Вексельные кредиты.
с платежом в Кредит-банке, г.Москва.
3.2 Расчет за товар, поставленный в соответствии с условиями разделов 1, 2, покупатель производит путем выдачи поставщику под расписку простого векселя Торгового дома ОЛБИ, г.Москва, с платежом в банке Столичный, г.Москва, на сумму 1,325,000 (Один миллион триста двадцать пять тысяч) рублей по бланковому индоссаменту, сроком оплаты
22.11. 2001г..
3.2 Расчет за товар, поставленный в соответствии с условиями разделов 1, 2, покупатель производит путем выдачи поставщику под расписку десяти простых векселей суммой 132,500 (Сто тридцать две тысячи пятьсот) рублей каждый, сроком оплаты 22.11.2001г. с авалем Кредит-банка, г.Москва, с платежом в филиале Инкомбанка в г. С-Петербурге.
3.2 Расчет за товар, поставленный в соответствии с условиями разделов 1, 2, покупатель производит путем выдачи поставщику под расписку своего переводного векселя на сумму 1,325,000 (Один миллион триста двадцать пять тысяч) рублей, сроком оплаты 22.11. 2001г. на Кредит-банк, г. Москва, акцептованный последним, с платежом в Ротор-банке, г.Челябинск.
3.2 Расчет за товар, поставленный в соответствии с условиями договора, покупатель производит путем акцепта переводного векселя поставщика на сумму 1,325,000 (Один миллион триста двадцать пять тысяч) рублей, сроком оплаты 22.11. 2001г., с платежом в Кредит-банке, г. Москва".
Как видно даже из этих простых примеров, число комбинаций из допустимых в векселе элементов настолько велико, что всегда можно выстроить такую, что удовлетворит самым разнообразным потребностям договаривающихся сторон. С постоянными партнерами, разумеется, нет нужды каждый раз заключать договор, заранее оговорив порядок расчета векселями.
Для того, чтобы не давать налоговой инспекции повода для вопросов по поводу отнесения на себестоимость дисконта или процентов, следует явно указать в договоре: В соответствии с условиями раздела 3 настоящего договора Поставщик поставляет Покупателю продукцию в кредит с отсрочкой оплаты под вексель. Плата за кредит составляет сумму в размере ... и включена в валюту векселя.
Или - плата за кредит исчисляется исходя из ставки, указанной в векселе и равной ...% годовых.
При принятии решения о продаже товаров под вексель приходится исходить из собственного финансового положения, с одной стороны, и из имеющихся сведений о покупателе, с другой. Первый фактор в основном сводится к повседневному анализу баланса ликвидности, отсюда вытекает возможность оказания кредита покупателям. Это выражается в разбивке сумм кредита по срокам.
При этом учитывается возможности и условия учета полученных векселей, их продажи и использования в расчетах и другие факторы, конъюнктура. В отношении покупателя следует руководствоваться общепринятыми правилами, а именно, кредитоспособностью, определяемой его:
- платежеспособностью;
- характером;
- собственным капиталом;
- обеспечением кредита;
- текущим состоянием его дел.
Отсюда видно, что кредитные взаимоотношения должны возникать, как правило, между постоянными партнерами, но отнюдь не со случайными фирмами, чтобы не повышать вероятность неоплаты. Вместе с тем надо учитывать, что грамотная кредитная политика в отношении клиентуры есть существенный фактор в конкурентной борьбе за покупателя.
Помимо использования векселя имеются другие формы коммерческого кредита. Следует кратко сказать об основных из них.
Открытый счет. В этом случае между сторонами заключается долгосрочный договор, согласно которому покупатель по мере надобности, в установленных пределах берет со склада товары, оплачивая их в согласованном порядке, без обращения всякий раз с просьбой о предоставлении коммерческого кредита.
Консигнация. В этом случае товар поставляется рознице без установленных сроков оплаты, она производится по мере реализации.
Обычно поставщик в любой момент может забрать товар обратно.
Сезонный кредит. Здесь речь идет о товарах, спрос на которые подвержен сезонным колебаниям.
Они поставляются рознице загодя, накапливаясь к пику спроса.
Применение любой из форм предоставления коммерческого кредита определяется платежеспособностью сторон, их взаимоотношениями, конъюнктурой, кредитной политикой поставщика.
Вексельные кредиты.
Учет (предъявительский кредит) и переучетвекселей.
Вексельный кредит может быть предъявительским и векселедательским. Первая форма присуща предприятиям, широко предоставляющим коммерческий кредит своим покупателям и заказчикам, и, следовательно, имеющим солидный вексельный портфель, часть которого и предъявляется банку для учета. Предприятия же, не обладающие сколько-нибудь значительным портфелем, могут пользоваться вексельным кредитом в виде векселедательского: например, выписывать векселя своим поставщикам, последние же могут продавать их банку покупателя.
