d9e5a92d

Дополнительное преимущество векселя

Не отработаны многие вопросы обращения векселей, других корпоративных ценных бумаг. В ряде случаев требования нормативных документов вынуждают Банк нести излишние затраты, исполнять несвойственные функции, держать дополнительный штат для формирования дублирующей и избыточной отчетности.

Опираясь на накопленный опыт и текущую практику работы, используя определенную Законом "О Центральном банке Российской Федерации" и Уставом Сбербанка России роль государства как главного акционера, Банк имеет возможности для формирования законодательных инициатив, внесения предложений по совершенствованию нормативной базы. Активная работа в этом направлении может существенно снизить правовые риски в работе не только Сбербанка России, но и всех кредитных организаций, создать дополнительные стимулы участия банковского капитала в развитии экономики России.

Заключение


В заключение дипломной работы хотелось бы сделать некоторые выводы.
Итак, в последнее время российский рынок ценных бумаг переживает бурное развитие. Коммерческие банки играют на нем одну из важнейших ролей.

Они могут выступать на рынке ценных бумаг в качестве финансовых посредников и профессиональных участников.
Наиболее разработаны в методическом отношении и наиболее регламентированы операции коммерческих банков по эмиссии собственных ценных бумаг. Коммерческие банки могут выступать в качестве эмитентов собственных акций, облигаций, векселей, депозитных и сберегательных сертификатов и других ценных бумаг.
Сегодня в России продолжаются процессы создания новых акционерных банков (хотя пик создания новых банков уже прошел), постоянного увеличения уставного капитала банков, а также преобразования паевых банков в акционерные, сопровождаемые эмиссией акций банков. Последние обладают наиболее привлекательными инвестиционными характеристиками: высокой доходностью, надежностью и ликвидностью.

Акции банков приносят их владельцам довольно высокие дивиденды.
Банковская деятельность достаточно жестко контролируется Центральным Банком РФ и является объектом тщательного анализа других заинтересованных организаций. Банки постоянно публикуют результаты своей финансовой деятельности, отчетные балансы, отчитываются перед Центральным Банком РФ по широкому кругу показателей.

Это позволяет проводить объективную рейтинговую оценку их работы, что повышает надежность банковских акций.
Эмиссии банковских облигаций в России пока широко не практикуются. Это объясняется тем, что инвесторы пока не способны на долгосрочное инвестирование средств.

Но я думаю, что с развитием рынка ценных бумаг и стабилизацией экономики в целом банковские облигации займут значительное место на финансовом рынке.
Банковские векселя в настоящее время уже пользуются большой популярностью. Многие банки выпускают не только просто чисто финансовые векселя (как аналог депозитного займа), но и используют векселя для совершения разнообразных торгово-финансовых операций.

Вексельное обращение в России имеет весьма хорошие перспективы развития.
Анализ вексельного обращения в России, его экономической роли в современных условиях, позволяет сделать следующие выводы:

  • вексельное обращение в России стало реальностью. "Новый" вексель успел пройти определенный эволюционный путь от своей финансово-банковской формы к виду, обеспеченному товарными сделками;
  • интерес к векселю в России в настоящее время диктуется прежде всего законодательными и налоговыми особенностями его обращения сочетанием свойств платежного средства и ценной бумаги;
  • как платежное средство вексель позволяет ускорять расчеты по сделкам, заменяя сегодня чек;
  • применение векселей в качестве срочного депозитного сертификата получило широкое распространение и превратило банковские векселя (прежде всего валютные) в высоколиквидные ценные бумаги. Дополнительное преимущество векселя - отсутствие требования регистрации. Однако, необходимо отметить, что вексель в виде аналога депозитных сертификатов носит ростовщический, искусственный характер, имея под собой только финансовую основу;
  • вексель является эффективным инструментом коммерческого кредита и товарных сделок. Подобная форма кредита выгодна и банку, и его клиенту. В силу того, что деньги остаются в банке, происходит уменьшение процентных ставок по кредиту;
  • вексель активно используется банками в качестве залога. В этом случае кредитование ведется со специального ссудного счета, называемого онкольным.
  • С другой стороны, процесс налаживания вексельного обращения в условиях экономического кризиса в России встречает в настоящее время массу препятствий.

Неровная, с перебоями работа кредитно-денежного механизма в стране отчасти объясняется отсутствием на фондовом рынке широкого спектра платежных средств "заменителей денег", в том числе и товарных векселей. Внедрение векселя как платежного средства на Российском рынке зависит от решения ряда проблем, важнейшими из которых являются:


  • незаинтересованность предприятий и фирм в разрешении кризиса неплатежей с помощью векселей (ввиду нехватки средств и боязни руководства предприятий упустить контроль за финансовыми потоками предприятия);
  • нежелание банков работать с товарными векселями третьих лиц;
  • отсутствие опыта бухгалтерского учета операций с векселями на предприятиях и в банках;
  • отсутствие четких нотариальных указаний по фиксации актов неакцепта и неплатежа по векселю и трудности в протесте против неплатежа по векселю;
  • неотработанные процедуры досрочного погашения и взаимозачета векселей.

