Требование к лицензированию сайтов
В связи с развитием Интернет- торговли целесообразно помимо вышеназванных специалистов проводить аттестацию технических специалистов, обслуживающих системы торговли через Интернет.
Следует проанализировать перечень вопросов, необходимых для получения аттестата ФКЦБ России, на предмет их изменения в соответствии с данным видом деятельности.
Требование к лицензированию (сертификации) сайтов брокерских
компаний. Данное требование представляет собой обязанность интернет-брокера зарегистрировать в регулирующем органе свое представительство в сети Интернет.
Причем полученный регистрационный номер должен быть помещен на главную страницу сайта с указанием присвоенного номера, даты регистрации, номера лицензии профессионального участника рынка ценных бумаг.
Это требование своей целью ставит ограничить возможные мошенничества, которые могут возникнуть на основе сходства названий компаний или использования двоякости (в силу неправильности) написания названия компании. Такие примеры можно привести и в настоящее время. Например, сайт Росбанка в интернете размещен по адресу , поскольку домен зарегистрирован на имя юридической конторы (которая, вероятнее всего, пытается выгодно продать этот адрес тому же Росбанку).
Примеров написания названий может быть много: consulting и consalting, investment и investments и др.
Требование к членству в саморегулируемых организациях или
обязательность участия в компенсационных и гарантийных Фондах. Участие в таких организациях должно способствовать укреплению доверия инвесторов к Интернет-брокерам, а также страховать инвесторов от возможных мошенничеств со стороны брокеров-дилеров.
Следует учесть также осуществляемый такими организациями контроль и надзор за своими членами, возможность проведения плановых и внеплановых проверок их деятельности.
Необходимо установить также минимальный набор технических требований для Интернет-брокеров, а именно:
1. Интернет брокерские компании должны иметь достаточное по мощности серверное оборудование для обработки большого потока приказов клиентов;
2. высокую пропускную способность каналов связи Интернет;
3. иметь автономные резервные источники питания для обеспечения работы в случае непредвиденного отключения электроэнергии.
Кроме установления регулятивных требований необходимо решить вопрос о правовом статусе сообщений, передаваемых клиентами брокерам через сеть Интернет.
Ранее было отмечено, что одной из основных преград в развитии
Интернет трейдинга в России является неурегулированность правового статуса электронных сообщений. Поэтому, регулирующие органы и профессиональное сообщество должны предпринимать активные усилия для того, чтобы в как можно более короткие сроки государственной Думой была принята необходимая нормативная база, которая бы регулировала прядок использования электронных документов.
В то же время, на мой взгляд, в настоящий момент не следует устанавливать жестких требований относительно использования или не использования криптографической защиты в системах Интернет-торговли брокерских компаний. Требования обязательной криптографической защиты информации необходимо устанавливать дифференцировано, в зависимости от тех операций, которые может производить клиент брокерской компании через сеть Интернет.
Для того, чтобы ранжировать возможные информационные потоки между клиентом и его брокером по требованиям защите передаваемой информации попробуем рассмотреть все необходимые типы операций со счетом клиента брокерской компании.
Операции с ценными бумагами:
1.Списание (в реестр, на счет другого номинального держателя)
2.3ачисление (депонирование из реестра, со счета в другом номинальном держателе)
3. Перевод между двумя счетами одного клиента (например, между основным и торговым).
4. Перевод на чужой счет другого клиента того же брокера.
Операции с денежными средствами:
1.Перечисление (в другой банк, и т.д.)
2. Перевод между двумя счетами одного клиента (например, между основным и торговым)
3. Перевод на чужой счет другого клиента того же брокера
Сделки
1. Покупка
2. Продажа
Общие операции:
1. Получение выписки текущего состояния счетов (депо и денежных)
2. Получение истории движений по счетам
3. Получение реестра текущих (не выполненных) поручений
4. Получение истории выполненных поручений
Очевидно, что операции связанные с выводом ценных бумаг в реестр и
перечислением денежных средств на чужой счет (у брокера или в другом банке) не могут и не должны быть автоматизированы с использованием технологий обеспечивающих недостаточный уровень защиты. С другой стороны, например, к запросам на получение текущих состояний счетов клиента могут предъявляться менее высокие требования по защищенности.
Таким образом, различные типы операций могут требовать разного уровня защиты передаваемой информации: для совершения одних операций достаточна защита средствами Интернет-браузера; для других - требуется обязательное наличие электронной подписи.
К первой категории можно отнести операции покупки, продажи и зачисления ценных бумаг на счет, а также запросы на отчеты по счетам, ко второй же - все остальные.
Кроме этого, для систем, использующих только Интернет - технологию (без систем криптозащиты и электронной подписи) представляется необходимым, ведение реестра в котором бы (с точностью до секунды) фиксировались все действия, которые совершает клиент. Кроме того, необходимо установить требование обязательной досылки экземпляров поручений на бумажном носителе на совершение операций в конце рабочего дня.
Одной из основных задач регулирующих органов при переходе рынка ценных бумаг на Интернет- технологии является задача образования инвесторов, объяснения им тех рисков с которыми они могут столкнуться в сети Интернет, информирование о фактах мошенничества и объяснение механизмов функционирования мошеннических схем.
