d9e5a92d

Расчет показателя прибыли на одну акцию

Это произойдет только после того, как органы ФСФР России получат от АО отчет об итогах выпуска акций, проверят его (в том числе фактическое поступление средств за акции) и зарегистрируют. Учет таких операций целесообразно вести с использованием счета 76 Расчеты с разными дебиторами и кредиторами:
ДЕБЕТ 51 (50,08, и др.) КРЕДИТ 76, субсчет расчетов с данным акционером
В случае если акции размещались по цене выше номинала (т. е. с эмиссионным доходом), соответствующее превышение должно отражаться по кредиту счета 83 Добавочный капитал (как эмиссионный доход, но тоже после подведения итогов эмиссии.
Использование счета 76 связано с тем, что средства, полученные АО за акции, до подведения итогов эмиссии не являются собственными средствами общества.
Может оказаться, что эти средства придется возвращать инвесторам. Органы ФСФР России в случае каких-то нарушений законодательства (особенно ущемления прав части акционеров) могут, например, аннулировать итоги эмиссии, признав ее недобросовестной.
Счет 75, субсчет 75-1 в этом случае использовать можно, но это будет не лучшим вариантом учетной политики. До подведения итогов эмиссии внесенные средства будут отражаться по кредиту этого субсчета.

Но режим субсчета 75-1, строго говоря, не предусматривает наличия какого-либо кредитового остатка. Акционеры могут быть должны обществу по взносам в уставный капитал, но никак не наоборот.
Имущество, внесенное в уставный капитал, становится собственностью АО. Поэтому акционеры утрачивают все права на него, кроме некоторых особых случаев типа внесения права пользования помещением и т. п. Акционеры могут быть должны обществу по взносам в уставный капитал, но не наоборот.

Для учета средств, получаемых в ходе эмиссии акций, наиболее подходящим является счет 76.
До внесения изменений в устав документом, подтверждающим происхождение указанных средств (и того, что они не являются безвозмездно полученными), является зарегистрированное решение о выпуске ценных бумаг, а также (в случаях, предусмотренных законом) проспект эмиссии акций.
После подведения итогов эмиссии и внесения изменений в устав необходимо сделать следующие проводки:
ДЕБЕТ 75, субсчет 75-1 КРЕДИТ 80
ДЕБЕТ 75, субсчет 75-1 КРЕДИТ 83
ДЕБЕТ 76 КРЕДИТ 75, субсчет 75-1
Если по кредиту счета 75, субсчет 75-1 возникнет дебетовое сальдо, значит, еще не все акционеры полностью оплатили свои акции. Они должны сделать это в течение года с даты приобретения.
Нормативные акты ФКЦБ России допускают возможность увеличения уставного капитала за счет собственных средств АО - нераспределенной прибыли, средств от переоценки основных фондов, ранее полученного эмиссионного дохода, фондов специального назначения.
В этом случае увеличение уставного капитала после внесения всех изменений в устав отражается в учете проводкой:
ДЕБЕТ 83 или 84 КРЕДИТ 80
При уменьшении уставного капитала (третья группа операций) порядок учета зависит от способа уменьшения уставного капитала.
Если это уменьшение номинала акций, то делается проводка:
ДЕБЕТ 80 КРЕДИТ 91 Прочие доходы и расходы
Если производится выкуп собственных акций:
ДЕБЕТ 81 Собственные акции (доли) КРЕДИТ 51 Расчетные счета (50 Касса) п8
После аннулирования собственных акций:
ДЕБЕТ 80 КРЕДИТ 81
Если цена выкупа отличается от номинала акций, то разница отражается проводкой:
ДЕБЕТ 81 КРЕДИТ 91 или
ДЕБЕТ 91 КРЕДИТ 81 § д. Фьючерсы
Фьючерс является особым видом сделок, которые не указаны в ГК РФ, но однако же и не запрещены действующим законодательством. Фьючерс не является ценной бумагой и вообще имуществом. В том числе фьючерс не является и каким-либо видом имущественных прав.

