Богатство начинается в голове
Но вот у отца появилась идея. Он сказал Саре: Свои деньги ты можешь продолжать тратить, как угодно. Ведь это твои деньги. Я ничего не имею против. Решать тебе.
Но если ты хочешь накопить денег, то я вложу в 10 раз больше, чем ты, причем вложу так, чтобы их стало еще в 10 раз больше. То есть твои полученные раз в неделю 10 евро превратятся в 110, потому что 100 ты получишь от меня дополнительно. И эти 110 евро я вложу так, что через пару лет они превратятся в 1 100.
Если ты сейчас потратишь 10 евро, то потом у тебя появится возможность потратить, на что захочешь, целых 1 100!
На Сару это произвело впечатление! Отец сделал все, как обещал. Она купила кошелечек и сунула туда свои деньги. Отец добавил в 10 раз больше. И тут внезапно Сара ощутила, что эти деньги реальное богатство: 10 евро превратились в 110.
Она побежала, выудила из копилки все, что у нее еще было, и сказала: Забери и эти! Отец снова добавил в 10 раз больше и тоже положил в кошелек.
Довольно быстро Сара стала обладательницей 2000 евро. То есть 200, но остальное, как и обещал, добавил отец. Такую сумму уже есть смысл куда-то вложить, и через несколько лет она может вырасти до 20 000 евро (если вкладывать деньги под 12%, то первоначальный вклад примерно за 20 лет увеличивается в 10 раз).
Теперь Сара имеет представление о том, что такое копить деньги. Она знает: Если я потрачу 1 евро, то на самом деле это будет не 1 евро, а 100! И теперь-то она задумывается, стоит ли тратить на мягкие игрушки такое количество денег. На самом деле это стоит... и она тут же начинает подсчеты.
Если написано, что игрушка стоит 7 евро, значит, на самом деле это 700 евро! Нет уж, это слишком дорого! Лучше положу в копилку!
Богатство начинается в голове
Давайте еще какое-то время поиграем с цифрами. Если мы научимся работать с большими числами на бумаге, то сможем выработать правильное внутреннее отношение к банковским цифрам и подсчетам прибыли.
Естественно, не только курильщики пускают на ветер целые состояния.
Неужели кто-то из нас не может ежедневно откладывать 5 евро, ну пусть не 5, а хотя бы 1? Давайте посмотрим, какова будет прибыль через несколько лет.
Для нетерпеливых читателей: мы еще поговорим о если и но. Сейчас пока речь идет о самом первом шаге мы должны научиться считать и подсчитывать.
Ежедневно откладывать 5 евро
Даже если с 13 до 60 лет (то есть в течение 47 лет) вы будете ежедневно откладывать 1 евро, то вы будете миллионером, а через 5 лет (к 65 годам, то есть к моменту выхода на пенсию) денег у вас будет еще в два раза больше.
Давайте посмотрим на проблему с другой стороны и задумаемся над тем, насколько быстро можно стать миллионером (вкладывая деньги под 12%). Давайте сравним модель ежемесячных накоплений и модель одноразового вклада, который мы заставим работать в течение многих лет. Для размышлений предлагаем вам следующую таблицу: сколько я должен вложить (под 12%) и на какой срок, чтобы стать миллионером?
Ежемесячно откладывать
Один лишь взгляд на эту таблицу дает понять: если через 20 лет вы хотите стать миллионером, то ежемесячно следует откладывать 1 085,73 евро (или же 103 666 евро за один раз). Если же вы хотите иметь миллион через 7 лет, то ежемесячно вам придется откладывать 7756,69 евро (или же 452 349 евро за один раз).
Решающие факторы проценты с капитала и ценных бумаг!
Делая подсчеты, мы все время исходим из того, что проценты с капитала и ценных бумаг составляют 1213%. Это, как вы прекрасно понимаете, очень важный фактор! Многие люди счастливы, получая 5%, большинство же вкладывает деньги под еще меньшие проценты.
Насколько серьезно количество процентов влияет на создание состояния, наглядно демонстрирует следующая таблица. Мы исходили из ежемесячных вкладов в 100 евро и проследили, как с течением времени при различных процентах (3, 5, 13 и 15%) изменяется общая сумма.
Давайте вместе проанализируем эту таблицу. Сравним эффект процентов на проценты при 3 и 13%. Через 15 лет при 13% у нас будет в 2,4 раза больше денег, чем при тех же вкладах, но под 3%.
Через 25 лет денег в первом случае будет в 5 раз больше, через 40 лет в 17 раз, а через 60 лет в 100 раз больше!
