Джаншанло Р. Е. - Управление инфляцией
В монографии рассмотрены теоретические аспекты инфляции, проведен комплексный анализ методологии и мирового опыта ее регулирования. Применительно к транзитной экономике Казахстана разработаны технология управления инфляцией и рекомендации по совершенствованию учета и анализа в условиях инфляции. Феномен инфляции в большей или меньшей степени присутствует в современных экономиках практически всех стран. Если обратимся к истории мирового экономического развития, то, наверное, найдется немного государств, которым удалось избежать инфляции и не испытать тяжесть борьбы с ней.
В этом плане накоплен весьма обширный теоретический и практический опыт.
Проблема инфляции занимает важное место и в экономической науке, поскольку ее показатели и социально-экономические последствия играют серьезную роль в оценке экономической безопасности страны и всемирного хозяйства. Инфляция имеет сложный, многокритериальный и практически неизбежный характер.
Высокие темпы инфляции не только снижают покупательную способность денег, но и искажают достоверность финансовой отчетности предприятий, подрывают возможность хозяйственного регулирования, сводят на нет усилия по проведению структурных преобразований.
Актуальность этого вопроса в современных условиях определяется необходимостью выяснения сущности, глубинных причин и механизма развития инфляции, разработки основных направлений антиинфляционной политики в Казахстане, совершенствования учета и анализа финансовой отчетности с учетом мирового опыта. Расчленение единого инфляционного процесса на сущность, формы проявления, факторы, механизм развития, социально-экономические последствия дает возможность глубоко, всесторонне и логично выявить его генезис и причинно-следственные связи, разработать концептуальную антиинфляционную модель экономического развития.
В Послании Президента народу Казахстана Об основных направлениях внутренней и внешней политики на 2003 год и в книге Н. А. Назарбаева Критическое десятилетие отмечается, что проблема инфляции не теряет свои остроту и актуальность в республике, ибо с ее решением напрямую связано дальнейшее развитие казахстанской экономики и всей страны в целом. Сейчас уже все понимают, что попытки подавления инфляции с помощью лобовых монетарных методов заранее обречены на провал, поэтому для проведения правильной антиинфляционной политики следует хорошо понимать всю сложность инфляционного процесса.
Нужно обратиться к теоретическим аспектам проблемы, изучить мировой опыт и найти наиболее эффективный путь снижения уровня инфляции с учетом национальных, политических и экономических особенностей нашей страны.
Инфляция в экономиках с развивающимися рынками имеет свою внутреннюю специфику и не может быть объяснена ни с позиций чистой классической теории, ни с помощью моделей подавленной инфляции для административно-командных систем, потому, что такие системы характеризуются внутренней неустойчивостью.
Вполне очевидно, что регулирование инфляции в таких условиях предполагает обращение к нестандартным мерам, поскольку специфична сама природа инфляции, ее причины, характер инфляционных ожиданий, степень доверия правительству. По сути дела, в условиях нашей страны следует вести речь об особой форме инфляции, обусловленной быстро меняющимися условиями, особенностями и противоречиями переходного периода.
Особенности инфляционного процесса в переходных системах требуют разработки принципиально новых подходов к управлению им во взаимосвязи с другими объектами общественного выбора экономическим ростом и безработицей, с учетом функций инфляционного процесса в таких системах и неразвитости внутренней антиинфляционной саморегулиции. В связи с немонетарной природой инфляционного процесса в развивающихся системах особую значимость приобретает выработка адекватной антиинфляционной политики переходного периода.
Таким образом, актуальность исследования инфляции определяется необходимостью изучения этого феномена в прошлом и настоящем времени для обновления теоретико-методологичес-4 ких подходов к трактовке инфляции, выделения особенностей механизма инфляции в Казахстане, разработки эффективной модели управления и учета инфляции в условиях глобализации мирового хозяйства.
Инфляция сложнейшее и многоплановое социально-экономическое явление. Ее исследованию посвящена богатейшая отечественная и мировая литература.
Уже одно это обстоятельство должно предупреждать от односторонности и упрощенчества, в том числе от сугубо монетарной трактовки инфляции, опирающейся на примитивные постулаты количественной теории денег.
Заслугой современных ученых является комплексное исследование методологических, теоретических и практических аспектов инфляции. Значительный вклад в изучение противоречивых явлений и тенденций, присущих этому сложному социально-экономическому процессу, внесли А. В. Аникин, Л. И. Абалкин, 3. В. Атлас, С. М. Борисов, И. Д. Злобин, Л. Н. Красавина, Ф. И. Михалевский, С. М. Никитин, Д. В. Смыслов, Г. П. Солюс, В.М.
