Плохие времена для доллара
Отсюда баланс цены и первый практический вывод не слушайте вы этих умников, они сами ничего толком не знают. Нет авторитетов! Вспомните библейскую заповедь: Не создай себе кумира.
Мой приятель, профессионал с солидным стажем, взял да купил евру под $1,29, и ничуть не стыдится этим обстоятельством, вспоминая сейчас. Смеется искренне. Ну, время показало, что он был не прав.
Ну, пришлось ему рубить собственный хвост, чтобы не съели. Ситуация была настолько ажиотажной, рубеж $1,3030 был так близок, что остается только удивляться, как я сам туда не вперся.
Мои места, куда я уже впирался и куда еще только предстоит, - это исключительно мои места. Каждый день в новостной ленте Доу-Джонса (DJN Dow Jones Newswires) я равнодушно скольжу взглядом по торгово-взвешенным индексам эффективных валютных курсов, рассчитываемых инвестбанком JP Morgan. А сегодня вдруг, глядя на скромную табличку, мне пришла идея этого опуса. Majors с мая по сентябрь болтаются внутри нейтральных (на текущий момент) диапазонов, никаких свежих тенденций не наблюдается, поэтому неважно, за какую именно дату показать табличку.
Вот первая попавшаяся из архива за 16 сентября 2004 абсолютно не принципиально.
Торгово-взвешенный индекс
эффективных валютных курсов - JP Morgan
| В четверг | В среду | |
| Доллар США | 93.6 | 93.9 |
| Канадский доллар | 112.9 | 112.4 |
| Евро | 122.2 | 122.4 |
| Британский фунт | 99.9 | 99.3 |
| Японская иена | 92.3 | 91.9 |
Средний курс 1990 г. принимHется за базовый, или за 100.
Рост или обесценивание каждой валюты рассчитывается по отношению к 18 другим
в корзине валют с учетом двусторонней торговли каждой из стран.
Полагаю, вы уже поняли идею, глядя на цифры, если, конечно, не интересовались этим вопросом раньше. Иена выглядит самой недооцененной, а пузырь на евре отсвечивает сильно, но он кажется мне сомнительным. Мир изменился за последние 15 лет, не было в точке отсчета, в 1990-ом, ни евры, ни Еврозоны.
Хотя бы поэтому я сомневаюсь в базовом курсе, пересчитанном из чего, кстати?? Только из дойчемарки, как это сделал германский институт, рассчитывая историю цены евро до 1999??
Или из всей гоп-компании бывших европейских валют, в чем я очень сильно сомневаюсь? Ну вот, опять одни вопросы, и выяснять их в Джей Пи я не отношусь к числу желающих.
Потому что заранее знаю, что количество вопросов будет расти в прогрессии.
Существует столько валютных индексов и методик их расчетов, что имя им бесконечность. Я здесь не претендую ни на научный подход, ни на глубокие знания сложных экономических расчетов, которыми пользуются центральные банки. Это не моя сфера, я только спекулянт в рынке, а не экономист.
И напротив, существуют слишком популярные индексы валют, вроде Starbucks или Big Mac, которые рассчитываются исходя из стоимости чашки кофе или гамбургера в каждой отдельно взятой стране. И какой из них ближе к истине опять предмет нескончаемого спора умников.
Зачем они спорят, если в мире нет ничего абсолютного, и математической модели рынка не существует в природе?
Печально, но поиском формулы большого счастья как бы взять и хитро всех обмануть, раз и навсегда! занимались еще алхимики. Не существует математической модели доменного процесса, например, но есть хорошие горновые, и они всю жизнь варят хороший чугун. Знаете, как они определяют его качество?
Исключительно на глаз, никаких компьютеров. Профессиональное чутье, и никакого шаманства.
Спросите старого горнового про индексы он ответит вам вполне доходчиво, на самом понятном в мире языке.
В этом свете я поражаюсь количеству новомодных механических индикаторов и систем, выдающих ясные сигналы, на какой цене следует продавать или покупать. Еще сильнее меня приводит в восторг количество людей, которые фанатично им верят и платят за их установку на свои торговые терминалы бешеные деньги. Вот, например, мне запомнился Нострадамус, разработанный для 5-минутных графиков.