Предприятие может пользоваться одновременно как предъявительским, так и векселедательским кредитом, лишь бы они соответствовали его кредитоспособности.
Итак, как правило, векселедательский кредит нужен покупателям, а предъявительский - продавцам. Своеобразная форма последнего состоит также в виде открытия специального ссудного счета (называемого также онкольным, от английского on call). Разница ее и учета векселей с юридической стороны состоит в следующем. Учет векселей происходит в форме передачи векселя банку по индоссаменту - банк становится векселедержателем.
В случае онкольного счета векселя передаются в залог, что означает потерю на них клиентом прав только в случае неисполнения обязательств перед банком.
В чем состоит для банка разница между вексельным кредитом и заключением привычного кредитного договора? Вексельная форма кредита более гибка и надежна. В самом деле, в зависимости от финансовой ситуации полученные векселя можно переучесть в Центробанке под невысокий процент, ибо для ЦБ торгово-промышленный (т.е. возникший из сделок с поставкой реальной продукции) вексель есть показатель потребностей хозяйственного оборота в ликвидности, обеспечение чего составляет одну из главных его задач.
Те же операции можно сделать и в других банках, в т.ч. заложить в обеспечение корреспондентских операций. Вексель появляется в банке уже после совершения хозяйственной сделки, что говорит в пользу обоснованности выдачи кредита и, следовательно, его надежности. Нет необходимости анализировать саму сделку, анализ проводится лишь в отношении кредитоспособности клиента.
Наконец, в силу своих юридических особенностей вексель есть надежное обеспечение кредита. Привычный же всем кредитный договор естественнее использовать при долгосрочном кредитовании предприятий для целей закупки оборудования, долгосрочных разработок и т.п.
Итак, предприятие может учесть вексель в банке до наступления срока платежа по нему, т.е. передать банку все права на вексель по индоссаменту, получив вместо вексельную сумму, уменьшенную на учетный процент (дисконт) за досрочное получение денег. Обычным условием такого договора в случае неполучения платежа является возможность возврата неоплаченного и протестованного векселя клиенту и возвращение им суммы кредита и процентов банку.
Банки, как правило, к учету принимают только векселя надежно обеспеченные. Это означает, что в векселе должны присутствовать лица с надежной с точки зрения банка платежеспособностью, с которых может быть взыскан долг в случае неплатежа. Центральный банк предъявляет особые требования к векселям для учета.
Эти требования призваны препятствовать экономически необоснованному расширению кредита.
Обычные требования Центрального банка таковы:
1) вексель должен быть юридически надежен (правильно оформлен, подписи подлинны, полномочия подписавших достаточны);
2) учитывающий банк, помимо проверки кредитоспособности клиента, должен проанализировать экономическое положение индоссантов;
3) на векселе должно быть не менее двух подписей;
4) предпочтение должно быть отдано краткосрочным векселям;
5) векселедатель не должен был допускать ранее свои векселя до протеста.
Банк, разумеется, не станет проверять кредитоспособность всех лиц, обязанных по векселям - их может быть много, раз от разу меняющихся -ему проще следить за кредитоспособностью своего постоянного клиента (последний, напомним, несет ответственность за платеж по векселю и как индоссант). Таким образом, при учете векселей банк ограничивается в известной степени их формальной проверкой, но учет обставлен подобно заключению кредитного договора.
Проверив кредитоспособность клиента, банк определяет размер учетного кредита - сумму, в пределах которой клиент (если он постоянный и надежный) может учитывать векселя. В этих пределах клиент постоянно учитывает появляющиеся у него векселя, банк лишь проверяет их надежность и следит за тем, чтобы сумма всех учтенных векселей, за вычетом оплаченных, не превышала установленный клиенту размер учетного кредита.
Учетный кредит оформляется следующим образом [39]: на основании кредитной заявки клиента банк решает после предварительной проверки его кредитоспособности, готов ли он учитывать предъявляемые этим клиентом векселя. Соглашаясь на учет, банк сообщает клиенту о предоставляемой ему кредитной линии.
Далее клиенту сообщаются условия учета.
После того, как принято решение об открытии вексельного кредита предприятию, последнее должно предоставить банку заверенные копии доверенности или других документов, предоставляющих право тому или иному должностному лицу индоссировать векселя.
