Вагин П. - Дилинг центр или Биржа
Люди совершают великие дела, но забывают об элементарном. Аргументы этой истины избыточно просты. Многие ездят на автомобилях, но далеко не каждый объяснит устройство двигателя внутреннего сгорания собственной машины.
Большинство горячо любимых нами современных эстрадных певцов и понятия не имеют о нотной грамматике. Мобильный теле-фон стал необходимым атрибутом практически любого человека, но кто задумывается, каким образом происходит передача голоса.
Как показывает практика, большинство трейдеров, бу-дучи хорошими аналитиками и зарабатывающими приличные деньги на разнице в цене, ино-гда не совсем корректно представляют себе, что собой представляет биржа.
Ну, и что? - вполне цинично последует вопрос. -Кому от этого жарко или холодно? Такой подход чреват заблуждениями и рождением разного рода мифов.
Данная профанация и непрофессиональная близорукость может быть серьезным орудием манипулирования сознанием в чьих-либо корыстных интересах. Разумеется, человек волен поступать так, как вознамерится, и думать, что ему заблагорассудится.
Настоящая статья намерена лишь дать пищу для размышлений о пресловутом рынке Forex в России и месте игрока на нем.
Так что же такое биржа?
Выражаясь простым языком, это место встречи покупателя и продавца. Точнее массы покупателей и массы продавцов.
На бирже происходит концентрация спроса и предложения. Именно на это хочется заострить особое внимание. Далее будет ясно, зачем.
У каждого биржевого агента появляется возможность выбора. Видя многочисленные цены своих контрагентов, он также вправе предложить свои цены. Появляется конкуренция среди покупателей, желающих приобрести недооцененный, по их мнению, товар, и конкуренция среди продавцов, которым важно, как можно быстрее, сбыть стремительно дешевеющий товар. Биржа, как рыночный институт, представляет собой универсальный механизм ценообразования.
Все сделки совершаются в легальном правовом поле, обладают юридической силой. Биржа выступает гарантом исполнения расчетов по обязательствам.
Любой человек, не понаслышке знающий о Forex, скажет, что это внебиржевой мировой рынок валют. Торговля осуществляется посредством телекоммуникаций между дилерами всего мира.
И для частного игрока с небольшим капиталом, желающим спекулировать на валютном рынке, единственный способ это осуществить - стать клиентом дилингового центра. Автоматически дилинг-центр становится для клиента единственно возможным контрагентом по сделке. В каждый отдельно взятый момент игрок имеет дело с одним покупателем (цена bid) и одним продавцом (цена ask) в лице дилингового центра.
Для лучшего представления будет полезно следующее сравнение. Наверняка, каждый имел дело с пунктом обмена валюты. Окошко кассы, табло с наименованиями валюты, их курсы по отношению, в данном случае, к рублю. Напротив каждой валюты мы видим только две цены (курс покупки и курс продажи).
За каждую конверсионную транзакцию взимаются комиссионные. Помимо комиссии доходом такого обменного пункта является спред (купил дешевле, продал дороже). Логика бизнеса предельна проста. Ну, чем не дилинговый центр.
Все точно так же. Здесь нет концентрации спроса и предложения.
Так же как и в обменном пункте в дилинговом центре реальный покупатель и продавец никогда не встречаются друг с другом. Отсутствует выбор, нет возможности предложить свою цену продажи или покупки.
Подобную ситуацию можно сравнить с монополистическим рынком, когда одна сторона дик-тует правила игры, другая - вынуждена с этим согласиться в виду отсутствия альтернативы. Еще большее недоумение вызывает присутствие в рекламе дилинговых центров слов: игра на бирже, биржевая торговля. Разумеется, что ничего общего такая схема с биржевыми принципами не имеет.
К сожалению, большинство спекулянтов, привыкших к этой традиционной форме работы на Forex, не понимают этого, не видят подмены понятий.
Во всем цивилизованном мире любая человеческая сфера деятельности регулируется соответствующим законодательством. В финансовой сфере, тем более, очевидна необходимость существования и функционирования нормативно-правовой базы, регулирующих и надзорных государственных структур. Конечно, понятно, что российская рыночная экономика не эталон цивилизованности. Иначе, как можно объяснить практически полное отсутствие правового поля, в котором должны работать участники рынка Forex.
Первые дилинговые центры появились не вчера, не 3 и не 7 лет назад. Forex пришел в Россию в 1993 году. Это фантастика! Нет ни одной государственной регулирующей организации, ни одного нормативно-правового акта, регламентирующего отношения участников рынка, порядок разрешения спорных вопросов.
Дилинговые сделки не имеют никакой юридической силы. Что нужно сделать человеку, желающему работать на Forex? Он должен переправить свои денежные средства на счет компании за рубеж. Как правило, это оффшорные банки.
Стоит внести ясность, подавляющее большинство дилинговых центров, работающих в России - это представительства международных компаний. Единственным преимуществом - такой схемы является отсутствие налогообложения. Но, как это банально не звучит, бесплатный сыр бывает только в мышеловке.
Отсутствие налогов, использование различных оффшорных схем всегда предполагают риск. Вы перестаете быть законодательно защищенным.
