Все о счетах типа DRIP
Тем не менее, за последние 10 лет средняя годовая доходность по индексу SP 500 составила 19,20%, а по индексу SP MidCap 400 - 19,28%. Не слишком большая разница, не так ли? Некоторым рыночным средним требуется больше времени для того, чтобы сравняться с такими показателями. Индекс Russell 2000, самый известный индекс компаний малой капитализации, приносил, в среднем, 12,92% за последние 10 лет. Означает ли это, что компании малой капитализации работают менее успешно по сравнению с крупными или что вам следует избегать индексных фондов, основанных на индексах малой капитализации? Нет, если вы собираетесь инвестировать на длительный срок.
За последние 40 или 60 лет доходность крупнейших и самых маленьких компаний была почти одинаковой.
Но изучите тщательно, что именно некоторые компании пытаются вам продать в виде акций индексного фонда. Основная идея инвестирования в индексный фонд заключается не в том, чтобы покупать горячий индекс или купить холодный индекс прежде, чем он станет горячим. Вложение денег в индексный фонд - в любой индексный фонд - приносит великолепные результаты тем, кто держит их акции долго, потому что издержки индексных фондов крайне низки.
Например, фонд Vanguard Index Fund взимает со своих вкладчиков плату в размере лишь 0,18% в год. С другой стороны, брокерская фирма с полной комиссией Morgan Stanley следует индексу SP 500 (покупая в точности те же акции, что и фонд Vanguard) с годовыми затратами в размере 1,5%, - почти в 8 раз больше!
Напоминаем вам, что единственная причина, по которой вам имеет смысл не воспользоваться услугами Vanguard 500 Index Fund или другого индексного фонда с низкими издержками , - это если вы считаете, что можете превзойти их результаты после вычета всех ваших инвестиционных затрат: исследования рынка, оплата факса, финансовых газет, деловых бюллетеней и т.п. Если вы не можете превзойти индекс, лучше просто присоединитесь к нему, и добавляйте к нему ваши новые сбережения каждый год.
Спустя несколько десятилетий вы (и ваши близкие) будут счастливы, что вы так поступили.
Некоторые индексные фонды позволят вам открыть обычный счет при внесении начального вклада в размере лишь $500, если вы решите участвовать в плане автоматических инвестиций, добавляя по $50 каждый месяц . Если же вы хотите начать инвестирование, располагая еще меньшей суммой, прочитайте Шаг 5: Все о счетах типа DRIP.
Шаг 5. Все о счетах типа DRIP
Дисциплина, время и сложный процент - вот три основные составляющие успешного инвестирования. А вовсе не сумма денег, с которой вы начинаете.
Если вы прочитали наши 13 шагов до этого места, вам, возможно, уже очень хочется вложить деньги в отдельные акции, которые вы выберете самостоятельно. Тем не менее, вас может беспокоить одна вещь: достаточно ли у вас денег для начала?
Этот вопрос волнует большинство начинающих инвесторов, и мы с грустью подозреваем, что именно он является одной из основных причин, по которым многие люди так никогда и не начинают вкладывать деньги в акции. Они считают, что это занятие для богатых, или, по крайней мере, для тех, у кого есть деньги.
Мы хотим вас разубедить: вам нужно совсем немного денег, чтобы начать инвестирование. Если у вас найдется хотя бы $20 или $30 в месяц, которые вы готовы вложить в акции, вы можете это сделать.
Вам вовсе не нужно предварительно накапливать $3000 или сумму подобного порядка. $ 200 для начала будет вполне достаточно.
Существует множество способов перевести ваши доллары в акции. Самым распространенным путем является единовременная покупка всех акций, которые вы планировали приобрести. Если вам хочется иметь 100 акций компании Coca-Cola, а они продаются по $65 за акцию, вы можете взять $6500 и купить эти акции, заплатив своему брокеру с пониженной комиссией скромные комиссионные в размере $20 или меньше. Другой вариант: вы можете участвовать в программе реинвестирования дивидендов компании Coca-Cola (часто называемой Drip, dividend reinvestment program) и тратить всего по $10 в месяц на акции Coca-Cola, по сути, покупая каждый раз часть акции, - и не платить совсем никаких комиссионных.