Saranda penda! Сориентироваться в перспективах евро на следующий день или неделю это еще куда ни шло, умеем мало-мало. Спрогнозировать валютную динамику внутри дня собачья работа! но это я тоже могу понять. Но когда грамотные люди объясняют мне, как можно замечательно и регулярно зарабатывать на 5-минутном масштабе цены евродоллара здесь я просто сатанею.
Но не удивляюсь ничему давно нет пределов человеческой глупости.
Я отлично помню, как евро впервые приближалась к исторической отметке $1,20 двойной пик 1,1935. Под аккомпанемент всех экономистов мира, которые прогнозировали, что сильная евро выше $1,20 прибьет экономику Германии гвоздями к полу. В тот раз евру спугнули Шредер с Шираком ради защиты национального экспорта они выразили готовность хорошенько проучить рынок, не особенно церемонясь в выражениях.
Ну и что? Не прошло и полгода, как евро освоилась выше 1,20 и давно чувствует себя здесь комфортно. А что же французский или германский экспорт? Растет, что характерно.
И возмущенных голосов европейских политиков что-то давно не слыхать. Интересно, на какие уровни евре нужно взобраться, чтобы возобновились вербальные интервенции? $1,30?
Или - $1,40/1,50?
Второй, третий и десятый практические выводы каждый делает для себя сам, я и без того рискую показаться банальным. Мне просто показалось полезным обозначить вопрос сколько стоит евро?
У меня, естественно, нет ответа, а призадуматься на досуге интересно, даже над вещами, кажущимися такими простыми.
Титаник получил слишком большую пробоину, или рост евро от $1,22 к $1,36, как это было в моей хронологии (в разделе Аналитика на сайте teletrade.ru)
На Титанике был корт для сквоша.
Один из выживших в катастрофе рассказывал,
что перед тем, как корабль затонул,
он встретился с профессиональным игроком в сквош
и заметил в чисто английской манере:
Полагаю, завтрашний урок нам следует отменить.
Другие миллионеры до последнего момента сидели за карточным столом.
Оркестр продолжал играть жизнерадостные песни и лишь напоследок исполнил прощальный гимн Осень.
(Вик Нидерхоффер, Университеты биржевого спекулянта)
(22 сентября 2004) Титаник получил слишком большую пробоину, чтобы удержаться на плаву. Вчера, накануне FOMC, крысы начали покидать корабль, и это есть верный признак - скоро мы услышим прощальный буль-буль доллара.
Хех.
Уже пару недель в американском кармане зияет ужасная брешь после сообщения о дефиците текущего счета США -$166 млрд за второй квартал. Мы стали свидетелями печального для долара рекорда дефицит расширился до 6% от объемов ВВП.
По известным оценкам ФРС валюту страны, чей дефицит составляет 5% от ВВП, ожидает девальвация на 40%.
Разумеется, американский дефицит появился не сегодня, это давняя ахиллесова пята доллара, и в ценах падающего с 2001 года доллара заложены опасения глобальных инвесторов по поводу способности Штатов этот дефицит финансировать.
Доллару не дали упасть сразу и сильно в среде ожидания решения FOMC по ставкам. Барбара Рокфеллер: я удивляюсь, почему рынок не превратил доллар в хлам, хотя в целом понятно, что крупнейший, почти 23-триллионный американский рынок остается самым привлекательным для инвесторов.
Люди надеялись на позитивный сюрприз, ожидая агрессивных, ястребиных комментариев Fed по перспективам нормализации базовой учетной ставки. Время показало, что Титаник зря рассчитывал на помощь решение FOMC от 21 сентября было на 100% учтено ценами рынка, а в стэйтменте Комитета не содержалось воинственных деклараций.
