Трушин С. - Основание - Голова и плечи
Основание голова и плечи иногда упоминается как инверсная модель голова и плечи. Модель разделяет много общих характеристик со своим коллегой - вершиной голова и плечи (см.
Вершина голова и плечи на сайте , но в большей степени полагается на модели объема для подтверждения.
Как основная разворотная модель, основание голова и плечи формируется после нисходящего тренда, и ее завершение отмечает изменение тренда. Модель содержит три последовательных впадины со средней впадиной (голова), являющейся самой глубокой и двумя крайними впадинами (плечами), являющимися менее глубокими.
Реакционные максимумы в середине модели могут быть соединены между собой, чтобы сформировать сопротивление или линию шеи.
В то время как увеличение объема на прорыве линии шеи для вершины голова и плечи приветствуется, это является абсолютно необходимым условием для основания. Мы рассмотрим каждую часть модели отдельно, помня об объеме, и затем соединим все это на конкретных примерах.
1. Предшествующий тренд: важно установить существование предшествующего нисходящего тренда для того, чтобы квалифицировать модель как разворотную. Без наличия предшествующего нисходящего тренда, который будет разворачиваться, не может быть модели основания голова и плечи.
2. Левое плечо: во время нисходящего тренда, левое плечо формирует впадину, которая отмечает минимальную точку текущего тренда. После достижения этой впадины следует повышение, заканчивающее формирование плеча (1).
Максимум повышения обычно остается ниже долгосрочной трендовой линии, оставляя нисходящий тренд неповрежденным.
3. Голова: от максимума левого плеча, начинается снижение, которое преодолевает предыдущий минимум и формирует нижнюю точку головы. После достижения основания, максимум последующего повышения формирует вторую точку линии шеи (2).
Максимум повышения иногда нарушает линию нисходящего тренда, подвергая сомнению надежность нисходящего тренда.
4. Правое плечо: снижение от максимума головы (линии шеи) формирует правое плечо. Этот минимум всегда выше головы и обычно соответствует минимуму левого плеча.
В то время как предпочтительна симметрия, иногда плечи могут находиться не на одном уровне и/или различаться по ширине. Когда повышение от минимума правого плеча нарушает линию шеи, разворотную модель голова и плечи можно считать сформированной.
5. Линия шеи: линия шеи формируется соединением реакционных максимумов 1 и 2. Максимум 1 отмечает окончание левого плеча и начало головы. Максимум 2 отмечает окончание головы и начало правого плеча. В зависимости от взаимного расположения двух реакционных максимумов, линия шеи может наклоняться вверх, наклоняться вниз или быть горизонтальной.
Наклон линии шеи отражает степень бычьего настроения рынка: восходящий наклон является более бычьим, нежели нисходящий наклон.
6. Объем: в то время как объем является важным в вершине голова и плечи, он играет определяющую роль в основании голова и плечи. Без надлежащего расширения объема, надежность любого прорыва остается сомнительной.
Объем может быть измерен как индикатором (OBV, Денежный поток Чайкина), так и простым анализом абсолютных уровней объема, соответствующих каждому пику и впадине.
Уровни объема в течение первой половины модели менее важны, чем во второй половине. Объем при снижении левого плеча обычно довольно высокий и наплыв предложений на продажу является весьма интенсивным. Интенсивность продаж может даже продолжиться в течение снижения, которое формирует минимум головы.
После этих минимумов, последующее поведение объема должно очень внимательно отслеживаться, чтобы присутствовало расширение во время повышений.
Повышение от минимума головы должно показать и увеличение объема и/или соответствующего индикатора (например, выход Денежного потока Чайкина на положительную территорию или усиление OBV). После того, как реакционный максимум сформирует вторую точку линии шеи, снижение правого плеча должно сопровождаться слабым объемом.
Вполне нормально ожидать фиксацию прибыли после повышения. Анализ объема помогает делать различие между нормальной фиксацией прибыли и сильным наплывом предложений на продажу.
При слабом объеме на откате, индикаторы подобно Денежному потоку Чайкина и OBV должны оставаться сильными. Самый важный момент для объема возникает на повышении от минимума правого плеча.
Чтобы прорыв можно было считать надежным, должно быть расширение объема при повышении и в течение прорыва.
7. Прорыв линии шеи: модель голова и плечи не завершена, и нисходящий тренд не развернулся, пока не нарушено сопротивление линии шеи. Для основания голова и плечи это должно произойти достаточно убедительно с расширением объема.
8. Сопротивление становится поддержкой: как только сопротивление нарушено, обычно этот уровень поддержки превращается в уровень сопротивления. Часто цена возвращается к нарушенному сопротивлению и предоставляет вторую возможность для покупки.
9. Ценовая цель: после прорыва сопротивления линии шеи, проектируемое ценовое повышение находится путем измерения расстояния от линии шеи до основания головы. Это расстояние затем прибавляется к уровню линии шеи для получения ценовой цели.
Любая ценовая цель служит лишь грубым ориентиром и должны учитываться другие технические факторы. Эти факторы могут включать предыдущие уровни сопротивления, уровни восстановления Фибоначчи или долгосрочные Скользящие средние.