Название Drip звучит не слишком привлекательно, но оно оправданно. Вы реинвестируете дивиденды, но в то же время добавляете средства к своему капиталу, - в идеале, ежемесячно.
Кап... кап... кап... Со временем ваше состояние растет.
Планы реинвестирования дивидендов (DRP) и Планы прямой покупки акций (DSP)
Эти две программы специального типа позволяют инвесторам обойтись без помощи брокеров (и избежать брокерских комиссионных!) и купить акции напрямую у компании. Популярность этих планов быстро растет в последние годы, и сегодня их предлагает более 1000 крупнейших корпораций.
Что касается планов реинвестирования дивидендов, компания обычно требует, чтобы вы уже были владельцем хотя бы одной ее акции, прежде чем вы сможете принять участие в этом плане. Более того, эта акция должна быть оформлена на ваше имя.
Это означает, что если вы еще не являетесь акционером компании, вам придется приобрести хотя бы одну ее акцию при помощи брокера или службы Drip.
Если вы решите воспользоваться услугами брокера, вам придется заплатить комиссионные по этой начальной покупке. (Подробнее о том, как выбрать брокера, читайте в Шаге 6.) Кроме того, в приказе на покупку вам нужно будет отметить, что вы хотите, чтобы акция (или акции) была зарегистрирована на ваше имя. Брокерские конторы часто регистрируют акции на общее имя, что означает, что если вы покупаете акцию через них, она регистрируется на их имя.
Обычно это не является проблемой. Это означает, что они хранят у себя ваши сертификаты, в результате чего вам проще быстро продать акции, без необходимости отправлять сертификаты по почте.
Как только вы приобретете одну или более акций на свое имя, вы можете открывать счет типа DRP в выбранной вами компании, и докупать дополнительные акции напрямую у компании (или ее агента).
Планы прямой покупки акций действуют во многом аналогичным образом, за исключением того, что для участия в них от вас не требуется быть владельцем хотя бы одной акции компании. Это именно так: вы можете купить свою самую первую акцию с помощью этой программы.
Планы DRP и DSP очень мало отличаются друг от друга. Некоторые взимают с вас несколько пенни, когда вы покупаете акции, другие (и такие нам нравятся больше) не взимают ничего. Некоторые берут небольшую плату, когда вы продаете, некоторые этого не делают.
Некоторые разрешают автоматические регулярные покупки, беря деньги напрямую с вашего банковского счета, если вы того хотите. Для участия в некоторых из этих планов необходимо подписать серьезный контракт, другие же этого не требуют.
Вам нужно изучить все детали интересующих вас планов, прежде чем вы решитесь в них участвовать.
Преимущества
Очевидно, что подобные программы являются отличным выходом для тех, кто не располагает крупными суммами денег, которые он может инвестировать все сразу.
Они хороши также и тем, что реинвестируют все виды дивидендов, причитающиеся вам. Это может быть очень выгодно. Многие инвесторы не ценят всей привлекательности реинвестирования дивидендов.
Давайте рассмотрим пример.
Если вы держали акции Coca-Cola в течение 18 лет, с 1981 по 1998 г., они принесли бы доход в размере 4,718%. Это означает 24% в год. (Кто говорил, что огромные международные компании медленно растут?) Но подождите, это еще не все.
Вот секретная формула инвестирования в Coca-Cola: если вы реинвестировали все дивиденды, предназначенные вам по акциям Coc a -Cola, ваш общий выигрыш был бы на 56% выше, то есть 7,364%. В пересчете на годовой прирост, это - 27% в год.
$5000, инвестированные в Coca-Cola в 1981 г., выросли бы до примерно $240000 без реинвестирования дивидендов. В случае реинвестирования дивидендов эта сумма превратилась бы примерно в $373000.
