Фитерман М. - ВЗАИМНОЕ РАСПОЛОЖЕНИЕ ВЛОЖЕННЫХ КОРИДОРОВ ЦЕН
Кандидат техниеских наук, доцент в анкт-Петебугском госудаственном Гоном институте (ПбГГИ). 2004г пименение математиеских методов моделиования и автоматиеского упавления в макокономике.
2007г азаботка методов, стуктуы и алгоитмов систем тоговли на ынке оекс. ля изуения поведения ынка пытасъ пименитъ теоетиескии аппаат теоии автоматиеского упавления и теоии слуаиных поцессов.
В предыдущей статье (см. FM 537) был описан новый подход к прогнозу будущих котировок и формированию сделок на основе вложенных друг в друга коридоров цен. Для простоты был описан вариант с двумя вложенными коридорами. Описание и алгоритм такой торговой системы были выложены на сайте в виде системы System_34.2.
Были использованы самые простые, можно сказать примитивные коридоры цен, без усовершенствований, разработанных в последнее время. В основе такого коридора цен положены два основных принципа. 1. Высота коридора скачком увеличивается, когда фактическая цена (котировка валютной пары) протыкает наружу одну из границ коридора: либо линию поддержки (нижнюю границу коридора), либо линию сопротивления (верхнюю границу). 2. Пока цена находится внутри коридора, его высота постепенно и медленно уменьшается.
В результате взаимодействия этих двух приемов высота коридора автоматически отслеживает среднюю амплитуду колебаний цены. Каждое протыкание границы коридора индицируется как смена тренда цены, т. е. как экстремум (минимум или максимум) цены.
В этот момент открывается новая сделка и закрывается предыдущая. Таким образом, обеспечивается открытие сделок в моменты экстремума цены.
Единственным принципиальным недостатком такого алгоритма является неправильная реакция торговой системы в ситуации, когда возникает длительный односторонний тренд цены. Это означает не переход на другой тип ценовой картины рынка, а всего лишь переход на более длинную ценовую волну.
А, как известно, рынок все время демонстрирует волновую картину цен, с одновременно действующими волнами разных периодов и амплитуд. При длительном тренде протыкание ценой границы коридора следует одно за другим и это продолжается в течение всего тренда. Соответственно открывается убыточная сделка, и она продолжается до тех пор, пока цена не достигнет противоположной границы коридора, либо не проткнет границу следующего вложенного коридора.
Казалось бы, такое трендовое поведение рынка можно диагностировать известными индикаторами, основанными на скользящем усреднении цены. Но такая диагностика приводит к принципиальному запаздыванию определения начала и конца тренда. Как показывает рыночная практика, начало и конец ценовых трендов становятся все более резкими и внезапными.
Это хорошо видно, если сопоставить графики котировок за последние 1 - 2 года. Такое поведение рынка можно объяснить социологическими законами, проще говоря, законами толпы. По мере повышения мастерства трейдеров (а последнее время трейдеров интенсивно обучают) их ожидания и действия все более консолидируются.
В результате обнаружение ими ценового тренда и учет его в своих сделках происходит достаточно согласованно и быстро. Но тогда по основному закону рынка: связи цены со спросом и предложением - изменение рыночной цены происходит также достаточно быстро. В итоге восхождение и спад ценовых колебаний получаются весьма крутыми.
Поэтому классическая индикация тренда цены на основе ее скользящего усреднения приводит к убыточным сделкам. Здесь важно понять принципиальное отличие прогноза будущих цен путем их скользящего усреднения от прогноза экстремумов цены на основе ценового коридора. Первый вариант основан на анализе цен во времени, а второй - на анализе их амплитуд.
Но, как известно, ход рыночных цен все время сопровождается кратковременными случайными выбросами. В теории случайных процессов такие процессы называются белым шумом. Характерным свойством белого шума является причинно-следственная независимость будущего поведения процесса от его прошлого. Именно поэтому белый шум невозможно прогнозировать никаким анализом его предшествующего поведения, включая и скользящее усреднение прошлого.
