Коэффициент автономии

В случае дробных лет, т.е. неполных лет или незавершенных периодов, формула расчета сложных процентных ставок имеет следующий вид: S = Р (1 + I)a (1+bi), (21.13) где а + b = п;
а — целое число периодов;
b — дробное число, т.е. количество неполных периодов.
С точки зрения социально-экономической статистики особый интерес представляет взаимосвязь между размером, величиной процентов при осуществлении кредитно-депозитных операций и некоторых условий, оказывающих положительное или отрицательное влияние на размер маржи для банковских учреждений и прибыли для клиентов — физических лиц.
В ряде стран полученные юридическими и/или физическими лицами проценты облагаются налогом, что снижает реальную наращенную сумму и отрицательно сказывается на популярности кредитных и депозитных банковских услуг. В результате часть денег выпадает из оборота, что влияет на величину денег в обращении, на скорость обращения, а следовательно, на эффективность результатов проводимой денежно-кредитной политики.
Если существует налог на проценты, начисленные и полученные в результате осуществления депозитной или кредитной операции, формула наращенной суммы имеет следующий вид:
для начисления простых процентов: S" = S - (S - P) H = S (1 - H) + P H = P [1 + T (1 - H)C], (21.14) где S" — величина наращенной суммы после уплаты налогов;
S — величина наращенной суммы до уплаты налогов;
Н — размер налоговой ставки;
для начисления сложных процентов:
а) в случае, когда налог начисляется сразу на всю сумму: S" = S - (S - P) H = S (1 - H) + РH = Р [(1 - H) (1 +C)n + H]; (21.15) б) если налог исчисляется за каждый истекший год (период), то величина наращенной суммы после выплаты налога будет иметь вид H1 = ItН - (St - St-1) = P[(l + C)t - (1 + С)t-1]Н, где Ht — налог па период (на год).
Размер инфляции также активно влияет на размер получаемой банком или клиентом процентной маржи. Инфляция сказывается на размере полученной суммы денег при расчете наращенной суммы денег.
К третьей группе относятся показатели, с помощью которых анализируют уровень кредитоспособности, платежеспособности клиента, а также уровень кредитного риска для банка. Со стороны Центрального банка РФ кредитным организациям определяются только экономические нормативы, которых банк должен придерживаться с целью сохранения своей устойчивости.

Далее каждый банк сам определяет и разрабатывает методологию анализа уровня своего кредитного риска. Существует достаточно большое количество методик анализа кредитоспособности клиентов, поэтому приведем только некоторые основные (желательные) требования к ним.
К наиболее традиционным показателям статистического анализа финансовой устойчивости клиента относятся:

показатель 2К + З, с помощью которого анализируют кредитный рейтинг заемщика (К), размер его капитала (К) и заемную мощность (3);
показатель 2К - P - Д - Зг, который дает возможность анализировать кредитный рейтинг (К), капитал (К), заемную мощность (3), движение денежных средств (Д), залог (Зг);
система показателей Пять опор качества кредита, с помощью которой анализируются общее состояние отрасли (сектора), конкурентоспособность, финансовый менеджмент заемщика, качество его маркетинговой деятельности и качество предлагаемого залога;
система показателей 6С. В нее входят следующие показатели:
Cl — характеристика клиента, учитывающая: кредитную историю клиента; опыт других кредиторов, связанных с данным клиентом; цель получения кредита; опыт клиента в составлении реальных прогнозов; кредитный рейтинг заемщика; наличие залога или гарантии, анализ их качества и перспективы сохранения их рыночной стоимости;
С2 — способность (потенция) клиента, характеризующаяся подлинностью и юридическим статусом клиента и его гарантов; исторический статус заемщика;
С3 — денежные средства заемщика в статике и динамике, а именно: объем прибыли, размер дивидендов и объемы продаж на конкретных рыночных сегментах в ретроспективе; достаточность планируемого потока наличности, т.е. наличие высоколиквидных активов; наличие и качество достаточно ликвидных резервов; сопоставимость размеров и сроков погашения кредиторской и дебиторской задолженности; скорость обращения материальных и финансовых активов; структура капитала заемщика и уровень левереджа; качество контроля за расходами; коэффициент покрытия;
размер прибыли (убытка) на первичном и вторичном фондовых рынках в статике и динамике; качество менеджмента и маркетинга; содержание аудиторского заключения; качество ведения бухгалтерского учета и статистической отчетности;
С4 — обеспечение, в котором анализируют: право собственности на активы; срок службы активов; вероятность физического и морального износа; остаточную стоимость реального основного капитала (основных фондов); степень и структуру специализации всех видов активов и пассивов; качество страхования и перестрахования различных направлений деятельности; прогноз и степень финансовой устойчивости в перспективе;
С5 — условия осуществления деятельности клиента: его принадлежность к определенной отрасли (сектору) экономики; размер и качество контролируемых рыночных сегментов, окон и ниш;
сопоставление результатов деятельности конкретного клиента с аналогичными институциональными единицами; чувствительность клиента, отрасли (сектора) к краткосрочным и долгосрочным изменениям делового и технологического циклов экономики; уровень инфляции и ее влияние на баланс и структуру потоков наличности; экологические проблемы на конкретных рыночных сегментах; условия на рынке рабочей силы и т.д.;
С6 — контроль за деятельностью заемщика.