Поскольку Интернет является глобальной, интернациональной средой и не признает географических границ, он является удобным средством для осуществления различных мошеннических схем. В последнее время появилось достаточно много компаний, которые, пользуясь тем, что физически находятся за пределами России предлагают резидентам Российской Федерации возможность инвестировать в зарубежные фондовые рынки. Следует отметить, что при использовании услуг таких компаний российские граждане попадают в правовой вакуум. По формальным признакам такого рода компании не попадают под действие законодательства России.
Однако, использование ими сети Интернет, приводит к тому, что они фактически проводят свою деятельность на территории России и ориентированы на оказание услуг гражданам России.
Таким образом, необходимо разработать и законодательно утвердить критерии, по которым деятельность в Интернет будет оцениваться как деятельность, относящаяся к юрисдикции Российской Федерации. Все компании, деятельность которых будет отнесена к юрисдикции Российской Федерации, обязаны пройти процедуру лицензирования и соблюдать требования, установленные для профессиональных участников рынка ценных бумаг в России.
На мой взгляд, целесообразно законодательно установить следующие критерии по отнесения/не отнесения деятельности компаний к правовому полю Российской Федерации:
Деятельность компании попадает в юрисдикцию Российской Федерации если выполняется хотя бы одно из следующих утверждений:
1. существуют признаки того, что информация, размещенная на сайте компании, ориентирована на резидентов Российской Федерации (признаками может служить отображение содержания сайта на государственном языке Российской Федерации, наличие сети представителей на территории Российской Федерации, публикация рекламных и прочих материалов в российской прессе и др.);
2. компанией заявлено, что она предоставляет услуги на рынке мошеннических схемах, использующихся на рынках ценных бумаг. См. прил.1.
ценных бумаг для резидентов Российской Федерации;
3. компания, занимающаяся оказанием услуг на рынке ценных бумаг через сеть Интернет, использует средства электронной почты или другие средства коммуникации для того, чтобы навязывать свои услуги резидентам Российской Федерации.
Деятельность на рынке ценных бумаг, проводимая с использованием сети Интернет, может не считаться осуществляемой на территории России и не относиться к юрисдикции Российской Федерации если:
1. компания, предлагающая услуги на рынке ценных бумаг, определенно заявляет на кого рассчитано то или иное предложение;
2. сайт компании содержит перечень государств для граждан, которых действительны сделанные ими предложения и заявления;
3. компания, предоставляющая услуги на рынке ценных бумаг предприняла предварительные действия для того, чтобы не заключать сделки с резидентами Российской Федерации.
Заключение
Проблема разработки регулятивных требований к деятельности по Интернет- торговле ценными бумагами стоит не только в России. Даже в странах с развитым фондовым рынком, с устоявшимся законодательством, регулирующим операции с ценными бумагами, на сегодняшний день не сформулированы четкие требования осуществлению деятельности по торговле ценными бумагами через сеть Интернет.
Более того, продолжаются горячие дискуссии относительно того, какими методами и как необходимо осуществлять регулирование рынков ценных бумаг в условиях глобальной компьютеризации.
В России, с ее неразвитой биржевой торговлей, маломощной системой коммуникаций, отсутствием достаточной компьютерной базы, вопрос регулирования Интернет-торговли ценными бумагами может остро возникнуть в удаленной перспективе (через 1-2 года). Несмотря на это, вопрос регулирования торговли ценными бумагами через Интернет заранее должен быть поднят и всесторонне исследован.
Для этого необходимы совместные усилия регулирующих органов и профессиональных участников рынка ценных бумаг по изучению опыта развитых стран в регулировании Интернет-торговли ценными бумагами.
В работе отмечены лишь основные моменты, которые следует учитывать при установлении регулятивных требований к торговле ценными бумагами через сеть Интернет. Регулирование торговли ценными бумагами через сеть Интернет должно основываться на базовых принципах регулирования: обеспечении защиты прав инвесторов, создания условий для справедливого и прозрачного ценообразования, способствовать сокращению рисков.
Для установления эффективной системы регулирования торговли ценными бумагами через сеть Интернет необходимо установить ряд требований для регулирования деятельности брокерских компаний, предоставляющих услуги по совершению операций с ценными бумагами через сеть Интернет, а именно: установить порядок расчета собственного капитала Интернет брокеров, требования к предоставлению отчетности, требования к организации исполнения поручений клиентов, требования к отчетности перед клиентом, требования к персоналу, требования к лицензированию (сертификации) сайтов брокерских компаний, минимальные технические требования к используемому оборудованию.
Для обеспечения нормального развития торговли ценными бумагами с использованием сети Интернет решающую роль должно сыграть принятие Государственной Думой законодательных актов об электронном документообороте.
Необходимо также подготовить базу из специалистов в области электронной коммерции и, в частности, торговли ценными бумагами через сеть Интернет. Для этого необходимы совместные усилия как органов, регулирующих рынок ценных бумаг, так и профессионального сообщества. Кроме этого, необходимо создание в Правительстве рабочей группы по развитию электронной коммерции (в том числе торговли ценными бумагами через сеть Интернет) в которую бы входили специалисты по рынку ценных
стажировки тем, чтобы к Интернет-
бумаг налогам, праву, финансам. Необходимо организовать специалистов на ведущих биржах, регулятивных органах с перенять передовые знания и опыт по адаптации развитых стран технологиям.