В дальнейшем предприятие представляет в банк векселя с бланковой передаточной надписью, оставляя перед ней достаточно места для проставления банком своей надписи. К векселям предприятие прилагает реестр. На реестре могут быть письменные распоряжения клиента относительно сумм векселей, о возврате непринятых векселей другим лицам и пр.
Контролер, принимающий векселя, проверяет соответствие данных реестра и векселей при нем; безупречность формы векселей; наличие в реестре полных и точных наименований и адресов лиц, обязанных по векселям; наличие достаточного срока до платежа; наличие в месте платежа филиала или корреспондента банка, а также нотариуса и суда. Контролеру может быть предоставлено право не принимать и сразу вычеркивать из реестра векселя, не удовлетворяющие этим формальным требованиям. При этом предъявитель, получая их обратно, расписывается в этом на реестре.
В банке составляется перечневая ведомость векселей, которая вместе с реестрами и векселями, справками, направляется на рассмотрение руководства банка. Поступившие векселя подвергаются тщательной оценке. На ее основе в установленном порядке (вексельным отделом или на правлении) банк принимает решение об учете и о размере учетной ставки или возврате векселей, принимая во внимание, в частности, что следует избегать учета векселей:
-переписанных, т.е. представляющих собой новые векселя, выписанные взамен неоплаченных в срок первоначальных;
-тех, на которых после бланковой надписи ремитента имеется бланк самого векселедателя;
-встречных, т.е. выписанных векселедателем и предъявителем друг на друга в одно время на близкие суммы;
-родственных фирм, если нет уверенности в торгово-промышленном характере векселей;
-выданных друг другу участниками дела, доверенными доверителю и наоборот, фирмами и организациями, не ведущими самостоятельной торгово-производственной деятельности;
-по которым до срока платежа остается больше времени, характерного для хозяйственного оборота данного региона или отрасли, профиля предприятия.
Перед предъявлением векселя к платежу следует заранее оповестить об этом плательщика.
В заключение опять следует ответить на вопрос: как квалифицировать эту сделку с гражданско-правовой точки зрения? Основываясь на ГК РФ, по нашему мнению, можно определить этот договор как смешанный, содержащий элементы кредитного договора, договора поручения (банк, выступая поверенным обязуется получить деньги по векселю) и зачета (обязательства заемщика вернуть сумму кредита и проценты и обязательства поверенного перечислить деньги, полученные по векселю).
Другой вариант - финансирование под уступку денежного требования (Глава 43 ГК РФ).
Векселедательский кредит
Вот уже давно, как в нынешней банковской практике выдачи кредитов появилось такое явление, как использование формы векселедательского кредита [30]. Напомним, в чем состоит эта форма кредитования, выгодная как для предприятий, так и для банков.
Предприятие, как обычно, нуждается в оборотных средствах. Продавец отказывается поставлять ему товар с отсрочкой оплаты (предоставлять кредит поставщика).
Например, потому что у него по разным причинам нет уверенности в оплате векселя, которым оформляется поставка товара с отсрочкой оплаты. Тогда, чтобы повысить надежность векселя, предприятие-покупатель обращается за поручительством к третьему лицу, достаточно хорошо известному своей кредитоспособностью, или же прибегает к векселедательскому кредиту.
Классическая форма векселедательского кредита есть акцептный кредит. В этом случае векселедатель выставляет на известный своей надежностью банк переводный вексель, который банк заранее акцептует. Затем векселедатель расплачивается таким векселем за поставленные ему товары или услуги.
Банк оплачивает этот вексель либо из соответствующего покрытия, которое векселедатель имеет в банке, либо из открытого векселедательского кредита. В данном случае плательщиком по векселю является известный банк, известный своей безупречной репутацией. Такими векселями не составляет труда расплачиваться с партнерами.
Они также носят название банковских акцептов. Акцептный кредит в меньшей степени был распространен в России в силу нераспространенности тратт.
Другая форма векселедательского кредита состоит в покупке векселей клиента в пределах открытого ему векселедательского кредита (т.е. без вхождения в число обязанных по его векселям лиц).
Наша хозяйственная практика внесла свои поправки в классическую схему. В этом случае предприятие заключает со своим банком кредитное соглашение, согласно которому получает в свое распоряжение простые векселя, выписанные банком на него. Таких векселей может быть несколько, разбитых по срокам и суммам. Эти векселя, как правило, делаются сроками во столько-то времени после предъявления, или по предъявлении не ранее определенной даты.
По кредитному соглашению векселедержатель обязан к определенным срокам предоставить банку покрытие, соответствующее общей сумме полученных векселей. И, разумеется, уплатить проценты банку. Банк, хотя и не задействует в полной мере своих кредитных ресурсов (кроме затрат на резервирование), ограничен в своей способности выпускать такие векселя рамками нормативов ликвидности, устанавливаемых ЦБ. Такого рода сделка имеет множество вариантов, раз от разу меняющихся в зависимости от интересов банка и клиента, конъюнктуры.
