Глава 1   Глава 2
Подпись: Опцион "около денег" - в обоих случаях - и с пут и с колл-опцио-нами - цена исполнения равна или близка к цене акции.
Внутренняя стоимость - обращаясь к премии опциона, внутрен­няя стоимость определяет, насколько опцион находится в деньгах. Если IBM находится на 65, а октябрьский опцион колл 60 торгуется по $6, то мы скажем, что $5 от этих $6 представляют собой внутрен­нюю стоимость (величина в деньгах), а $1 из этих $6 представляет собой временную стоимость, определяемую оставшимся временем до срока истечения. Если акция осядет на этом уровне до наступле­ния срока истечения, то опцион колл, в конце концов, будет стоить ту же сумму, которая была в деньгах - в данном случае $5.
Временная премия - превышение стоимости опциона над его вну­тренней стоимостью. Если нет внутренней стоимости, то общая це­на опциона определяется временным фактором, оставшимся до на­ступления срока истечения.
Ключом к успешной торговле опционами является успешная тор­говля акциями. Если вы оказались не правы в отношении акции, то окажетесь не правы и в отношении опциона. Все, что мы хотим от оп­циона, - это воспроизводство поведения акции, насколько только это возможно. После и только после того, как вы выбрали акцию, которая будет лежать в основе опциона, вы можете рассмотреть возможность покупки опциона. Именно здесь входит в игру термин дельта. Чем глубже опцион пут или колл в деньгах, тем лучше взаимосвязь с движе­нием пункт-в-пункт с базовой акцией
крестики ноликиПодпись: ОПЦИОНЫ ПУТ КАК СТРАХОВЫЕ ПОЛИСЫ 4
крестики нолики