Чертовы графики
(б) вы надеетесь, что вот сейчас-то уже они остановятся и развернутся в вашу сторону.
Что мы имеем в итоге, так это глупость, жадность и надежды (которые юношей питают).
Рынок идет своим путем, и ему нет дела до ваших позиций - вот замечательные слова Стива Нисона, замечательного американского трэйдера. Рынок идет паровозом, ваш депозит - тает на глазах, вы паритесь, с левой стороны начинаются колики, а в голове шлягер: Лёлик, все пропало!. Вы уже не способны видеть, куда именно идет рынок, где цель этого движения, где на самом деле сильный уровень, на котором цена остановится.
Вам только хочется поскорее прекратить этот шабаш, - вы вешаете лок. Тем самым, вы застегиваете жестким замком большой минус на своем депозите, чтобы он не расширялся и дальше, куда бы рынок ни пошел теперь, одна из позиций будет приносить плюс, другая минус.
Все ваши деньги как бы еще остаются на счете, но теперь предстоит самое интересное как именно вы будете этот самый лок разводить??
Если исключить фактор невероятного везенья, то это непростая задача даже для профессионалов. Решение этой задачи означает, чуть ли не круглосуточное дежурство около пациента, а профессиональные трэйдеры привыкли ночью спать, а утром завтракать.
В общем, отрицательный лок это нудная, тяжелая и кропотливая возня с ощущением наподобие гастрита. (Грязная работа. Мой приятель Димка предпочитает рубить их сразу, чтобы, потеряв часть денег, не потерять с этими локами все свое здоровье.)
Это с точки зрения психологии. Если посмотреть на отрицательный лок со стороны технической все просто, или, по крайней мере, как всегда. Приправьте это очень невкусное блюдо терпением и дисциплиной и смиритесь с фактом, что за ошибки следует платить. При этом важно умудриться и не выскочить из собственных штанов успешность торговли почти прямо пропорциональна размеру вашего депозита.
Почти потому, что всем известны случаи, когда люди, упорствуя в своих позициях, теряли на рынке сотни миллионов долларов.
Допустим, не любите вы ставить стоп-приказы. Что ж, я знаком с несколькими профессионалами, которые считают эту тактику сенокосом. Для чистоты картины допустим, что вы даже не хеджируете открытую без стопа позицию другими финансовыми инструментами.
На дневном графике стерлинга та самая печальная история на свете из предыдущей главы, вот и попробуем разобраться с ней непредвзято.
Дневной масштаб Кабеля. Позиция Sell GBP-USD 1,4200, 06 декабря 2001
Во-первых, прежде чем продать по 1.4200 определите размер допустимых для вашего баланса рисков. В каком диапазоне цены вы будете равнодушно наблюдать, что вытворяет стерлинг?
Может быть, у вас депозит, как у большого инвестбанка, и вы, пока стерлинг торгуется в диапазоне 4040-4850 и пальцем не пошевелите? А может, вы все-таки видите предыдущий дневной пик 1,4300 и ограничите свои риски хотя бы там, сразу выше?
Раз уж вы считаете стоп на 1,4230 сенокосом.
Во-вторых, решите для себя заранее, пока 1,43 еще не пробит безнадежно, что именно вы будете при таком сценарии делать? Фиксировать отрицательный результат (утирать сопли) или вешать лок и впоследствии его разводить?
Кстати, обратите внимание, что 7 декабря 2001, на другой день после открытия неудачной позиции, стерлинг возвращался к 4230 (здесь дневные мувинги, которые после пробития превратились в поддержку цены) и давал уйти малой кровью.
Итак, 7 декабря 2001 спекулянты загнали кросс-курс GBP-JPY выше уровня 179 иен за фунт впервые за много месяцев (и даже лет, если не считать один предыдущий шип), поэтому минимальная цена, которую мы платим за отсутствие стопа 100-пунктовый отрицательный лок. Случилось худшее, что могло произойти, но в данном случае мы, худо-бедно, управляем своей позицией, а не бросаем ее на произвол рынка.
