (направленному) прорыву зоны консолидации. Это очень мощная и часто встречающаяся бычья графическая фигура. Она возникает у акц...
    Бычьи графические фигуры 5
    Если треугольник не сжат, то линия сопротивления, скорее всего, выстоит (будет удержана), и цена развернется вниз. Всегда прове ряйте моментум и смотрите на ценовые минимумы. Задайте себе во прос,...
    Бычьи графические фигуры 6
    Рисунок 4.9. Реверсал2 на кульминации продаж идентифицировать ценовые модели. Не надо гадать. Это опасно для вашего благосостояния. У крайне волатильных акций один или два раза в течение торго вог...
    Бычьи графические фигуры 7
    рисунке: слева направо. Ценовые бары А и В показывают замед ление основной распродажи. Заметьте, насколько сблизились ми нимумы баров, а также обратите внимание на сужение диапазона между максимум...
    Бычьи графические фигуры 8
    Рисунок 4.10. Реверсал на экстремальной перепроданности сел. Хотя тренд направлен вниз, глядя на рисунок 4.10, можно по нять, что А — это экстремальная точка. Бар А имеет внутриднев ное закрытие в...
    Бычьи графические фигуры 9
    щих по направлению с данной акцией. Старт тренда по открытию определяют с помощью первого пятиминутного бара, который на рисунке 4.11 обозначен буквой А. Начиная с открытия, вы на блюдаете более в...
    Бычьи графические фигуры 10
    Рисунок 4.12. Пятидневный пробег с внутренним днем На рисунке 4.12 день 4 — внутренний день. Он находится внутри интервала между максимумом и минимумом дня 3, что показано пунктирными линиями. Как...
    Медвежьи графические фигуры
    Модель на рисунке 4.13 формируется после замедления длитель но развивающегося наверх тренда. Когда моментум прекращает рас ти, покупки и продажи создают модель консолидации. Эта фигура будет возни...
    Медвежьи графические фигуры 2
    Рисунок 4.14. Двойная вершина пунктирной линии шеи, выполняйте короткую продажу данной ак ции, размещая защитный стоп на уровне, указанном буквой D. Повторюсь, ключевым моментом для идентификации...
    Медвежьи графические фигуры 3
    Рисунок 4.15. Параболический пробег жения, что часто совпадает с достижением цены 17-периодной экс поненциальной скользящей средней на пятиминутном графике. Как только наблюдается параболическое д...
    Медвежьи графические фигуры 4
    дневных графиков. Отличным примером этого служит конфигурация восходящего треугольника. При анализе по дневным графикам это очень бычья и высокоприбыльная фигура для торговли. Этого нельзя сказать...
    Медвежьи графические фигуры 5
    После прорыва фигура формирует нисходящий вымпел3 (pennant) с понижающимися максимумами и минимумами, как показано на рисунке 4.17. Когда цена прорывается вниз, они должны опуститься от самой широ...
    Короткие продажи с высокой вероятностью
    Тщательно охраняемый секрет электронного дэйтрейдинга — как успешно осуществлять короткую внутридневную продажу акций. К сожалению, информации на эту тему почти нет. А без таких зна ний дэйтрейдер...
    Короткие продажи с высокой вероятностью 2
    Чтобы успешно выполнять короткие продажи, вам придется стать настоящим мастером игры. Вы должны чувствовать тренд рынка и уметь использовать технический анализ для тщательного исследова ния опреде...
    Как работает короткая продажа
    Прибыльный потенциал короткой продажи возникает при сниже нии цены акции. У ценных бумаг бывают и восходящие, и нисходя щие тренды. Как только вы встречаете акцию в нисходящем тренде или видите, ч...
    Как работает короткая продажа 2
    ный счет. Тогда ваш брокер занимает 500 акций XYZ с какого-ли бо счета и продает их для вас. В этот момент на вашем маржиналь ном счете депонируются $16 000. На эти наличные начисляются проценты,...
    Маржа
    Чтобы вы смогли выполнить короткую продажу, брокер потребует от вас внесения минимального обеспечения в размере 50 процентов от стоимости вводимой короткой позиции. Если обеспечение за счет нереал...