Более 100 компаний предлагают планы, приносящие инвесторам дополнительную прибыль, позволяя покупать акции со скидкой с текущей рыночной цены. Эти скидки могут варьироваться от 1% до 10%. Таким образом, инвестор получает немедленный возврат на вложенные средства и порой избавляется от необходимости вносить какие-либо платежи за начало участия в плане или за покупку акции.
Тем не менее, некоторые компании дают скидку только по тем акциям, которые покупаются на дивиденды, а не по акциям, докупаемым за наличные. Но, в любом случае, такая скидка - очень полезная вещь.
Другим преимуществом подобных планов является то, что они позволяют вам медленно достраивать свои позиции по акциям в течение длительного периода времени. Это может показаться вам не слишком важным, но представьте себе, что вы хотите инвестировать в акции Wal-Mart, которые сейчас выглядят чрезвычайно переоцененными. Если вы являетесь обычным инвестором, не использующим планы DRP или DSP, вы, вероятнее всего, не будете немедленно заключать сделку, а вместо этого подождете, пока цена акции немного упадет.
Если же она никогда не упадет, вы упустили свою удачу. Но если вы участвуете в одной из таких программ и решили инвестировать небольшие суммы денег в акции Wal-Mart каждый месяц, вы немедленно установили позицию по акциям компании и продолжаете увеличивать ее.
Если цена акции упадет, регулярно вносимые вами суммы денег смогут быть потрачены на покупку большего количества акций. (И вы даже можете попытаться послать в такие месяцы больше денег, чем обычно, чтобы купить побольше акций.) Если она продолжит подниматься, акции, которые вы уже купили, будут также расти в цене.
И, наконец, такие планы являются наилучшим выходом для тех, чьи доходы ограничены, а также для тех, кто хочет вкладывать деньги регулярно. С помощью программ DRP или DSP вы можете купить за один раз акции на сумму $1000, а порой даже больше. Практически, вы можете рассматривать эти планы, словно вы покупаете каждую акцию единожды у брокера. Причина, по которой вам может быть интересно рассмотреть планы под таким углом, - это реинвестирование дивидендов.
Имейте в виду, однако, что некоторые брокеры сегодня предлагают реинвестирование дивидендов без комиссионных. Для тех же, у кого есть в распоряжении крупные суммы денег, программы DRP или DSP больше не являются такими важными, как несколько лет назад.
Недостатки
Даже на солнце бывают пятна, и эти планы - не исключение. Основной головной болью, связанной с ними, является бумажная волокита. Если вы регулярно вкладываете небольшие суммы денег в десяток компаний, вы будете получать отчет о состоянии дел по каждому плану, в который вы инвестируете, каждый раз при внесении очередной суммы денег. Вам нужно быть очень организованным и записывать все свои транзакции для целей налогообложения.
Исчисление налогов может стать довольно утомительной процедурой, если вы участвуете в программах DRP или DSP и не ведете аккуратных записей. К счастью, на рынке есть хорошее программное обеспечение, которое может существенно облегчить большую часть этой бумажной суеты.
Другим недостатком, хотя для большинства грамотных инвесторов он и не должен быть главным, является время. Допустим, вам нравится цена акции, и вы хотите немедленно ее купить. Если вы пользуетесь услугами брокера, вы можете просто позвонить по телефону или выполнить сделку с помощью компьютера в онлайновом режиме. Но, используя планы реинвестирования дивидендов, вы вынуждены будете отправить форму и чек.
Это займет некоторое время. Кроме того, по многим планам покупки и продажи проводятся лишь раз в месяц, что еще больше задерживает процесс. Поэтому вы можете не войти в акции непосредственно тогда, когда вы этого хотели, и в результате можете заплатить немного больше, чем они стоили раньше. Аналогично, если вы хотите продать акции, это может не произойти немедленно.
Процесс может занять несколько недель. Для тех, кто отправляет чеки регулярно, - возможно, ежемесячно, - эти задержки не имеют значения.
Но будьте в курсе, что они существуют.
