Корректировка налоговой базы с учетом рыночных цен
Анализ норм ст. 283 НК РФ заставляет сделать вывод, что скорее всего лимит 30% применяется только ко всей налоговой базе, а в отношении ценных бумаг перенос убытков ограничен суммой прибыли от соответствующей категории ценных бумаг.
Пункт 2 ст. 283 НК РФ говорит о том, перенос убытков не должен превысить 30% от налоговой базы, исчисленной по правилам ст. 274 НК РФ.
А эта статья говорит о суммировании всех доходов и расходов налогоплательщика в один общий котел, в том числе и тех, по которым есть свои особенности расчета налоговой базы. Что касается ст. 275.1,280 и 304 НК РФ, которые регулируют такие особенности, то ни одна из них не содержит прямых
указаний на 30%-й лимит при переносе убытков на будущее, который бы применялся именно к соответствующей отдельной налоговой базе.
Корректировка налоговой базы с учетом рыночных цен
Определение рыночных цен на ценные бумаги согласно статье 280 НК РФ Согласно п. 5 ст. 280 НК РФ:
Рыночной ценой ценных бумаг, обращающихся на организованном рынке ценных бумаг, для целей налогообложения признается фактическая цена реализации или иного выбытия ценных бумаг, если эта цена находится в интервале между минимальной и максимальной ценами сделок {интервал цен) с указанной ценной бумагой, зарегистрированной организатором торговли на рынке ценных бумаг на дату совершения соответствующей сделки.
Таким образом, по ценным бумагам, обращающимся на организованном рынке, рыночной признается любая цена, если она находится в интервале между минимальной и максимальной ценой сделок на организованном рынке на дату совершения соответствующей сделки.
Если ценная бумага обращается сразу на нескольких биржах (что не редкость), налогоплательщик вправе выбрать организатора торговли, чей интервал он будет использовать.
Бывает также, что по некоторым неликвидным ценным бумагам сделки заключаются не каждый день, и даже не каждый день подаются заявки на их покупку или продажу. В этом случае рыночный интервал цен определяется на последнюю дату, когда были сделки с этой ценной бумагой за истекшие 12 месяцев.
Если сделок нет уже больше года, ценная бумага считается не обращающейся на организованном рынке.
Согласно тому же п. 5 ст. 280 НК РФ: В случае реализации ценных бумаг, обращающихся на организованном рынке ценных бумаг, по цене ниже минимальной цены сделок на организованном рынке ценных бумаг при определении финансового результата принимается минимальная цена сделки на организованном рынке ценных бумаг.
Таким образом, п. 5 ст. 280 НК РФ требует, чтобы при реализации ценных бумаг, обращающихся на организованном рынке по цене ниже рыночной, налоговая база по сделке доначислялась до уровня рыночных цен.
При этом, как можно видеть из текста п. 5 ст. 280 НК РФ не имеет значения, где реализована такая ценная бумага - на организованном или ином рынке.
Если сделка с акциями заключена на внебиржевом рынке, но они также обращаются и где-то на бирже - налогообложение такой сделки производится по правилам для ценных бумаг, обращающихся на организованном рынке.
Для ценных бумаг, не обращающихся на организованном рынке, определение рыночной цены производится по правилам, установленным п. 6 ст. 280 НК РФ.
Желая определить рыночную цену некотируемой ценной бумаги, налогоплательщик должен сначала попытаться найти аналогичную ценную бумагу, обращающуюся на организованном рынке и взять за основу расчета ее рыночную цену.
В случае, если аналогичная ценная бумага существует, то все цены в интервале между ее минимальной или максимальной ценами на организованном рынке (либо в интервале плюс-минус 20% от ее средневзвешенной цены на организованном рынке) принимаются для целей налогообложения (п. 6 ст.
280 НК РФ).
Вопрос о том, насколько две разных ценных бумаги могут считаться аналогичными (скажем, вексель банка и облигация того же банка, которая котируется на бирже), решается налогоплательщиком самостоятельно. Сама ст. 280 НК РФ не содержит каких-либо указаний на этот счет.
