ПОСРЕДНИЧЕСКИЕ И ДОВЕРИТЕЛЬНЫЕ ФУНКЦИИ БМР

Исследовательская работа БМР в основном ведется по вопросам, представляющим непосредственный интерес для центральных банков, и поэтому носит прикладной характер. Исследования и аналитические материалы БМР по экономической тематике публикуются в различных Экономических записках. Рабочих документах и Политических разработках, издаваемых БМР.

В значительной степени эта работа прямо или косвенно находит отражение в широких по охвату обзорах международного экономического и финансового положения, которые публикуются в издаваемом Банком "Ежегоднике" - пожалуй, наиболее известном широкой публике издании БМР.
По просьбе центральных банков БМР также собирает и анализирует данные о процессах, происходящих на международных рынках банковских услуг и ценных бумаг. Международная банковская статистика, на долю которой приходится основной объем собираемой информации, помогает пролить свет на постоянно возрастающую международную деятельность банков и на проблему международной задолженности стран. Недавно эти данные были адаптированы для нужд подготовки более точной статистической информации о национальном платежном балансе. Кроме того, Банку поручено создать базы данных по международным рынкам долговых бумаг, равно как по производным финансовым инструментам, обращающимся на фондовой бирже и на внебиржевом рынке.

Наконец, Банк располагает базой данных по результатам трехгодичного обзора деятельности центральных банков на внешнем валютном рынке, который был расширен в 1995 г. и теперь содержит в себе исчерпывающую информацию о рынках производных финансовых инструментов.
Банк регулярно публикует большинство этих данных в своем ежеквартальнике "События на международных банковских и финансовых рынках", где подробно рассматриваются события, имевшие место на этом рынке. Некоторые статистические данные публикуются в "Ежегодном докладе БМР", одна из глав которого посвящена анализу тенденций международного финансового рынка. Дважды в год публикуется информация по срокам погашения, внешних активов банков, также сопровождаемая комментарием. Кроме того, БМР предоставляет данные по банковским ссудам для совместных с ОЭСР публикаций по внешней задолженности.

Наконец, БМР издает отдельный доклад, содержащий результаты трехгодичного Обзора деятельности центральных банков на рынке иностранной валюты и производных финансовых инструментов.
Информацию о БМР, а также как все возрастающее число его публикаций можно получить по World Wide Web (http://www.bis.org).
6. БАНКОВСКИЕ ФУНКЦИИ БМР
Баланс БМР
По состоянию на 31 марта 1997 г. общая сумма баланса составила 66,8 млрд. золотых франков, из которых собственными фондами банка (капитал и резервы) являются 2,4 млрд. золотых франков. С учетом рыночной цены на золото в тот момент в долларовом выражении это составляет соответственно $135,6 млрд. и $5,5 млрд.
Банковские операции
Департамент банковских услуг БМР выполняет широкую гамму банковских операций, которые связаны с функциями банка по предоставлению финансовых услуг, направленных на оказание содействия центральным банкам в управлении их валютными резервами. В настоящее время около 120 центральных банков и международных финансовых учреждений многих стран мира размещают свои депозиты в БМР. Общая сумма размещенных в БМР валютных депозитов на конец марта 1997 г. составляла около $113,1 млрд., т.е. примерно 7% мировых валютных запасов.
Внушительные размеры суммы, находящейся на балансе банка, отражают важность его функций в качестве банкира центральных банков. В связи с тем, что существенная доля резервных активов центральных банков, размещенных в виде депозитов в Банке международных расчетов, может потребоваться им в достаточно сжатые сроки, операции БМР с этими ресурсами ставят себе целью обеспечить высокий уровень ликвидности. Основная часть этих фондов размещается на рынке главным образов в форме инвестиций, в солидных коммерческих банках или идет на покупку краткосрочных государственных ценных бумаг.

Хотя эти операции составляют сегодня основную долю банковских услуг, предоставляемых БМР, он также осуществляет от имени своих клиентов целый ряд операций с золотом и валютой.