Усоскин и др. Инфляцию в переходных экономиках и странах с развивающимися рынками изучали: зарубежные ученые М. Бруно, Дж.
Сакс, Дж. Шапиро, Я. Корнай, Я. Ростовски и др.; российские - М. А. Афанасьев,
A.Ю. Симансий, А. Н. Илларионов, В. Маевский, А. Улюкаев,
B.В. Усов, М. Ю. Малкина и др.
К работам, рассматривающим инфляционные процессы в Казахстане, относятся исследования К. А. Сагадиева, Я. А. Аубакирова, М. Б. Кенжегузина, Р. Алшанова Н. К. Мамыро-ва, А. Е. Есентугелова, А. К. Кошанова, Ж. А. Кулекеева, Г. С. Сейткасимова, Н. Н. Хамитова, А. Д. Челекбая, Д. К. Кабдие-ва, Б. П. Чумаченко, Р. Токсеитова, Р. К. Жуламанова, И. Ю. Бенке и др.
Проблемы бухгалтерского учета и анализа финансовой отчетности в условиях инфляции рассматривались в работах: зарубежных авторов - Р. Адамса, X. Андерсона, М. Бениса, М. Ф. Ван Бреда, Ф. Вуда, Р. Доджа, К. Друри и др.; российских - В. В. Ковалева, Г. В. Савицкой, Я. В. Соколова, А. Д. Шеремета и др.; казахстанских В. К. Радостовца, С. С. Сатубал-дина, К. Ш. Дюсембаева, М. С. Ержанова, Ф. С. Сейдахмето-вой и др.
1. ТЕОРЕТИКО-МЕТОДОЛОГИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ИНФЛЯЦИИ
1.1. Теория инфляции: эволюция основных положений
Инфляция сложный социально-экономический процесс, который в разные периоды развития отечественной экономики трактовался по-разному: в 30-е годы - как чрезмерный выпуск денежных знаков сверх потребностей оборота; в 40-е -как любое обесценение бумажных денег; в 50-е - как переполнение каналов обращения избыточной массой бумажных денег по сравнению с количеством золота, необходимого для обращения; в 60-70-е - как многофакторное явление, не имеющее однозначного толкования [1,2, 3, 4, 5 идр.]. В процессе дискуссии оформилось три основных концептуальных направления в трактовке инфляции.
Монетарная концепция видит причину роста инфляции в особенностях денежного обращения [6, 7, 8 и др.]. Институциональная теория инфляции или теория инфляции издержек рассматривает рост цен как следствие институциональных особенностей экономики, выражающихся, прежде всего, в высоком монополизме отдельных отраслей и отсталости переходной экономики [9, 10 и др.].
Многофакторная модель инфляции анализирует различные группы факторов монетарные, структурные, внешнеэкономические и т. п. [11, 12, 13 и др.].
Существует и несколько иной взгляд на природу инфляции, что вполне естественно, ибо инфляция представляет собой чрезвычайно сложный, противоречивый, недостаточно изученный процесс. Как считают некоторые экономисты, под инфляцией следует понимать повышение общего уровня цен в экономике [5, 14].
Полемизируя с этой точкой зрения, П. Хайне писал, что не следует забывать: изменяются цены не только товаров, но и измерителей их стоимости, т. е. денег. Инфляция это не увеличение размера предметов, а уменьшение длины линейки, которой мы пользуемся [15].
Следовательно, можно сделать выводы: инфляция свидетельствует о нарушении закона денежного обращения, что ведет к диспропорциям между накоплением и потреблением, спросом и предложением, источниками кредитных ресурсов и их использованием, денежной массой, находящейся в обращении, и реальными потребностями хозяйства в деньгах и т. д.
Н. Новожилов отмечал, что сложность проблемы инфляции и вместе с тем ее ахиллесова пята в том, что приспособить количество денег к количеству товаров необычайно трудно, а произвести бумажные деньги в желаемом размере не столь сложно и, главное, практически ничего не стоит. Если все народное хозяйство в целом от избытка денег не выигрывает, то эмитент получает вполне реальное приращение богатства, источником которого является ущерб тех, кто находится далеко от эмиссии [16].
Трактовка понятия инфляция как переполнение канала бумажно-денежного обращения представляется односторонней и не раскрывает всю палитру причин возникновения этого сложного явления.