Однако это не означает, что налогоплательщик не должен быть готов предъявить (налоговомуоргану или суду) убедительные доказательства аналогии между ценными бумагами.
Если найти аналогичную ценную бумагу не представляется возможным, п. 6 ст. 280 НК РФ требует от налогоплательщика найти так называемую расчетную цену ценной бумаги на дату заключения сделки.
В этом случае цена сделки будет принята, если она отличается не более чем на 20% от расчетной цены этой ценной бумаги, которая может быть определена на дату заключения сделки с учетом конкретных условий заключения сделки, особенностей заключения и цены ценной бумаги и иных показателей, информация о которых может служить основанием для такого расчета.
Таким образом, при невозможности найти рыночные цены на аналогичные ценные бумаги, обращающиеся на организованном рынке, налогоплательщик определит расчетную цену ценной бумаги с учетом всех показателей, информация о которых может служить основанием для такого расчета.
Согласно п. 6 ст. 280 НК РФ методы определения расчетной цены некотируемых ценных бумаг определяются налогоплательщиком самостоятельно.
Как указано в п. 6 ст. 280 НКРФ:
Для определения расчетной цены акции налогоплательщиком самостоятельно или с привлечением оценщика должны использоваться методы оценки стоимости, предусмотренные законодательством Российской Федерации, для определения расчетной цены долговой ценной бумаги может быть использована ставка рефинансирования Центрального банка Российской Федерации. В случае, если налогоплательщик определяет расчетную цену акции самостоятельно, используемый метод оценки стоимости должен быть закреплен в учетной политике налогоплательщика.
Таким образом, методы оценки ценных бумаг, не обращающихся на организованном рынке, налогоплательщик определяет самостоятельно, но при этом эти методы должны быть:
1) закреплены в учетной политике налогоплательщика (либо там должно быть указано, что этот вопрос находится целиком в компетенции привлеченного оценщика);
2) предусмотрены законодательством Российской Федерации.
В настоящее время в законодательстве РФ конкретные методы оценки акций указаны в постановлении Правительства России от 14 февраля 2006 г. 87, которым утверждены Правила определения нормативной цены подлежащего приватизации государственного и муниципального имущества.
В п. 3 названных правил, в частности, указано, что стоимость акций госпредприятий при приватизации может быть оценена как:
Стоимость акций (доли) по чистым активам, рассчитанная путем умножения стоимости чистых активов акционерного общества (общества с ограниченной ответственностью), рассчитанной в установленном порядке, на долю приватизируемых акций в уставном капитале акционерного общества (приватизируемую долю в уставном капитале общества с ограниченной ответственностью) и коэффициент контроля.
Коэффициент контроля варьируется от 1 до 0,6 в зависимости от продаваемого пакета акций. При пакете менее 10% уставного капитала коэффициент равен 0,6, при пакете 10-25% возрастает до 0,7 и т. д.
Помимо оценки по чистым активам постановление Правительства России от 14 февраля 2006 г. 87 допускает также оценку акций доходным методом. В данном случае рыночной ценой будет:
Стоимость акций (доли) на основе чистой прибыли, рассчитанная путем деления средней арифметической величины чистой прибыли акционерного общества (общества с ограниченной ответственностью) за 3 года, предшествующих году, в котором определяется нормативная цена, на действующую на день расчета ставку рефинансирования (учетную ставку) Центрального банка Российской Федерации и умножения на долю приватизируемых акций в уставном капитале акционерного общества (приватизируемую долю в уставном капитале общества с ограниченной ответственностью) и коэффициент контроля. К расчетам принимается величина чистой прибыли за соответствующий год, определенная в соответствии с правилами бухгалтерского учета и отраженная в отчете о прибылях и убытках акционерного общества (общества с ограниченной ответственностью).