При этом необходимо отметить, что развитие вексельного оборота невозможно без участия в этом процессе государства. Прежде всего это касается рефинансирования коммерческих банков.
Первый шаг в этом направлении сделал Центральный Банк России, приняв "Временные основные положения по переучету векселей предприятий Банком России". В соответствии с ними внедряются новые формы рефинансирования коммерческих банков за счет покупки (переучета) Центральным Банком векселей предприятий.

При этом большое внимание уделяется обеспеченности векселей реальными товарными сделками. Существенно, что определенная часть переучетного кредита будет уходить на пополнение оборотных средств предприятий-эмитентов векселей.
Таким образом, на современном этапе развития вексельного обращения в России главным является создание такого правового обеспечения, которое, с одной стороны, обеспечит безусловность взыскания вексельного долга, а с другой, возможность как можно более широкого применения векселя, как одного из самых популярных и эффективных инструментов финансового рынка.
Итак, с развитием рынка ценных бумаг и становлением банковской системы ценные бумаги коммерческих банков пользуются возрастающим доверием и популярностью у инвесторов и приобретают все большее значение на финансовом рынке.
Таким образом можно сделать заключительные выводы, что для успешного совершенствования рынка необходимо: во-первых повысить доверие к рынку ценных бумаг, во-вторых необходимо усовершенствовать законодательно-правовую базу, в-третьих необходима такая политика, которая бы позволила в короткие сроки завершить процесс приватизации, поскольку из опыта развитых стран видно, что акции играют большую роль на рынке ценных бумаг. В нашей же стране ведущая роль принадлежит государственным ценным бумагам. Есть еще один существенный момент - российский рынок ценных бумаг ощущает серьезную нехватку капиталовложений и есть проблема с привлечением иностранного капитала, и как уже было отмечено причиной этого является политико-экономическое состояние страны.

И, несмотря на все усилия Правительства и Министерства финансов, и банков российский рынок еще далек от мировых стандартов, потому что вся группа негативных факторов (а проблем развития рынка ценных бумаг и участия на них банков довольно-таки много) еще оказывает значительное влияние на его развитие.