Инфляция может происходить и при неизменном количестве денег, вследствие сокращения товарной массы в обращении, вызываемого свертыванием гражданского производства. Часто оба фактора, вызывающих инфляцию, действуют одновременно, что чрезвычайно ускоряет процесс обесценения денег.
В зависимости от характера инфляции и темпов нарастания инфляционных процессов различают следующие типы инфляции: нормальная З...3,5% в год, ползучая до 10%, галопирующая 20...200% в год и гиперинфляция более чем на 50% в месяц на протяжении длительного периода времени [5].
Международный бухгалтерский стандарт Финансовая отчетность в условиях гиперинфляции так определяет условия, которые ассоциируются с сильнодействующим инфляционным фактором:
*свободные средства вкладываются владельцами преимущественно в неденежные активы или финансовые активы в стабильной валюте;
*для определения стоимости денег вместо национальной валюты население использует стабильную иностранную валюту;
*процентные ставки, цены и заработная плата привязаны к индексу инфляции [17].
На макроэкономическом уровне обычно рассматриваются три типа инфляции: классический, рыночный и дисбалансовый [5].
Рассматривая причины инфляции, экономисты проводят различие между двумя ее видами: инфляцией покупателей (инфляцией спроса) и инфляцией продавцов (инфляцией издержек). В сущности, это две, как правило, взаимосвязанные причины инфляции: одна со стороны спроса (избыток денежных средств у покупателей), другая со стороны предложения (рост производственных издержек) [3, 5, 18, 19, 20].
В современной полномасштабной инфляции совместно действуют факторы, относимые и к инфляции спроса, и к инфляции издержек; это заметно затрудняет борьбу с инфляцией вообще. Оба понимания инфляции имеют органическую, хотя и разную связь с деньгами.
В инфляции спроса деньги параллельно играют роль и основы этой инфляции, и активной причины ее возникновения и протекания. В инфляции издержек деньги выступают также как основы этой инфляции, но уже в качестве ее пассивной причины.
В реальной действительности выделить два вида инфляции довольно трудно. Но важно учитывать, какой вид инфляции является генератором инфляционного роста цен.
Сочетание инфляции спроса и инфляции издержек образует инфляционную спираль, в которой возросшие инфляционные ожидания экономических агентов выполняют роль передаточного механизма.
Таким образом, инфляция многоплановый феномен, вбирающий в себя производственный, денежный и воспроизводственный аспекты.
Как и большинство других явлений, характерных для рыночной экономики, инфляция не может быть оценена однозначно. Точное и достоверное измерение инфляции является одной из существенных проблем.
Государственная статистика предоставляет несколько ценовых индексов: индекс потребительских цен (ИПЦ), индекс оптовых цен и дефлятор ВНП или ВВП.
Индекс потребительских цен определяется на основе индексов роста цен на отдельные товары и услуги, включаемые в рассчитываемую на основе обследования домашних хозяйств потребительскую корзину с учетом их удельного веса. В Казахстане ИПЦ определяется с 1991 г. Потребительская корзина включает в себя 275 наименований товаров и услуг.
С изменением структуры цен и потребления периодически пересматривается и структура индекса потребительских цен. С июля 1996 г., исходя из результатов обследования бюджетов семей за 1995 г., установлена следующая масса (вес): продукты питания составляют 62,2%, непродовольственные товары 23,2, платные услуги - 14,2% [21].
За рубежом принята и другая мера инфляции, именуемая правилом семидесяти, позволяющая определить срок удвоения цен при заданном индексе инфляции. Для определения упомянутого срока удвоения цен число семьдесят делят на индекс роста цен в процентах [22].
Многочисленные исследования показывают, что инфляция оказывает негативное воздействие на экономическое развитие, хотя оценить его количественно достаточно сложно. Издержки инфляции многомерны, поскольку они вызываются различными причинами.
Следует различать воздействие ожидаемой инфляции и неожиданного роста цен. Как отмечает И. Фишер, издержки инфляции зависят от ее причин, от того, в частности, была ли инфляция ожидаемой.
По некоторым расчетам, инфляционное ожидание на уровне 10% приводит к потере примерно 0,3% ВВП. Однако высокие темпы инфляции воспринимаются так как проявление колебаний темпов инфляции, что приводит к непредсказуемым инфляционным ожиданиям, которые еще более негативно сказываются на экономическом росте.