В результате ее рождается товарный вексель, вызванный потребностью хозяйственного оборота и подкрепленный репутацией банка как главного должника по нему. Это одна из форм осложнения коммерческого кредита банковским, их сращивания.
В современной юридической русской литературе тема вексельного кредита, весьма распространенного в деловом обороте, практически неразработана. Отсутствуют также какие-либо разъяснения по этому вопросу со стороны компетентных государственных органов.
Насущной, таким образом, задачей является определение гражданско-правовой сути сделок по предоставлению вексельных кредитов банками своей клиентуре.
Опираясь исключительно на Гражданский кодекс и примыкающие законодательные акты, решить этот вопрос не представляется возможным, в силу его упущения законодателем из внимания.
Поэтому приходится обращаться к таким источникам права, как обычаи делового оборота, аналогия закона и права, наконец, судебная практика и наука.
Легко видеть полную аналогию нашего вексельного кредита в форме выдачи банком клиенту простого векселя с акцептным. И в том, и в другом случае главным должником по векселю является банк, обязательство клиента состоит в перечислении денежных средств до срока погашения векселя.
Достаточно, приняв во нимание обычай, причислить эти сделки к кредитам банков. Данная операция относится к категории ссуд в соответствии с нормативами ЦБ РФ.
На наш взгляд, здесь отсутствует противоречие со ст. 819 ГК РФ, т.к. последняя касается частного, хотя и основного, вида кредитов банков -кредитов в денежной форме.
Другой вариант квалификации этой сделки с гражданско-правовой точки зрения представляет собой попытку уложить ее в прокрустово ложе ГК РФ. Рассматривая дело о такого рода договоре в Постановлении от 14 марта 2000 г. No.
7546/99 Президиум ВАС РФ указал, что "согласно пунктам 2, 3 статьи 421 Гражданского кодекса Российской Федерации стороны могут заключить договор, как предусмотренный, так и не предусмотренный законом или иными правовыми актами, а также договор, в котором содержатся элементы различных договоров, предусмотренных законом или иными правовыми актами (смешанный договор)". Исходя из этого юристы полагают этот договор содержащим элементы кредитного договора и новации обязательства кредитора предоставить кредит на вексельное обязательство.
Теперь посмотрим на условия этой сделки с точки зрения интересов предприятия. Прежде всего, наведем ясность с процентами.
Что означают, на первый взгляд невысокие проценты? Рассмотрим пример. Пусть предприятие получило от банка срочный вексель валютой "В" на 100 млн. руб. сроком "Св" на 91 день, договорившись о процентах в 40% годовых на В. Тут же оно закупило на него продукцию на определенную сумму С (включая НДС и акцизы).
Какова будет эта сумма, зависит от продавца. Вряд ли она будет равна номиналу - по номиналу принимаются только деньги, в этом, можно сказать, их сущность. Если товар у продавца не залеживается и расходится по предоплате, то, если он умеет считать деньги, он будет исходить при расчете скидки (дисконта) Д из процентной ставки "Пи" порядка не менее ставки по депозитам или доходности ГКО, скажем, 90% (а то и выше, исходя из рентабельности своего производства).
Тогда из формулы В=С+Д, где Д=С*Св*Пп/іоо*360 получим С=В/(1+Св*Пп/і00*360)=81-5 млн. и Д=18.5 млн. Меньше чем через три месяца предприятие должно перечислить банку покрытие в 100 млн. и комиссию в размере 10 млн. Таким образом, за фактический кредит 81.5 млн. на три месяца предприятие заплатило 28.5 млн., т.е. около 140% годовых.
Возможно, проще было взять денежный кредит.
Какова доходность данной операции для банка? Чтобы получить величину, которую можно было бы корректно сравнить со ставкой по кредитам или доходностью при покупке ценных бумаг, необходимо пересчитать полученный доход на фактические затраты.
Их же размер определяется главным образом нормой резервирования, пусть в нашем случае 10%. Поэтому быстро оценить (не принимая в расчет других затрат) доходность можно, разделив 40% на норму в десятичных долях -400% годовых.
Отсюда видно, что размер процентной ставки (40%) слишком велик -кредитование налаженного краткосрочного оборота есть наиболее ликвидный и наименее рискованный способ размещения кредитных ресурсов.
Другое дело, если велик риск. В случае неперечисления заемщиком в срок покрытия эти деньги придется покупать. И только это может являться основанием высоких ставок по векселедательскому кредиту.
