установочный набор

Чтобы возник сигнал к покупке, рынок должен быть прежде всего предрасположен к повышению. Мои исследования по­казали, что условия для покупки создаются благодаря особому сочетанию цен закрытия в течение девяти последовательных дней. В частности, установка на покупку сформирована, если зарегистрировано, что в течение, по меньшей мере, девяти последовательных дней цены закрытия были меньше, чем цены закрытия за четыре дня до каждого дня этой последователь­ности. Например, если цена закрытия в пятницу меньше, чем цена закрытия в понедельник на той же неделе (предполага­ется, что торговля имела место также во вторник, среду и четверг), то этим определяется один день возможного уста­новочного набора из девяти дней. Однако если цена закрытия в пятницу была равна или больше цены закрытия в понедель­ник, то этот день нельзя расценивать как один из дней девятидневного установочного набора на покупку.
Требования, соответствующие установке на покупку, пока­заны на рис. 7.4 и 7.5.



Рис. 7-4 Требования к истинному установочному набору на покупку.




Рис. 7. 5 Первая цена закрытия меньше цены закрытия четыре дня тому назад. Все последовательные дни установочного набора пронумерованы. Довольно часто сразу после формирования девятидневного установочного набора цены начинают двигаться либо в обрат­ную сторону, либо в горизонтальном направлении, образуя торговый коридор.


Цена закрытия в торговый день, непосредственно предшествующий первому дню девятиднев­ного установочного набора на покупку, должна быть больше или равной цене закрытия четыре торговых дня тому назад (см. рис. 7.6).



Рис, 7-6 Цена закрытия в день В больше или равна цене закрытия в день А. Цена закрытия на следующий день меньше цены закрытия четыре дня тому назад, и этому дню присваи­вается номер 1 в установочном наборе. Обратите внимание, что девятый день оказался последним днем нисходящей тенденции — рынок достиг основания.





Как это видно из приведенных примеров, довольно часто сразу после формирования девятидневной установки происходит краткосрочный подъем цен или даже перелом нисходящей тенденции. Если только рынок не нахо­дится в свободном падении или в режиме краткосрочной коррекции при восходящей тенденции, то эти отрывистые "покашливания" представляют собой лишь небольшую отсроч­ку в развитии нисходящей тенденции, после которой падение цен продолжится.
Чтобы возник сигнал на продажу, на рынке должны сло­житься предпосылки для понижения цен. Условия для прода­жи прямо противоположны условиям для покупки. Установка на покупку требует, чтобы в течение девяти последовательных дней цены закрытия были меньше, чем цены закрытия за четыре дня до каждого дня этой последовательности. Уста­новка на продажу требует, чтобы в течение девяти последо­вательных дней цены закрытия были больше, чем цены закрытия за четыре дня до каждого дня этой последовательности. Например, если цена закрытия в пятницу была больше, чем цена закрытия в понедельник на той же неделе (предполага­ется, что торговля имела место также во вторник, среду и четверг), то этим определяется один день возможного уста­новочного набора из девяти дней. Если цена закрытия в пятницу была равна или меньше цены закрытия в понедельник, то этот день нельзя расценивать как один из дней девятиднев­ного установочного набора на продажу.
Требования, соответствующие установке на продажу, по­казаны на рис. 7.7 и 7.8.



Рис. 7.7 На этом графике можно сосчитать девять последовательных дней, в каждый из которых цена закрытия больше цены закрытия четыре торговых дня тому назад, — другими словами, сформирован установочный набор на продажу. Обратите внимание, как после формирования установочного набора наблюдается ценовой "кашель" или "заикание", как я их называю. Довольно часто, хотя и не всегда, после завершения формирования установоч­ного набора цены останавливаются или разворачиваются.




Рис. 7. 8 Установочный набор на продажу определяется рядом девяти последовательных цен закрытия, каждая из которых превышает цену закрытия четыре торговых дня тому назад, Обратите внимание, что при завершении формирования установочного набора девятый день попадает на краткосрочный ценовой пик.



Цена закрытия в торговый день, непосредственно предшествующий первому дню девятиднев­ного установочного набора на продажу, должна быть меньше цены закрытия четыре торговых дня тому назад (см. рис. 7.9).



Рис. 7.9 В день. предшествующий первому дню установочного набора на продажу, цена закрытия (А) была ниже цены закрытия четыре дня тому назад (В).

Подобно установке на покупку, формирование девятидневной установки на продажу позволяет определять краткосрочные ценовые пики. Если только рынок не находится в последней фазе роста, характеризующейся резким, почти вертикальным взлетом цен, а также если основная тенденция не является нисходящей, этот откат будет временным и подъем, вероятнее всего, продолжится.
Как видите, определить установочный набор очень просто. Он формируется либо как сигнал на покупку девятью после­довательными ценами закрытия, каждая из которых меньше цены закрытия за четыре торговых дня до нее, либо как сигнал на продажу девятью последовательными ценами закрытия, каждая из которых больше цены закрытия за четыре торговых дня до нее. Обратите внимание на важные детали:




I) Каждый из трех дней между текущим торговым днем и торговым днем с ценой закрытия четыре дня тому назад должен быть торговым днем;
2) Для установочного набора на покупку цена закрытия в день, предшествующий первому дню последовательнос­ти, должна быть больше цены закрытия четыре дня тому назад; для установочного набора на продажу цена за­крытия в день, предшествующий первому дню последо­вательности, должна быть меньше цены закрытия четыре дня тому назад;
3) Если цена закрытия какого-либо торгового дня равна цене закрытия торгового дня четыре дня тому назад, установочный набор прерывается и следует начать по­строение нового набора;
4) Ряд последовательных цен закрытия может содержать более девяти членов, но необходимым требованием для установочного набора является наличие не менее девяти последовательных цен закрытия.