Инфляция воздействует также на реальную величину налогового бремени из-за существенных лагов во взимании налогов. Дело в том, что налоговые обязательства начисляются на определенный момент, но уплата совершается в более поздний срок.
Таким образом, любое увеличение темпа инфляции в течение этого периода уменьшает налоговое бремя. Это явление известно как эффект Оливера-Танзи, который может приводить к порочному кругу. Увеличение фискального дефицита вызывает рост инфляции, что, в свою очередь, снижает налоговые поступления; более низкие налоговые поступления еще больше увеличивают фискальный дефицит и т. д.
Инфляция представляет собой опасность для экономического развития и в силу ее агрессивности, которая связана с самопроизводством. Она начинает себя подхлестывать, увеличивая инфляционную волну.
Это происходит по многим причинам. Назовем две из них: адаптивное инфляционное ожидание и перенос повышенных издержек на цену продаваемого товара.
Исходя из того факта, что инфляция порождает издержки, связанные с денежными операциями, экономисты начали размышлять об оптимальном для экономики уровне инфляции. По мнению М. Фридмена, оптимальный для экономики темп инфляции равняется значению реальной процентной ставки, взятой со знаком минус.
Он рекомендует годовой темп инфляции 5%.
Разработка проблем инфляции в марксистской литературе и западные теории инфляции, первоначально, в одинаковой мере, базировались на понимании этого явления как чисто денежного феномена. Поэтому первые теории и в том, и в другом случаях опирались на понимание денег, которое сложилось в соответствующих учениях.
Теория денег К. Маркса опиралась на тезис о том, что в качестве денег должен обязательно выступать какой-либо товар, обладающий стоимостью (золото). Что же касается роли бумажных денег, то они играют роль лишь как представители золотых денег.
Именно два указанных важнейших положения марксистской теории денег легли в основу разработки двух вариантов марксистской теории инфляции.
Первый вариант марксистской теории инфляции объяснял тенденции изменения цен лишь одним фактором изменением соотношения производительности труда в золотодобывающей промышленности по сравнению с производительностью труда во всем остальном производстве. В соответствии с этой концепцией причины роста цен и инфляции всегда обусловлены более быстрым ростом производительности труда в золотодобывающей промышленности и удешевлением золота по сравнению с другими товарами [23].
Данная концепция соответствовала условиям XVI-XVII вв., а для периода так называемого капитализма свободной конкуренции капитализма XIX в. уже не находила никакого подтверждения [24, 25].
Полностью утратив какую-либо связь с действительностью, марксистская концепция о непосредственной связи движения цен и инфляции с изменением производственных условий в золотодобывающей промышленности потеряла почти всех своих сторонников. Господствующее положение завоевала иная концепция, связывающая инфляцию с избыточным бумажно-денежным обращением и опирающаяся при этом на положение теории Маркса о бумажных деньгах как представителях золотых денег.
В целом концепция носила более реалистический характер, чем предшествующая, но и она имела слабые стороны, которые вызвали достаточно острую полемику в экономической литературе. Во-первых, отмечалась крайняя надуманность и неправдоподобность упорного связывания современных денег с золотом в условиях, когда их обмен прекратился даже на международном уровне.
Во-вторых, отмечалось, что процессы роста цен в XIX в. часто вызывались не только процессами в сфере производства и рыночного предложения товара.
Истоком западных теорий инфляции тоже служили теории денег, но в отличие от марксистского экономического учения здесь за основу была взята функция денег как средства обращения. Именно на этой базе развивалась количественная теория денег, возникшая еще в XVI в. (Д. Юм, Д. Рикардо, Т. Мун, И. Фишер и др.) и завоевавшая наибольшую известность, в том числе и в объяснении феномена инфляции, в конце XIX в. в первые десятилетия XX в. [26].
Среди ее различных вариантов наибольшую популярность получили два трансакционный и кембриджский. Трансакционный вариант был сформулирован Фишером в работе Покупательская сила денег (1911 г.). Именно И. Фишер популяризовал и теоретически обосновал так называемое уравнение обмена:
МУ = РО , (2)
где: М количество денег в обращении; V - скорость обращения денег; Р - индекс внутренних цен; (2 - объем производства.
В уравнении обмена прослеживаются причинно-следственные зависимости: количество денег, находящихся в обращении, выступает в качестве причины, а уровень цен в качестве следствия. Причем данная причинно-следственная связь трактовалась как строго пропорциональная.
Эта ситуация (по Фишеру) есть инфляция денежной массы.
