Фарли А. - ЦЕНОВОЙ РАЗРЫВ
Алан Фарли является частным трейдером и автором Hard Right Edge -комплексным источником для трейдеров по обучению, техническому анализу и краткосрочным методикам. Он также является автором бестселлера Мастер-свинг трейдер и популярным ведущим колонки на сайте The Street. com . Алан уже более десяти лет присутствует на рынках в качестве трейдера, консультанта и автора.
Как известно, гэпы - это ценовые разрывы в верхнюю или нижнюю сторону, происходящие в результате каких-либо неожиданных событий. На графике это выглядит, как открытое окно между ценовыми барами.
Существует множество рыночных клише по поводу торговли на гэпах, но классическая мудрость, вроде заполнения гэпов, не говорит нам, как принимать выгодные торговые решения, когда на ценовом графике внезапно появляется гэп. Итак, каким образом трейдеры могут использовать в своих интересах эти уникальные ценовые модели?
Прежде всего, мы должны выяснить, с каким именно гэпом мы имеем дело. Для каждого типа гэпов лучше всего подходят определенные виды сделок, поэтому важно идентифицировать, с каким именно типом гэпа мы имеем дело.
Трейдеры должны смотреть на относительное местоположение гэпа, чтобы правильно отнести его к той или иной категории. В большинстве случаев, гэпы будут относиться к одной из трех групп:
1. гэпа прорыва возникают, когда рынки совершают прорыв в новые тренды, в верхнюю или нижнюю сторону.
2. гэпы продолжения обычно возникают примерно в середине тренда, когда энтузиазм или страх рыночных участников заглушают разум.
3. гэпы истощения завершают тренды с последним выплеском эмоций и ценового рывка.
Теперь, давайте рассмотрим пять ключевых моментов для эффективной торговли на гэпах.
Использование рыночной психологии, так же как и местоположения цены, чтобы идентифицировать тип гэпа.
По большому счету, все гэпы также подпадают под одну из трех эмоциональных категорий:
1. гэпы прорыва вызывают удивление, потому что они внезапно возникают на графиках, которые вы ранее игнорировали.
2. гэпы продолжения вызывают оптимизм, потому что они указывают на ускорение импульса в ожидаемом направлении.
3. гэпы истощения вызывают расстройство, потому что они происходят, когда ваш анализ уже указывает на разворот.
Подбор стратегии входа и выхода под определенный тип гэпа.
Например, увидев формирование гэпа истощения после длительного ралли или распродажи, можно войти в рынок в противоположном предыдущему тренду направлении. Это событие часто отмечает окончание восходящего или нисходящего тренда, с последним выплеском энергии, что сигнализирует о кульминации, перед резким колебанием в противоположном направлении.
После восходящего тренда эти гэпы представляют собой великолепные сигналы для взятия прибыли от длинных позиций и открытия новых коротких позиций. С противоположной стороны, вы можете использовать их для закрытия коротких позиций после нисходящего тренда и нового входа в длинную сторону.
Однако, для обоих типов трендов лучше получить подтверждающий сигнал, используя технические индикаторы перед открытием новых позиций.
На диаграмме 2 мы видим и второй пример настройки стратегии под тип гэпа - торговля в направлении первоначального тренда на первом откате к гэпу продолжения или гэпу прорыва. Так как, в этом случае очень высока вероятность разворота обратно в направлении тренда, даже если эти гэпы будут заполнены.
Таким образом, имеет смысл покупать при снижении на низком объеме после заметного ралли, или продавать при отскоке на низком объеме после ощутимой распродажи.
Рынки часто повторно тестируют гэпы прорыва сразу после их возникновения, но может сформироваться много баров, прежде чем цена вернется для тестирования такого гэпа. Однако, вы не сможете торговать на гэпе продолжения, если вам не удастся правильно его идентифицировать.
Поэтому мы приводим старую техническую подсказку: дождитесь, пока не насчитаете три отдельных движения, вверх или вниз. Затем, измерьте тренд от начала до конца, и ищите гэп в середине всего движения (уровень 50%).
Как только вы определили местонахождение гэпа продолжения, разместите ордер в рамках его границ и ждите, чтобы произошло тестирование. Восстановление, или движение против первичного тренда, должно найти поддержку (сопротивление) в рамках гэпа и развернуться.
Однако, как видно на диаграмме 2, гэпы продолжения могут заполняться одним или двумя барами, прежде чем произойдет разворот. Таким образом, защитная стратегия будет заключаться в том, чтобы оставаться в стороне, пока не начнется заметное движение в другом направлении.
Знать свои временной масштаб
Необходимо исследовать гэпы на дневных и внутри-днев-ных графиках, чтобы получить ясное представление об уровнях поддержки и сопротивления. Г эпы проходят через все временные масштабы и тренды, но в каждом случае представляют различные ситуации.
Например, обратите внимание, как гэп истощения на ралли с января по апрель (см. диаграмму 1) также является гэпом продолжения для меньшего тренда с марта по апрель (см. диаграмм 3).
