Обеспечение возвратности кредита согласуется с Москомзаймом.

доход. Векселя оформляются с графиком их погашения банком в соответствии с графиком возврата заемных средств заявителем инвестиционного проекта.
Вексель подлежит безусловной оплате, что дает высокую степень обеспеченности возврата заемных средств, определяемую устойчивостью и надежностью банка.
Схема №2. Классический залог недвижимого и движимого имущества, включая пакеты акций АО проектоустроителей, рыночной стоимостью не менее чем на 30% выше суммы возврата заемных средств заявителем.

Залогодержатель - банк, через который осуществляется финансирование реализации инвестиционного проекта.

При этом возвратность средств непосредственно Москомзайму гарантируется как в схеме 1 - векселями банка-кредитора или банка-гаранта. Учитывая основной недостаток схемы - вероятность получения средств от заявителя при неплатежах через два года после рассмотрения дела в суде (согласно действующему законодательству) - она применяется только при согласии банка-кредитора и наличии банковской гарантии возврата средств Москомзайму (схема 1).
Схема №3. Залог недвижимого и движимого имущества через участие заявителя в аккредитованном при Москомзайме коммандитном товариществе (Товарищество на вере).
Заявитель инвестиционного проекта вступает в коммандитное товарищество в качестве участника-вкладчика (коммандитиста) и в виде своего вклада в складочный капитал Товарищества передает ему имущество стоимостью не менее чем на 30% выше суммы возврата заемных средств по инвестиционному проекту. Если стоимость имущества, имеющегося у заявителя в собственности, недостаточна, то в складочный капитал дополнительно передается сам проект по частям по мере его реализации.

Таким образом, к окончанию реализации проекта имеющаяся в залоге собственность заявителя по стоимости значительно превышает сумму заемных средств.
В случае возврата заемных средств Москомзайму в полном объеме заявитель выходит из коммандитного товарищества и получает свой вклад (…).
В случае неплатежа по условиям участия в Товариществе он меняется своей долей в складном капитале и имущество, отчужденное при внесении в складочный капитал, продается для возмещения Москомзайму заемных средств или передается в собственность Правительства Москвы (по желанию Москомзайма в соответствии с договором между коммандитным товариществом и Москомзаймом).
Схема апробирована Фондом имущества г.Москвы на сделках по финансированию выкупа приватизированными предприятиями арендуемого у Правительства Москвы недвижимого имущества.
Имеется ряд нетрадиционных схем предоставления гарантий возвратности кредитов, используемых в г.Москве. Одна из них предусматривает поручительство по кредиту акционерного общества или товарищества, участником которого является заявитель и доля заявителя в уставном капитале поручителя составляет сумму на 30 % большую суммы кредита.

Доля заявителя в уставном капитале должна быть подтверждена имуществом поручителя, не обремененным обязательствами.

Поручитель по кредиту может одновременно выступать и поручителем по возврату заемных средств Москомзайму, взяв на себя функции сопровождения финансирования и реализации инвестиционного проекта. При этом имущество заявителя, находящееся в уставном капитале поручителя будет обеспечением гарантии возврата и кредита и средств облигационного займа. Реализация этого имущества на рынке не требует судебного решения по отчуждению и может быть произведена через месяц после неплатежей по кредиту (при взаимном согласии Москомзайма, кредитора и поручителя).

Цена реализации устанавливается поручителем.

Угроза быстрой потери объекта собственности является хорошим стимулом платежей по кредиту.
Вид и форма обеспечения возвратности кредитов, выданных на финансирование инвестиционных проектов, определяются по каждому финансируемому проекту
индивидуально, в зависимости от его вида, характера, сроков и этапов реализации, режима кредитования, социальной значимости и технико-экономических характеристик получателя кредита. Обеспечение возвратности кредита согласуется с Москомзаймом.