Это сделка, то есть действие, создающее либо прекращающее имущественные права.
Поэтому при торговле на бирже фьючерсов организация не должна ставить данные фьючерсы на баланс как имущество, отражать их через счета реализации или финансовых вложений. Речь может идти только об отражении расчетов по фьючерсам с использованием счета 76.

Примерный порядок учета фьючерсов можно пояснить на числовом примере.
ПРИМЕР
Пусть инвестор перечислил на биржу своему брокеру (расчетной фирме) 100 у. е. для торговли фьючерсами на акции с поставкой в январе и феврале. Потом в течение одного дня инвестор выиграл 50 у. е. на вариационной марже по фьючерсам с поставкой в январе и проиграл 40 у. е. на фьючерсах с поставкой в феврале.

При этом были уплачены комиссии со сделок бирже и брокеру вразмерепо1у.е.
friaea J. Грсчие операции
Сальдо расчетов по вариационной марже за день положительно и является доходом организации, который необходимо отразить на счете 91. Доходом является именно сальдо,так как всепромежуточные выигрыши в течение дня инвестор не можетзабрать с биржи до подведения итогов торгов за день. В этом случаеинеес-тором на рынке фьючерсов будут сделаны проводки:


ДЕБЕТ 76 субсчет Расчеты с брокером по фьючерсам КРЕДИТ S1 -100 у. е.;
ДЕБЕТ 76 субсчет Расчеты с брокером по фьючерсам КРЕДИТ 76 субсчет Расчеты по вариационной марже
- 50 у. е.;
ДЕБЕТ 76 субсчет Расчеты по вариационной марже КРЕДИТ 76 субсчет Расчеты с брокером по фьючерсам
-40 у. е.;
ДЕБЕТ 76 субсчет Расчеты по вариационной марже КРЕДИТ91 -10 у. е.;
ДЕБЕТ 91 КРЕДИТ 76 субсчет Расчеты с брокером по фьючерсам
-2 у. е.
У брокера данные операции будут отражаться проводками:
ДЕБЕТ 76 субсчет Расчеты с биржей КРЕДИТ 76 субсчет Расчеты с клиентом
- на дату перечисления денег клиента на биржу;
ДЕБЕТ 76 субсчет Расчеты с биржей КРЕДИТ 76 субсчет Расчеты с клиентом
- начисление вариационной маржи клиенту;
ДЕБЕТ 76 субсчет Расчеты с клиентами КРЕДИТ 76 субсчет Расчеты с биржей
- списание вариационной маржи с клиента;
ДЕБЕТ 76 субсчет Расчеты с клиентом КРЕДИТ 90
- начисление вознаграждения брокеру.

Расчет показателя прибыли на одну акцию


Согласно приказу Минфина России от 21 марта 2000 г. 29н акционерные общества обязаны рассчитывать и отражать в отчетности
120 показатели базовой прибыли на акцию и разводненной прибыли на акцию.
Для расчета берется чистая прибыль предприятия по данным Формы 2 за минусом дивидендов по привилегированным акциям. Эта величина делится на средневзвешенное число обыкновенных акций за отчетный период.

Для этого фиксируется число акций на каждой промежуточной дате и эти суммы взвешиваются по сроку, в течение которого в обращении сохранялось данное количество акций.
ПРИМЕР
Если на 1 января былоЮОакций, 1 октября размещено еще 100 (итого 200) и на конец года остаток200, то средневзвешенное число акций за год - это: 100 х 9/12 + 200 хЗЛ2 (9месяцев из 12 в обращении было 100 акций, в течение J месяцев - 200).
Следует иметь в виду, что если АО размещает свои акции нового выпуска, уставный капитал не меняется вплоть до регистрации в органах ФСФР отчета об итогах выпуска. То есть весь период первичной эмиссии (это может занять до 1 года) в АО по данным реестра акционеров будет больше акций, чем записано в Уставе.