С другой стороны, понятно, что белый шум, присутствующий в ценовомпроцессе, подавляющую часть времени не влияет на ход границы ценового коридора (пока цена находится внутри коридора). А выраженный тренд цены искажает границу коридора только, когда амплитуда волны существенно больше высоты коридора.
Отсюда вытекает целесообразность торговли по нескольким коридорам цен с разными высотами, вложенных друг в друга. Допустим, что в данный период на рынке имеет место достаточно большая и длительная ценовая волна, существенно превышающая высоту первого коридора с минимальной высотой. Тогда цена проткнет границу этого коридора, сольется с ней и будет вместе с границей увеличивать высоту коридора. Все это время открытая сделка будет убыточной.
Но как только цена достигнет границы следующего второго коридора с большей высотой, то будет индицирован экстремум цены и откроется прибыльная сделка. Если же амплитуда волны окажется заметно больше высоты и второго коридора, то при достижении ценой границы следующего третьего коридора, откроется еще одна сделка, вероятнее всего прибыльная. Таким образом, если высота самого внешнего (в данном примере, третьего) коридора сопоставима с амплитудой самой большой ценовой волны, то на границе этого коридора всегда будет возникать прибыльная сделка. При этом возникает вопрос, что делать со сделками, возникающими на границах внутренних коридоров.
Ведь при описанном большом тренде цены эти сделки будут вероятнее всего убыточными. Прежде всего, заметим, что сделки, генерируемые на границах самого внешнего коридора относительно редкие и, как правило, прибыльные.
Для внутренних коридоров число сделок увеличивается, а доля прибыльных сделок уменьшается. Такая картина отвечает волновому характеру рыночных цен с разными периодами и амплитудами.
Поэтому возникает вопрос: нужно ли закрывать убыточные сделки с помощью ограничительных ордеров StopLoss и TakeProfit. Академики биржевой торговли настоятельно рекомендуют это делать, ибо иначе слишком высока вероятность потери депозита. С позиций прогноза будущего поведения цен можно сказать, что принудительное закрытие сделки целесообразно, только если дальше ее убыток будет увеличиваться.
Если же в ближайшее время наступит гребень ценовой волны и знак тренда цены изменится, то такое принудительное ограничение сделки бессмысленно. Но при торговле по вложенным коридорам цен самый внешний коридор обеспечивает весьма высокую вероятность прибыльности сделок. Причем эти сделки компенсируют возможные убыточные сделки на внутренних коридорах. Кроме того, оптимальное распределение объемов торгов (сделок) следует выбирать пропорционально средней вероятности прибыльных сделок по каждому коридору.
При этом прибыльные сделки будут с лихвой покрывать убытки сделок по внутренним коридорам. Как показывает практика торговли по трем коридорам цен в системе System_35, процент прибыльных сделок по третьему коридору около 90%. При этом средняя высота третьего коридора составила 100 пунктов, а второго и первого коридоров соответственно 50 и 23 пункта. В данной торговой системе приняты следующие объемы торгов: 0,7 лота - для первого коридора, 1 лот - для второго и 2 лота для третьего коридора.
В описанной торговой системе System_35 учтено еще одно новшество: скачки границы наружу коридора при протыкании ее фактической ценой. Такие скачки увеличивают высоту коридора с некоторым запасом, что положительно сказывается в случае длительного тренда цены в данном коридоре. Файл торговой системы System_35 приведен на сайте .
Кроме того, при торговле по любым алгоритмам следует контролировать и учитывать, так называемую, гарантированную просадку данной торговой системы. Эта величина определяется статистически через фактические просадки данной системы на представительной истории торговли (см. статью в FM310 Управление риском торговли на Форексе).
Если регулировать объем торговли по каждому коридору в зависимости от текущей гарантированной просадки, то торговля получится достаточно устойчивой, без сливов депозита.
