Развитие экономических принципов управления деятельностью банков
Кроме этого. инструментом изъятия ликвидности банковской системы фактически является доперечисление банками средств в фонд обязательных резервов для поддержания его необходимой средней величины.
Управление системой регулирования ликвидности заключается в определении набора (структуры) доступных операций и в установлении размера процентных ставок и лимитов по ним.
Определение набора активных инструментов и выбор общих параметров функционирования системы регулирования ликвидности банковской системы в течение 2000 года будут изменяться в соответствии с этапами выхода на единый курс белорусского рубля, определенными Основными направлениями.
Ставки по операциям поддержания ликвидности банковской системы устанавливаются Национальным банком исходя из необходимости поддержания реального положительного значения ставок инструментов второго и третьего уровней с учетом установленного размера базовой ставки рефинансирования Национального банка и складывающейся конъюнктуры финансовых рынков.
Условием качества и реализуемости отвечает целый ряд видов ценных бумаг. Наиболее подходящим для вторичных резервов являются казначейские векселя, а также другие ценные бумаги правительства и его органов. Также могут использоваться акцепты и коммерческие бумаги, реализуемые на открытом рынке. Банковский акцепт представляет собой акцептованную банком тратту со сроком платежа обычно до 180 дней.
Коммерческие бумаги представляют собой векселя, выпускаемые корпорациями на сравнительно короткие сроки, обычно не более 4-6 месяцев. Чтобы занимать деньги таким способом, корпорация должна обладать очень высокой кредитоспособностью.
Хотя теория перемещения в известной степени обоснована, сотни банков, следовавших ее указаниям, не избежали проблемы ликвидности в 20-30-е годы текущего столетия. Банк может иметь в своем портфеле первоклассные ценные бумаги, но в условиях стагнации производства особенно при кризисе, когда испытывается всеобщая нехватка, ликвидности, реализовать часть активов не представляется возможным.
Поэтому экономические кризисы сопровождаются биржевыми кризисами. Курсы ценных бумаг резко падают и подрывают возможности рефинансирования на финансовом рынке. (20, с. 38)
Согласно теории ожидаемого дохода банковскую ликвидность можно планировать, если в основу графика платежей в погашение кредитов положить будущие доходы заемщиков. Она не отрицает рассмотренных выше теорий, но подчеркивает, что увязка доходов заемщика с погашением ссуды предпочтительнее, чем акцепт на обеспечение кредита. Данная теория утверждает, что на банковскую ликвидность можно воздействовать, изменяя структуру сроков погашения кредитов и инвестиций. Краткосрочные кредиты промышленности более ликвидны, чем средне- и долгосрочные ссуды, а кредиты потребителям на оплату покупок в рассрочку более ликвидны, чем ссуды под жилье или строения.
Теория признает развитие и быстрый рост отдельных видов кредитов, в настоящее время составляющих значительную часть кредитного портфеля коммерческих банков: срочных кредитов деловым фирмам, потребительских кредитов с погашением в рассрочку. Кредитный портфель, значительную часть которого составляют кредиты, предусматривающие ежемесячные или ежеквартальные платежи в счет погашения основного долга и процентов, ликвиден, поскольку регулярные потоки наличных средств легко планировать.
Теория ожидаемого дохода содействовала тому, что многие банки положили в основу формирования портфеля инвестиций эффект ступенчатости: ценные бумаги так подбираются по срокам погашения, чтобы поступления были регулярными и предсказуемыми. В этом случае портфель инвестиций по показателю регулярности платежей наличными приближается к портфелю кредитов с регулярным погашением долга и процентов.
Общие и индивидуальные лимиты по операциям (уровням операций) поддержания ликвидности банковской системы определяются в зависимости от максимального прогнозируемого уровня оттока средств в течение месяца (далее максимальный отток средств), который, как правило, характерен для периода налоговых перечислений в бюджет.
Порядок принятия решений по регулированию ликвидности должен позволять банкам ориентироваться на относительную стабильность в краткосрочной перспективе лимитов по инструментам поддержания ликвидности и ставок, соответствующих уровню цен финансовых рынков, а также оперативность процедуры принятия решений о предоставлении рефинансирования.
Лимиты по инструментам поддержания ликвидности банковской системы первого уровня, а также общий лимит по инструментам второго уровня утверждаются постановлением Совета директоров Национального банка на основе предложений Комитета по операциям Национального банка не реже одного раза в квартал.