Анализируя денежные концепции инфляции, следует отметить об их общем недостатке механистичности рассмотрения связи между деньгами и товарами: недостаточный анализ производственной сферы, выразившийся в предположении, что состояние трудовых ресурсов и производственной мощности остается неизменным, не учитывалась особенность первоначального накопления капитала. Впервые об этих недостатках заявил Р. Бэрель. Затем в 60-е годы XX в появляется теоретическая модель Морино, в которой утверждается, что конъюнктура товарного рынка определяет конъюнктуру денежного рынка, а не наоборот, как предлагал
Фишер [27].
Другое критическое замечание сводилось к узости трактовки только количества наличных денег в качестве решающей причины изменения уровня цен. Исследуя функцию денег как средства обращения, Фишер, по существу, игнорировал другие их функции (прежде всего функции средства платежа и образования сокровищ), а также огромный массив кредитных денег, которые, разумеется, были неотъемлемой частью денежной массы и оказывали сильнейшее воздействие на денежное обращение в целом.
С учетом критических замечаний Фишер усложнил уравнение (2), дополнительно введя в левую часть чековое обращение и скорость его оборота, т. е. дополняет его еще одним членом М'У'. В итоге формула Фишера приобрела следующий вид:
МУ + МУ = РО , (3)
где: М' - сумма денежных средств на чековых счетах;
V - скорость обращения денежных средств на чековых счетах.
Но еще большие новации были внесены английскими экономистами (А. Маршалл, А. Пигу, Д. Робертсон и др.), которые включили в количественную теорию денег проблемы спроса хозяйственных агентов на платежные средства и в качестве средства обращения, -и в качестве страхового фонда [28).
В целом эти изменения не затрагивали заложенную в теории Фишера прямую, жесткую пропорциональную зависимость уровня цен от количества денег в обращении.
Кембриджский вариант (или теория кассовых остатков) получил развитие в работах А, Маршалла, А. Пигу, Д. Робер-тсона. В отличие от Фишера они акцентировали внимание не на обращение денег, а на их накапливание у хозяйственных субъектов. Основной принцип кембриджского варианта выражается формулой:
М = кРО , (4)
где: к - часть годового дохода, которую участники оборота желают хранить в форме денег.
Основное различие двух подходов состоит в том, что И. Фишер связывал постоянство скорости денег с неизменностью институциональных факторов оборота, а кембриджские экономисты - с психологией (привычками) участников оборота. И те, и другие рассматривают деньги лишь как технический инструмент товарного обмена, выполняющий две функции средства обращения и средства платежа, Конечный вывод при обоих подходах одинаков: изменение количества денег всегда служит причиной и никогда следствием роста цен [29].
30-е годы ознаменовались завоеванием популярности кей-нсианских теорий (Дж. М. Кейнс, Б. Хансен). Главное, что
принесло кейнсианство в трактовку инфляции, это отказ от тех жестких количественных закономерностей, которые предлагала количественная теория. Было признано возможным изменение и скорости обращения денег, и объема товарных сделок в обеих частях уравнения (2) и, соответственно, влияние этих изменений на инфляционные процессы.
В анализ количественных закономерностей были включены норма процента и неодинаковая ликвидность различных платежных средств и ценных бумаг.
Произошел отказ и от наличия жесткой пропорции во взаимодействии денежной массы и уровня цен. Кейнсианство выдвинуло тезис о полезности низкой, так называемой, ползучей инфляции (первоначально понимаемая как прирост цен в год не более 2...3%, затем 5...10% в год) в стимулировании производства и деловой активности (30].
Закономерности спроса на наличные деньги рассматривались Кейнсом как частный случай общей теории потребительского выбора. Он изобразил эти закономерности в следующем виде:
М-М, + М2-Ц(0) + Ц(г), (5) где: М, - размер наличности, отвечающий трансакционному мотиву и мотиву предосторожности;
М2 размер наличности, отвечающий спекулятивному мотиву;
Ь,(0) функция ликвидности от объема производства (}, определяющая величину М,;
Ц(г) функция ликвидности от нормы процента г, определяющая величину М2
По мнению Кейнса, подлинная инфляция возникает лишь по достижении полной занятости. Он допускал, что высокий спрос на капитал и рабочую силу может приводить к повышению издержек, а затем и некоторому росту цен.
Это явление является естественным (и здоровым) спутником экономического роста. В любом случае источником инфляции всегда служат издержки, а не количество денег в обращении.