В расчете прибыли на акцию в данном случае лучше все равно брать количество акций по реестру, а не поУставу.
Если в отчетном периоде было какое-то общее увеличение или уменьшение числа акций без оплаты со стороны акционеров, то средневзвешенное количество акций корректируется.
ПРИМЕР
Если в середине года обществ о увеличило число акций в 2 раза путем эмиссии в счет переоценки основных фондов (проводка Д 83 К 80), то остатки акций в обращении на начало года и за весь период до эмиссии умножаются на 2.
После подсчета базовой прибыли на акцию надо определить ее возможное изменение после обмена на обыкновенные акции разного рода конвертируемых ценных бумаг - конвертируемых привилегированных акций, конвертируемых облигаций, договоров о приобретении акций будущих эмиссий (опционов, варрантов). Эти конвертируемые финансовые инструменты в случае обмена их на обыкновенные акции могут оказать влияние как на чистую прибыль (уменьшить ее или увеличить), так и на число самих обыкновенных акций (оно может стать больше).

Иными словами, эти финансовые инструменты могут повлиять как на числитель, так и на знаменатель в показателе прибыль на акцию. Если итоговое влияние какого-то инструмента таково, что этот показатель падает, считается что этот инструмент имеет разводняющий эффект, если наоборот - антиразводняющий. Следует иметь в виду, что изменение прибыли в результате обмена привилегированных акций на обыкновенные мы можем точно посчитать, только если дивиденды по привилегированным акциям установлены в твердых суммах в Уставе.

Это не обязательное требование - привилегии по таким акциям могут быть и просто в виде льгот при ликвидации предприятия.
После расчета возможных последствий конвертации привилегированных акций и облигаций отбираются все выпуски, которые дают разводняющий эффект. Все данные по этим выпускам добавляются в расчет прибыли на акцию (в числитель либо в знаменатель) и получается показатель разводненной прибыли на акцию.

Правовые основы рынка ценных бумаг

Виды ценных бумаг по российскому законодательству
Согласно ст. 142 ГК РФ ценная бумага - это документ, удостоверяющий имущественные права с соблюдением установленных законодательством формы и реквизитов.

Осуществление и передача этих прав возможны только при предъявлении ценной бумаги. Отсутствие необходимых реквизитов либо формы влечет ничтожность (недействительность) ценной бумаги.
Юридическое лицо, выпускающее ценную бумагу, принято называть эмитентом.
Ценной бумагой можно удостоверить право на получение определенной фиксированной суммы денег (например, номинала облигации, вексельной суммы и т. п.), на долю в чистой прибыли организации (дивиденд), на участие в разделе активов при ее ликвидации и т. п.
Согласно ст. 2 Закона 39-ФЗ О рынке ценных бумаг некоторые бумаги могут удостоверять еще и неимущественные права (например, право голоса на общем собрании акционеров).
Ценные бумаги бывают документарные и бездокументарные. Документарная ценная бумага изготавливается как обособленный документ, имеющий нужную по законодательству форму и реквизиты.

Без наличия этого документа осуществить удостоверенные им права невозможно.
Бездокументарная ценная бумага не изготавливается как обособленный документ и соответственно не выдается на руки владельцу. Вместо этого ведется специальный учетный регистр, в котором делается запись о том, что такое-то лицо владеет таким-то числом ценных бумаг (например, в акционерном обществе это реестр акционеров). Указанные записи могут вестись и в компьютере.

Лицо, ведущее записи, должно иметь лицензию на эту деятельность.
Наличие записи о бездокументарных ценных бумагах в учетном регистре может быть удостоверено выпиской. Но выписка сама по себе - это не ценная бумага, точно так же, как справка о состоянии банковского счета - это еще не деньги, а только информация о них.
Бездокументарные ценные бумаги отчасти схожи с безналичными деньгами. Деньги тоже могут быть в виде купюр и монет, а могут - в виде записей по счетам в банке.