Случилось худшее, потому что люди заработали целую кучу денег на многократных продажах фунта-иены от 179, а нам, как обычно, невероятно повезло.
Случилось худшее, поэтому речь идет о спасении хотя бы части денег, поэтому в районе действительно сильной зоны сопротивления 4480/4510 мы расстегиваем лок и минимизируем свои потери до разумных 40-50 пунктов, хотя постфактум мы видим даже лучшие возможности, предоставленные рынком.
На самом деле, рынок мог и не дать такой возможности и пробить зону 4480/4510 сразу, но если вы достаточно опытный трэйдер и видите берега - вы будете дисциплинированно действовать здесь. Ограничивая риски выше 4510/30.
При таком сценарии могло быть еще хуже отрицательные локи имеют гадкое свойство расширяться, а вы будете вынуждены опять действовать в том же духе, но на следующем сильном уровне. Бить в одну точку до тех пор, пока либо вы его, либо он вас.
Или пока не надоест. Но слоны всегда возвращаются рано или поздно.
К истории про слонов, которые всегда возвращаются одной и той же тропой (Принцип Ло-Баголо), рассказанную Виком Нидерхоффером, я еще вернусь ниже.
В-третьих, если вы не ограничили свои риски выше $1.43, значит вы действительно большой инвестиционный дом и можете позволить себе роскошь дождаться от этой убыточной позиции прибыли в районе 4040. Месяца через два-три.
В принципе, выше уровня 4510/30 действительно были технические возможности продолжать спасение позиций, оказавшихся под водой, но мы с вами изначально договорились относиться к ценовой истории непредвзято. И не станем опускаться до умствования по поводу давно минувших событий. Вам сейчас объяснит любой умник, почему надо было действовать так, а не иначе. А история на тему о том, насколько силен был уровень 1,4510 usd (плюс/минус) на самом деле подлинная.
Люди не дадут мне соврать.
В-четвертых, и в-последних, логически проистекает, что на рынке неприкасаемых нет, и когда я говорю в предыдущей главе о клиентах, отчасти я надеваю на себя маску фарисея. Иногда людям просто не везет, иногда рынок совсем дикий и дерганный.
Но только отчасти, потому что речь идет о дисциплинированном управлении позициями в рынке. Если же, напротив, эмоции управляют вами я подпишусь под каждым словом о клиентуре.
Не везет
Вот парочка веселеньких эпизодов из моего личного торгового опыта. Рано утром занесла меня нелегкая на азиатскую сессию и чего людям не спится по утрам? и начал я с увлечением гонять иену в узком флэте пунктов 30/40.
А торговая оболочка была старая, если кто помнит так называемый CT Net. Соответственно, немножко неудобная. Немножко настолько, что подсекая иену я вместо ее закрытия случайно открываю стерлинга на покупку.
Далее, проверяя состояние моего счета (дебет/кредит) чтобы полюбоваться на 20 пунктов прибыли, я с ужасом обнаруживаю сделанную ошибку. У меня две открытых позиции, иена уже сползает и съедает мой профит, но стерлинг пока стоит на месте.
Начинаю ожесточенно пипсовать против брокера, а тот, как назло, закидывает цену чуть в сторону от рынка. Я еще совсем зеленый чайник, и вся эта возня начинает негативно сказываться на самообладании и занимает время. Тут просыпается стерлинг и просто падает как кирпич, - пока брокер дает хоть какую-то цену, я теряю пунктов 50 за считанные минуты.
По иене результат пунктов 10 в плюсе. Называется поторговали.
И самое обидное было в том, что у стерлинга на цене фиксации мною минуса был самый низ дня. Ближе к вечеру ушел наверх, родимый, пунктов на 200.