Библиографический список


  1. Гражданский кодекс Российской Федерации. Часть первая. Принят Государственной Думой 21 октября 1994 года (с изменениями и дополнениями по состоянию на 1 марта 1997);
  2. Гражданский кодекс Российской Федерации. Часть вторая. Принят Государственной Думой 22 декабря 1995 года;
  3. Об акционерных обществах. Федеральный закон от 26 декабря 1995 208-Ф3;
  4. О банках и банковской деятельности в РСФСР. В ред. Федеральных законов от 03.02.96 17-ФЗ, от 31.07.98 151-ФЗ
  5. О банках и банковской деятельности. Федеральный закон // Деньги и кредит. 1996. - 2
  6. О внесении изменений и дополнений в Закон РФ О банках и банковской деятельности в РСФСР: Закон от 03.02.96 17-ФЗ // Российская газета. 1996. 10 февраля. с.9-10.
  7. О переводном и простом векселе. Федеральный закон от 11 марта 1997 48-Ф3.
  8. О рынке ценных бумаг. Федеральный закон от 22 апреля 1996 39-Ф3
  9. О мерах по развитию рынка ценных бумаг в Российской Федерации. Постановление Правительства РФ от15 апреля 1995 336.
  10. Об акционном свидетельстве, его применении и утверждении стандартов эмиссии акционных свидетельств и их проспектов эмиссии. Постановление ФК ЦБ РФ от 9 января 1997 (ред. от 31 декабря 1997г.).
  11. Об оформлении взаимной задолженности предприятий и организаций векселями единого образца и развитие вексельного обращения. Постановление Правительства РФ от 26 сентября 1994 1094.
  12. Указ Президента Российской Федерации от 9 августа 1995 836 О государственном сберегательном займе Российской Федерации.
  13. Положение о порядке лицензирования различных видов профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг Российской Федерации (Утверждено Постановлением ФК ЦБ от 19 сентября 1997 26.
  14. Стандарты эмиссии акций, облигаций и их проспектов эмиссии при реорганизации коммерческих организаций. Утверждено Постановлением ФК ЦБ от 12 февраля 1997 8.
  15. О правилах выпуска и регистрации ценных бумаг кредитными организациями на территории Российской Федерации. Инструкция ЦБ РФ от17 сентября 1996 8;
  16. Положение о депозитарной деятельности Сбербанка России 490-р от 11.03.99.
  17. Положение о чеках. Утверждено постановлением ВС РФ от 13 февраля 1992 2349-1.
  18. Рекомендации банкам по работе с векселями. Утверждены письмом ЦБ РФ от 9 сентября 1991 14-3/30.
  19. Стандарты эмиссии акций при учреждении акционерных обществ, дополнительных акций, облигаций и их проспектов эмиссии. Утверждено постановлением ФК ЦБ от 11 ноября 1997 19.
  20. Условия выпуска и обращения депозитных сертификатов Сбербанка России, утвержденные Постановлением Правления Сбербанка России 29 апреля 1999 года 204 §5 и зарегистрированными Банком России 21 мая 1999 года.
  21. Условия выпуска и обращения сберегательных сертификатов Сбербанка России, утвержденные Постановлением Правления Сбербанка России 29 апреля 1999 года 204 §5 и зарегистрированными Банком России 21 мая 1999 года..
  22. Базовый курс по рынку ценных бумаг. - М.: Финансовый издательский дом Деловой экспресс, 1998 - С. 408.
  23. Банки, векселя которых наиболее ликвидны // Бюллетень финансовой информации. - 1997,-12, - С. 29.
  24. Абалкин Л.И. Курс переходной экономики. М.: Финстатинформ,1997.
  25. Алексеев М.Ю. Рынок ценных бумаг. - М.: Финансы и статистика, 1995.
  26. Буренин А.Н. Рынок ценных бумаг и производных финансовых инструментов. М.: Финансы и статистика, 1998.
  27. Белых Л.П. Основы финансового рынка. М.: Финансы, ЮНИТИ, 1997.
  28. Геращенко В.В. Основные направления денежно-кредитной политики на 2001 год и предварительные итоги 2000 года. - М.: Деньги и кредит. - 2001. - 1. - с.3-10.
  29. Гришаев С.П. Что нужно знать о ценных бумагах. М.: ЮРИСТ, 1997.
  30. Галанова В.А. Рынок ценных бумаг. - М.: Финансы и статистика. - 1996. - 349с.
  31. Егоров С.Е. Состояние и проблемы развития коммерческих банков // Деньги и кредит. 2000. - 6. с.14-20.
  32. Зайцева Н.В. Оперативный анализ риска потери ликвидности в коммерческом банке. - М.: Деньги и кредиты. - 2000 - 2.
  33. Захарвин В.Р. Все о векселе. - М.: Издательство ДИС, 1998, - 192С.
  34. Казимагомедов А.А. Услуги коммерческих банков населению. Учеб. пособие. - Спб.: СПбУЭФ, 1994.
  35. Казьмин А.И. Сбербанк России: надежность проверенная кризисом. // Деньги и кредит. 1999. - 6. с.17-22.
  36. Каратуев А.Г. Ценные бумаги: виды и разновидности. Учебное пособие. - М.: Русская Деловая литература, 1997, - 256с.
  37. Клещева Н.Т. Рынок ценных бумаг. - М.: Экономика. - 1997. - 559с.
  38. Колесникова ВН., Торкановского В.С. Ценные бумаги. - М.: Финансы и статистика. - 1998. - 416с.
  39. Морозов Д.А. Вексель и вексельное обращение в России. -М.: АО Банкцентр 1996 , 320с.
  40. Миркин Я.М. Ценные бумаги и фондовый рынок. - М.: Перспектива, 1996. - С.600.
  41. Неволина Е.В. Понятие банковской ликвидности. // Деньги и кредит. 1999. - 7. с.23-30.
  42. Пчелин Л. Сбербанк укрупняется. Его реформа принесет пользу российским промышленникам. // Российская газета., 2000 14 ноября. с.3.
  43. Пятенко В.В. Менеджмент банков: организация, структура, планирование. - М.: Издательство ДИС, 2000 - 350 с.: ил.
  44. Сафронов В.А. О состоянии банковской системы и развитии банковских продуктов // Деньги и кредит, 2000 - 12. с.60-64
  45. Суслов М.А. Некоторые проблемы региональных банков. // Деньги и кредит. 2000. - 2. с.49-51.
  46. Сменковский В.Н. О роли банковской системы в обеспечении экономического роста // Деньги и кредит 2000. - 8. с.13-16.
  47. Тихонов Г. Сбербанк делает ставку на молодых и активных: [Новая концепция развития должна вывести крупнейший банк России в мировые лидеры] // Комсомольская правда. 2000. 2 июля. с.5.
  48. Чекидов Б.М. Развитие банковских операций с ценными бумагами. - М.: Финансы и статистика, 1997. - 336с.
  49. Фельдман А.А. Российский рынок ценных бумаг. - М.: Атлантика-Пресс, 1997. - 176с.
  50. Фадеева Р.И. Банки Сахалинской области: испытание на прочность. // Деньги и кредит. 1999. - 1 с.22-24.
  51. Фельдман А.А. Вексельное обращение. - М.: Инфра - М, 1995. - С. 180;
  52. Фельдман А.А. Депозитные и сберегательные сертификаты. Чековое обращение: Учеб. и справ. пособие. - М.: Инфра-М, 1995.




Содержание раздела