Разница в том, что деньги все же можно снять со счета наличными, а бездокументарные ценные бумаги в бумажную форму перевести нельзя.
Статьи 142 и 149 ГК РФ допускают существование бездокументарных ценных бумаг, хотя у последних нет ряда традиционных для ценных бумаг свойств - они не изготавливаются как обособленные документы и их технически нельзя никому предъявить.
Таким образом, права владельца документарной ценной бумаги удостоверяются выдачей ему этой бумаги на руки, права владельца бездокументарной ценной бумаги - только записью в специальном учетном регистре. Осуществить и передать эти права можно, только обратившись к тому, кто ведет данный регистр. Согласно п. 1 ст.

149 ГК РФ к такой форме фиксации прав применяются правила, установленные для ценных бумаг, если иное не вытекает из особенностей фиксации. Поэтому бездокументарные ценные бумаги - это особый способ фиксации прав, который приравнен к обычным ценным бумагам.
Что относится к ценным бумагам согласно российскому законодательству, на основании чего тот или иной документ можно признать ценной бумагой?
Во-первых, об этом может быть прямо сказано в Гражданском кодексе РФ.
Во-вторых, согласно ст. 143 ГК РФ ценная бумага может быть признана таковой законами о ценных бумагах или в установленном ими порядке (речь идет о федеральных законах, см. п. 2 ст. 3 ГК РФ). Например, ст.

44 закона О рынке ценных бумаг ФСФР наделена правом квалифицировать ценные бумаги и определять их виды в соответствии с законодательством Российской Федерации.
Согласно российскому законодательству к ценным бумагам относятся следующие бумаги.
Акция - эмиссионная ценная бумага, удостоверяющая права ее владельца на участие в прибыли, управлении АО и в разделе активов при его ликвидации (ст. 2 Федерального закона О рынке ценных бумаг).
Облигация - это вид договора займа. В конце срока своего обращения облигация дает право ее держателю получить у эмитента ее номинал.

Облигация может предусматривать иные имущественные права (например, право получать проценты, начисленные на номинал).
Определение облигации дано в ст. 816 ГК РФ и ст.

2 Закона О рынке ценных бумаг.
Государственная облигация - облигация, где заемщиком выступает Российская Федерация или ее субъект (ст. 817 ГК РФ). Согласно п. 4 ст. 126 ГК РФ Российская Федерация не отвечает по обязательствам субъектов Российской Федерации и муниципальных образований.

Федеральные власти отвечают по облигациям местных властей только в том случае, если они прямо давали по ним какие-либо гарантии. На сегодняшний день существует широкий спектр государственных облигаций, выпущенных в обращение. На внутреннем рынке это, прежде всего, многочисленные серии ОФЗ, регулярно выпускаемые Минфином России в бездокументарной форме.

ОФЗ выпускаются на сроки более 1 года. Помимо них выпускаются также ГКО, срок обращения которых обычно составляет 1 год.
С 1993 г. и по сей день в обращении все еще находятся ОВВЗ (вэбовки), которые в свое время были розданы вместо денег владельцам замороженных валютных счетов во Внешэкономбанке СССР.
Для иностранных инвесторов Минфином России выпускаются так называемые еврооблигации - облигации с номиналом в валюте, размещаемые на зарубежных рынках.
Жилищный сертификат - разновидность облигации (указ Президента России от 10 июня 1994 г. 1182 О выпуске и обращении жилищных сертификатов*, в ред. от 2 апреля 1997 г.). Продавая сертификаты, их эмитент собирает деньги на строительство жилья, а построив его, отдает долги деньгами или квартирами.
Вексель - это тоже вид договора займа (ст. 875 ГК РФ).

Различают простой и переводной вексель (первый - аналог долговой расписки, второй - предложение другому лицу заплатить определенную сумму держателю векселя).
Депозитный и сберегательный сертификаты - форма договора банковского вклада, удостоверяющего права вкладчика на получение по истечении установленного срока суммы вклада и процентов по нему (ст. 844 ГК РФ).

Депозитный сертификат выдается только юридическим лицам, сберегательный - только гражданам.
Сберегательная книжка на предъявителя - еще одна форма договора банковского вклада (ст. 843 ГК РФ).
Чек - это приказ банку заплатить определенную сумму его предъявителю (ст. 877 ГК РФ).