Следует обратить внимание также, что в 2002-2005 гг. методы оценки акций приватизируемых предприятий были установлены постановлением Правительства России от 31 мая 2002 г. 369. Методы оценки акций в данном постановлении и коэффициенты контроля те же, что и в ныне действующем постановлении Правительства России от 14 февраля 2006 г. 87.
При необходимости постановление 369 может быть применено в налоговых спорах за 2002-2005 гг.
Следует обратить внимание также на то, что в судебной практике есть прецеденты, когда п. 6 ст. 280 НК РФ применялся не только к налогоплательщикам - продавцам, но и к покупателям ценных бумаг.
Так, в постановлении ФАС Уральского округа от 15 июля 2004 г. ФО9-2757/04-АК было указано, что:
Ст. 280 НК РФ устанавливает особенности определения налоговой базы по операциям с ценными бумагами.
При этом положения указанной статьи не исключают из сферы контроля налогового органа цены приобретения ценных бумаг.
Как было указано в том же решении суда:
.. .Правильное исчисление налога на прибыль зависит не только от правильного определения доходов предприятия, но и соответствующих расходов.
Системный анализ указанных норм позволяет сделать вывод о том, что налоговому органу предоставлено право при осуществлении контроля за полнотой уплаты налогов поверять правильность применения цен как при совершении операций по реализации, так и по приобретению ценной бумаги.
Использование показателя чистых активов при расчете рыночных цен на акции до 2006 г.
Метод оценки рыночной стоимости акций на основе величины чистых активов эмитента на 1 акцию является самым простым из всех методов оценки и, как правило, дает минимальную цену по сравнению с другими возможными методами (на основе оценки будущих доходов и др.).
До 1 января 2006 г. оценка по чистым активам на 1 акцию была прямо упомянута в п. 6 ст. 280 НК РФ как один из методов оценки.
Это не исключало возможности применения любых иных методов. Однако, как показала судебная практика, применяемые альтернативные методы должны быть достаточно убедительны с экономической точки зрения, чтобы суд принял их во внимание.
С 1 января 2006 г. прямое упоминание о методе оценки акций по чистым активам эмитента из текста ст. 280 НК РФ убрано.
Однако поправки в п. 6 ст. 280 НК РФ не должны привести к каким-то серьезным изменениям в налоговой практике. Он прост и дает минимальную оценку
Примером того, как суд отказался признать альтернативные методы оценки акций, применявшиеся налогоплательщиком, служит постановление ВАС РФ от 25 мая 2004 г. 13860/03.
Согласно постановлению оценка по показателю чистых активов на 1 акцию является одним из возможных методов определения рыночной цены акций. Такой метод не является единственным и не влечет за собой доначисления налоговой базы в обязательном порядке до уровня рыночных цен.
Как было указано в постановлении:
Пункт 6 ст. 280 Кодекса, в отличие от иных положений этой статьи, не предусмотрел наступления последствий для случаев, когда для определения налоговой базы не может быть принята фактическая цена реализации ценных бумаг.
Отсутствует в нем и категорическое предписание налогоплательщику об обязательном расчете дохода, основанном исключительно на цене акций, определяемой применительно к стоимости чистых активов эмитентов. Указанный способ применяется наряду с иными правилами определения расчетной цены, обозначенными в этой норме.
Расчетная цена определяется в целях ее сравнения с фактической ценой продажи и необходима для вывода о допустимости принятия для исчисления налоговой базы цены, по которой акции фактически проданы налогоплательщиком, либо о необходимости ее корректировки.
В части второй п. 6 ст. 280 Кодекса метод чистых активов, приходящихся на соответствующую акцию, назван частным случаем расчета цены, но единственно определенным, поскольку основан на нормативном правовом акте.
Иные названные в нем показатели, влияющие на расчетную цену, такой определенности лишены, поэтому они могут лишь влиять на расчетную цену, исчисленную указанным способом, что нуждается в подтверждении доказательствами.
Иными словами, показатель чистых активов на I акцию должен быть признан расчетной ценой акции, если другая сторона в споре не представит иных более убедительных доказательств того, какова эта цена на самом деле.
