Определение платежеспособности предприятия.
Если другие банки применяют коэффициенты анализа кредитоспособности заёмщика, расчеты которых изложены в законодательных нормативных документах, то в Методике СБС Агро показатели рассчитываются несколько иначе (например, коэффициент покрытия). Формируя группы по активу и пассиву согласно Методики, СБС Агро дает возможность просмотреть отдельные части баланса, либо их интерпретацию, что определенно помогает при анализе кредитоспособности и индивидуализирует Методику.
Огромное количество предприятий, сегодня, можно назвать банкротами, если ориентироваться на нормативы, установленные законодательно. И далеко не все банки сумели отразить достаточным образом гибкость применяемых нормативов по отраслевым признакам заемщика, структуре оборотных средств и другой специфике.
Это относится и к СБС Агро.
Что касается второго подхода, то сам процесс краткосрочного кредитования в основном осуществляется в соответствии с действующими правилами.
Особо хотелось бы отметить положительные моменты практики Южного отделения СБС Агро:
- отлаженная система приема заявок от клиентов и скорость их рассмотрения (в период не более 10 дней);
- тщательное ознакомление с клиентом и его досье;
- оформление дополнительных форм гарантий обеспеченности кредита;
- применение широкого круга мер в целях решения вопросов с дебиторской задолженностью клиентов (договора о переводе долга, об уступке права требования, об уплате долгом третьим лицом, а также обязательства взамен исполнения отступного);
- немедленное решение вопросов в области организации кредитования в связи с выявленными нарушениями, недостатками и упущениями.
И всё-таки анализ применения Методики показывает, что, несмотря на инструктивные положения в области оценки кредитоспособности заемщика, банк (впрочем, как и другие российские банки) нередко пренебрегают указаниями методических рекомендаций (2.-с. 65-68).
Правда, большинство ошибок допускается по техническим причинам, связанным с использованием банками неотлаженного программного обеспечения.
Так, в процессе, разработки и заключения договоров на выдачу кредита банком допускаются ошибки организационного, юридического и экономического характера. Очень часто документы принимаются банком в неполном комплекте, либо оформленные ненадлежащим образом. В основном отсутствуют балансы заемщиков либо на последнюю ,либо на иную отчетную дату в период кредитования, технико-экономическое обоснование, дополнительные гарантии возврата кредита.
Опись представленных документов, как правило, отсутствует.
При выдаче крупных кредитов далеко не во - всех случаях кредитным и юридическим отделами банков даются письменные заключения о юридической и экономической обоснованности, целесообразности кредитования. Желательно для более полной и всесторонней характеристики клиента иметь и заключение службы экономической безопасности (из Справки о результатах посещения отд.
СБС Агро по вопросам краткосрочного кредитования от 28.02.98).
Представляемые для получения кредитов документы - баланс, технико-экономическое обоснование, договоры о купле-продаже и другие - нередко имеют нечеткие печати и подписи заемщика.
Кредитные договоры часто не визируются представителем банка. Кредитное дело заемщика ведется одно на несколько лет от начала выдачи кредита до полного его погашения.
По желанию клиента может открываться только один ссудный счет, даже если у заемщика имеется несколько кредитных договоров под разные процентные ставки. Здесь, было предложено иметь по каждому заемщику отдельное кредитное дело с открытием отдельного ссудного счета.
Отсутствует должное внимание к оформлению залоговых обязательств заемщиков. Здесь не всегда прилагается складская расписка за подписью должностных лиц, не во всех кредитуемых организациях произведены проверки по вопросам целевого использования кредита и достоверности залога.
При этом, одновременно, отсутствует сертификация закладываемого товара, сведения о его стоимости, а также необходимые страховые документы на залоговые ценности.
Несмотря на указанные недостатки практики применения Методики, следует отметить, что это никак не перечеркивает положительный опыт банковского отделения, и сама Методика СБС Агро в целом соответствует общепринятым нормам в области оценки кредитоспособности заемщика.
Пути совершенствования методики и практики её применения в отделении СБС Агро.
Методика оценки кредитоспособности заёмщика - является нормативным документом вышестоящего руководства СБС Агро. Поэтому, любое предложение по её совершенствованию должно быть достаточно обоснованным и ёмким по содержанию, ибо пересмотрение инструкции кредитования и изложение её в новой редакции потребует не только огромных средств и усилий, но и времени.