По моим оценкам, 4-летний даунтренд доллара будет продолжаться, и рост евро выше пиков летнего диапазона 1,2390/2465 это только вопрос небольшого времени. Заминка в американской экономике (Гринспен летом в Капитолии) что-то затянулась, в ноябре президентские выборы, и евро будет расти не потому, что она такая распрекрасная и ликвидная, а по причине нового витка слабости доллара. Пружина сжималась с июля, торговый диапазон евродоллара сужался от 1,1950-2460 до 1,2020-2315 usd, и после решения FOMC евро закрыла день выше 2315. Золото подорожало сразу на 3 доллара до $408,50/oz.
Нефть опять, впервые за месяц, подскочила до $47,10/Bbl и как магнитом притягивается к отметке $50.
Плохие времена для доллара или два часа до ухода Лондона
(Титаник продолжает тонуть на наших глазах)
По большому счету, после 11 сентября 2001 старина бак сидит в глухой обороне. Сегодня 21 октября 2004 и, сдается мне, доллар еще далек от своей конечной южной цели. Сегодня мои обзоры для сайта TeleTRADE. ru получились достаточно стратегическими, а потому уместными на этих страницах.
Нет смысла изобретать особенный велосипед или перечислять произошедшие за месяц события у меня нет времени, чтобы писать всякие глупости, рискуя потерять уважение в ваших глазах.
Стерлинг. Вчерашняя ценовая акция напомнила мне кое-что из прошлых, очень значительных пробитий фунта. Что-то подобное я помню, когда он пробил безвозвратно $1,6315 и ускакал бодро до $1,7080.
Или когда пробил $1,7080, а затем 7360, и ушел в верхний торговый диапазон впервые с 1992, исполнив пик 9140.
Фунт стерлингов, масштаб 1 день. Начало большого пути на $1,9554.
Вчерашняя часовая динамика стала для меня окончательным подтверждением серьезности намерений стерлинга, - я имею опыт наблюдений за этой валютой. Так вот, я не побоюсь сказать, что новый резкий аптренд фунта выше 1,9140 (хоть немного но выше) уже в игре. И мне не приходит в голову искать его коррекции теперь стоять только по тренду!
Любая глубина buy Stg тупо и смело Мне уже безразлично, что впереди барьер $1,8200/8250 еще не пробит пробьют (пробили, не мешкая с приходом Лондона). Там мне еще и $1,8315 вспоминается, крепкий был орешек. Я думаю, паровоз стерлинга уже не остановить
Евро. Если вы достаточно любопытны, чтобы заинтересоваться, с какой средней скоростью растет еврость последние пару лет, предлагаю оценить мою среднюю линию. Я не пользуюсь при этом какими-то заумными расчетами, я просто вижу ее, вот и все.
Известно, что главным критерием построения любой линии является, насколько четко и уважительно обходится с ней цена. Если кто-то скажет мне, что цена ходит через эту линию абы как, - пусть бросит в меня камень. Только учтите, что я обычно окапываюсь достаточно основательно, и эти камни меня мало беспокоят.
В первую очередь, имеются ввиду цены закрытия дня.
Евродоллар, масштаб 1 день. Здесь очевидны две ценовые медианы: одна долгосрочная, другая среднесрочная.
Кроме того, очевиден краткосрочный восходящий ценовой канал.
Предлагаю разобраться с такого рода линиями раз и навсегда. Чтобы не спрашивали, в каких-таких умных книжках я умудряюсь все это выискивать.
Честно говоря, я нигде не сталкивался в литературе с методами построения медианы (средней ценовой линии), она же линия профит тэйкинга (profit taking фиксация прибыли).
Еще будучи зеленым новичком, я строил 3-летние графики всех majors на миллиметровке с целью научиться техническому анализу (ТА). Полагаю, все слышали, что ТА в большей степени искусство, чем наука.
Плюс к этому я экспериментировал на этих графиках с компьютерными методами анализа подбирал наиболее приятные мне индикаторы и пытался организовать какую-то собственную торговую систему. Главное же, что дают эти графики это чувство цены, чувство рынка, понимание особенностей каждой из валют, - а у них всех свой особенный характер.