В отдельных случаях Комитет может определенные виды и формы обеспечения возвратности кредита выставлять как условие заключения договора с уполномоченным банком о финансировании реализации проекта.
Москомзайм определяет по согласованию с уполномоченным банком график возврата денежных средств городского облигационного займа, выделенных банку на кредитование реализации инвестиционного проекта. График возврата заявителем кредита является полностью предметом его договора с уполномоченным банком или банком-агентом.
По проектам, срок реализации которых превышает один год, Москомзайм определяет режим передачи уполномоченному банку денежных средств займа для поэтапного финансирования проекта.
В качестве гарантии возвратности кредитных ресурсов и денежных средств займа может выступать доля финансирования реализации инвестиционного проекта за счет собственных средств заявителя, право собственности на которую по условиям сделки финансирования, в случае невыполнения своих обязательств заявителем, переходит кредитору.
Гарантией возвратности может выступать залог недвижимого имущества и других предметов залога, предусмотренных действующим российским законодательством. В качестве залога на первых этапах реализации строительных инвестиционных проектов может выступать право аренды отведенной под строительство земли, а затем и объем незавершенного строительства.

Заявитель вправе представить в качестве залога любое свое недвижимое имущество, удовлетворяющее требованиям кредитора.
Правительство Москвы может само выступать в роли поручителя по данному проекту или его заказчика. Во втором случае правительство Москвы назначает организацию (предприятие), осуществляющее финансируемый проект и выступает гарантом выполнения договора во всей его полноте и в срок.
В случае, если заказчиком выступает правительство Москвы, то кредитные и другие договоры готовятся и подписываются соответствующей, назначенной правительством Москвы организацией по согласованию с курирующим данную сделку органом управления города.
Нотариально заверенные копии договоров Москомзайм - Банк-агент - Заёмщик хранятся в Москомзайме и в органе управления, курирующем сделку.
Решение о выдаче поручительства правительства Москвы, оформляемое Постановлением правительства Москвы или распоряжением мэра, принимается, как правило, на основании предложения Москомзайма или курирующего проект органа управления городом с учётом итогов проведения работы, которая включает экспертизу технико-экономического обоснования кредитуемого объекта, оценку условий кредитного соглашения и обеспеченности возврата кредитных ресурсов.
За выдачу поручительства заказчик выплачивает вознаграждение с учётом размера обеспеченного поручительством обязательства. Размер вознаграждения и порядок его выплаты устанавливается распоряжением мэра Москвы или Постановлением правительства Москвы.

Другие возможные выплаты заказчиком, получателем денежных средств муниципального займа могут производиться дополнительно в соответствии с распоряжением мэра или Постановлением правительства Москвы.
Компенсация организациям - получателям денежных средств муниципального займа затрат правительства Москвы на разработку документации для заключения договоров по реализации муниципального инвестиционного проекта, а также выплата
вознаграждений за выдачу поручительства правительства Москвы осуществляется в 10-
дневный срок с момента получения кредита.
Важнейшее направление обеспечения возвратности денежных ресурсов городского облигационного займа переданных уполномоченным банкам для кредитования реализации инвестиционных проектов - передача Москомзайму простых векселей банка на сумму, надлежащую возврату в соответствии с договором между Москомзаймом и банком с периодом обращения соответствующим сроку возврата денежных средств Москомзайму и дисконтом, соответствующим наиболее доходным ценным бумагам фондового рынка.
Процедуры обеспечения возвратности кредитных и заемных средств и порядок осуществления прав собственника в отношении залоговых активов определены "Законом о залоге РФ", "Гражданским кодексом РФ" часть 1 и 2, Постановлением Правительства Москвы № 356 от 25 апреля 1995 года "О принципах использования залогового кредитования в г. Москве " (….).
Возвратность заемных средств финансирования реализации инвестиционных проектов обеспечивается на стадии платежей заемщика по кредиту и на стадии возврата банком заемных средств Москомзайму. На обеих стадиях должно осуществляться управление рисками с целью их минимизации.

Это риски кредитования и риски возврата денежных средств.
Наиболее ответственная стадия - возврат кредита, который обеспечивается с одной стороны уровнем организации обслуживания кредитов в конкретном банке, с другой стороны обязательствами заемщика по возврату кредитов (гарантии, поручительства, залоги, заклады и т.д.).
Наиболее сложной и не отработанной в России стороной возврата кредитов
является выполнение заемщиком, гарантом и поручителем своих обязательств, обращение взыскания на имущество заемщика (гаранта, поручителя) по обязательствам (…).

Содержание раздела