Принг М. - Обратная дивергенция и индикаторы силы
В техническом анализе постоянно сравниваются графики движения цены и индикаторы. Последние либо подтверждают, либо не подтверждают наблюдения, сделанные по ценовому графику. Если индикатор не согласуется с графиком движения цены, то это может служить сигналом к изменению данного тренда. Многие трейдеры используют в своей работе сравнение дивергенций графика движения цены и графика индикатора силы.
Например, как видно на рисунке 1, индикатор формирует несколько нисходящих пиков, тогда как цена, в то же самое время, формирует восходящие вершины. Индикатор сигнализирует о том, что сила тренда ослабевает, что пик цены уже где-то рядом.
При нисходящем тренде индикатор точно также может указывать на то, что где-то скоро сформируется дно. Однако проблема заключается в том, что дивергенции цены и индикатора не говорят вам о том, когда следует ожидать разворота тренда. Технические аналитики обнаружили еще одно достаточно необычное явление. Речь идет о ситуациях, когда цена опережает индикатор.
Это ситуации прямо противоположные тем, которые описаны выше. Я называют их обратными дивергенциями.
Рисунок 2 Обратная дивергенция. На рисунке 2 показана обратная дивергенция на пике рынка. Цена формирует максимум в точке А, затем более низкий максимум в точке В, в то же самое время индикатор формирует в точке В более высокий максимум. Это и называется обратной дивергенцией. Конечно же, обратная дивергенция также может быть ложной, как и обычная дивергенция, поэтому я предпочитаю искать и другие подтверждения разворота тренда.
В этих примерах я использовал линии тренда, однако пересечения средних скользящих также работают. На рисунке 3 показана обратная дивергенция на дне рынка. В точке А цена формирует окончательный минимум, тогда как осциллятор образует более низкий минимум в точке В. Схема работает точно, поскольку движение цены анализируется при помощи разнообразных циклических ритмов, а конкретный осциллятор отражает только малую часть этой картины.
Тип цикла связан с временным диапазоном индикатора, чем больше временной диапазон, тем длиннее цикл.
На рисунке 4 цена подпрыгивает к линии тренда, формируя максимумы на одном и том же уровне. В то же самое время осциллятор к концу торгового диапазона формирует новый пик.
За этим типом обратной дивергенции обычно следует разворот тренда.
На рыночной площадке.
На рисунке 6 представлен график движения цены британского фунта и 39-недельного ROC. В конце 1986 года индикатор сформировал минимум. Чуть правее, там, где стоит стрелочка, цена также сформировала минимум.
В 1989 году, цена сформировала второе дно (формация двойного дна) в тот же самый момент осциллятор протестировал многолетний минимум.
То же самое произошло в середине 1993 года. В тот раз, второй ценовой минимум был выше первого, однако индикатор сформировал второе дно.
Позже стерлинг достиг отметки 1.70, однако изменение тренда произошло с нисходящего на боковой, поскольку валюта удерживалась над минимумом 1993 года в течение многих лет. На рисунке 7 представлен еще один пример обратной дивергенции. Цена была не в состоянии пробить линию сопротивления, хотя 45-дневный ROC сформировал новые максимумы в августе, сентябре и октябре.
За этим ралли последовало небольшое снижение и формирование торгового диапазона. В этот торговом диапазоне повторилась та же самая история.
Цена оказалась не в состоянии пробить сопротивление, тогда как ROC образовывал более высокие максимумы. За этим последовало резкое снижение.
Это иллюстрирует один из важных принципов обратной дивергенции, потому что дивергенция произошла не во время восходящего или нисходящего тренда, а сформировалась в рейндже.
На рисунке 8 представлен 10-дневный индикатор ROC для Emerson Electric. Как видно на графике, в середине апреля цена снижалась, тогда как индикатор шел вверх, после чего последовало снижение, как цены, так и индикатора.
К сожалению, не удалось найти подтверждения изменения тренда.
Однако, как и все остальные системы, они иногда дают сбои, не забывайте о том, что надо найти подтверждение разворота.
