d9e5a92d

Федеральная комиссия по рынку ценных бумаг

  1. Федеральная комиссия по рынку ценных бумаг (ФКЦБ) и ее региональные отделения;
  2. Министерство финансов РФ;
  3. Центральный банк России;
  4. Государственный антимонопольный Комитет;
  5. Министерство по налогам и сборам.

ФКЦБ РФ является органом исполнительной власти в области фондового рынка по контролю за деятельностью его профессиональных участников. Она определяет порядок их деятельности и устанавливает стандарты эмиссии ценных бумаг. Руководитель ФКЦБ является по должности федеральным министром. ФКЦБ осуществляет разработку основных направлений развития фондового рынка и координирует деятельность федеральных органов исполнительной власти по вопросам регулирования данного рынка.

Круг деятельности ФКЦБ достаточно широк и определяется федеральным законодательством.
Саморегулируемой организацией профессиональных участников рынка ценных бумаг является добровольное объединение финансовых посредников. Саморегулируемая организация функционирует на некоммерческой основе.

Она учреждается профессиональными участниками фондового рынка для обеспечения благоприятных условий их деятельности на этом рынке.
Все доходы саморегулируемой организации используются для выполнения уставных задач и не распределяются среди ее членов. Исходя из требований федерального законодательства по проведению операций на рынке ценных бумаг саморегулируемая организация устанавливает для своих членов правила осуществления профессиональной деятельности на этом рынке, стандарты проведения операций с ценными бумагами и контроль за их соблюдением.

ФКЦБ вправе отказать в выдаче лицензии саморегулируемой организации и аннулировать выданную ей ранее лицензию с обязательным опубликованием сообщения об этом в средствах массовой информации.

ВЫВОДЫ


  1. При формировании портфеля не представляется возможным найти фондовый инструмент, который одновременно был бы высоко доходным и ликвидным, но малорискованным. Каждый фондовый инструмент может обладать, как правило, двумя свойствами. Однако качественно составленный портфель из различных ценных бумаг помогает разрешить это противоречие.
  2. Основной вопрос, который возникает при управлении портфелем: как определить пропорции между различными видами ценных бумаг с неодинаковыми свойствами?

Определение пропорций между сегментами фондового рынка и между ценными бумагами, входящими в портфель конкретного инвестора, базируется на следующих принципах: диверсификация портфеля, консервативность, достаточная ликвидность и безопасность.

  1. Стратегической целью при работе на фондовом рынке должно
    быть освоение технологий получения дополнительной прибыли путем эффективного реинвестирования денежных средств в более доходные активы.
  2. Без создания эффективного фондового рынка невозможно решить задачу его превращения в организатора и регулятора хозяйства России. По своей экономической природе фондовый рынок призван обеспечить динамическое и рациональное движение капитала между отдельными отраслями для подъема реального сектора экономики страны. Именно реальный сектор народного хозяйства является фундаментом для экономического и социального развития России

Вопросы по курсу Инвестиционный менеджмент

  1. Основный понятия и определения: инвестиции, инвестиционный проект; объекты,
    источники и формы инвестиций, этапы инвестирования.
  2. Эффективность инвестиций. Факторы, влияющие на объем инвестирования.
  3. Классификации инвестиций и инвесторов.
  4. Принципы инвестиционной политики предприятия.
  5. Бизнес-план инвестиционных проектов. Сальдо денежных потоков.
  6. Формы государственного регулирования инвестиционной деятельности.

7 Правила инвестирования, выработанные практикой.
8. Цена капитала. Средневзвешенная стоимость капитала.

  1. Принципы оценки инвестиционных проектов.
  2. Методы финансовой оценки инвестиционных проектов.
  3. Метод чистой текущей стоимости оценки проекта.
  1. Метод внутренней нормы прибыли оценки проекта.
  2. Эффект финансового рычага.
  3. Анализ чувствительности инвестиционного проекта.
  4. Финансовый рынок: определение, назначение, участники и сегменты.
  5. Функции финансового рынка.
  6. Портфель ценных бумаг и его типы.
  7. Классификация финансовых рынков. Емкость и коньюктура рынка.
  8. Фондовая биржа.
  9. Продавцы и покупатели фондовых инструментов.
  10. Финансовые посредники фондового рынка.
  11. Аспекты инвестиционного менеджмента (анализ дисконтированного денежного потока и д.р.)
  1. Теория портфеля (модель САРМ).
  2. Цели и задачи управления инвестиционным портфелем
  3. Программа действий по формированию и реализации инвестиционного портфеля.
  4. Краткий анализ инвестиционной среды России.
  5. Стратегии инвесторов корпоративных ценных бумаг.
  6. Портфель ценных бумаг и его типы.
  7. Концепции управления портфелем ценных бумаг.
  8. Требования, предъявляемые к портфелю ценных бумаг.
    31. Цели портфельного инвестирования.