Дополнительная информация
Всю необходимую информацию о программах DRP и DSP вы можете получить на Netstockdirect.com . Этот сайт предлагает детали о почти каждой из 1600 программ DRP и DSP. Там же вы можете скачать информацию, необходимую для начала участия в планах, и даже можете начать напрямую онлайновое инвестирование в 300 компаний (их список растет).
Это очень удобно!
На сайте National Association of Investors Corp. (NAIC) , авторитетной организации инвестиционных клубов, существует служба по началу участия в программе DRP, The Low Cost Investment Plan . Всего за $7,00 плюс цена одной акции любой из участвующих компаний вы можете начать участие в программе, а затем увеличивать количество ваших акций за небольшую плату или вовсе бесплатно. Тем не менее, вам необходимо быть членом NAIC, где годовой членский взнос составляет $39.
Остальную информацию вы получите, если зайдете на указанные сайты.
Другие ресурсы
Web-сайт The Moneypaper приводит информацию по более чем 1100 компаний, предлагающих программы DRP. На сайте также действует служба начала участия в программах, которая позволяет купить первые акции и начать участвовать в программах за номинальную плату.
Клиринговая палата по планам прямой покупки акций, куда можно позвонить по телефону 800-774-4117, является бесплатной службой, позволяющей инвесторам заказать пять проспектов компаний, предлагающих DSP. (Эта служба только для планов прямой покупки акций, но не для планов реинвестирования дивидендов).
Пожалуй, пока достаточно информации по этому вопросу. Переходим к Шагу 6.
Шаг 6.Откройте счет у брокера с пониженной комиссией
Пять причин для расставания с брокером с полной комиссией
1. Я знаю, что ты найдешь себе кого-нибудь еще.
2. А кто будет думать о моих нуждах?
3. Я вижу, что я взрослею, а ты нет.
4. Я просто не готов к долгосрочному контракту с краткосрочным трговцем.
5. Нет, нет, все это не про меня, а про тебя .
Брокеры с полной комиссией
Брокерами с полной комиссией называются те дорого одетые личности, которые работают на Merrill Lynch, Salomon Smith Barney, Morgan Stanley Dean Witter и т.п. Эти компании могут позволить себе крутить рекламные ролики в прайм-тайм основных телевизионных передач, потому что они делают действительно огромные деньги.
Большую часть этих сумм они получают от услуг инвестиционного банка (то есть помогая другим корпорациям решить их финансовые проблемы), но очень существенная доля их прибылей приходит и с розничной стороны, через индивидуальные брокерские услуги.
Брокеры с полной комиссией (или с полным спектром услуг) являются посредниками, с помощью которых вы можете передать свои приказы на покупку или на продажу на биржевую площадку или в электронную торговую систему. Вы отдаете им приказ, а они переправляют его своим ребятам на бирже, которые этот приказ непосредственно исполняют для вас.
Слова брокер с полным спектром услуг означают, что в такой брокерской конторе должен найтись сотрудник, который удовлетворит все возможные нужды клиентов, открывших в этой конторе свой счет. Сюда входит генерация инвестиционных идей за вас, предоставление вам котировок акций в любой момент, когда вы их запросите, управление вашим счетом (во многих случаях), обеспечение вас исследовательскими отчетами по рынку и отдельным акциям, помощь в исчислении налогов и прочие услуги.
Взамен за этот полный спектр услуг такой брокер будет брать с вас очень высокую плату за торговлю акциями на вашем счету. Там, где брокер с пониженной комиссией (мы поговорим о них дальше подробнее) обычно взимает от $5 до $20 за онлайновую сделку, вам, вероятно, придется заплатить около $150 за среднюю сделку, совершенную с помощью типичного брокера с полной комиссией. Далее, компании с полным спектром услуг часто взимают годовую плату за поддержку, с помощью которой урывают себе изрядный кусок ваших активов.
Другими словами, они предоставляют очень дорогие услуги.
