Шапран В. - Азиатский евро
Ленты всех новостных агентств облетела новость о том, что один из крупнейших банков развития - Азиатский банк развития (АБР) - объявил о введении азиатской валютной единицы (ACU). Предполагается, что ACU появится уже в марте. Новая валюта будет представлять собой среднее значение ценности валют Китая, Южной Кореи, Японии и 10 стран Ассоциации государств Юго-Восточной Азии
Новость о появлении нового валютного союза, в который входят такие страны, как Китай и Япония, денежная политика которых неоднократно становилась предметом критики стран Большой восьмерки, вызывает интерес и пристальное внимание со стороны монетарных властей всего мира. Но при детальном рассмотрении процесса и планов по созданию ACU оказалось, что новость несколько превзошла саму себя.
Идея создания некой единой индикативной денежной единицы зрела в недрах АБР достаточно давно. Первые упоминания о необходимости создания региональной валюты появились еще в конце 90-х годов, когда, переваривая итоги катастрофы 1998 г., чиновники в Индонезии, Сингапуре и на Филиппинах обсуждали разные варианты создания валкггного союза.
Но дальше разговоров дело не пошло из-за отсутствия необходимой финансовой базы и нужного влияния в регионе. Напомним, что здесь же, в Юго-Восточной Азии, созревала и созреваег идея введения исламского золотого динара, которая получила официальную поддержку со стороны руководства Малайзии.
В начале 2005 г. чиновники АБР обсуждали введение единой виртуальной валюты на форуме в Стамбуле. Однако на официальном уровне об ACU впервые было заявлено только 24 ноября 2005 г. на бизнес-встрече ASEAN-Япония. Президент АБР Харухико Курода (Haruhiko Kuroda) как бы невзначай упомянул о некой азиатской денежной единице, которая должна послужить инструментом для урегулирования обменных курсов стран Азии.
Пресса заявление президента АБР проигнорировала, возможно, потому, что оно было сделано в рамках встречи, поддерживающей диалог между Японией и ASEAN - донором и реципиентами.
В декабре глава токийского офиса АБР по региональной экономической интеграции Масаширо Каваи (Masahiro Kawai) объявил о вероятном и скором официальном введении ACU. Он заявил, что главный офис АБР в Маниле изучает возможность введения теоретической денежной единицы, которая по механизму существования напоминала бы единую европейскую валюту ЭКЮ на первом этапе ее существования.
И заверил, что валютная корзина ACU будет базироваться точно на валютах стран ASEAN плюс Группа трех. А это означает, что в валютный союз ACU вошла и Малайзия, вероятно, отказавшись от своих проектов сконцентрировать идею азиатской валюты вокруг золотого исламского динара.
С другой стороны, присутствие в валютном союзе Малайзии открывает в него двери арабским странам, ранее обсуждавшим идею единой валюты на базе золотого динара.
Вероятная интрига
На первый взгляд, не совсем ясно, почему АБР выступил инициатором создания единой валюты. Дело в том, что как классический банк развития он не является монетарным институтом, и его главная функция
- создание условий для развития экономик стран-уча стниц азиатского региона. Также интригующим является тот факт, что 12.5% голосующих акций АБР при надлежит Соединенным Штатам. Всего же группе нерегиональных стран-членов принадлежит 35% голосующих акций, еще 12.9% акций - Японии и около 5%
- Австралии. Итого страны-доноры контролируют 52.9% акций.
Интересно, что Китаю и Южной Корее вместе принадлежит всего 9.88% голосующих акций АБР, и противостояіъ совместным идеям США и Японии, подкрепленным голосами европейских стран, они не могут даже теоретически.
Весьма подозрительными выглядят заявления чиновников Азиатского банка развития относительно того, что ACU будет способствовать установлению более справедливых паритетов между валютами стран-чле-hor валютного союза. ACU будет состоять из корзины валют, веса которых будут зависеть от участия стран я торговле внутри валютного союза, от паритетности между ВВП этих стран и от прочих показателей.