При этом у того, кто выписывает чек, в этом банке должна быть сумма денег, достаточная для оплаты.
Коносамент - форма договора морской перевозки груза, по сути, морская транспортная накладная (ст. 143 ГК РФ, Кодекс торгового мореплавания РФ). Перевозчик, приняв груз, выдает отправителю коносамент. Выдача груза обратно в конце перевозки возможна только предъявителю коносамента.

Это может быть сам отправитель груза, а может быть и другое лицо, которому он передаст коносамент.
Простое складское свидетельство - форма договора хранения. Удостоверяет права на товар, принятый на склад для хранения. Выписывается на предъявителя (ст.

912 ГК РФ).
Двойное складское свидетельство - форма договора хранения, состоящего из двух частей - складского и залогового свидетельств (варранта) (ст. 912 ГК РФ).

Залоговое свидетельство (варрант) можно отделить от складского и в залог под него получить кредит в банке. Выдача товара назад со склада возможна только при предъявлении обеих частей двойного складского свидетельства (т. е. при условии погашения кредита).

В отдельных случаях вместо варранта допускается предъявление документов, подтверждающих возврат ссуды. И само двойное складское свидетельство, и каждая из двух его частей в отдельности являются ценными бумагами. Двойное складское свидетельство является товарораспорядительным документом: согласно ст.

223 ГК РФ с его передачей передается и право собственности на товар, хранящийся на складе.
Закладная - это форма договора об ипотеке (залоге недвижимости или прав на нее). Как вид ценной бумаги закладные введены Федеральным законом от 16 июля 1998 г. 102-ФЗ Об ипотеке (залоге недвижимости).

Закладная - это именная ценная бумага, которую должник (покупатель недвижимости) выдает кредитору (залогодержателю). В дальнейшем кредитор может продать закладную другому лицу.

С того момента, как должник узнает о передаче закладной другому лицу, все платежи он должен делать в адрес своего нового кредитора. Инвестиционный пай - именная ценная бумага.

Когда инвестор передает свои деньги в доверительное управление такой организации, как управляющая компания паевого инвестиционного фонда (ПИФа), его права удостоверяются ценной бумагой - инвестиционным паем.
В российском законодательстве существует также группа производных ценных бумаг, то есть ценных бумаг, удостоверяющих права на другие ценные бумаги. К таким производным ценным бумагам относятся опционы эмитентов акций и опционные свидетельства на акции и облигации. Следует отметить, что различные виды срочных контрактов (фьючерсы, форварды, опционные контракты) ценными бумагами не являются, хотя по своим условиям часто могут быть аналогом производной ценной бумаги.

Здесь можно провести аналогию с векселем - денежный заем, оформленный векселем, является ценной бумагой. Такой же заем, но оформленный простым договором сторон (без выдачи векселя) к ценным бумагам не относится.
Опцион эмитента - это ценная бумага, удостоверяющая право в будущем заключить с эмитентом акций сделку купли-продажи этих акций по заранее определенной цене. Количество акций определенной категории (типа), право на приобретение которых предоставляют опционы эмитента, не может превышать 5 процентов акций этой категории (типа), размещенных на дату представления документов для государственной регистрации выпуска опционов.

Предъявительские ценные бумаги


Владелец предъявительской ценной бумаги не фиксируется нигде: ни в тексте самой ценной бумаги, ни в каком-либо регистре централизованного учета владельцев. Эмитент несет обязанности перед тем, кто предъявит ему такую ценную бумагу.

Ценные бумаги на предъявителя выпускаются только в документарной форме.
Согласно п. 1 ст. 146 ГК РФ для передачи всех прав, удостоверенных ценной бумагой на предъявителя, достаточно простого вручения ее другому владельцу.

Передача прав путем простого вручения не означает, что если одна организация заключает с другой сделку о продаже предъявительских бумаг, то можно обойтись без заключения договора.
Раздел 111. Правовые основы рынка ценных бумаг Следует различать права, которые удостоверяет ценная бумага (право на получение у эмитента ее номинала, процентов и т. п.), и права владельца этой ценной бумаги на нее саму как на вещь (право собственности и т. п.).