Так вот, однажды я нашел аналогичную линию на стерлинге это была сущая красавица, строго разделяющая цену п закрытиям дней. Очень опытный консультант в дилинге сказала мне: Женя, вы нашли линию профит тэйкинга, браво. Не нужно объяснять практическую пользу таких изысканий, посмотрите на жирную часовую линию, которую я выдал вам на евре вчера: она была целью роста от 2490 до 1,26, и на ней можно было фиксировать прибыль, - это раз, и от нее можно было агрессивно евру продать накоротке, - это два. Никаких индикаторов, по большому счету, никакого шаманства.
Это просто понимание, как ходит евра на уровне оценок наибольших вероятностей. А мои индикаторы начали посылать мне в зоне 1,26 подтверждающие сигналы, поэтому я сказал себе: Пора сделать sell.
Позиция против тренда заберу свои 20/30 пипс, и убегу.
Евродоллар, масштаб 1 час. Помимо ценовой медианы роста от 1,2225 до 1,2622 usd, очевидны: (1) ценовой канал и (2) другая, более пологая и долгосрочная средняя линия.
Основы построения трендовых линий можно заложить, пользуясь отличной книжкой Тома Демарка. Он выстрадал право называть свои линии и точки, по которым они строятся, TD-линиями и TD-точками. Я методов построения своих средних линий (они же линии профит тэйкинга) ни у кого не заимствовал, а потому имею нахальство объявить некоторые свои средние линии ER-линиями, по собственным инициалам.
Имею полное право.
На сегодня значение дневной ER-линии составляет 2750, и она растет со скоростью 40/50 пунктов в неделю до $1,2931 ей осталось каких-то жалких 3-4 недели. Но не так быстро, ценовой канал от 1970 еще не пробит, цена закрытия дня вчера осталась внутри него. Прокололи это да, и если бычье настроение никто не сможет крепко испортить, цена станет бить хвостами по $1,2650 и консолидируется под этим уровнем. В случае очередного всплеска ажиотажа пробьют, сейчас нет авторитетов, и тренд может развиваться аналогично сценарию на нефти, почему бы и нет.
Во всяком случае, пока евро шла без намека на коррекцию спеки дружно запрыгивали в лодку. На рынке говорят, что количество медведей по евро начинает нарастать люди начинают искать возможности повыгоднее продать евро.
Покупать на самой маковке ищите дураков в другом месте. Продавать рановато, кажется, если только из-под 2650 рискнуть.
У меня люди, как обычно:
S (05:03 PM): А мне нравиться цель $1,9140... Вселяет надежду
Я (05:04 PM): Хух.
M (05:04 PM): Женя, привет. С чем связано нынешнее движение?
Кто-то что-то ляпнул или есть более объективные причины?
Я (05:06 PM): Да спеки это, ты чего так заостряешься на данных? Не обращай внимания, это просто тренд.
M (05:09 PM): Мы пока стоим в стороне?
Я (05:09 PM): Ждем конец часа, пусть дивер на МАСД сформируют.
S (05:09 PM): А ты из фунта вчера ушел?
Я (05:09 PM): Как полагается, в зоне $1,8050/80, и без мечтов. Я ж не ясновидящий, я только теханалитик, трэйдер
S (05:10 PM): Вот ведь, а я разлочился там! Надеясь на откат
M (05:16 PM): Твое мнение. В ближайший час будут какие-либо движения, а то мне нужно отъехать
Я (05:17 PM): Я ж не ясновидящий. Да езжай - торопиться не надо. Рынок от нас никуда не денется
W (06:06 PM): Я тут сам себя перехитрил: по фунту баил и селил одновременно на случай отката. Разница минус 100 бакс.
Что делать? Будет он еще идти вверх или ждать падения?
Я (06:09 PM): Тфу ты. Я кому талдычу, что фунт будет скоро выше 9140?
Ты чего делаешь?
Я ж говорил покупай на $1,7930. И вчера то же самое, от 1,8010 usd. И сегодня - только бай типа 8140/50.
И - ни в коем случае не селл Не читал?
W (06:14 PM): Читал, только страхуюсь, а то цифры большие.
Я (06:15 PM): Ну, вот он и прет туда Хух.
M (06:28 PM): Если не в напряг со временем, какие индикаторы у тебя стоят?