Основной принцип, которого обязан придерживаться БМР в своих банковских операциях, изложен в ст. 19 его Устава: "Операции банка должны соответствовать монетарной политике центральных банков соответствующих стран". Банку не разрешено выдавать кредиты правительствам или открывать им текущие счета.
Инвестиционные услуги центральным банкам
В последние годы банк расширил круг инвестиционных услуг, которые он предлагает центральным банкам: новые инструменты, разработанные БМР, позволяют центральным банкам более эффективно управлять своими ликвидными средствами. В то же время, помогая управлять им долгосрочными резервами, Банк предлагает индивидуально разработанные для них схемы оптимального размещения портфеля ценных бумаг.
Услуги, предоставляемые центральным банкам, и "промежуточное" финансирование
Помимо размещения фондов на международных рынках, БМР иногда предоставляет центральным банкам и ликвидные средства. Обычно речь идет об обеспеченных кредитах, гарантированных золотом или хранящимися в БМР валютными депозитами, хотя иногда это могут быть и необеспеченные кредиты, например в виде резервного кредита, который может быть использован центральными банками в очень сжатые сроки.
Еще одно направление в кредитной деятельности банка возникло в 1982 г., когда резко обострился кризис задолженности, создавший потенциальную угрозу стабильности международной финансовой системы. По просьбе ведущих центральных банков и при их поддержке (в форме гарантии) БМР с тех пор содействовал в предоставлении промежуточного финансирования целому ряду центральных банков, в основном в Латинской Америке и Восточной Европе. Это делается в ожидании выплаты кредитов, предоставленных такими международными организациями, как МВФ, МБРР или ЕЭС, и обусловленных рядом обязательств в отношении будущей экономической политики стран.
7. ПОСРЕДНИЧЕСКИЕ И ДОВЕРИТЕЛЬНЫЕ ФУНКЦИИ БМР
В ряде областей БМР содействует выполнению международных финансовых соглашений, предоставляя с этой целью посреднические и доверительные услуги.
Международные соглашения о займах
В прошлом БМР выполнял различные функции в качестве доверителя, фискального агента или банка-депозитария по целому ряду международных соглашений о займах, таких, как займы Дауэса и Юнга, выпущенные правительством Германии в 1924 и 1930 гг. соответственно, и гарантированные займы Европейского объединения угля и стали, предоставлявшиеся с 1952 г. Вскоре после объединения Германии ФРГ выпустила новую серию долгосрочных облигаций в связи с просроченными выплатами по займам Дауэса и Юнга.
Прежние функции БМР, осуществлявшиеся для ЕПС, ЕВС, ОЭСР, ЕФВС и ЕВИ
Одной из функций, в настоящее время утратившей свое значение, хотя ее влияние и сохранилось в различных формах валютного сотрудничества, является функция, которую Банк выполнял в рамках Европейского платежного союза (1950-1958 гг.), а до него в рамках соглашений 1947-1950 гг. о многосторонних расчетах. В конце 1958 г., когда европейские валюты перешли на полную конвертируемость, на смену Европейскому платежному союзу пришло Европейское валютное соглашение (ЕВС), которое являлось многосторонней системой расчетов, и вплоть до истечения его срока действия в 1972 г. на Банк была возложена ответственность за выполнение всех финансовых операций, связанных с этим соглашением. Затем Банк выступал в качестве агента по реализации Соглашения ОЭСР о валютных гарантиях, заключенного вместо ЕВС и действовавшего до конца 1978 г.
С июня 1973 г. по конец 1993 г. БМР выступал в качестве агента Европейского фонда валютного сотрудничества (ЕФВС). 1 января 1994 г. ЕФВС был распущен и в соответствии с договором о Европейском союзе, принятым 1 декабря 1991 г. в Маастрихте, ранее выполнявшиеся этим фондом функции перешли к Европейскому валютному институту (ЕВИ).
Функции, связанные с деятельностью БАЭ С октября 1986 г. БМР выступает в роли агента частной системы клиринговых платежей и расчетов в ЭКЮ, что соответствует условиям целого ряда соглашений, заключенных между Банковской ассоциацией ЭКЮ (БАЭ, Париж) и БМР. Последнее из них было подписано и вступило в силу 16 сентября 1996 г.
По состоянию на начало мая 1997 г. насчитывалось 49 коммерческих банков, получивших статус клирингового банка при БАЭ и участвующих в системе клиринговых платежей и расчетов в ЭКЮ.
Функции агента по обеспечению долга
В апреле 1994 г. в связи с имевшим место пересмотром сроков погашения внешней задолженности Бразилии, на который последняя согласилась в ноябре 1993 г., БМР взял на себя новые функции. В соответствии с двумя соглашениями о дополнительном обеспечении БМР выступает в качестве агента, наделенного правом держать и инвестировать обеспечение в интересах держателей ряда облигаций в долларах США со сроком погашения в 15 или 30 лет, выпущенных Бразилией в рамках договоренностей об изменении графика выплат ее внешнего долга.
Начиная с марта 1997 г., БМР взял на себя аналогичные функции в связи с пересмотром сроков внешней задолженности Перу, решение о котором было принято в ноябре 1996 г. До мая 1997 г. в рамках этих мер БМР выступил также в роли агента залогового счета.

Содержание раздела