  1. Структура фондового портфеля различных (по риску) инвесторов. Финансовый
    леверидж.
  2. Использование средств, полученных АО с иондового рынка.
  3. Традиционный подход к управлению портфелем ценных бумаг.
  4. Методы оптимизации фондового портфеля.
  5. Диверсификация фондового портфеля.
  1. Виды доходов по ценным бумагам. Доходность инвестиций и портфеля.
  2. Фундаментальный анализ инвестиционной ситуации.
  3. Технический анализ инвестиционной ситуации.
  4. Активная модель управления фондовым портфелем.
  5. Пассивная модель управления фондовым портфелем.
  6. Оценка инвестиционной привлекательности эмитента.
  7. Риски портфельных инвестиций
  8. Способы снижения рисков портфельных инвестиций.

ЛИТЕРАТУРА

  1. Гражданский Кодекс Российской Федерации (часть первая) от 21.10.1994.
  2. Гражданский Кодекс Российской Федерации (часть вторая) от 22.12.1995.
  3. Налоговый Кодекс Российской Федерации (часть первая) от 31.12.J998.
  4. Закон РФ О валютном регулировании и валютном контроле от 9,10.1992, 3615-1.
  5. Федеральный Закон О Центральном банке Российской Федерации (Банк России) от 26.04.1995, 65-ФЗ.
  6. Федеральный Закон О банках и банковской деятельности от 3.02.1996, 17-ФЗ.
  7. Федеральный Закон Об акционерных обществах от 26.12.1995, 208-ФЗ.
  8. Федеральный Закон О рынке ценных бумаг от 22.04.1996, 39-ФЗ.
  9. Федеральный Закон О несостоятельности (банкротстве) от 8.01.1998, 6-ФЗ.
  1. Федеральный Закон Об особенностях правового положения акционерных обществ работников (народных предприятий) от 19.07.1998, 115-ФЗ.
  2. Федеральный Закон О первоочередных мерах в области бюджетной и налоговой политики от 29.12.1998, 192-ФЗ.
  3. Федеральный Закон Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений от 25.02.1999, 39-ФЗ.
  4. Федеральный Закон О несостоятельности (банкротстве) кредитных организаций от 25.02.1999, 40-ФЗ.
  5. Федеральный Закон О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг от 5.03.1999, 46-ФЗ.
  6. Указ Президента РФ Об организационных мерах по преобразованию государственных предприятий, добровольных объединений государственных предприятий в акционерные общества от 1.07.1992, 721.
  7. Указ Президента РФ О дополнительных мерах по повышению эффективности инвестиционной политики Российской Федерации от 26.07.1995, 765.
  8. Указ Президента РФ О мерах по оздоровлению государственных финансов от 11.12.1997, 1278.
  9. Указ Президента РФ О государственной комиссии по защите прав инвесторов на финансовом и фондовом рынках России от 16.07.1997, 730.
  1. Указ Президента РФ Об обеспечении прав инвесторов и акционеров на ценные бумаги РФ от 16.09.1997, 1034.
  2. Указ Президента РФ О мерах по укреплению финансовой дисциплины и исполнению бюджетного законодательства от14.05.1998, 554.
  1. Указ Президента РФ О порядке выпуска органами исполнительной власти субъектов РФ внешних облигационных займов от 9.06.1998, 696.
  2. Указ Президента РФ О неотложных мерах по обеспечению финансовой стабилизации в стране от 16.07.1998.
  3. Указ Президента РФ О некоторых мерах по стабилизации финансовой системы РФ от 25.08.98, 988.
  4. Указ Президента РФ Об изменении порядка обязательной продажи части валютной выручки от 15.03 1999, 334.
  5. Постановление Правительства РФ О выпуске государственных краткосрочных облигаций от 8.02.1993, 107.
  1. Постановление Правительства РФ О выпуске облигаций федеральных займов от 22.04.1997, 445.
  2. Постановление Правительства РФ О выпуске облигаций государственных нерыночных займов от 3.07.1997, 812.