Другими словами, следует различать права из бумаги и права на бумагу.
Права, удостоверенные ценной бумагой, действительно передаются простым вручением, но права на саму бумагу как на вещь передаются только через договор купли-продажи или иной документ, служащий основанием для передачи имущества (а ценные бумаги согласно ст. 128 ГК РФ - это часть имущества организации). Кроме того, все сделки с участием юридических лиц заключаются в письменной форме (ст.

161 ГК РФ).
Предъявительскими являются целый ряд государственных облигаций (облигации государственного сберегательного займа, облигации внутреннего государственного валютного займа).
Возможны предъявительские облигации АО, депозитные и сберегательные сертификаты банков, предъявительские коносаменты.

Именные ценные бумаги


Именными ценными бумагами в настоящее время являются акции, именные облигации АО, депозитные и сберегательные сертификаты банков, коносаменты, а также многие государственные облигации, например государственные краткосрочные бескупонные облигации (ГКО) и облигации федерального займа с постоянным купонным доходом (ОФЗ-ПД).
Владелец именной ценной бумаги может быть назван в ней самой или в специальном учетном регистре владельцев, или и там и там сразу. И именно перед этим конкретным лицом несет обязательства эмитент такой ценной бумаги.
Переход прав, удостоверенных именными ценными бумагами, происходит в порядке, установленном для соглашений об уступке права требования (п. 2 ст.

146 ГК РФ). Такие соглашения называют также цессией. Тот, кто уступает права, называется цедентом, кто приобретает - цессионарием.
Цедент отвечает перед цессионарием за недействительность передаваемых прав, но не за их неисполнение (ст. 390 ГК РФ). На-А пример, одно лицо продает другому именную облигацию.

Пре-| жний владелец отвечает за то, что облигация действительная \. (не подделка, не подлог). Однако если к самой облигации претензий нет, но эмитент отказывается платить по ней по какой-то иной причине (скажем, из-за отсутствия средств), то за это старый владелец такой ценной бумаги ответственности не несет.

Предъявить ему обратный (регрессный) иск о возмещении убыт-- ] ков невозможно.
Именные ценные бумаги можно разделить на две группы:
1) те, при обращении которых ведется централизованный учет владельцев;
2) те, где действующим законодательством это не предусмотрено.
Примером именных ценных бумаг, для которых не ведется централизованный учет владельцев, могут служить именные депозитные и сберегательные сертификаты банков.
Банк, выпуская именные сертификаты, обязан зафиксировать у себя только их первых владельцев и не обязан отслеживать обращение этих бумаг.
Для того чтобы передать именной депозитный сертификат, достаточно на его обратной стороне оформить соглашение об уступке прав (цессию). На сертификате может быть целая цепочка таких цессий, но банк будет обязан заплатить последнему владельцу, чье имя замыкает эту цепочку.
Есть и другая схема обращения именных бумаг - это когда ведется централизованный учет их владельцев. Ведет такой учет сам эмитент или какое-то другое лицо по его поручению.
При передаче ценных бумаг другому владельцу недостаточно оформить договор цессии, надо, чтобы этот договор проверил и зарегистрировал тот, кто ведет централизованный учет. И лишь после этого новый владелец вступает в законные права.
Примером могут служить акции, которые выпускаются в России только как именные ценные бумаги и фиксируются в реестре акционеров. Передача акций из рук в руки требует внесения соответствующих изменений в этот реестр.

Ордерные ценные бумаги


Ордерными ценными бумагами являются векселя, возможны ордерные чеки и коносаменты. Владельцем ордерной ценной бумаги может быть либо ее первый держатель, либо тот, кого он своим приказом (ордером) назначит вместо себя. Первый держатель вписывается в текст ордерной ценной бумаги при ее составлении. Этим ордерная ценная бумага не отличается от именной.

Но передача прав по ней происходит по-иному.
Передача ордерных ценных бумаг всегда идет на основе приказа (ордера) старого владельца эмитенту.



Содержание раздела