Последнее условие может оказаться решающим, так как в современной быстроменяющейся обстановке изменения могут коснуться не только практики кредитования, но и самой политики банка.
Принимая это во внимание, всё же нельзя отказываться от необходимости совершенствования методического аппарата банка. Поэтому, предложим некоторые варианты возможного его улучшения.
В современных условиях предпочтительнее говорить о двух группах возможного совершенствования Методики:
- непосредственное изменение методических рекомендаций;
- помощь в получении более объективной оценки кредитоспособности заёмщиков.
Рассмотрим первую группу вариантов. Первое, что хотелось бы видеть в Методике - это четкое трактование термина кредитоспособность, не ограничиваясь таким, как финансовое состояние заемщика, обратившегося за кредитом.
В качестве такого определения, на наш взгляд, более удачно подходит то, какое было принято за основу в настоящей дипломной работе. А именно, кредитоспособность как то - реально сложившееся правовое и хозяйственное положение заемщика, исходя из оценки которого принимается решение о начале (развитии) или прекращении кредитных отношений с заемщиком(23.-с.
32).
Во-вторых, проводя анализ кредитоспособности по ограниченному (4 коэффициента) или по расширенному кругу показателей (9 коэффициентов), отражающих различные стороны финансовой деятельности заёмщика банк упрощённо воспринимает его как анализ баланса на ликвидность.
Тем не менее, в соответствии с зарубежной методологией, должны соблюдаться 2 условия, которые непременно должны отражаться и в Методике банка:
1. Сумма групп актива баланса, сформированных по степени ликвидности должна быть равна сумме групп пассива, построенных по степени срочности обязательств.
2. Отражение условия абсолютной ликвидности баланса. За рубежом оно представлено в виде некоторой системы, где каждая из групп по активу должна быть не меньше соответствующей ей группе по пассиву:
|
А1 = П1 А2 = П2 А3 = П3 А4 = П4 |
Выполнение первых трёх неравенств в системе влечет необходимость выполнения и четвертого неравенства, поэтому практически существенным является сопоставление итогов первых трёх групп по активу и пассиву. Четвертое неравенство носит балансирующий характер и в то же время, имеет глубокий экономический смысл: его выполнение свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости - наличия у предприятия собственных оборотных средств (43.-с. 39). |
Однако, правильнее было бы говорить о величине собственных оборотных средств при разности групп П4 и А4, а группа П4 представляет собой величину собственных источников за минусом иммобилизованных оборотных ресурсов. В случае, когда одно или несколько неравенств системы имеют знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе компенсируется избытком по другой группе.
Компенсация здесь носит условный характер, поскольку в реальной платежной дисциплине менее ликвидные активы не могут заменить более ликвидные.
При этом, нужно дать определения некоторым понятиям, касающихся категории ликвидности:
Так ликвидность баланса характеризуется степенью покрытия обязательств предприятия его активами (сроком превращения обязательств в ликвидные активы). Ликвидность же активов определяется как величина, обратная времени, необходимому для превращения их в денежные средства.
Анализ баланса на ликвидность, по мнению авторов зарубежной методологии, заключается не только в формировании средств по активу (сгруппированных по степени ликвидности и расположенных в порядке её убывания) и обязательств по пассиву (сгруппированных по срокам их погашения и расположенными в порядке их возрастания), а, прежде всего в сравнении соответствующих групп. И только потом должны рассчитываться коэффициенты ликвидности.
В Методике СБС Агро условия 1. и 2. не выполняются и сопоставление формируемых групп не осуществляется. Тем не менее, группировки активов и пассивов, проводимые по Методике банка для расчета необходимых коэффициентов, очень схожи на те, что изложены в зарубежной методологии по анализу баланса на ликвидность.
Поэтому,, в целях соблюдения правильности вышеуказанных условий 1. и 2. следует сформировать, а затем скорректировать указанные группы с учетом следующих преобразований: где а1,. . . ,а4 и п1... п4 -группы, сформированные согласно методики СБС Агро - методологию расчета см. ниже ) ,а А1,. . . А4 и П1,. . . ,П4 - скорректированные в целях более точного анализа баланса.