Я (06:30 PM): Везде стандарт у меня, на дне и часе и всех валютах: (1) ЕМА 8,13, (2) RSI 3,13, (3) мувинги МАСД (без гистограммы) 12,26,7
А (06:40 PM): Жень, похоже, что они начинают отваливаться?
Я (06:40 PM): После хвоста к 2650 умерли. Думаю - если еще раз наедут - мы влезем, где повыше, может даже выше 2650 на селл.
Общий дивер есть, нужен текущий свеженький.
С (06:41 PM): Женя, по-твоему, еврофунт уже скорректировался или возможен разворот?
Я (06:41 PM): Пока рано судить, может и до 6850 упасть. А может за 69 пенсов зацепиться (мы продавали его от 0,6960/80).
F (06:42 PM): Продал фунта от 1,8287, купил Свисси 1,2192 и канадца 2455, а теперь сижу и боюсь. Ха-ха-ха
Я (06:48 PM): 8315 просто так не должны пройти, к 8210/20 жду... Не боись!
F (06:49 PM): До долбанных сообщений?
Я (06:50 PM): Philly Fed? Наверное А-ааа... еще джоблесс!
Вот они и прикрываются!
AА (06:43 PM): Ок. А вообще я вот думал. Можно применять как тактику, вхождение против тренда на небольших откатах от серьезных уровней сопротивления Ведь в большинстве случаев с первого раза уровни не пробиваются и есть хоть небольшой 20-30 пунктов, но откат.
Например, как сегодня - все знали, что 1,2650-60 серьезный уровень сопротивления. Может надо было сразу входить, когда курс достигал 1,2655, не дожидаясь сигналов разворота (или заранее ставить отсроченные ордера на отскок). Что скажешь?
Или это профанация?
Я (06:49 PM): Надо было! Я хотел диверок получше, балда. Утром ведь так и написал торговый план
А (06:58 PM): Лезть или не лезть - вот в чем вопрос?
Я (06:58 PM): Перед данными фиксируют прибыль, до каких пор не знаю Выше нужно было, блин.
С (07:10 PM): Женя, шорты по евре до куда можно потянуть, как посоветуешь. До 2550-30 то вроде доползёт поди?
Я (07:10 PM): Надеюсь
ЧУЖИЕ ДЕНЬГИ (07:16 PM): Давайте все что есть! (это редакция меня пинает, сегодня последний срок сдачи материалов для 20-го номера)
Я (07:18 PM): Что там у вас По месту что? Много еще дыр?
ЧУЖИЕ ДЕНЬГИ (07:18 PM): Не могу сейчас сказать пока, но шлите все что есть... запхаем, если будут...
Я (07:20 PM): Ну щас Говорю сейчас сяду вычитывать галеру Править Сколько у меня времени на все про все?
ЧУЖИЕ ДЕНЬГИ (07:20 PM): Завтра утро край.
AА (07:36 PM): С этими новостями какая то неразбериха, выходит показатель по Штатам - обращение за пособиями лучше чем ожидалось, а первая реакция к продаже доллара
Я (07:37 PM): Ну почему, еврость присела Аж на 10 пипсТы еще не понял? Есть НАСТРОЕНИЕ РЫНКА, наплевать на данные при таком настроении, тем более - на такие второстепенные.
ЧУЖИЕ ДЕНЬГИ (07:51 PM): Ой, а прогнозы-то? Для РБК ТВ на завтра?
Я (08:12 PM): Евро 2490-2650, Иена 108.40-106.95, Стерлинг 8140-8315.
Все это время я писал главу для Галеры, одним глазом фиксируя котировки. Евро тычется весь день бестолково в достаточно узком диапазоне 2600-2630. Кажется, импульс роста действительно споткнулся о зону крепких предложений из-под 2650, и моя идея о сильном уровне здесь действительно подтверждается рынком.
Посмотрим, что нового в почте: здесь 4, здесь 11. Что-то многовато, учитывая, что я выпотрошил ящики до обеда. Среди стандартных вопросов часто попадаются настоящие перлы:
Здравствуйте, Уважаемый Евгений!
Я на последние 150 баксов открыл реальный счет... Скажите, пожалуйста:
1). На Ваш взгляд реально из этой суммы за 2 месяца сотворить $46000?