Рассмотрим основные коэффициенты, применяемые при статистическом анализе кредитоспособности заемщиков или уровня кредитного риска для банка. В организационном плане этот анализ состоит из двух ступеней — экспресс-анализа и развернутого анализа.

Экспресс-анализ выполняется с помощью определенного набора стандартных коэффициентов и индексов с использованием различных экономико-статистических методов.

Для его осуществления требуется проанализировать основные соотношения, реальное значение которых сравнивается с оптимальным. Если реальные значения соизмеримы с оптимальными, то нет необходимости проводить дальнейший анализ, так как заемщик кредитоспособен. Если некоторые коэффициенты отклоняются от оптимальных, то проводится углубленный анализ с целью выявления факторов, оказывающих влияние на величину конкретного коэффициента.

Если же реальные и оптимальные значения всех коэффициентов несоизмеримы, то приступают к развернутому анализу.

Следует отметить, что развернутый анализ проводится в случае, если кредитное учреждение принимает решение кредитовать нового, незнакомого клиента, а также при наличии финансовых трудностей клиента или его несостоятельности. В конце финансового года развернутому анализу подвергаются все клиенты.
1. Коэффициент автономии (Kа), который выражается отношением (21.17) Оптимальное значение Ка — 0,5—0,6. Это означает, что сумма собственных средств заемщика должна составлять примерно половину всех средств предприятия.

Коэффициент характеризует интересы учредителей, владельцев акций и кредиторов, отражает финансовую структуру средств, которая выражается в невысоком удельном весе заемного капитала и более высоком уровне фондов, обеспеченных собственными средствами.

Это является защитой от потерь в периоды депрессии и гарантией получения кредитов.
2. Коэффициент маневренности (Км), который рассчитывается как отношение собственного оборотного капитала (величина дебиторской задолженности и запасов ТМЦ за минусом кредиторской задолженности и задолженности по ссудам) к собственному капиталу заемщика. Величина коэффициента не должна быть меньше 0,5.

С его помощью анализируют эффективность использования собственных средств клиента и своевременность погашения дебиторской и кредиторсой задолженности.

Коэффициент маневренности указывает на уровень гибкости использования собственных средств заемщика, т.е. на то, какая часть собственного капитала не связана в ценностях иммобильного характера и находится в форме, позволяющей свободно маневрировать этими средствами.
3. Коэффициент покрытия (Кп), который рассчитывается как сумма оборотных средств заемщика, распределенная на сумму краткосрочной задолженности. Ориентировочно Кп должен быть не меньше 2,0—2,5.

Это означает, что на каждый рубль краткосрочных обязательств приходится не менее двух рублей ликвидных средств.
Некоторые ситуации требуют структуризации знаменателя коэффициента покрытия, а именно суммы краткосрочной задолженности. Она может быть задолженностью первой (до 7 дней), второй (до 14 дней) и третьей (до 1 месяца) степени.
4. Коэффициент абсолютной ликвидности (Кал), который определяет степень мобильности активов заемщика, которая обеспечивает своевременную выплату его задолженности.
Модификацией Кал является коэффициент ликвидности (Кл), который представляет собой отношение суммы средств высокой и средней ликвидности к краткосрочной задолженности. (21.18)

Ориентировочно Кал и Кл должны быть не меньше 0,5—0,6. Недостаток ликвидных средств указывает на задержку платежей по текущим операциям и тем самым снижает ликвидность баланса. В качестве причин недостатка ликвидных средств выступают следующие факторы:

убытки от текущей деятельности заемщика в сумме, превышающей амортизационные отчисления;
чрезвычайные убытки и убытки прошлых лет;
уценка ликвидных средств;
величина капитальных вложений выше накопленной для этой цели суммы;
излишние вложения в долгосрочные инвестиции.

Излишек ликвидных средств — явление также нежелательное. В случае возникновения такой ситуации можно сделать следующие выводы:

оборотные активы используются недостаточно эффективно;
величина накопленной прибыли несоизмерима с размером капитальных вложений;
задержка замены амортизационных объектов и т.д.

5. Коэффициент иммобилизации (Ким), или коэффициент реальной стоимости основных фондов (ОФ), который представляет собой отношение реального основного капитала, или стоимости ОФ (за вычетом износа), к итогу баланса заемщика. Этот показатель служит для определения эффективности использования средств, имеющихся в распоряжении клиента, с точки зрения их применения в предпринимательской деятельности, а также принадлежности заемщика к той или иной отрасли (сектору) экономики.