    Правило верхнего тика
    Когда вы осуществляете короткую продажу акции, то подпадаете под действие так называемого правила верхнего тика (uptick rule). Это означает, что вам не позволено продавать акцию шорт до тех пор, п...
    Хеджирование, арбитраж, хеджевые фонды и вы
    По имеющимся оценкам, 95 процентов коротких продаж — прямой результат институционального хеджирования и арбитража. При этом лишь небольшой процент приходится на хеджевые фонды. На Уолл стрит корот...
    Короткие продажи могут быть бычьими
    Институционалам, занимающим короткие позиции в большом объ еме вводимых в торговлю бумаг (трейдеры называют это размером), в какой-то момент придется их выкупать. Эта покупательская активность обы...
    Открытые короткие позиции и соотношение опционов пут/колл
    Показатель Открытые короткие позиции (short interest) — это общее число акций, проданных в шорт и не покрытых на определенную да ту. В прошлом этот показатель считался хорошим способом опреде лени...
    Короткая давка
    Если цена акции, проданной вами коротко, движется вверх, вам при дется выходить из короткой позиции путем выкупа бумаги. Как толь ко Уолл-стрит обнаруживает, что по конкретной акции открыто много...
    Вторая давка
    Вторая давка грозит нанести вам больший ущерб, чем первая. Она возникает в тот момент, когда брокеру понадобится вернуть одол женную вам акцию тому, у кого он ее занял. Это происходит, если первон...
    Список акций, доступных для короткой продажи, и фундаментальные факторы
    До открытия короткой позиции по акции вам необходимо узнать, входит ли она в список акций вашей брокерской фирмы, доступных для короткой продажи. Это — список бумаг, разрешенных брокером к продаже...
    Список акций, доступных для короткой продажи, и фундаментальные факторы 2
    ложны тому, что обычно принимают во внимание. Вот список наи более важных фундаментальных факторов: Рост годовых доходов (Annual earnings growth). Ищите компанию со снижением нормы роста годовых д...
    Акции с высокопрофильным моментумом
    Будьте очень осторожны с короткой продажей акции, которая у всех находится в списке покупок. Вы когда-нибудь слышали, что бы кто-то говорил: «Если Intel или Microsoft пойдут вниз, я их куп лю». Ва...
    Электронные короткие продажи
    Основные проблемы, связанные с короткими продажами, возника ют в случае переноса позиции в овернайт. Когда вы осуществляете внутридневную короткую продажу, подавляющее большинство про блем отпадае...
    Методология осуществления высоковероятных коротких продаж
    Существует две стратегии короткой продажи акции с высокой веро ятностью успеха. Первая — нахождение крайне перекупленных ак ций. Вторая стратегия — поиск бумаг, вступающих в продолжитель ный медве...
    Макрофильтр
    Следующие четыре пункта представляют собой часть процесса макрофильтрации: Определите тренды рынков SP 500 и Nasdaq. Выявите от трех до пяти лучших секторов. Выберете в каждом из секторов по пять...
    Короткие продажи перекупленных акций
    При планировании короткой продажи акции первым делом следует определить рыночный тренд. Для лучших результатов желательно найти продолжительно развивающийся в одном направлении ры нок. Чем более п...
    Короткие продажи перекупленных акций 2
    Рисунок 5.1. Тренд SP 500 График представлен с согласия MetaStock® Обратите внимание, как на рисунке 5.1 рынок пробивает выше стоящее сопротивление и устремляется к старому максимуму. В то же врем...
    Короткие продажи перекупленных акций 3
    После обзора секторов и определения отдельных перекупленных акций проводите свою выборку {selection). Вам необходимо следить за акциями из этого списка, пока не настанет время действовать и выполн...
    Внутридневные короткие продажи перекупленных акций
    «Проводить короткую продажу в рамках дня? Короткая продажа рискованна сама по себе, а вы хотите проводить ее в рамках дня?» Такова типичная реакция непрофессионалов. Она основана на эмоциях, а не...