Когда АБР определит экспертным и переговорным путем веса валют в корзине ACU и начнется процесс безналичных расчетов в ACU, остановитъ процесс изменения весов под воздействием заранее утвержденных правил и изменения конъюнктуры будет уже невозможно. Получается, что ACU в будущем сможет оказывать влияние на курсы валют стран-членов к основным мировым валютам.
Сквозь череду заявлений вырисовывается одна из вероятных целей этого союза - заставить Китай смягчить свою валютную политику, что. в принципе, соответствует интересам основных акционеров АБР. Если за АCU опять стоит вездесущая рука мирового гегемона США, то большое будущее такой валюты можно поставить под сомнение.
Но будем помнить, что первое официальное заявление было сделано из офиса Азиатского банка развития в Токио, это оставляет некоторую надежду на то, что ACU является продуктом региональных инициатив Японии и со временем станет не только хорошим заделом для переговоров о валютных курсах, но и будет иметь определенные перспективы расширения.
Скрытые инструменты
По состоянию на начало 2006 г. у АБР было 45 региональных членов. Среди них - Армения, Азербайджан, Казахстан, Киргизия, Таджикистан. Туркменистан и
Узбекистан. Перспективными с точки зрения экономического развития являются такие члены АБР, как Индия и Пакистан.
Получается, что зона активности Азиатского банка развития покрывает всю территорию от границ России до Японии на севере и до Австралии на юго-востоке, захватывая даже часть классических оффшорных зон r Индийском океане.
Заставить нее 45 членов использовать ACU в безналичных расчетах будет несложно. Дело в том. что спецификой АБР является не только то, что деньга от стран-доноров текуг к странам-ретональным членам, за исключением Японии, а то, что уже несколько лет Азиатский банк развития проводил самостоятельную политику заимствований, выпуская облигационные займы.
Вырученные средства направляются АБР на развитие стран-членов, в основном в форме кредитов. Постепенно роль таких займов увеличивается, и официальные лица АБР отмечают, что уже в ближайшем будущем они моіуг быть номинированы в ACU, так же как и кредиты, выдаваемые странам-заемщикам.
Однако выдачи одних кредитов в ACU будет недостаточно. Пример такой единой валюты на основе кредитов мы уже имеем - это SDR, эмитируемые Международным валютным фондом.
Вот почему будущее ACU будет зависеть исключительно от договоренностей между странами ASEAN, Китаем и Японией. Причем центральной в переговорном процессе будет позиция Китая, активность которого в торговле постоянно растет.
Так, объемы торговли между Китаем и государства ми-членами ASEAN в прошлом году достигли $130.4 млрд., что на 23% больше уровня 2004 г Также известно, что на конец декабря 2005 г. золотовалютные запасы Китая составили $818 9 млрд., а Японии - около $843-5 млрд. Очевидно, что основная борьба за влияние в новом валютном союзе развернется между растущим Китаем и богатой, но стагнирующей Японией.
Победит в этой войне, вероятно, не сильнейший, а тот, кому удастся перетянуть на свою сторону больше стран ASEAN и заручиться поддержкой стран-доноров АБР.
Таким образом, на мировом валютном рынке весной этого года обещает появиться новая региональная валюта - ACU. Нестабильность доллара и периодические экономические кризисы, которым подвержен этот регион, подталкивают страны Азии к собственному монетарному союзу, пусть даже и европейского образца 20-летней давности.
Появление ACU сулит огромный потенциал для стран ASEAN и стран-региональных членов АБР, которые должны только выиграть от сражения между Японией и Китаем за сферы влияния. Сейчас же можно прогнозировать лишь то, что страны-участники валютного союза ACU по мере уменьшения разногласий будут стремиться избежать влияния нерегиональных стран доноров, которые являются членами Азиатского банка развития.