Итак, здесь есть две главных проблемы. (На самом деле, здесь есть дюжина проблем, но мы для краткости ограничимся рассмотрением двух основных.)
Первая проблема заключается в том, что большинство брокеров (или так называемых финансовых консультантов), дающих вам советы, на самом деле - просто успешные специалисты по продажам, занимающиеся своим бизнесом при брокерских конторах или дорогих взаимных фондах. Брокеры получают процент (комиссионные) с каждой сделки купли-продажи, которую они совершают.
Хотя на свете существуют некоторые известные брокеры, зарабатывающие прибыль для своих клиентов, большинство других на самом деле не являются хорошими инвесторами и не могут похвастаться ни выдающимися, ни даже средними историческими результатами деятельности.
Вторая проблема состоит в том, что брокеры с полным спектром услуг обычно получают комиссионные за каждую совершенную через них сделку, то есть их компенсация напрямую зависит от того, как часто совершаются торги со счетов их клиентов. Другими словами, часть комиссионных, которые ВЫ платите компании, может улетучиться напрямую в карман вашего брокера. Таким образом, ваш брокер с полным спектром услуг получает деньги не за то, насколько хорошо идут ваши дела (что было бы в ваших интересах, естественно), а за то, как часто вы торгуете (что прямо противоположно вашим интересам). Непривлекательная ситуация.
Именно поэтому брокерские фирмы с полным спектром услуг довольно быстро вытесняются с рынка по мере того, как все большее число инвесторов убеждается в преимуществах онлайновых брокеров.
Индустрия брокеров с полным спектром услуг сможет себя спасти только в том случае, если будет основывать свои вознаграждения на показателях доходности ваших инвестиций, а не на частоте торгов. Ваш брокер должен работать над тем, чтобы обеспечить вам наилучший постоянный долгосрочный доход (выше среднерыночного), и должен получать свой бонус на основании процентов от вашей прибыли в долгосрочной перспективе. Вместо этого он получает деньги за то, что убеждает вас метаться от одной акции к другой, тратя средства на комиссионные за транзакцию. Пока ситуация обстоит таким образом, мы будем продолжать наблюдать, как все большее количество клиентов уходит из брокерских контор с полной комиссией, предпочитая самостоятельное инвестирование.
Что приводит нас прямо к следующей теме...
Брокеры с пониженной комиссией
Если объяснить простыми словами, брокеры с пониженной комиссией предоставляют более подходящие и удобные средства для инвесторов, желающих совершить сделку. Брокеры с пониженной комиссией предназначены для самостоятельных инвесторов. Идея самостоятельного управления своими средствами привлекает тех, кто любит сам менять масляные фильтры или заделывать течь в крыше. (А еще мы обнаружили, что самостоятельное управление деньгами привлекает и тех, у кого нет вообще никаких плотницких способностей.) Мысль о том, чтобы выплачивать астрономические суммы денег какому-то брокеру с полным спектром услуг за то, что он зарабатывает доходность ниже среднерыночной, невыносима для этой независимой, самостоятельной души.
Однако, точно так же, как перед ремонтом вам нужно подумать о выборе необходимых инструментов и материалов, так же и перед тем, как взяться за инвестиционную деятельность, необходимо кое в чем разобраться.
Брокеров с пониженной комиссией существует огромное множество. На самом деле, их так много, что может оказаться не так-то просто выбрать того, который нравится вам, если вы еще новичок. Может быть, нам удастся несколько облегчить вам задачу, приведя мнение одного опытного инвестора о том, как следует выбирать брокера с пониженной комиссией:
Я думаю, вашим первым действием должно стать наведение порядка в своей голове. Трейдером или инвестором какого типа вы желаете быть?
Это важно, потому что вам не стоит платить лишние деньги за услуги брокера, которые вам не нужны, но, в то же время, вам не нужен брокер, который не выполняет всего, что вы от него ждете. Поэтому для начала разберитесь в себе.
Однако не стоит и чересчур себя ограничивать. Помыслите немного дальше своих первых $2000 и порассуждайте над тем, чем вы хотели бы заниматься через год или два.