Как указал ВАС России в том же решении:
Показатель величины чистых активов, приходящихся на соответствующую акцию, не может сам по себе оцениваться в качестве единственной величины, определяющей в сопоставимых экономических (коммерческих) условиях рыночную цену, но оказывает влияние на наиболее вероятную цену, по которой акции могут быть проданы. Скорректированная расчетная цена акции может быть признана доходом, если исчисленный результат соответствует уровню рыночных цен - наиболее вероятной цене.
Определение рыночной цены долговых ценных бумаг
Для долговых ценных бумаг, не обращающихся на организованном рынке, перечень методов оценки рыночной стоимости также является открытым, но прямо упомянут в п. 6 ст. 280 НК РФ лишь расчет на основе рыночной ставки ссудного процента, под которой понимается ставка рефинансирования ЦБ РФ.
Оценка долговых ценных бумаг на основе рыночной ставки ссудного процента означает дисконтирование номинала и процентов по этим ценным бумагам по выбранной ставке доходности.
Необходимо отметить, что дисконтирование (оценка ценной бумаги на основе рыночной ставки ссудного процента) не единственный метод определения расчетной цены долговой ценной бумаги. Одним из вариантов, который может быть предусмотрен учетной политикой, является метод наращенных процентов, когда к цене покупки ценной бумаги равномерно добавляется дисконт (процент), который причитается по ней налогоплательщику. До 2005 г. такой метод был предусмотрен п. 6.3.1. действовавших на тот момент Методических рекомендаций МНС России по применению главы 25 НК РФ.
Указанный нормативный акт сегодня отменен. Однако сам метод может применяться налогоплательщиками.
Формула для такого расчета выглядит следующим образом:
Рц = [(Ы-К)х(0:Т)) + К, где:
Рц - расчетная цена;
N - номинальная стоимость приобретенной ценной бумаги; К - покупная стоимость ценной бумаги;
Т - количество дней от приобретения до погашения ценной бумаги;
D- количество дней, прошедших после приобретения ценной бумаги до реализации (иного выбытия) ценной бумаги.
Эта формула означает, что расчетной ценой является цена покупки долговой ценной бумаги плюс часть дисконта (процента), начисленная за время нахождения ценной бумаги на балансе.
ПРИМЕР
Вексель номиналом 1 млн.руб. был куплен за 800 тыс. руб. за 2 месяца до погашения. Через месяц (половину срока до погашения) его расчетная цена будет 900 тыс. руб. (цена покупки плюс половина от дисконта).
Допустимость использования метода наращенных процентов при определении рыночной цены векселей была подтверждена в постановлении ФАС Московского округа от 7 июля 2004 г. по делу КА-А40/5478-04. В этом решении было указано:
Особенности определения цены реализации ценных бумаг, не обращающихся на организованном рынке ценных бумаг, установлены в п. 6 ст. 280 НК РФ. С учетом положений данной нормы для определения финансового результата налогоплательщика по операциям с ценными бумагами доходом будет являться выручка (как это установлено в ст.
329 НК РФ) только при условии, если фактическая цена реализации будет отличаться не более чем на 20 процентов от расчетной цены ценной бумаги.
Поскольку фактическая цена, по которой заявитель реализовал векселя, отличалась более чем на 20 процентов от их расчетной цены, то включение заявителем в выручку фактической цены реализации векселей неправомерно в силу п. 6 ст. 280 НК РФ.
Метод дисконтирования при определении расчетной цены долговых ценных бумаг
Оценка на основе рыночной ставки ссудного процента предполагает дисконтирование будущих доходов по ценной бумаге, а не равномерное добавление к цене покупки сумм процентов (дисконтов).
Метод на основе дисконтирования включает в себя два этапа:
1) составляется прогноз получения денежных платежей по ценной бумаге вплоть до даты ее погашения. Например, по векселю платеж делается один раз в конце срока обращения и представляет собой номинал (вексельную сумму) плюс проценты, если они предусмотрены в реквизитах векселя.