Со стороны банка при выдаче векселедательского кредита должен применяться без каких-либо скидок основополагающий принцип банковского дела, его альфа и омега - точная оценка кредитоспособности клиента. К сожалению, во многих банках дело верной оценки кредитоспособности заемщика не поставлено на должный уровень, что приводит к повышению риска и, следовательно, ставок.
При заключении кредитного соглашения с банком финотдел (бухгалтерия) предприятия должен провести тщательные расчеты, с учетом налоговых ставок, сроков, ставок продавцов-смежников, других факторов, посмотреть бухгалтерские проводки. С целью снижения риска в глазах банка и укрепления своих позиций при торговле за процент следует прибегать к надежным гарантиям со стороны или предоставлять подходящее обеспечение.
Нельзя, конечно, просто полагаться на рекламу, что вексель лучше денег. Как видим, правота этого вывода зависит от вполне конкретной хозяйственной ситуации, просчитывать надо именно ее.
Отсюда выводится и приемлемый для обеих сторон размер комиссии. Реклама же имеет только одну цель - убедить возможных продавцов принимать в оплату данные векселя наряду с деньгами.
Понятно, что только банк клиента наиболее осведомлен о его кредитоспособности. Здесь может оказаться кстати английский опыт [27]. Английские банки издавна придерживались принципа кредитования узкого круга собственной клиентуры. Свободные средства они предоставляли т.н. бильброкерам и учетным конторам, которые паслись возле каждого крупного банка на ниве скупки векселей предприятий, кредитоспособность которых они тщательно оценивали.
В этом и состояла их основная функция. Можно сказать, в этом случае банк как бы расширяет, делает более гибкой и разветвленной структуру своего кредитного отдела. Существуют схемы такого рода взаимодействия банка и предприятия, оптимальные с точки зрения налогообложения. Необходимо, чтобы коммерческие банки на местах применяли форму векселедательского кредита в отношении своих клиентов, но отнюдь не служили лишь агентами при размещении и оплате чужих векселей.
В своем городе, области, отрасли, должны в основном работать векселя местных банков и предприятий. Это в интересах местных банков и предприятий, в интересах налаживания кредитно-расчетных отношений на местах, устойчивости и доступности местного кредита.
Онкольный счет.
Далее, можно открыть для кредитования специальный ссудный счет в банке, предоставив ему в обеспечение (в залог) векселя. Размер кредита в зависимости от политики банка, репутации клиента и качества векселей составляет обычно 60-90% [40] от суммы представленных в обеспечение векселей, срок либо не устанавливается, либо определяется сроком погашения векселей. Клиент либо сам погашает свою задолженность по счету, в этом случае ему возвращаются векселя, либо погашение производится из сумм, поступающих в оплату этих векселей.
Проценты за кредит взимаются банком в установленном порядке. Специальный ссудный счет является счетом до востребования, поскольку и банк, в свою очередь, не устанавливает для клиента срока погашения задолженности. При открытии такого счета устанавливаются следующие показатели и весьма жесткие требования клиенту:
1) Размер кредита;
2) Верхний предел соотношения между задолженностью и обеспечением;
3) Размер процентов за кредит и комиссия с правом банка после предупреждения клиента изменять их размер;
4) Право банка потребовать в любой момент частично или полностью погасить задолженность или предоставить дополнительное обеспечение;
5) Право банка погашать задолженность клиента поступающими суммами в оплату предоставленных в обеспечение векселей, а также за счет других сумм клиента, имеющихся в банке;
6) Право банка разрешать клиенту заменять до срока погашения векселя, находящиеся в обеспечении, на другие.
Таким образом:
- при учете векселей клиент получает всю их сумму за вычетом дисконта, по онкольному счету он может пользоваться суммой, как правило, в размере 60 - 90% от номинала векселей, переданных в обеспечение;
- в первом случае клиент получает всю причитающуюся ему сумму сразу, во втором он пользуется средствами по мере надобности;
- так же и процент в первом случае удерживается банком сразу, а во втором - по прошествии определенного периода, по мере пользования средствами с онкольного счета.
Кредит в форме онкольного счета открывается надежным клиентам с постоянным оборотом. После открытия в установленном порядке онкольного счета, клиент может предоставить банковскую карточку с подписями лиц, имеющих право производить операции с этим счетом.
Примерные правила пользования специальным ссудным счетом, которые банк может установить, таковы.
1. Вексельное обеспечение специальных ссудных счетов принимается банком вместе с надлежаще оформленными реестрами. Представленное обеспечение относится ко всем заимствованиям со счета вместе с наросшими процентами, начисленной комиссией и другими расходами.