  3. Постановление Правительства РФ О реформе предприятий и иных коммерческих организаций от 30.10.1997, 1373.
  4. Методические рекомендации по разработке финансовой политики предприятия. Приказ Министерства экономики РФ от 1.10.1997,118.
  5. Постановление Правительства РФ О дополнительных мерах по стимулированию деловой активности и привлечению инвестиций в экономику Российской Федерации от 19.12.1997, 1605.
  6. Постановление Правительства РФ О привлечении финансовых ресурсов международных рынков капитала в 1998 г. от 14.03.1998, 302.
  7. Постановление Правительства РФ О мерах по укреплению финансовой дисциплины 12.05.1998, 438.
  1. Постановление Правительства РФ О мерах по повышению эффективности процедур банкротства 22.05.1998, 476.
  2. Постановление Правительства РФ О погашении государственных краткосрочных бескупонных облигаций и облигаций с постоянным и переменным купонным доходами со сроками погашения до 31 декабря 1999 г. и выпущенных в обращение до 17 августа 1998 г. от 25.08.1998, 1007.
  3. Распоряжение Правительства РФ О новации по государственным ценным бумагам от 12.12.1998, 1787-Р.
  4. Постановление Правительства РФ О порядке предоставления Центральным депозитарием Центральным фондом хранения и обработки информации фондового рынка документов, подтверждающих права на ценные бумаги, которые находятся на хранении либо права на которые учитываются в национальной депозитарной системе 16.02.1999, 291.
  5. Приказ Минфина РФ Об утверждении условий эмиссии и обращения Государственных облигаций, погашаемых золотом от 28.10.1998, 48 н.
  6. Указания Госналогслужбы РФ О налогообложении операций с государственными облигаций Российской Федерации и облигациями органов местного самоуправления от 18.12.1998, ВАК-6-05/ 890.
  7. Указания Центрального банка России О внесении изменений и дополнений в Инструкцию ЦРБ 417-У от 23.11.1998. О правилах выпуска и регистрации ценных бумаг кредитными организациями на территории Российской Федерации от 17.09.1996, 8.
  8. Центральный Банк РФ. Указания от 30.03.1998, 196-У. О дополнительных мерах по защите интересов вкладчиков банка.
  9. Алексеев М. Ю. Рынок ценных бумаг-М.: Финансы и статистика, 1992.
  10. Алехин Б. И. Рынок ценных бумаг. Введение в фондовые операции. Саратов: Самвен, 1992.
  11. Агарков М. М. Учение о ценных бумагах. М.: Финстатинформ, 1993.
  12. Астахов В. П. Ценные бумаги. М.: Аксамит, 1995.
  13. Балабанов И. Т. Риск-менеджмент. М.: Финансы и статистика, 1996.
  14. Балабанов И. Т. Основы финансового менеджмента: Учеб. пособие. М.: Финансы и статистика, 1997.
  15. Банковское дело: Учебник/ Под ред. В. И. Колесникова и Л. П. Кроливецкой. М.: Финансы и статистика, 1998.
  16. Банковское дело: Учебник/ Под ред. О. И. Лаврушина. М.: Финансы и статистика, 1998.
  17. Биржевая деятельность: Учебник/ Под ред. А. Г. Грязновой и др. М.: Финансы и статистика, 1995.
  18. Белов В. А. Ценные бумаги: вопросы правовой регламентации: Учеб. пособие. М.: МГУ, 1993.
  19. Бригхем Ю., Гапенски Л. Финансовый менеджмент: Пер. с англ. М.: Экономическая школа, 1997.
  20. Брейли Р., Майерс С. Принципы корпоративных финансов: Пер. с англ. М.: ЗАО Олимп-Бизнес, 1997.
  21. Бланк И. А. Финансовый менеджмент. Киев: Ника-Центр, Эльга, 1999.
  22. Бочаров В. В. Методы финансирования инвестиционной деятельности предприятий. М.: Финансы и статистика, 1998.
  23. Букато В. И., Львов Ю. И. Банки и Банковские операции в России. М.: Финансы и статистика, 1996.