2) по специальной математической формуле определяется сколько денег необходимо поместить сегодня в банк под рыночный процент, чтобы обеспечить тот же график платежей, что и по ценной бумаге. Сумма этого депозита и будет расчетной рыночной ценой ценной бумаги.
ПРИМЕР
По векселю можно будет получить вексельную сумму в размере 1 млн. руб. через год. Пусть ставка рефинансирования 10% годовых. Это значит, что вклад за год вырастает в 1,1 раза.
То есть, чтобы получить 1 млн. руб. через год, надо сегодня вложить примерно 910 тысяч рублей (1 млн. руб.: 1,1). ЭТО тысяч можно считать максимальной рыночной ценой такого векселя. Если ЭТО тысяч в банке с гарантией через год превратятся в 1 миллион, то нет смысла покупать вексель дороже чем за ЭТО тысяч.
А иначе выгоднее положить эти деньги в банк.
Следует иметь в виду, что дисконтирование показывает только верхнюю расчетную границу рыночной цены. Но какая цена будет действительно рыночной, сказать довольно сложно - необходимо принимать во внимание риски, связанные с платежеспособностью лица, выдавшего вексель, а также рыночный риск, связанный с общим состоянием экономики и фондового рынка в стране.
ПРИМЕР
' Банковский процент составляет 10% годовых и поэтому верхняя граница рыночной цены векселя сроком на один год составляет примерно 91% от номинала.
Однако предприятие-векселедатель может иметь очень плохое финансовое положение, может быть плохой прогноз инфляции на этот год. Втакой ситуации инвесторы мог/т потребовать себе высокую плату за риск - скажем, доходность в S раз превышающую процент в банке. При таком и только при таком доходе они согласятся покупать такой вексель.
В результате вексель будет котироваться на рынке по ценам, обеспечивающим доходность 100% годовых, то есть его средняя рыночная цена будет равна 50% номинала.
Согласно п. 6 ст. 280 НК РФ рыночной ценой для целей налогообложения считается любая цена в интервале плюс-минус 20% от расчетной цены. В свою очередь, расчетной ценой может быть как верхнее значение цены, определенное путем дисконтирования на основе среднего ссудного процента, так и любая цена ниже этого значения.
Расчетная цена может оказаться ниже в случаях, когда по мнению профессионального оценщика или иного лица, определяющего такую цену, при покупке данной ценной бумаги присутствуют риски, которые должны быть оплачены дополнительным доходом инвестора.
Применение ст. 40 НК РФ при определении рыночных цен на ценные бумаги
Статья 280 НК РФ не отменяет действие ст. 40 НК РФ, согласно которой налоговые органы должны производить доначисление налогов при отклонении цен от рыночного уровня, соблюдая при этом определенную процедуру, установленную подп. 2 и 3 ст. 40 НК РФ.
В частности, п. 2 ст. 40 НК РФ устанавливает перечень из четырех случаев, когда налоговые органы вообще могут поднимать вопрос о доначислении налоговой базы, исходя из рыночных цен: бартер, сделки с зависимыми лицами, внешняя торговля и реализация товаров (работ, услуг) с большими колебаниями цен (более 20%) в пределах непродолжительного периода времени.
Если налогоплательщик попадает в один из этих четырех случаев и при этом цена его сделки ниже или выше рыночной более чем на 20%, налоговый орган вправе вынести мотивированное решение о доначислении налогов.
При этом, как уже говорилось, для определения рыночной цены налоговый орган должен сначала принять во внимание цены открытого рынка, если их нет - то цены по методу последующей реализации или нормативной прибыли, а если нет и их -иные методы. Для ценных бумаг иные методы - это, например, метод чистых активов на одну акцию, метод дисконтированной стоимости для облигаций и т. д. Пункт 14 ст.