Процентные ставки по национальной валюте (за исключением учетной ставки Национального банка) устанавливаются Комитетом по операциям Национального банка на основе оперативного анализа, представляемого Департаментом монетарного регулирования. Установленные процентные ставки вводятся в действие распоряжением заместителя Председателя Правления Национального банка, курирующего Департамент монетарного регулирования.
Ставки по иностранной валюте устанавливаются Департаментом международных операций на основе оперативного анализа конъюнктуры зарубежных финансовых рынков.
Принятие решений об удовлетворении поступающих заявок банков на рефинансирование через инструменты второго и третьего уровней осуществляется в рамках установленных лимитов и действующих процентных ставок заместителем Председателя Правления Национального банка, курирующим Департамент монетарного регулирования, с учетом предложений Департамента монетарного регулирования, за исключением операций по покупке и продаже государственных ценных бумаг. котировку которых в ОАО Белорусская валютно-фондовая биржа осуществляет Департамент ценных бумаг в рамках лимитов, утвержденных постановлением Совета директоров, и объемов операций, согласованных с Департаментом монетарного регулирования. (91, с. 16)
В соответствии с Основными направлениями в рамках первого этапа формируются необходимые условия для перехода к политике скользящей фиксации.
Потребность банковской системы в дополнительной ликвидности в период вне налоговой недели должна по возможности полностью удовлетворяться за счет инструментов первого уровня. Это не исключает возможности банков получать рефинансирование но инструментам второго и третьего уровней.
Индивидуальные лимиты по инструментам первого уровня устанавливаются исходя из необходимости покрытия до 50 % максимального оттока средств. Процентные ставки по кредиту овернайт и гарантированному выкупу ГЦБ устанавливаются ниже ставки рефинансирования, но выше уровня средней доходности межбанковского рынка, характерной для периодов его относительно стабильного функционирования.
Общий лимит по инструментам второго уровня устанавливается исходя из необходимости суммарного покрытия до 80-100 % максимального оттока средств за счет инструментов поддержания ликвидности первого и второго уровней. Ставки по инструментам второго уровня устанавливаются выше ставки рефинансирования, и их реальное значение должно быть не менее 0,5% в месяц.
В отдельных случаях, при исчерпании лимитов второго уровня, поддержание ликвидности банков может быть осуществлено за счет механизмов третьего уровня. Процентные ставки по инструментам третьего уровня устанавливаются выше процентных ставок по операциям второго уровня.
При этом их значения определяются в зависимости от ситуации на финансовом рынке и задач Национального банка.
Начало второго этапа характеризуется, в частности, выходом на единый курс белорусского рубля. Одной из основных целей Национального банка на этом этапе является поддержание курса белорусского рубля на стабильном и прогнозируемом уровне.
Изменение системы регулирования будет заключаться в переводе процесса регулирования ресурсной базы банков на преимущественное использование операций покупки-продажи иностранной валюты. Для этого предполагается сократить лимиты по операциям всех уровней. Потребность в ресурсной поддержке банков В промежутке между инструментами первого уровня (с ограниченным объемом и относительно невысокой стоимостью) и инструментами второго уровня (с повышенной стоимостью) будет удовлетворяться через операции покупки-продажи иностранной валюты Национальным банком у банков.
Стоимость ресурсной поддержки посредством таких операций будет более приемлемой по сравнению с инструментами второго и третьего уровней как следствие планируемой управляемой девальвации курса белорусского рубля.
Посредством этого будут созданы необходимые предпосылки для восстановления доверия банков к операциям покупки-продажи иностранной валюты как инструментам регулирования собственной ресурсной базы.
Кредитование банков под залог ценных бумаг и осуществление операций по покупке государственных ценных бумаг на условиях РЕПО и до погашения сохранятся для ресурсной поддержки банков, в частности, после исчерпания возможностей поддержания их ликвидности посредством операций с использованием иностранной валюты в связи с ограничением, налагаемым лимитом открытой валютной позиции.
Известны три главных вида портфельных рисков:
- кредитный риск;
- риск ликвидности;
- риск изменения процентных ставок.
Кредитный риск это риск неплатежа по банковской ссуде или ценной бумаге. Он связан с качеством портфеля ссуд.
Можно выделять три разновидности кредитного риска: риск злоупотреблений, риск по иностранным кредитам, риск неплатежа по внутренним займам.