Следующий эпизод пожалуй, самый смешной и нелепый о том, как я продал стерлинг по цене $1.3680. Попробуйте полистать историю на дневном графике и найти что-нибудь ниже $1,3680 рука устанет. На самом деле ничего я не продавал: стерлинг падал перед выборами в Великобритании и на технической отставке Тони Блэра; выборы, наконец, состоялись, и Кабель начал делать вид, что на $1.3715 у него сформировалось дно.
Я долго и пристально за стерлингом следил и вычислял откуда его покупать. Конечно, цену $1.3715 мне не дали, купил в районе 3730.
Также с утра пораньше, не дождавшись прихода Лондона. А лондонские первым делом начали валить стерлинг дальше, и выглядела часовая свеча как страшный черный насос, наезжающий на мой стоп $1.3680. В районе ноликов я дрогнул, и дал приказ брокеру поставить рядышком со стопом еще и переворот.
В итоге я имел неосторожность применить торговую тактику стоп с переворотом на цене 3680. Естественно, ее достали. Естественно, мои рдеры исполнились с точностью до 1 пункта (нет бы поставить стоп под 3670).
Естественно, все произошло на последней минуте часа, а затем цена от 3680 отскочила вверх до 1.3745 одним тиком. На 65 пунктов одним тиком (!). Какими словами можно было описать мое состояние??
Все бледно, кроме бессмысленных эпитетов. В результате в балансе за одну минуту образовались следующие бреши: лось минус $500, и текущий минус (ничем не прикрытый) еще хужее.
Если бы я не усреднялся парой лотов от 3780 впоследствии, а пошел бы, опустив руки, пить коньяк и ждать у моря погоды - там бы меня и убили быстренько. Скажу только, что мудрые азиаты еще возвращали цену ближе к ноликам в 1,37-ой фигуре, и мои ордеры на ликвидацию всех позиций были исполнены в районе $1,3720. Рынок великодушно дал мне выскочить сухим из воды.
Ну, надо же прошло уже столько времени, а все детали стоят перед глазами, как живые.
Пик Романова Y121.88
Если вам угодно можете считать меня самозванцем. А я имел нахальство назвать этот пик цены на дневном графике иены в свою честь. И вообще в знаменитом парижском ресторане Tour d’Argent меня приняли за настоящего и, видимо поэтому, его владелец Клод Террайль удостоил меня изысканным ужином. Хотя, кто его знает, Клода известный на весь мир чудак.
В хорошем смысле, конечно: мультимиллионер, Кавалер ордена Почетного Легиона. Написал бестселлер. Большой любитель старинных вин и психологических опытов. В общем с жиру бесится товарищ.
Но это уже другая история.
Иена очень умная, красивая и техничная девочка. При условии, что вы хотя бы что-то смыслите в восточных красавицах. За исключением некоторых случаев.
Например, когда неожиданно случаются выплаты по казначейским купонам США. Да мало ли что еще. Помню, будучи еще зеленым учеником, рассказ лектора Володи о трэйдере из московского дилинга TeleTRADE.
Этот трэйдер торговал иеной и был индикатором ее поведения для остальных. Если, придя утром в дилинг, он говорил: Иена, девочка!, - это означало, что японцы ведут себя прилично.
Во всех остальных случаях он говорил: У-ууу, корова!.
Дело было в марте 2003, черт бы побрал Буша-младшенького. Уже началась наземная операция в Ираке.
Накануне меня попросили поднять маленький депозит, что-то вроде $3,500. Понятное дело, при таком депозите не расторгуешься надо сидеть тихо, как мышка, и бояться каждого куста.
При таком-то депозите каждая сотка баков, заработанная в день, дает результативность, которая не снилась самому Уоррену Баффиту.
Не стану скрывать, я агрессивный трэйдер, и порой моя агрессивность граничит с авантюризмом. А что вы хотите? На рынке без риска денег не сделать. Шутка в том, что у меня неплохо получается торговать по дневному графику и, как правило, я его успешно оцениваю.