Налог надо рассматривать как плату за гарантии правовой защищенности своих интересов, за предоставление необходимых прав. Также существует ряд компании, которые работают с клиентами в России, используя букмекерскую лицензию. Такая схема также не отличается надежностью и правовой защищенностью клиента. Получается, что в данной ситуации, приходится уповать исключительно на доброе слово и репутацию фирмы.
Но, как это ни печально, пушкинские времена, когда слово человека ценилось выше всяких бумаг, прошло. Вывод делать Вам.
В последнее время число дилинг-центров растет с подозрительной скоростью. Приняв как должное, что при вышеизложенных аргументах данная схема является единственно возможной, вполне естественно возникает вопрос о компетентности и профессиональной ответственности таких компаний. Данная статья не имеет целью дискредитировать дилинговые центры.
Вполне очевидно, что существуют добросовестные компании, имеющие безупречную репутацию, оказывающие качественные услуги клиентам. И все-таки, с чем связано неоднозначное отношение к Forex в России? Цель любой компании, предоставляющей различные услуги, разумеется, заключается в максимизациипритока клиентов. Но приемы, используемые для этого, довольно часто напоминают ухищрения и уловки.
Базовые знания о финансовых рынках, получаемые во многих дилинг-центрах, далеко не всегда преподносятся с компетентной и профессиональной точки зрения, и, опять же, в корыстных целях. Было бы глупо человеку, которого нужно привлечь в качестве клиента, рассказывать о негативной стороне этого бизнеса. Статистика свидетельствует о том, что люди, ставшие жертвами таких мошеннических методов, в большинстве случаев проигрывают свои деньги.
Естественно и вполне обоснованно, человек чувствует себя обманутым. Понятно, что подобные компании сами дискредитируют и себя, и рынок Forex.
Биржа Санкт-Петербург в настоящий момент развивает проект, цель которого действительная биржевая форма работы на международном валютном рынке. Речь идет о валютных фьючерсах.
Данный рынок является легальным и юридически прозрачным. Рынок валютных фьючерсов полностью находится в российском правовом поле, подчинен законодательству РФ (Закон о товарных биржах и биржевой торговле и соответствующие подзаконные акты).
Надзор за данным рынком осуществляет Федеральная комиссия по финансовым рынкам (лицензирование участников, оперативный контроль их деятельности и мониторинг финансового состояния).
На бирже обращаются расчетные фьючерсные контракты, не предусматривающие поставку базового актива. Рынок функционирует круглосуточно.
Ежедневно с 9.15 до 10.00 проводится клиринговый сеанс. Взаиморасчеты осуществляются путем начисления и списания вариационной маржи.
Аналитические аспекты работы на фьючерсном валютном рынке ничем не отличаются от работы на спот-рынке. В коротком периоде фьючерсная цена изменяется синхронно и пропорционально с ценой спот.
Это дает возможность аналогичным образом извлекать прибыль.
В настоящее время на Бирже Санкт-Петербург находятся в обращении 2 контракта: EURUSD и USDRUR. В ближайшее время планируется ввод в обращение остальных контрактов по основным валютным парам: GBPUSD, USDJPY, USDCHF. Ликвидность по торгуемым контрактам
Каким образом происходит осуществление сделок? Все предложения участников по купле или продаже поступают в, так называемый, стакан заявок. Каждый агент видит торговой системе все действующие заявки с соответствующими характеристиками. Все цены автоматически ранжируются, и заключение сделок, при наличии взаимного интереса, осуществляется по лучшим ценам не зависимо от статуса участников.
В любой момент трейдер может выставить или снять свою котировку.
Российские фондовые индексы покоряют все новые и новые исторические максимумы. На этом фоне незаслуженно малыми выглядят обороты рынка деривативов.
Отсутствие должного интереса к срочному рынку при всей бесспорности его преимуществ, можно объяснить только недостаточной инвестиционной грамотностью трейдеров.
Кому может быть интересна работа на рынке валютных фьючерсов. Прежде всего краткосрочным спекулянтам.
Как уже было отмечено ранее, фьючерсная цена жестко привязана к цене спот, поэтому традиционная волатильность спот рынка присуща и фьючерсам.
Любая коммерческая компания стремится добиться максимальной предсказуемости своих денежных потоков и свести к минимуму возможные риски неблагоприятной рыночной конъюнктуры. Роль фьючерсов в данной ситуации просто неоценима.
Производные финансовые инструменты являются одними из основных инструментов хеджирования. Наиболее актуально это может быть для экспортно-импортных торговых компаний, вынужденных в ходе своей деятельности конвертировать значительные суммы валют. Они крайне заинтересованы максимально снизить валютный риск.
Операции на рынке валютных фьючерсов дают в данном случае возможность застраховаться от возможных убытков.
Таким образом, биржа представляет универсальный и востребованный финансовый институт, который может быть интересен различным категориям рыночных субъектов. Необходимость динамичного развития рынка производных финансовых инструментов не вызывает сомнения. Только нужно понять, что это можно сделать совместными усилиями заинтересованных людей.
Рынок валютных фьючерсов биржи Санкт-Петербург призван создать единую концентрированную торговую систему, функционирующую по общемировым биржевым стандартам.