Злоупотребления наиболее распространенная причина безнадежной задолженности банкам в начале 80-х гг.; на нее приходилось свыше половины всех банковских банкротств в США. Речь идет о выдаче директорами и высшими служащими дружеских кредитов родственникам, друзьям, деловым партнерам без должного обеспечения и обследования финансового положения заемщика.
Риск иностранных кредитов обнаружился с особой силой в 70-х гг. в связи с массовыми задержками платежей но кредитам заемщиками из развивающихся стран. Это явилось причиной банкротства ряда крупных американских банков. Например, в 1974 году по этой причине обанкротился Фрэнклин нэшнл бэнк с активами в 3,7 млрд. долл. (22, с. 27)
Неплатежи по внутренним займам связаны с трудностью учета всех факторов, влияющих на платежеспособность заемщика. Главное средство борьбы с неплатежами такого рода диверсификация портфеля банковских ссуд, ведущая к рассредоточению риска.
Другой вид банковского риска риск ликвидности. Он связан с невозможностью быстрой конверсии финансовых активов в платежные средства без потерь.
Банки располагают двумя источниками обеспечения ликвидности внутренними и внешними. Внутренняя ликвидность воплощена в определенных видах быстрореализуемых активов, для которых имеется устойчивый рынок и которые являются падежным объектом помещения денег в (лазах инвестора. Примером могут служить краткосрочные государственные ценные бумаги (казначейские векселя сроком 1, 3, 6, 9 месяцев), которые легко реализуются на денежном рынке.
Внешняя ликвидность может быть обеспечена путем приобретения банком на рынке таких обязательств, которые увеличат его запас ликвидных средств например, покупкой у другого банка резервных остатков, приобретения передаваемых вкладных сертификатов и т. д. При этом банк, проводя политику управления обязательствами, не только повышает свою ликвидность, но и может обеспечивать себе дополнительный доход, с выгодой используя подученные средства.
Сторонники теории управления пассивами считают, что банки могут решать проблему ликвидности путем привлечения дополнительных средств с рынка. Первоначально в защиту этой теории выступали крупные банки ведущих финансовых центров, но вскоре ее приняли повсеместно. Для пополнения ликвидных ресурсов банки занимают средства также у Центральных банков.
Расширение масштабов использования заемных средств обусловлено увеличением спроса на банковские кредиты и относительно медленным ростом вкладов до востребования. Усиление экономической активности и повышение темпов инфляции означали рост потребности хозяйствующих субъектов в кредите.
Увеличение расходов побуждает банки более полно использовать свои ресурсы.
На практике в той или иной степени используются все теории, но в разных банках одной из них придается большее значение. В управлении состоянием ликвидности можно выделить два крайних направления.
Одно из них политика пристального контроля за резервами. Она сводится к тому, чтобы не допустить в банке наличия средств, не приносящих доходов, т.е. фактически любого избытка средств относительно потребностей в них.
Другая противоположность политика постоянного поддержания резервов на уровне, достаточном для удовлетворения требований по норме обязательных резервов и в пиковые периоды роста депозитов. Поэтому при оценке ликвидности банка нельзя игнорировать размер остатка наличных денег в кассе банка, объем оборотов по выдаче наличных денег для удовлетворения требований клиентуры, оборачиваемость средств в кассе, а также, отношение выдач денег из кассы к сумме дебетовых оборотов по счетам, на которых отражаются обязательства банка.
Крупные банки находят выгодным строго контролировать наличные средства, и мелкие банки все больше осознают тот эффект, который может внести умелое управление кассой в обеспечение общей прибыльности операций.
Иное положение с ликвидностью банка складывается при выполнении обязательств перед клиентами путем проведения различных расчетных операций. В таких случаях нет необходимости в образовании в кассе банка остатков наличных денег для удовлетворения требований клиентуры. Однако различные безналичные расчетные операции оказывают неодинаковое влияние на ликвидность банка. (20, с. 309)
Часть безналичных расчетов совершается путем перечисления средств по счетам клиентов. Если такие операции производятся между клиентами одного банка, то они не сказываются на ликвидности, поскольку совокупный объем обязательств банка не изменяется. При этом происходит лишь перемещение средств по счетам клиентов.
Поэтому поддержанию ликвидности может способствовать формирование состава клиентов банка с учетом возможности осуществления расчетных операций между ними в рамках одного банка.
Развитие экономических принципов управления деятельностью банков. Зарубежный опыт
Рассмотрим вначале механизм регулирования банковской деятельности в США. Банковская система США функционирует в течение нескольких десятилетий и практически уже сформировалась.