А какое отношение может иметь депозит $3,500 к масштабу Daily в плане стратегии торговли и запаса прочности?? Очень отдаленное, поэтому я использовал для торговли для открытия позиций только действительно сильные, дневные уровни и прочие вещи.
И не передерживал их быстренько вон из рынка!
А в тот раз меня зацепили. Честно говоря, позиция на продажу доллара из-под 120.30 была достаточно хулиганская, по графикам интрадэй. Ничего дневного не было здесь и сейчас, кроме 200 ЕМА поблизости.
Те, кто торговал в то время, должны помнить, как сильно иена боялась 200-дневной экспоненциальной скользящей средней либо не дотягивала до нее и падала много дней, либо отскакивала, как ужаленная при касании. Иногда, когда иена слишком долго флиртовала поблизости, рынок, осмелев, прокалывал 200ЕМА, - но цена закрытия дня оставалась ниже.
Пик Романова Y121,88, 21 марта 2003, масштаб 1 день. На графике очевидно уважительное отношение цены к 200-дневной экспоненциальной средней.
Неприятности начались после сообщения, что на Багдад пошли бомберы 14 штук Б-52 стартовали с авиабазы США в Великобритании. Непосредственные удары начались за пару часов до ухода лондонских, и спекулянты опять расценили их в пользу доллара. В зоне 120.80/121.00 пришлось усредняться.
Но пришла беда открывай ворота. 200 ЕМА, которая была чуть выше, не выдержала после слухов, что Саддама разбомбили до смерти. В общем, прикрыли мне лавочку на цене 121.67, а пик ажиотажной любви к гринбэку завершился на 121.88.
Двадцать один пункт. Этот паровоз закатал депозит в асфальт.
Не мог он пройти парой миллиметров левее??
Вот ситуация, когда контролировать уже нечего и остается заняться чем-либо, более приятным. Кстати, позиция была несанкционированной, поэтому пришлось заплатить за проделки Буша из собственного кармана.
Я этого типа и раньше не жаловал, но усреднялся я зря на этом балансе было не 350 тысяч. В общем, занесло меня в стратегическое позиционирование опять, и в целом я, естественно, был прав.
Только рынок пошел от 121.88 к 103.50 уже без участия этого маленького депозита какая жалость. Бешеные деньги.
Для контраста, я все-таки расскажу историю, как Поль Гетти спер бутылку вина у Клода Террайля. У Клода вообще потрясающий погреб.
Когда приносят початую пыльную бутылку шартреза 1963 года и открывают это нечто. Но это ничто по сравнению с двумя бутылками из личного винного погреба Людовика Солнце. Поль Гетти шнырял по всему миру, а тут - такое: О-гэ, мусью Клод!
Не желаете ли поделиться? Не желает. Короче говоря, бутылку поперли, а на ее месте оставили подписанный чек с незаполненной графой сумма.
Вот так, а мы тут: три тысячи туда, три тысячи сюда Ну надо же так, 21 пункт против движения 121.88-103.50.
Чертовы графики
Ахтунг, Господа Новички. А не построить ли нам пару-тройку дневных графиков на миллиметровке?
Отставить улыбки, шутки - в сторону, пора приступать к работе.
Графики (цена) строятся тонкой черной гелевой ручкой (0,5 примерно), индикаторы цветным гелем. Так, например, мувинги на цене обычно красного и синего цвета, быстрая скользящая средняя обычно исполняется красным. На готовом графике экспериментировать можно, вооружившись хорошо заточенным простым карандашом, линейкой и ластиком. Найденные в ходе экспериментов уровни и линии те, что уважительно и очевидно тестируются ценой, а не те, через которые цена ходит, не замечая, - можно выделять цветным карандашом.
Гелем не стоит рано или поздно линии уходят из игры и их сменяют новые.
Теперь масштаб. Возьмем для примера аптренд евродоллара.