    Внутридневные короткие продажи перекупленных акций 2
    Рисунок 5.2. Внутридневная перекупленность акции Приводится с разрешения компании Nat Invest Securities При поиске внутридневных условий перекупленности можно ис пользовать 5- и 15-минутные график...
    Внутридневные короткие продажи перекупленных акций 3
    Рисунок 5.3. Пятнадцатиминутный внутридневной график Приводится с разрешения компании Nat Invest Securities мающиеся вверх точки минимума данного тренда. Мне стало ясно, что 15-минутный график пок...
    Внутридневные короткие продажи перекупленных акций 4
    Другая причина изучения короткой позиции внутри дня — сильный нисходящий тренд основных рынков. Если они нахо дятся на вершинах или начинают снижение, в большинстве слу чаев ваша акция будет следо...
    Электронные короткие продажи с использованием ECN и Level II.
    Осуществляя короткие продажи акции путем электронной торгов ли, вы имеете такой контроль над риском, который не может вам обеспечить никакая другая форма трейдинга. При желании выпол нить короткую...
    Электронные короткие продажи с использованием ECN и Level II 2
    Индексы SP 500 и Nasdaq стали формировать вершины, а бума га, которую вы решили продать коротко, в течение последних 15 ми нут демонстрирует параболический пробег. У вас есть твердая уве ренность,...
    Электронные короткие продажи с использованием ECN и Level II 3
    В следующем примере Island (ISLD), являющаяся Сетью ECN, стоит на стороне бид по 23 5/8, а маркет-мейкер Goldman Sachs (GLDS) — на стороне оффер (аск) по 23 11/16. Если бид — верхнети ковый, то ва...
    Электронные короткие продажи с использованием ECN и Level II 4
    Нельзя применить рыночный SOES-ордер, поскольку INCA — это сеть ECN, a вы не можете направлять SOES-ордер через ECN. Луч ший способ выкупа короткой акции и снятия прибыли в этом кон кретном случае...
    Электронные короткие продажи с использованием ECN и Level II 5
    ким алгоритмом превращает время в вашего союзника, поскольку при работе с TNTO для входа в рынки ECN вы окажетесь впереди толпы SOES, пытающейся получить рынок GSCO. БИД АСК MASH 28 5/8 REDI 28 11...
    Электронные короткие продажи с использованием ECN и Level II 6
    На стороне бид стоит ISLD по 33 5/8 с размером 1700 акций, a GSCO - на стороне оффер (аск) по 33 11/16, показывая размер 1000 бумаг. Если вы хотите быстро покрыть свою короткую позицию и откупить...
    Проведение короткой продажи в неудачное время
    Перед тем, как мы перейдем к углубленному анализу тактики корот кой продажи, нам необходимо ответить на вопрос: «Почему боль шинство трейдеров идут в шорт в неудачное время?» Вы должны по нимать,...
    Проведение короткой продажи в неудачное время 2
    Рисунок 5.6. Неправильное время для короткой продажи График представлен с согласия MetaStock® ит «ужасно высоко». Поэтому Сэм выполняет короткую продажу этой акции. Он не знает ничего о вершинных...
    Тактики короткой торговли
    Вот некоторые важные аспекты, которые необходимо знать для торговли внутри дня. 1. Внутридневные тренды, которые сильно движутся в одном направлении, обычно длятся 5, 15, 20 и 35 минут. Только оди...
    Тактики короткой торговли 2
    Первые два и последние два с половиной часа торгового дня показывают наиболее устойчивый и ясно различимый тренд. Секторная ротация может быть определена активными внут ридневными продажами в посл...
    Тактики короткой торговли 3
    Первым делом надо просмотреть исторические данные за пос ледние два года, чтобы обнаружить поддержку и сопротивле ние, а также получить какую-нибудь другую информацию о персональном характере акци...
    Тактики короткой торговли 4
    кую продажу в рамках дня, такие точки предопределяют удачу. Они также предсказывают успех коротких продаж для микротрендового трейдера. При любом типе краткосрочного трейдинга тайминг (вы бор лучш...