| Актив по степени ликвидности | Пассив по степени срочности |
|
А1= а1 А2= а2 - с. 250 - с. 320 А3= аЗ + с. 050 + с. 060 А4= а4 - с. 050 + с. 060 |
П1= п2 - с. 175 П2= п1 П3= п3-с.140 - с. 250-с. 320Ц11- с. 750 П4= п4 - с. 340 - с. 350 | |
| строки 340,350 при расчете групп а1. . . вычтены ранее при расчете этих же групп | а4 не учитывались, а стр.175,140 были |
Возможно, однако, некоторое отклонение от самой западной методологии, ибо она была построена на основе зарубежного баланса, а здесь предлагается скорректированный её вариант с учетом российских условий. На наш взгляд, возможные неточности не могут столь существенно повлиять на цель настоящего анализа, так как включении статей баланса было приведено в соответствии со сроками возможного превращения активов в ликвидные средства, а пассивов по срокам обращения к оплате.
Для определения баланса на ликвидность следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место соотношения, приведенные выше системой (I) (43.-с.
39).
Большинство предлагаемых вариантов возможного совершенствования методики отделения СБС Агро касаются проблемы эффективности использования той ограниченной информации, которой располагает банк. Анализ финансово-хозяйственного состояния заемщика банк проводит часто только на базе баланса, и нередко без проверки отчета о финансовых результатах (который по каким-то причинам нередко отсутствует в Кредитном деле заемщика).
Поэтому наибольший интерес представляют те существующие методы анализа финансово-хозяйственного положения предприятия, которые на базе основного источника информации - баланса - позволяют расширять представление о положении дел заемщика и более объективно рассматривать ситуацию.
В этих целях третьим вариантом возможного совершенствования методики могло бы стать отражение в ней, хотя бы следующей фразы:
При изучении динамики баланса Заёмщика желательным является проведение его горизонтального и вертикального анализа .
Горизонтальный анализ заключается в построении одной или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные показатели дополняются относительными темпами роста (снижения). Как правило, берутся базисные темпы роста за ряд лет (смежных периодов),что позволяет анализировать не только изменение отдельных показателей, но и прогнозировать их значения.
Вертикальный анализ показывает структуру средств предприятия и их источников.
В ходе горизонтального анализа определяются абсолютные и относительные изменения величин различных статей баланса за определенный период, а целью вертикального анализа является вычисление удельного веса отдельных статей в итоге баланса.
Можно выделить две основные черты, обусловливающие необходимость и целесообразность проведения горизонтального и вертикального анализа:
- переход к относительным показателям позволяет проводить межхозяйственные сравнения экономического потенциала и результатов деятельности предприятий, различающихся по величине используемых ресурсов и другим объемным показателям.
- относительные показатели в определенной степени сглаживают негативное влияние инфляционных тенденций, которые могут существенно искажать абсолютные показатели финансовой отчетности и тем самым затруднять их сопоставление в динамике.
Горизонтальному и вертикальному анализу можно подвергать либо исходную отчетность, либо модифицированную отчетность с укрупненной или трансформационной номенклатурой статей). Горизонтальный и вертикальный анализ взаимно дополняют друг друга.
Оба эти виды анализа особенно ценны при межхозяйственных сопоставлениях, поскольку позволяют сравнивать отчетность совершенно разных по роду деятельности и объемам производства предприятий.
Рассмотрим вторую группу вариантов возможного совершенствования методики отделения СБС Агро, связанную с получением более объективной оценки о кредитоспособности заемщика.
I. Ограниченность информации приводит к необходимости анализа отчетности с помощью специальных методов и применения корректирующих показателей методики.
В 20-е годы в аналитической практике использовался метод нормативов скидок. Посредством нормативов скидок осуществляется перераспределение величин балансовых статей между группами активов и пассивов в соответствии со среднестатистическими оценками ликвидности активов и сроков погашения обязательств.
Б рамках группировки активов и пассивов согласно нормальному финансовому состоянию предприятия-заёмщика к быстрореализуемым активам можно отнести 80% дебиторской задолженности и прочих акти-вов,70% готовой продукции,50% производственных запасов и незавершенного производства (группа А2). В состав медленно реализуемых активов включается 20% дебиторской задолженности,30% готовой продукции ,50% производственных запасов и незавершенного производства, наряду с которыми в составе группы сохраняются долгосрочные финансовые вложения/расчеты с учредителями (группа АЗ). Аналогичное перераспределение должно быть осуществлено в отношении кредиторской задолженности.
Далее/поскольку для определения ликвидности баланса достаточно сопоставление итогов 3-х групп по активу и пассиву, то формулы могут ограничиваться лишь этими величинами.