Если строить график целиком, то начинать следует от 0,8560 (01 февраля 2002), то есть за 2,5 последних года. Особо ленивые могут начать с 0,96 usd (17 сентября 2002) хотя бы. В одном сантиметре по вертикали умещается одна большая фигура (100 пунктов), в одном миллиметре соответственно 10 пипс, единицы пунктов округляются стандартно. Итого, для движения 0,8560-1,2931 нам потребуется лист высотой 45 сантиметров, и это только для цены.
Оставьте по 10 сантиметров снизу и сверху на случай, если вы станете строить методы компьютерного анализа под и над ценой, а также это место пригодится для комментариев каких-то важных событий на рынке. Получается, что 65 сантиметров будет достаточно.
В случае если евро уйдет выше 1,30 usd, можно просто подклеить свежей миллиметровки выше. Ценовая ось строится слева, а не справа, как на компьютере справа вы будете продолжать достраивать график ежедневно по результатам закрытий дня.
Для построения графиков вам будет удобнее пользоваться дневными котировками в табличном виде:
High
Open
Close
Low
Можно строить барами или японскими свечами. Мое субъективное мнение, что в свечах цена выглядит нагляднее. Если строите свечами, то ширина одного дня займет 2 мм, неделя займет 1 см.
Ось свечи строите по линии миллиметровки, сначала отмечая аккуратно точками значения цен High, Low, затем ставите горизонтальные черточки по ценам Open, Close по полмиллиметра с каждой стороны от оси и рисуете тело свечи белое или черное. Итак, хвостики у вас позиционируются по миллиметровой разметке, тело свечи не превышает 1 мм в ширину. Удобнее, если вы начнете (или закончите) неделю на жирной миллиметровой разметке.
Тогда у вас получится, что неделя стоит в одном сантиметровом квадрате, выходные дни на рынке (и на графике) никому не нужны. Естественно, вы ставите на оси Х даты окончания недель, так же, как на оси Y вы отмечаете большие фигуры цены.
Вот и вся наука. Говорят, именно так работал с графиками дядюшка Сорос, и весьма успешно.
И последняя рекомендация: начните с оклеивания хорошим прозрачным широким скотчем тыльной стороны приготовленного для графика листа миллиметровки. Аккуратно армированная таким образом основа вашего графика не истреплется через три дня и прослужит долго.
Диверсификация рисков
Я всегда стараюсь сделать мои оценки рынка понятными даже человеку со стороны, а новички предполагается должны хотя бы прослушать курс лекций на тему, что есть рынок. Скажем даже так: я всегда ориентируюсь по своей жене, насколько понятным оказалось то, что я навалял. Пишу главу одну-другую, и пожалуйте на цензуру. Такой вот семейный у нас подряд.
Имейте в виду, что она человек грамотный, но образование компьютерное, а сфера прикладной деятельности относится к аудиту, бухгалтерии и с рынками ничего общего не имеет. Так что все, что было написано выше, не должно вызывать никаких вопросов, кажется.
Успешность торговли на рынке это Почти линейная функция от размера вашего депозита. Возьмем этот самый курьезный пик Романова Y121.88 и проанализируем, в чем тут была моя ошибка.
А ее и не было практически, я просто оказался заложником совсем маленького депозита тогда. Маленький баланс на торговом счете связал мне руки и не оставил привычной возможности для маневра: ни тебе усредниться по человечески, ни диверсифицировать риски, ни спокойствия и хладнокровия, и поехали дальше, ни стыда ни матери, ни отца ни совести
К сожалению, малый баланс порой просто обречен на сенокос. Если с приличным депозитом я мог развешивать позиции sell USD-JPY вплоть до критической отметки Y122 с копейками (сенами), то с маленьким торговать проблематично. Я достаточно опытен был в то время, чтобы видеть отчетливо берега сверху, можете сами полистать ретроспективу цены, и вам станет ясно, что ниже 122 можно было стоять в шортах по доллару спокойно, без эмоций и напрягов крепко спать, сладко кушать и тупо ждать прибыль.