  24. Буренин А. М. Рынки производственных финансовых инструментов. М.: Инфра-М, 1996.
  25. Ван Хорн. Основы управления финансами: Пер. с англ. М.: Финансы и статистика, 1996.
  26. Введение во фьючерсы и опционы. СПб.: Диалог-Инвест, 1993.
  27. Ващенко Т. П. Математика финансового менеджмента. М.: Перспектива, 1996.
  28. Гарнер Д., Оуэн Р., Конвей Р. Привлечение капитала: Пер. с англ. М.: Джон У аил и энд Сандс, 1995.
  29. Герчиков И. Н. Финансовый менеджмент. М.: АО Консалтбанкир, 1996.
  30. Гитман Л. Д., Джонк М. Д. Основное инвестирование: Пер. с англ. М.: Дело, 1997.
  31. Грузинов В. П., Грибов В. Д. Экономика предприятия: Учеб. пособие. М.: Финансы и статистика, 1998.
  32. Грабовый П. Г. и др. Риски в современном бизнесе. М.: Алане, 1994.
  33. Домари Р. Финансы и предпринимательство. Ярославль: Периодика, 1993.
  34. Едронова В. Н., Мизиковский Е. А. Учет и анализ финансовых активов. М.: Финансы и статистика, 1995.
  35. Ипотечно-инвестиционный анализ: Учеб. пособие/ Под редзасл. деят. науки РФ, проф. Е. В. Есипова. СПб.: Изд-во СПбГУЭФ, 1998.
  36. Ковалев В. В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. М.: Финансы и статистика, 1997.
  37. Кочович Е. Финансовая математика. Теория и практика финансово-банковских расчетов. М.: Финансы и статистика, 1994.
  38. Крейнина М. Н. Финансовый менеджмент. М.: Дело и Сервис, 1998.
  39. Козлов А. А. Основные этапы проведения сделок с ценными бумагами// Деньги и кредит. 1994. 2.
  40. Кохно А. П., Микрюков В. А., Комаров С. Е. Менеджмент. М.: Финансы и статистика, 1992.
  41. Лембден Д. К., Таргет Д. Финансы в малом бизнесе. М.: Финансы и статистика, 1992.
  42. Лялин В. А., Воробьев П. В. Финансовый менеджмент (управление финансовыми фирмами). СПб.: Юность, Петрополь, 1994.
  43. Лавров А. М. Проблемы рынка ценных бумаг и фондовых биржевых структур: вопросы теории и практики. Кемерово: Книжное издательство, 1993.
  44. Лапуста М. Г., Шаршукова Л. Г. Риски в предпринимательской деятельности. М.: Инфра-М, 1998.
  45. Лукасевич И. Я. Анализ финансовых операций. М.: Финансы, ЮНИТИ, 1998.
  46. Лимитовский М. А. Основы оценки инвестиционных и финансовых решений. М.: Инжиниринго-консалтинговая компания Дека, 1996.
  47. Меньшиков И. С. Финансовый анализ ценных бумаг. М.: Финансы и статистика, 1998.
  48. Михайлова Е. В. Финансовый рынок в Российской Федерации. СПб.: Изд-во СПбГУЭФ, 1992.
  49. Мелкумов Я. С. Экономическая оценка Эффективности инвестиций. М.: ИКЦ ДИС, 1997.
  50. Мелкумов Я. С. Техническое и практическое пособие по финансовым вычислениям. М.: Инфра-М, 1996.
  51. Миркин Я. М. Ценные бумаги и фондовый рынок. М.: Перспектива, 1995.
  52. Мелкумов Я. С., Румянцев В. Н. Кредитные ресурсы: расчеты и анализы. М.: Бизнес-школа Интел-Синтез, 1995.
  53. Мартене А. В. Инвестиции. Киев: Киевское инвестиционное агентство, 1997.
  54. Маршалл Д., Бансал В. Финансовая инженерия: полное руководство по финансовым нововведениям: Пер. с англ. М.: Инфра-М, 1998.
  55. Норкотт Д. Принятие инвестиционных решений. М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1997.
  56. Ошеров М. Е. Бухгалтерский учет ценных бумаг и операции с ценными бумагами. СПб.: Изд-во СПбГУ, 1995.
  57. Павлова Л. Н. Операции с корпоративными ценными бумагами. М.: ЗАО Бухгалтерский бюллетень, 1997.
  58. Принципы инвестирования. М : Крокус-Интернейшнл, 1992.
  59. Первозванские А. А. и Т. Н. Финансовый рынок расчет и риск. М.: Инфра-М, 1994.
  60. Портфель конкуренции и управления финансами. М.: СОМИНТЭК, 1996.


Содержание раздела