Примеры
1. цена начала нисходящий тренд в начале июля и снизилась от отметки 60 приблизительно до 26.
2. минимум левого плеча сформирован с большим шипом в объеме в день с резким снижением (красные стрелки). 3. реакционное ралли в район 42 ? сформировало первую точку линии шеи (1). Объем на повышении был достаточно представительным со многими серыми барами, превышающими 60-дневную простую Скользящую среднюю объема. (Примечание: серые бары обозначают дни повышения, красные бары - дни снижения и тонкая синяя горизонтальная линия является 60-дневной простой Скользящей средней).
4. снижение от 42 1/2 до 26 (голова) было весьма резким, но объем оставался достаточно умеренным. Денежный поток Чайкина был в основном положительным, когда был сформирован минимум на 26.
5. повышение от минимума происходило с большим расширением объема (зеленый овал) и ГЭПом вверх. Сила, лежащая в основе движения, указала, что сформировался существенный минимум.
6. после достижения реакционного максимума приблизительно на 39, появилась вторая точка для линии шеи (2).
7. снижение от 39 до 33 происходило на слабом объеме за исключением последних двух дней, когда объем достиг своего самого высокого уровня за месяц. Даже при том, что есть два длинный красных (нисходящих) бара
8. повышение от минимума правого плеча произошло с объемом выше среднего. Денежный поток Чайкина был на своих самых высоких уровнях и превысил +20% вскоре после того, как сопротивление линии шеи было нарушено.
9. после прорыва сопротивления линии шеи, цена вернулась к этой новоявленной поддержке с последующим тестированием ее приблизительно в районе 35 (зеленая стрелка).
Рынок акций ATT (T) сформировал основание голова и плечи с горизонтальной линией шеи. Плечи являются немного мелкими, но линия шеи и голова отчетливо видны. Ключевые моменты анализа включают:
1. акция установила 6-месячный нисходящий тренд с трендовой линией продолжающейся с марта 98г.
2. после ложного прорыва выше трендовой линии в конце июня, цена снизилась от 66 до 50 с резким увеличением объема, формируя левое плечо.
3. ралли цены к 61 встретило сопротивление трендовой линии и реакционный максимум стал первой точкой линии шеи.
4. снижение от 61 до 48 закончилось разворотной моделью проникновения, сформировав минимум головы. Даже при том, что объем был высокий, когда сформировалась длинная нисходящая свеча, последующий разворот произошел на еще более высоком объеме. Этот разворот сопровождался множеством сильных повышений и ГЭПов.
Также обратите внимание, что Денежный поток Чайкина был выше уровня +10%, когда сформировался минимум головы.
5. при повышении от минимума головы цена прорвалась выше нисходящей трендовой линии, продолжающейся с марта 98г., и встретила сопротивление приблизителъно на отметке 61. Этот реакционный максимум сформировал вторую точку линии шеи.
6. правое плечо было достаточно коротким и мелким. Минимум был зарегистрирован на отметке 57, и Денежный поток Чайкина оставался все время выше уровня +10%.
Поддержка была найдена от трендовой линии, которая оказывала сопротивление несколькими неделями ранее.
7. цена резко повысилась от минимумов, которые сформировали правое плечо, и объем увеличивался три дня подряд (синяя стрелка). Это было немного рано, но объем оставался чуть выше среднего значения при прорыве линии шеи несколько дней спустя.
Также Денежный поток Чайкина все время оставался выше уровня +10%.
8. после прорыва сопротивления линии шеи, цена дважды протестировала эту новоявленную поддержку при консолидации после недавнего повышения. Несколько недель спустя произошло сильное движение от поддержки с огромным увеличением объема.
Впоследствии цена повысилась от низа шестидесятой фигуры до низа восьмидесятой фигуры.
Основание Голова и плечи является одной из наиболее обычных и надежных разворотных моделей. Важно помнить, что эта модель возникает после нисходящего тренда и обычно отмечает основной разворот тренда при завершении.
В то время как предпочтительно, чтобы левое и правое плечи быть симметричными, это не является абсолютно необходимым требованием. Плечи могут быть различными по ширине, так же как и отличаться по высоте.
Имейте в виду, что технический анализ больше является искусством, чем наукой. Если вы ищете идеальную модель, то это может занять очень долгое время.
Анализ основания голова и плечи должен сосредоточиться на правильной идентификации сопротивления линии шеи и моделей объема. Это два наиболее важных аспекта для успешного чтения модели и, следовательно, успешной торговли с ее использованием. Прорыв сопротивления линии шеи, объединенный с увеличением объема указывает на увеличение спроса по более высоким ценам.
Покупатели показывают более существенную силу, и это влияет на цену.
Как видно из примеров, трейдеры не всегда должны преследовать рынок после прорыва линии шеи. Очень часто, но конечно не всегда, цена возвращается к этому новоявленному уровню поддержки и предоставляет вторую возможность для покупки.
Измерение ожидаемой величины повышения после прорыва может быть весьма полезным, но не стоит рассчитывать на эту величину для получения окончательной цели движения. По мере формирования модели, следует учитывать другие аспекты технической картины.
Технический анализ является динамическим, и он должен включать аспекты анализа долгосрочной, среднесрочной и краткосрочной картины.