К примеру, А2(скорректированная)=0. Дебиторскую задолженность и прочие активы + 0. 7*Готовая продукция + 0. 5*Производственные запасы и незавершенное производство.
Таким образом, определяется весовое содержание основных элементов каждой из групп по активу и пассиву на основе баланса конкретного заемщика. Это позволяет банку точнее производить расчет данных групп и увеличивать степень достоверности оценки финансового состояния заёмщика. Ликвидность баланса определяется аналогично путем проверки соотношений системы ( I )(43.-с.40-41).
II. Анализ практических ситуаций оценки структуры баланса по официально утвержденным критериям показывает, что структура баланса большинства хозяйствующих субъектов оказывается неудовлетворительной.
Это может означать, с одной стороны, что финансовое состояние анализируемых предприятий действительно близко к банкротству, а с другой - возможно неадекватное отражение реального финансового состояния по применяемым для оценки структуры баланса критериям.
Учитывая то обстоятельство, что в современных условиях качественной оценке кредитоспособности заёмщика уделяется в банке больше внимания, стоит отметить, что она может дополняться другими факторами, а также учитывать допустимые значения показателей (34. -с. 97).
Анализируя методику расчета коэффициентов текущей ликвидности
- КТЛ (коэффициент покрытия) и обеспеченности собственных средств
- КОСС некоторые исследователи сумели увидеть их взаимосвязь(29.- с. 20):
Д 1
КОСС = (1 - --- ) ------- (А)
О КТЛ
где Д - долгосрочные заемные средства , фонд потребителя, доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов и платежей(сумма строк 500, 510,730,735,740 пассива баланса).
О - оборотные активы (сумма итогов II и III разделов актива баланса).
Таким образом, Д/0 можно определить как коэффициент финансирования оборотных активов за счет долгосрочных заемных средств и приравненных к ним собственным.
При фиксированном параметре Д/0 уравнение (А) однозначно определяет КОСС при известном КТЛ.
Анализ расчета коэффициента покрытия привел исследователей к тому, что для осуществления финансово-хозяйственной деятельности в новом воспроизводительном цикле (современных условиях) предприятию необходимо, по крайней мере, покрыть потребность в денежных средствах (ДС) и материальных оборотных активах (МОА), прежде всего, таких как производственные запасы, малоценные и быстроизнашиваемые предметы, товары. Поэтому расчет достаточного для предприятия значения КТЛ (КТЛ (д)) можно осуществлять с использованием следующего выражения:
К3 + МОА + ДС
КТЛ(д) = -------------------------------- (Б)
К3
Где К3 краткосрочная задолженность предприятия.
При расчете КТЛ(д) следует ориентироваться не на фактические величины материальных оборотных активов и денежных средств, а на объективные потребности предприятия в названных ресурсах. Исследователи сделали и некоторые выводы, один их которых является наиболее важным и может помочь при решении практических задач оценки платежеспособности предприятия отделению СБС Агро: оценку несостоятельности предприятия следует осуществлять с учетом не только структуры баланса, но и финансовых результатов и эффективности деятельности хозяйствующего субъекта.
Это говорит о том, что данные баланса в любом случае не могут дать базу для анализа рентабельности, прибыльности, имущественного положения предприятия, а также сделать заключение о движении наличности, что непременно снижает степень объективности всей информации о заемщике.
Поэтому, банку нужно настоятельно требовать от юридических лиц представления полных отчетных данных и проводить то анализ, который всесторонне характеризует состояние и деятельность заемщика, а не тот, что проводится сегодня.
Анализ кредитоспособности заёмщика - сложный и трудоемкий процесс. И возможно, что именно по этой причине его стараются часто упростить.
Однако, тогда неизбежны ошибки и просчеты.
На наш взгляд, работу банка в области анализа кредитоспособности заемщика можно рассматривать с учетом следующих этапов:
1.Принятие кредитным отделом и обработка заявки клиента на получение суммы кредита. Определение возможности и целесообразности кредитования.
2.Принятие банком соответствующих документов в полном комплекте, необходимых для законной регистрации кредитной сделки и получение подтверждения в их подлинности с использованием различных каналов и средств,
3. Составление юридической службой, службой безопасности банка, и кредитным отделом частного заключения о право- и дееспособности потенциального заёмщика.
4.Анализ отчетности предприятия и выведение кредитным работником частного заключения о финансово- хозяйственном состоянии потенциального заемщика.