40 НК РФ говорит о том, что положения пунктов 3 и 10 ст. 40 НК РФ при определении рыночных цен финансовых инструментов срочных сделок и рыночных цен ценных бумаг применяются с учетом особенностей, предусмотренных главой настоящего Кодекса Налог на прибыль (доход) организаций.
Иными словами, п. 3 ст. 40 НК РФ (а значит и п. 2, поскольку они связаны друг с другом) применяется к ценным бумагам в общем порядке, за исключением порядка определения рыночной цены, где могут быть свои особенности, установленные главой 25 НК РФ. То есть рыночная цена ценных бумаг определяется по правилам ст.
280 НК РФ, но все процедурные вопросы (как, когда и кто должен доначислять налоговую базу) по-прежнему регулируются ст. 40 НКРФ.
Судебная практика в настоящее время не дает однозначного ответа на вопрос, применяется ли ст. 280 НК РФ в отрыве от процедурных норм ст.
49 НК РФ или нет.
В упоминавшемся выше постановлении ВАС России от 25 мая 2004 г. 13860/03 по делу Красноярской угольной компании налоговый орган не доказывал, что налогоплательщик подпадает под один из четырех случаев из п. 2 ст. 40 НК РФ.
В упомянутом выше постановлении ФАС Московского округа от 7 июля 2004 г. по делу КА-А40/5478-04В суд указал также, что:
Положения ст. 280 НК РФ не содержат указаний о необходимости применения ст. 40 НК РФ при выявлении налоговым органом ошибок, допущенных налогоплательщиком при исчислении налоговой базы по операциям с ценными бумагами, поэтому положения ст.
40 НК РФ Налоговой инспекцией не применялись, что подтверждается актом налоговой проверки и оспариваемым решением налогового органа.
Однако в судебной практике есть и другие примеры.
В постановлении ФАС Уральского округа от 15 июля 2004 г. Ф09-2757/04-АК (когда п. 6 ст. 280 НК РФ был применен к операциям покупки ценных бумаг) суд отдельно указал, что одним из оснований для доначисления налоговой базы до уровня рыночных цен является тот факт, что спорные сделки были совершены между взаимозависимыми лицами и потому подлежат ценовому контролю по ст.
40 НК РФ.
В постановлении ФАС Волго-Вятского округа от 03.05.2005 г. AI1-7679/2004-K2-E-5089 примененный налоговым органом метод оценки акций по чистым активам был не принят судом, так как налоговый орган не применил в полной мере нормы ст. 40 НК РФ (не было сначала произведено расчета цены по методу последующей реализации согласно п. 10 ст.
40 НК РФ, а сразу был применен метод чистых активов).
Проценты и дисконты
Нормами ст. 271 НК РФ установлено, что организации, применяющие в налоговом учете метод начисления, должны на конец каждого отчетного периода начислять проценты, причитающиеся им по долговым ценным бумагам.
Согласно п. 6 ст. 271 НК РФ:
По договорам займа и иным аналогичным договорам (иным долговым обязательствам, включая ценные бумаги), срок действия которых приходится более чем на один отчетный период, в целях настоящей главы доход признается полученным и включается в состав соответствующих доходов на конец соответствующего отчетного периода.
В случае прекращения действия договора (погашения долгового обязательства) до истечения отчетного периода доход признается полученным и включается в состав соответствующих доходов на дату прекращения действия договора (погашения долгового обязательства).
Согласно п. 1 ст. 271 НК РФ доходы при методе начисления признаются в том отчетном периоде, в котором они имели место.
Сумма процентов, причитающихся по долговой ценной бумаге, определяется нарастающим итогом в соответствии с условиями выпуска. В отчетном периоде, однако, должна признаваться как доход только та часть процентов, которая начислена за истекший отчетный период.
Техника начисления процентов по долговым ценным бумагам в гл. 25 НК РФ подробно описана только для государственных ценных бумаг, для которых условиями эмиссии предусмотрены расчеты НКД (подп.
6 и 7 ст. 328 НК РФ).