Кроме того, опыт развития финансово-кредитных институтов США изучается и анализируется во всем мире.
Прежде чем начать какую-либо деятельность на финансовом рынке, любое финансовое учреждение должно быть зарегистрировано в обязательном порядке и получить соответствующую лицензию. Кредитные организации США могут быть зарегистрированы как юридические лица либо в правительстве штата (на штатном уровне), либо в федеральном правительстве (на федеральном уровне).
Именно существование как национального (федерального), так и регионального органов (агентств), регистрирующих коммерческие банки в США, называется двойственной банковской системой. В общем большой разницы нет, где был зарегистрирован как юридическое лицо коммерческий банк: в федеральном агентстве или агентстве штата. (86, с. 60)
В каждой стране действует система правовых актов, которые регламентируют различные аспекты банковской деятельности, работу небанковских кредитно-финансовых учреждений, фондовых бирж и т. д. Особенности исторического развития и действие разного рода политико-экономических факторов обусловили специфику национального банковского и финансового законодательства, формы и методы контроля за работой банков. (22, с. 48)
Примером страны, в которой до последнего времени не было специальных законов, регламентирующих работу банков, а контроль над ними носил скрытый и неформальный характер, служит Великобритания. Банки в этой стране регулировались общим Законом об акционерных компаниях.
Как писал известный банковский специалист Г. Шелдон, банкиры в этой стране были в прошлом свободны от законодательного регулирования и государственного вмешательства, и банки могли развиваться на основе разумных, практических и конкурентных принципов.
Федеральная корпорация страхования депозитов (ФКСД) государственная организация в США, осуществляющая страхование банковских депозитов, контроль и регулирование деятельности банков, которая страхует все виды депозитов в банках за счет фонда страхования депозитов, образуемого путем ежегодного отчислениями банками 1/12 процента от общей суммы на их счетах. ФКСД входит в национальную систему государственного регулирования американских банков наряду с ФРС и управлением валютного контроля министерства финансов.
Она контролирует деятельность банков штатов, не являющихся членами ФРС США.
Банки, зарегистрированные в агентствах штатов, не могут использовать слово национальный в своем наименовании и им не обязательно нужно быть членами ФРС или ФКСД. Но в реальной жизни большинство банков стремится войти в состав ФКСД, так как благодаря этому они завоевывают уверенность своих клиентов в том, что их вклады и денежные средства будут возвращены при любом стечении обстоятельств.
Да и большинство штатов в США требуют у коммерческого банка для его регистрации как юридического лица соответствующего сертификата, полученного от ФКСД (удостоверяющего членство в ФКСД). К концу 1996 г. только 1/3 всех коммерческих банков США совершала свои операции на основе лицензий, полученных в Федеральном агентстве. Однако это наиболее крупные банки, и их активы насчитывают более половины всех активов коммерческих банков страны. (86, с. 61)
Коммерческие банки по сравнению с другими финансовыми институтами США являются самыми жестко регулируемыми финансовыми учреждениями государственными органами и очень сильно ограничены в развитии своей филиальной сети законами разных штатов. Правительство каждого штата вправе по-своему, своими нормативными актами, регулировать банковскую деятельность на своей территории.
Большинство банков США, имеющих свою филиальную сеть, являются маленькими по сравнению с банками мира развитых стран. За исключением некоторых жизненно важных банков, коммерческие банки США не имели права открывать свои филиалы с предоставлением всех видов финансовых услуг, как и у головного банка, более чем в одном штате.
Благодаря отсутствию антимонопольного законодательства и жесткого контроля над слияниями банков в стране была достигнута высокая степень концентрации банковского капитала. Образовались крупные банковские объединения с развитой сетью отделений в стране и за рубежом.
Большая четверка Ллойде, Барклайс, Нэшнл Вестминстер и Мидлэнд сосредоточила у себя огромную долю ресурсов, операций и филиалов. Вместе с другими крупными английскими и шотландскими банками они концентрируют у себя весь безналичный расчетный оборот в стране.
В последние годы, однако, произошел поворот в сторону усиления формальных аспектов регулирования банковской деятельности. По закону 1979 г. было введено обязательное лицензирование коммерческих банков и учрежден общенациональный фонд страхования депозитов.