5. Составление общего заключения о кредитоспособности юридического лица и решение о выдаче кредита.
Отметим, что недостаток внимания к проведению работы на любом этапе увеличивает кредитный риск банка при сделке.
Первые три этапа требуют привлечение к работе не только кредитного персонала банка. Здесь важным является знание юридического дела и современной практики кредитования.
На третьем этапе важным является активная позиция каждого из участвующих отделов банка и их умение совместно решать вопросы. Вместе с тем, все три этапа наименее подвержены каким бы то ни было экономическим просчётам, поэтому часто со стороны бывает трудно дать оценку правильности и степени их выполнения.
Анализ финансово-хозяйственного состояния предприятия, наоборот, может проводиться одним кредитным работником, и, как правило, без привлечения прочего банковского персонала. И здесь требуется как знание способов и методики оценки финансового состояния предприятия, так и некоторого опыта работы в этой области.
Исследуя этапы определения кредитоспособности заемщика, были сделаны некоторые выводы и предложена схема анализа:
| По Методике СБС Агро | Предложенная схема анализа |
| 1. Общая характеристика заемщика | |
| Экспертным путем | По предложенной схеме |
| 2. Анализ подтверждения необходимой документации для регистрации кредитной сделки. Определение ограничений в плане дееспособности, нарушений, наличии картотек задолженности и прочее. | |
| 3. Визуальный анализ баланса | |
| Экспертным путем | По предложенной схеме |
| 4. Горизонтальный и вертикальный анализ баланса. | |
| Не проводится | Проводить |
| 5. Анализ баланса заемщика на ликвидность по группам. | |
| Не проводится | Проводить |
| 6. Анализ баланса заемщика на основе показателей Методики. | |
| По ограниченному или расширенному кругу | Только по расширенному кругу с применением программы ANAL |
| 7. Расчет достаточных коэффициентов. | |
| Не проводится | Текущей ликвидности и обеспеченности собственными средствами по предложенной методологии |
| 8. Общее заключение по заемщику и целесообразность кредитования. |
Итак, практика работы в отделении СБС Агро показывает, что, несмотря на неудовлетворительное финансовое положение заемщика, кредиты продолжают выдаваться. В одних случаях они погашаются, в других бывают просроченными, иной раз остаются и вовсе непогашенными. Приведенный ниже сравнительный анализ кредитоспособности заемщика отделения СБС Агро будет построен на основе изучения ситуации прошлого, поэтому целью его будет являться определение правильности данного банком общего заключения по заемщикам по итогу анализа их кредитоспособности.
В целях ознакомления с ситуацией представим общую характеристику заемщиков, первый из которых вовремя погасил кредит, а второй его просрочил.
| Общая характеристика заемщиков. | |
| Заемщик 1 (АООТ-1) | Заемщик 2 (АООТ-2) |
| 1. Кредит запрашивался в сумме 500 млн. р. на срок 6 мес. (кредит краткосрочный) | 1. Кредит запрашивался в сумме 150 млн. р. на срок 3 мес. кредит (краткосрочный) |
| 2.Имеет расчетный счет в отделении СБС Агро (является клиентом банка) | 2.Имеет расчетный счет в другом банке (не является клиентом банка) |
| 3. Кредит запрашивается на закупку оборудования, реконструкцию производства. | 3. Кредит запрашивался для закупки автомобилей. |
| 4. Продукция завода является необходимой народному хозяйству. | 4. Продукция завода имеет спрос на рынке. |
| 5. Залог продукции на складе на сумму в 3 раза превышающей размер кредита. | 5. Залог товаров на сумму в 1,5 раза превышающей размер кредита. |
| 6. Продукция залога имеет ограниченный спрос и сбыт ее затруднителен. | 6. Товары в залоге имеют спрос на рынке, легко реализуемы. |
| 7. Поручительство финансово-устойчивой организации-клиента отделения СБС Агро. | 7. Поручительство отсутствует. |
| 8.Наличие отметки в кредитном договоре о бесспорном списании суммы средств и процентов по истечении срока договора. | 8. Наличие отметки банка, в котором открыт расчетный счет, о бесспорном списании суммы средств и процентов по истечении срока договора. |
| 9. Дата выдачи кредита 01.01.95 | 9. Дата выдачи кредита 01.01.95 |
Подтверждены также данные отчетности, накладные, карточки складского учета и другие документы.