2). Вы не могли бы мне помочь за определенный процент?
3). Я торгую на usd-chf
Добрый день, Евгений.
Если не секрет, каков средний прирост депозита под Вашим управлением, ну скажем, за последние два месяца? Пожалуйста, не отвечайте дежурную цифру 10%-15% в месяц, которую сообщают в офисе Teletrade.
Интересно знать Вашу реальную доходность.
С Уважением,
NN.
Честно говоря, в смысле торговли день удался не ахти, не самый был лучший день. А в смысле обычной рыночной суматохи эти два часа незадолго перед окончанием лондонской сессии типичны настолько, что нет слов. Все как всегда. О, Боже!
Я обожаю эту работу.
Слоны всегда возвращаются одной и той же тропой (если вы их дождетесь)
Одна из самых обычных ситуаций в жизни биржевого спекулянта
разъяренный рынок, бешено Yкачущий то вверх, то вниз
Но я понимаю, что все шансы за то, что, вступив в игру, я окажусь не на той стороне и сам превращусь в источник прибыли. Более того, когда я потеряю столько, что буду вынужден выйти из игры, цены тут же развернутся и с той же скоростью рванут в обратную сторону
Вик Нидерхоффер
(17 ноября 2004) Вот вам истинное лицо торговли в рынке настоящей, черной и психованной работы. Допустим, мы купили иену в районе Y105 плюс/минус. Ну, бывает такое шапкозакидательское настроение: дескать, вылезет BoJ/MoF и остопит резко всех шорт-селлеров (продавцов) доллара.
Тут я сделал одну маленькую промашку поленился почитать слухи и сплетни, не учел, что в уик-энд будет саммит G20. Я отлично изучил поведение японцев перед такими форумами они почти никогда не интервенят накануне опасаясь, критики в протекционизме (собственным экспортерам).
Это практически правило, хотя я помню великолепные исключения не так давно. Ну да что теперь, поживем увидим. На чем вчера завалилась иена?
Я недавно упоминал о мантре Джона Сноу про политику сильного доллара и о том, что по этому поводу думает рынок. И на тебе Сноу вылез со своими заклинаниями в Лондоне, как черт из коробочки. Да еще кто-то из Банка Японии высказался в духе, что сильная иена не опасна на текущем этапе. Кто неважно и скучно искать.
Сноу и этот кто вообще мало привлекают мое внимание обычно их по десять штук выступает ежедневно, и я просто не обращаю на них внимания. В этом случае рынок отреагировал резко, потому что подобных вещей уже давно не слышали. Ну, видимо начинается новый этап подковерной валютной войны Америки с Европой и восточные реверансы азиатов. Хух!
Пометим себе эти штуки ох, пригодится нам это! до весны могут такие факторы играть.
Если вы не слыхали, как рынок реагирует на заявления Джона Сноу, Секретаря Казначейства США, о приверженности политике сильного доллара, а также на заявления Джорджа Буша о том, что цену доллара должен определять рынок, то это просто смешная история. Стоит Джону Сноу начать эту свою мантру, рынок тут же начинает сливать доллар.
Что характерно, политика сильного доллара из уст прежнего Секретаря Пола О’Нила стимулировала хороший рост гринбэка. Это вопрос отношения рынка к персоналиям, ни более и не менее.
Что касается иены, так я не уделял ей достойного внимания в последние месяцы мне было просто неинтересно. Я сконцентрировался на евро, потому что с ранней весны был убежденным сторонником ее роста к $1,3030.
Евродоллар самый ликвидный на рынке, летние хвосты забыты, и торговать технично на нем одно удовольствие.
Так вот про настоящую торговлю. Вы что же, полагали здесь нельзя получить по сусалу? Да запросто.
Как говорится, мы предполагаем (тоже мне умники), а рынок располагает. Иногда приходится снимать розовые очки, стоять под водой, утирать сопли или вытаскивать подводные позиции.
Не стоит ждать от меня чудес я тоже за 4 года нахлебался водички. Относитесь к рынку правильно: это интересный и доходный бизнес, но плата за это риск.