Обычно величина коэффициента не должна превышать 0,5.
6. Коэффициент модернизации (Км), который рассчитывается как отношение суммы начисленнй амортизации к первоначальной стоимости основного капитала клиента, включая нематериальные активы (цена предприятия, патенты и лицензии, товарные знаки, концессии, расходы на освоение новых технологий производства, НИР и др.). Он характеризует интенсивность высвобождения средств, вложенных в основные фонды.

Оптимальное значение Км — 0,3—0,5.
7. Коэффициент задолженности (Kз), который выражается отношением (21.19)

Он показывает величину заемных средств, которые привлек заемщик на одну денежную единицу, вложенную в актив собственных средств. Кз характеризует зависимость клиента от внешних займов.

Чем больше величина этого показателя, тем рискованнее сложившаяся ситуация и тем меньше вероятность, что заемщик сможет рассчитаться по своим обязательствам, тем выше вероятность наступления периода финансовой неустойчивости.
8. Индекс финансовой напряженности (Iфн) выражается отношением (21.20)

9. Коэффициент покрытия инвестиций (Кпи), который характеризует часть актива баланса, финансируемую за счет устойчивых источников, а именно величину собственных средств, средне- и долгосрочных обязательств по отношению к активу баланса-нетто. 21.3. Источники статистической информации о кредитах и методика ее анализа Основным источником статистической информации о кредитах, взаимоотношениях между банком и клиентом является инструкция Центрального банка РФ 17 О составлении финансовой отчетности. В ней предусмотрено обязательное представление кредитными организациями информации в Банк России на регулярной основе.

Со своей стороны Банк России представляет необходимую часть этой информации Государственному комитету РФ по статистике (также на регулярной основе). Естественно, ЦБ РФ представляет эту и другую информацию в целом по России и по регионам, а не по отдельным кредитным учреждениям.
В финансовой отчетности отражается следующая информация.
1. Аналитические данные о состоянии кредитного портфеля:

общая характеристика заемщика (номер балансового счета, открытого клиенту; его местонахождение; реквизиты банка, предоставившего кредит; характер отношений с банком-акционером, дочерняя компания, акционер материнской компании, акционер зависимой компании; члены совета директоров, правления, члены кредитного комитета; руководители дочерних и материнских структур, служащие, прочие инсайдеры);
характер деятельности заемщика в соответствии с ОКОНХ;
вид кредитного договора (даты выдачи и погашения ссуды; размер процентной ставки; первоначально предоставленная сумма кредита;
количество дополнительных соглашений; последняя дата переоформления кредита; изменение условий при пролонгации — увеличение срока, изменение поцентной ставки, увеличение суммы предоставленного кредита; краткосрочная ссудная задолженность в рублях и в инвалюте, долгосрочная ссудная задолженность в рублях и инвалюте);
сумма учтенных банком векселей;
суммы, не взысканные по банковским гарантиям;
виды обеспечения;
дебиторская задолженность по факторинговым операциям;
виды обеспечения, в том числе залог, гарантии, страхование, другие виды обеспечения, дата начала реализации залога;
задолженность, просроченная по основному долгу;
просроченные проценты;
классификация ссуды;
сформированный резерв под возможные потери по ссудам;
проценты к получению (исчисленные согласно принципу начисления);
внебалансовые обязательства банка;
фактически созданные резервы под возможные потери по расчетам с дебиторами;
остаток задолженности по ссудам.

Эта информация представляется по отдельным заемщикам и по отдельным кредиторам для каждого заемщика.
2. Расчет резерва под возможные потери по ссудам. Исчисляются сумма просроченной ссудной задолженности со сроком задержки по основному долгу; сумма задолженности по основному долгу со сроком, оставшимся до даты погашения; всего ссудная задолженность; рассчитывается резерв под возможные потери по ссудам в зависимости от уровня рисков. При этом анализируются:

ссудная задолженность банков;
ссудная задолженность клиентов;
векселя банков в портфеле банка;
векселя прочих клиентов (не банков);
суммы, не взысканные по банковским гарантиям, предоставленным другим банкам;
суммы, не взысканные по банковским гарантиям, предоставленным клиентам;
аренда, предоставленная банком с правом последующего выкупа.

3. Сведения о движении резерва под возможные потери по ссудам.
4. Данные о переоформленной задолженности клиентов и банков по кредитам и договорам аренды с правом последующего выкупа.
5. Данные о крупных кредитах.
6. Данные о кредитах, предоставленных акционерам (участникам).
7. Данные о кредитах, предоставленных инсайдерам.
8. Данные о кредитном портфеле банка в разрезе клиентов — юридических лиц по отраслям экономики и клиентов — физических лиц. Контрольные вопросы

Какие функции выполняет кредит в процессе распределения и перераспределения денежных потоков?
Каких основных принципов придерживаются кредиторы в процессе принятия решения о выдаче кредита?
Какая разница существует между залогом и гарантией?
Основные формы кредита.
Какие основные показатели экономико-статистического анализа используют кредитные организации для определения уровня кредитоспособности заемщика?

Содержание раздела