Банковский закон 1987 г. определил правила выдачи крупных ссуд, порядок банковских слияний, аудиторские проверки и т.д. Тем не менее, контроль над банковской деятельностью в Великобритании и сегодня остается менее формальным и строгим, чем в других странах. (22, с. 49)
Примером обратной ситуации могут служить США, где в течение многих лет складывалась разветвленная бюрократическая система контроля и регулирования банков как на федеральном уровне, гак и на уровне отдельных штатов. Регулирование банков в этой стране преследовало две главные цели:
1.Обеспечение устойчивости и предотвращение крахов банков.
2.Ограничение концентрации капитала в руках немногих кредитных учреждений и недопущение монопольного контроля над денежным рынком.
В настоящее время в США действует большое количество коммерческих банков. В некоторых штатах банкам разрешено открывать свои филиалы только на определенном территориальном участке, определенном удалении от своего головного банка.
Однако в 1994 г. Конгресс принял закон, по которому коммерческим банкам разрешено открывать свои полносервисные филиалы более чем в одном штате после июня 1997г.
Количество филиалов, обладающих правом предоставления всех видов финансовых услуг головного банка, значительно увеличилось в последнее время. Если в 1920 г. в США действовало менее чем 1500 филиалов коммерческих банков, то к концу 1999 г. насчитывалось около 55000 таких филиалов. Все эти тенденции, происходящие в банковской сфере, отражают другие изменения в стране: увеличение численности населения в провинциях страны; либерализацию законов, касающихся разрешения открытия коммерческих банков; более жесткие и ограничительные требования для создания нового коммерческого банка по сравнению с требованиями для открытия филиалов банка; совершенствование банковских технологий и коммуникационных систем; усиление банковской конкуренции в борьбе за клиентов путем более доступных и удобных отделений и филиалов, так как по закону США банкам запрещено вести конкурентную борьбу, изменяя процентные ставки ниже разрешенного законом минимально допустимого уровня. (86, с. 62)
Коммерческие банки США могут заниматься банковской деятельностью либо независимо, либо в составе какой-либо холдинговой компании. Холдинговые компании используются в банковской деятельности прежде всего для: 1) увеличения гибкости и приспособляемости коммерческих банков (так как через холдинговые компании можно открывать филиалы банков более чем в одном штате, в то время как это запрещено делать банкам, действующим независимо); 2) увеличения доступности к капиталу (особенно для небольших банков в штатах, где можно открыть только один полносервисный филиал); 3) уменьшения риска посредством диверсификации.
К концу 1998 г. около 3/4 всех банков страны принадлежало различным 5500 холдинговым компаниям. Активы этих банков составляли примерно 90% всех банковских активов страны.
Начиная с 1933 г., деятельность банковских холдинговых компаний регулируется федеральным правительством.
Для предотвращения кризисных ситуаций, чреватых цепной реакцией банковских крахов, в США осуществляется два типа регулирования. Во-первых, законодательно ограничиваются операции, чреватые для банков повышенным риском и снижением ликвидности (например, устанавливается предельная величина кредита одному заемщику).
Во-вторых, с целью предотвращения опасности массового изъятия вкладчиками депозитов и возникновения паники на денежном рынке в 1934 г. была учреждена общенациональная система страхования банковских депозитов.
Второй традиционный принцип американского банковского законодательства - ограничение концентрации капитала и поддержание конкурентных взаимоотношений и соперничества на денежном рынке путем установления территориальных ограничений на открытие банками отделений (как в пределах одного штата, так и между штатами), контроля ФРС за созданием холдинговых компаний, регулирования разными органами надзора банковских слияний и т. д.
Эти особенности законодательства способствовали сохранению внешней децентрализованности и раздробленности банковской системы в США. В отличие от стран Западной Европы, где повсеместно образовались крупные общенациональные филиальные системы крупных банков, в США сохранилось множество мелких бесфилиальных банков.
Так, из 15,5 тыс. банкой в США (на конец 1986 г.) 7 тыс. банков не имели отделений.
Для надзора за банками в США создана одна из самых разветвленных и сложных иерархических систем контрольных органов. Это в значительной степени связано с тем, что в стране исторически сложились две крупные группы банков: система национальных банков, которая подчиняется федеральным властям (контролеру денежного обращения КДО в г.Вашингтоне) и система банков штатов, находящихся под юрисдикцией отдельных штатов. (22, с. 50)
Кроме того, контроль за деятельностью банков осуществляют Федеральная резервная система (ФРС), и Федеральная корпорация по страхованию депозитов (ФКСД).