В дополнение к приведенному анализу гэпов, следует научиться различать гэпы в направлении тренда и тех, что двигаются против него. Г эпы против тренда особенно важны, когда они происходят около существенных максимумов или минимумов.
Например, нисходящий гэп сразу после сильного ралли может вызвать серьезные опасения участников, и часто служат хорошим сигналом для входа в короткую сторону.
Гэпы через уровни поддержки и сопротивления могут сигнализировать об основных прорывах в верхнюю или нижнюю сторону. Эмоции толпы так сильно концентрируются на этих ценовых уровнях, что гэп может спровоцировать сильный тренд с быстрым изменением цены.
Кроме того, жадность или страх, вызванные этими гэпами прорыва, могут вызвать формирование дополнительных гэпов по мере того, как тренд развивает импульс.
Г эпы, которые происходят в рамках узких боковых моделей, демонстрируют меньше устойчивости и часто заполняются на небольшом объеме. Эти обычные гэпы имеют небольшую прогнозную ценность, поэтому трейдеры должны избегать их использования при принятии решения о входе или выходе.
Конечно, сложность еще заключается в правильном распознании типа гэпа, когда он формируется.
Выделить уровни на гэпе для нахождения ключевых точек
К сожалению, нет какой-либо простой формулы, которая показала бы трейдерам, как далеко может протянуться гэп и все еще оставаться действенным. Но, лучше применить здравый смысл при наблюдении рыночного действия выше или ниже последней цены закрытия.
Самый важный вопрос, который должен рассмотреть трейдер - оправдывают ли новости или рыночная среда тот гэп, который он видит при открытии рынка?
Многие трейдеры размещают рыночные ордера перед открытием рынка, чтобы войти в свою излюбленную игру на гэпе. К сожалению, эта практика часто приводит к худшему исполнению их ордеров.
Таким образом, лучше занять несколько минут после открытия, чтобы спланировать свой вход в гэп, ожидая лучшую цену. Вот - несколько стратегий входа в гэп, которые вы можете использовать, когда начнется торговая сессия.
Найдите свой вход, оставаясь в стороне на открытии, и отметьте диапазон первого часа на 15-минутном графике, с линиями на максимуме и минимуме. Затем, входите в рынок, когда цена, наконец, выйдет из этого диапазона, даже если это произойдет несколько дней спустя.
Более агрессивные трейдеры могут применить эту стратегию к первой половине часа торговой сессии, но требуются более жесткие стоп-ордера, учитывая более высокий риск.
Сигнал покупки возникает, когда цена превышает максимум диапазона после гэпа вверх. Сигнал продажи возникает, когда цена превышает минимум диапазона после гэпа вниз.
Это - относительно простая стратегия, которая может позволить вам получить множество выгодных сделок. Но, если вы решите использовать эту технику, то сделайте несколько простых приемов, чтобы избежать быстрых разворотов и других рыночных ловушек:
Во-первых, начальное колебание в любом направлении могло бы длиться дольше, чем ожидается, поэтому следует проявлять гибкость. Если торговый диапазон формируется 50 или 70 минут вместо 60, то следует использовать именно эти уровни для определения границ диапазона.
Также, необходимо убедиться, что вы эффективно управляете риском, потому что прорыв диапазона может продлиться лишь на несколько пунктов и затем резко развернуться в другом направлении.
Более консервативные трейдеры должны придержаться стратегии диапазона первого часа и избегать очень краткосрочных сигналов входа. Еще более низко-рискованный подход состоит в том, чтобы дать другим игрокам попытаться поймать удачу в течение этих прорывов диапазона, самому оставаясь вне игры, ища откаты или модели консолидации.
Мы назовем это линией обратного прорыва. Нарушение обратного прорыва может вызвать быстрое снижение к линии заполнения гэпа.
Это обусловлено тем, что каждый, кто входил в рынок в направлении гэпа, несет потери, когда цена выпадает из торгового диапазона.
Линия заполнения гэпа отмечает поддержку при восходящем гэпе и сопротивление при нисходящем гэпе. Шансы склоняются в пользу колебания в другом направлении, когда она нарушается.
Однако, это - плохое место для входа в рынок, потому что линия обратного прорыва отмечает новое сопротивление, которое должно быть преодолено. Противостояние этих линий может вызвать быстрые развороты, пока одна из сторон, наконец, не уступит дорогу.
Цена дает возобновленный сигнал покупки, когда повторно преодолевает линию обратного прорыва и повторно входит в ранний торговый диапазон. Во время восходящего тренда, это ценовое действие отражает скрытую покупательную способность рынка, которая часто предшествует ралли в направлении новых максимумов.
Риск в данном случае хорошо контролируется за счет размещения стоп-ордера сразу ниже линии обратного прорыва.
Гэпы имеют память
Наконец, имейте в виду, что гэпы могут вернуться в игру через несколько месяцев, а то и лет. Например, учитывайте основной гэп при рассмотрении поддержки, даже когда он произошел несколько месяцев назад.
Профессиональные трейдеры всегда оглядываются назад на историю при исследовании ценовых графиков, чтобы идентифицировать любые гэпы, которые могли бы подтвердить или опровергнуть их анализ при принятии решения о входе в рынок.