Поскольку вы, скорее всего, не намерены менять брокеров каждые несколько месяцев, постарайтесь сразу выбрать такого, который сможет удовлетворять вашим требованиям в перспективе.
Постройте шкалу своих приоритетов и сравните с ее помощью несколько брокеров. Не следуйте слепо чужим советам, даже если их вам дают очень авторитетные люди: ваши приоритеты очень индивидуальны, соответственно, индивидуальным должен быть и ваш выбор.
Почитайте доски объявлений известных инвестиционных сайтов. Желательно просмотреть архив обсуждений примерно недель за шесть. Да, мы согласны, что большая часть статей будет содержать в себе один и тот же вечный вопрос: Какой брокер самый лучший? и один и тот же вечный ответ на него. Но, помимо этого, вы сможете найти и ряд интересных комментариев, где люди приводят причины, по которым им нравится или не нравится тот или иной брокер.
Вы можете сравнить их аргументы со своими, а, кроме того, вы наверняка наткнетесь на несколько вопросов, которые вам следовало бы задать, но которые просто не приходили вам на ум. Одного этого уже достаточно, чтобы заняться чтением.
Рассмотрите сайты брокеров, которые вам понравились. На большинстве из них есть демонстрационные модели торгов, а также в онлайновом режиме представлены почти все виды их плат и комиссионных.
Позвоните в их службу по открытию новых счетов и проверьте, насколько успешно они отвечают на звонки.
Прочитайте все эти длинные, нагоняющие сон, соглашения на обслуживание счета, по крайней мере, после того, как у вас останется небольшой список понравившихся вам брокеров. Вам придется подписать форму, где будет сказано, что вы согласны с текстом соглашения, поэтому вам стоит убедиться, что вы действительно с ним согласны (или по крайней мере, что ничего в этом соглашении не вызывает у вас чрезмерного удивления).
По мере того, как круг вашего поиска сужается, не забывайте, что, скорее всего, есть несколько брокеров, которые подойдут вам практически идеально. Поэтому, если вы делаете свой окончательный выбор из двух брокеров в пользу того, кто приятнее разговаривал с вами по телефону, или того, чей Web-сайт вам понравился немного больше, не волнуйтесь.
Возможно, второй брокер тоже отлично вам бы подошел, и вы будете удовлетворены работой каждого из них.
Итак, спасибо инвестору, поделившемуся с нами своей профессиональной мудростью. К его словам мы хотели бы добавить десять своих советов, которые пригодятся вам на различных стадиях вашего выбора:
1. Внимательно читайте документы, включая то, что написано мелким шрифтом. Некоторые брокеры забывают указать в основном тексте размер своих минимальных комиссионных, в то время как другие предлагают устаревшую информацию.
Помните, что всегда можно обнаружить скрытые издержки, начиная от минимальной суммы, которая должна постоянно находиться на вашем счете, до платы за опоздание со внесением денег, и до платы за транзакцию или обработк приказа.
2. Шкала комиссионных может варьироваться в очень широких пределах даже у одного и того же брокера, в зависимости от того, какого типа торги вы ведете. Если чаще всего вы покупаете 1000 акций по цене меньше $10 за каждую, используйте сделку именно такого типа, чтобы проверить ваших возможных будущих брокеров.
Посмотрите, какие комиссионные вы заплатите у каждого из ваших потенциальных брокеров по своей типичной сделке.
3. Если вы хотите торговать зарубежными акциями, опционами или другими экзотическими бумагами, убедитесь, что ваш брокер готов это делать.
4. Узнайте норму процента по марже, если вы планируете когда-либо занимать у своего брокера деньги для покупок акций. Норма процента сильно различается от одного брокера к другому.
Напоминаем, что грамотный инвестор не станет даже задумываться о том, чтобы занять денег и купить акции на маржу, до тех пор пока он не приобретет многолетнего опыта покупки и продажи своих акций. (Подробнее об использовании маржи см. Шаг 12.)