В динамике цен существует естественный ритм, опреде­ляемый сериями установочных наборов из девяти последова­тельных цен закрытия, каждая из которых больше или меньше цены закрытия четыре дня тому назад. Обычно в этот период рынок либо меняет направление, либо стабилизируется. В действительности же, как упоминалось ранее, последняя точка установочного набора часто является переломной в движении цен. Эти закономерности универсальны, в том смысле, что действуют на любом рынке и справедливы для любого временного интервала.
Несколько лет тому назад я сделал интересное наблюде­ние, касающееся сравнения последнего (текущего) установоч­ного набора с последним установочным набором в противо­положном направлении. В процессе формирования текущего ценового установочного набора я сравниваю 1) экстремальную цену пика или впадины — в зависимости от того, движутся ли цены вверх или вниз, — зарегистрированную с первого дня последнего установочного набора до его завершения, и 2) такую же экстремальную цену, зарегистрированную в самом последнем "неактивном" установочном наборе до его завершения. Неактивный установочный набор определяется как набор, который состоял не менее, чем из девяти после довательных цен закрытия, каждая из которых была больше (меньше) цены закрытия четыре дня тому назад, но был прерван, и в котором тенденция противоречит текущему установочному набору (см. рис. 7.10 и 7.11).



Рис. 7.10 Обратите внимание, как в первой половине мая девять последовательных возрастающих цен закрытия (установочный набор) превзошли девять последовательных убывающих цен закрытия (установочный набор), зарегистрированных в конце апреля.




Рис. 7.11 Как и на рис. 7.10, на этом графике видно несколько установочных наборов. В обоих случаях обратите внимание на обычно появляющийся после девятидневного устано­вочного набора краткосрочный пик (или впадину) — ценовой "кашель" или, если хотите, "заикание".

По определению, так и должно быть, поскольку текущий установочный набор появляется в другом направлении. Формально установочный набор представляет собой ряд из девяти последовательных цен закрытия, каждая из которых больше цены закрытия четыре торговых дня тому назад, — для указания на продажу (или меньше — для указания на покупку). Однако при сравнении этих двух установочных наборов не обязательно требуется полное завершение текущего ряда цен закрытия, потому что текущий максимум или минимум может преодолеть уровень максимума или минимума (в зависимости от того, куда на­правлен текущий установочный набор: вверх или вниз) неак­тивного установочного набора прежде, чем завершится фор­мирование текущего набора. В действительности он может вообще не сформироваться. Данная методика неоднократно позволяла мне определять направление тенденции на разных рынках. Это еще один способ применения установочного набора системы Секвента™ (Sequential™ setup).



Чтобы определить истинность установочного набора Секвенты™, необходим некий ключевой элемент. Его отсутствие подчеркивает, что рынок находится в фазе чрезмерно стре­мительных изменений. Например, если цены падают подобно водопаду, то необходимо дождаться замедления падения, чтобы предотвратить преждевременный вход в рынок. И наоборот, чтобы избежать преждевременного входа в случае резкого, почти вертикального взлета цен, характерного для заключительной фазы восходящей тенденции, необходимо ука­зание на то, что движение цен затормаживается. Как только установочный набор полностью сформировался и подтверждена его истинность, начинается следующая фаза Секвенты — отсчет. Процесс оценки истинности установочного набора, называемый "пересечением" (intersection), понять очень не­сложно. Попросту говоря, пересечение происходит, если це­новой диапазон восьмого или девятого дня установочного набора перекрывает диапазон любого дня этого набора, от­стоящего от него на три или более дней. Другими словами, пересечение для установочного набора на покупку имеет место, как только максимальная цена восьмого или девятого дня установочного набора окажется больше или равной ми­нимальной цене три, четыре, пять, шесть или семь дней назад (см. рис. 7.12 и 7.13).



Рис. 7.12 На восьмой день не произошло пересечения цен, это случилось на девятый день, как только максимальная цена в этот день превзошла минимальную цену, зафиксированную три дня тому назад — в шестой день в этом примере.






Рис. 7.13 Оба установочных набора (см. также рис. 7.12) не сработали на пересечение в восьмой день установочного набора, но они все равно дали пересечение на девятый день.



С другой стороны, пересечение для установочного набора на продажу имеет место, как только минимальная цена восьмого или девятого дня установочного набора окажется меньше или равной максимальной цене три, четыре, пять, шесть или семь дней назад (см. рис. 7.14 и 7.15).



Рис. 7.14 В обоих случаях — установочном наборе на продажу и установочном наборе на покупку — пересечение не появилось ни на восьмой, ни на девятый день установочного набора, но оно все равно произошло на 13 день и на 11 день, соответственно.







Рис. 7.15 В то время как для установочного набора на продажу пересечение имело место на восьмой и девятый день, для установочного набора на покупку пересечение задержалось до десятого дня.


Содержание раздела

---