Это был только вопрос времени, безотносительно текущих неблагоприятных факторов. А все что ниже 122 только сенокос в любом другом нормальном раскладе.
Вы будете отчасти правы, если все-таки ткнете меня носом в мою главную ошибку. Конечно, я стал заложником не только смешного депозита в 3,5 штуки бакс, а скорее своей агрессивности в торговле:
(1) слишком рано (далеко от 200ЕМА) открыл первый шорт на 120.30,
(2) не стопил выше 120.50, а еще более агрессивно усреднялся по убыточной позиции вопреки настроению рынка, и как следствие перегрузил баланс до ручки.
Отчасти потому, что я вам совершенно резонно могу ответить следующее:
(1) риски на балансе $3500 не диверсифицируются по определению, и он уязвим в любом случае, а значит подвержен повышенным рискам,
(2) раз без экстремального риска этот баланс все равно не вытащить в хороший плюс, нет смысла еще и подвергать его сенокосу ниже 200ЕМА или Y122,
(3) и вообще это вопрос к инвестору, который решил перехитрить самого себя и, вместо того чтобы открыть в дилинге нормальный депозит, открыл жалкую трешку, а я только трэйдер, который не хотел косить его баланс и взял в итоге риски на себя.
Просадка ниже трешки вообще была несанкционированной, то есть мало того, что я был прижат к стенке малым депозитом, так еще и на потери мне отвели 500 бакс, это просто кабала, а не работа. Это та самая чертова галера. (Я не отношу себя к особенным эрудитам и театралам, но пафосное восклицание из Мольера Кой черт занес меня на эту галеру? мне почему-то врезалось в память).
А наперед была наука: я с тех пор сильно поумнел и эволюционировал в подходах к оценке балансов. Говоря короче, я давно для себя решил, что никогда впредь не возьму уже в управление ни 10, ни 20 тысяч, потому что уверен из опыта: игра не стоит свеч для меня.
И вот почему: доходность от работы по таким счетам меня не устраивает, доходность просто неадекватна затратам моих усилий, времени, нервов, крови и пота на достигнутом мною уровне развития в рынке.
Скажу больше, я уже года полтора-два как начал переводить стрелки на других грамотных трэйдеров, когда ко мне обращались инвесторы с полтинниками. Это не снобизм, и я не кичусь этим.
Я просто честно говорю, как есть у меня нет ни времени, ни сил для работы с такими балансами теперь. Я же не железный, и свое кредо касательно бизнеса вообще я уже излагал: мне на дух не нужен бизнес ради бизнеса, есть вещи и поважнее.
Когда бизнес ради бизнеса и приезжать к семье два раза в год на Рождество это я уже проходил. Бизнес должен обеспечивать такую сбалансированную доходность, чтобы не отказывать себе в необходимых вещах и не остаться в старости с, извините, голым задом.
А, касательно вопросов роскоши я уже давно к этому достаточно равнодушен и не суечусь.
Другое дело, когда я был зеленым новичком в рынке. Представьте себе картинку: человеку за 40, семья, он бросает все, пытаясь изменить не только образ жизни, но и место жительства, новая квартира и ремонт допивают кровь, доходов нет, протекций тоже нет, все нужно начинать с нуля, бла-бла-бла.
Называется вернулся на родину, или картина Репина Не ждали. Где взять инвестора черт его знает. Попрятались все, и денюжки - зажали. Чтобы торговать в дилинге нужна была минимум десятка.
Хоть бы менеджером в зале назначили, хоть бы полста бакс в месяц платили так нет. Сижу бесплатно уже почти полгода.
Психологически состояние не тово, о перспективах зарабатывать когда же они уже реализуются стараюсь не думать. Единственная надежда в то время инвестор сам свалится с неба, ну должен же кто-то обратить внимание на мою работоспособность?? Я же здесь с утра до ночи не в носе ковыряю??
Тяжелое было время, просто черная полоса какая-то. Или назначенное мне испытание.