Еще раз следует подчеркнуть, что цифры в этой таблице свидетельствуют только о том, насколько больше становится различие в накоплениях в зависимости от процентов и процентов на проценты.
Различие это очень существенное (мы уже убедились в этом на примере близнецов Петры и Петера). Можете себе представить, насколько оно внушительно, если речь идет о крупных вкладах.
Один из старейших и наиболее удачливых американских фондов это фонд Пионеров, который за 70 лет своего существования сумел довести уровень процентов с ценных бумаг до 13,2. Тем, кто вложил деньги в этот фонд давно, удалось увеличить свое состояние на очень крупную сумму. Но есть и еще более удачливые фонды, например фонд Темплтон Гроутс (в среднем 15% за последние 35 лет) и фонд Пионеров 2 (17% за последние 15 лет).
Инфляция, съедающая капитал
Чтобы наши подсчеты были ближе к реальной жизни, мы должны учитывать ежегодное повышение цен, то есть инфляцию.
При некоторых расчетах мы смогли пренебречь инфляцией, потому что она одинаково затрагивает все их составляющие.
Но картина становится другой, если мы хотим подсчитать, как следует вложить деньги, чтобы, скажем, через 20 лет стать миллионером, ведь через 20 лет миллион потеряет половину своей покупательной способности!
Если в 1965 году отправить письмо стоило 20 пфеннигов, а в 1990-м одну марку, то цена повысилась (за 25 отправленных писем) на 500%, то есть 20% в год. В 1965 году Мерседес 200D стоил 8 600 марок, а в 1990 году 43 000 марок. Здесь мы тоже имеем дело с повышением цены на 20% в год.
Официально уровень инфляции оценивается в 3%, но реально следует исходить из 5% в год.
В качестве коррекции покупательной способности к нашей таблице следует еще добавить таблицу потери покупательной способности из-за инфляции. Давайте посмотрим эту таблицу более внимательно.
100 евро обладают различной покупательной способностью в зависимости от того, каков уровень инфляции. При 4% покупательная способность падает наполовину через 17 лет, при 5% примерно через 13 лет, при 6% через 11 лет, а при инфляции в 7% уже через десять лет 100 евро будут стоить столько же, сколько сейчас 48,40 евро. Ну, а через 20 лет при таком уровне инфляции всего 23,42 евро.
Неужели инфляция превращает в дым все наши мечты? Неужели возможное богатство так и остается замком, построенным на песке? Наоборот!
Она дает понять, насколько важно правильно вложить деньги для их пассивного накопления!
Другими словами: если человек не смог правильно вложить деньги, то он доэкономится до того, что станет очень бедным, потому что инфляция поглотит все, что ему удалось накопить. Давайте поясним это на конкретном примере:
Случай первый. Предположим, мы накопили 1000 евро и вкладываем их под довольно скромные 5%. Это составляет прибыль в 50 евро, то есть через год имеющаяся у нас сумма достигнет всего 1050 евро.
Не забудьте, что тут же о себе заявит министерство финансов: с прибыли 50 евро мы выплатим налог 30%, то есть отдать придется 15 евро из 50.
Мы оказываемся владельцами 1035 евро. Теперь добавьте потерю покупательной способности, а это 5% с 1035 евро = 51,75 евро. В результате все, что мы накопили, через год имеет покупательную способность 983,25 евро.
Первоначальные 1000 евро уменьшились на 16,75.
Cлучай второй. На свои 1000 евро мы получаем не 5%, а 3,5%. Значит, ежегодная прибыль составляет 35 евро. С 35 евро мы платим налог 30%, что составляет 10,5 евро, и оказываемся владельцами суммы 1024,5 евро. Вносим поправку на 5% инфляции (51,23 евро).
То есть покупательная способность составляет 973,28 евро, практически мы потеряли 26,70 евро.
Таким образом состояния не создать. Мы увеличиваем сумму за счет процентов, но все тут же съедается инфляцией! Итак: разумный вклад денег очень важен именно из-за инфляции. Для создания капитала без вложения накопленных средств в акции не обойтись!
Давайте рассмотрим среднюю ежегодную прибыль при государственном займе, на валютном рынке и с акциями в течение 40 лет.
Средняя годовая прибыль в течение 40 лет (19511990 годы) составила: при государственном займе 5,5% в год, на финансовом рынке 5,7%, акции же принесли прибыль 11,6%!
При этом разумное вложение денег в акции может принести гораздо больше прибыли, чем усредненные 11,6%!1
1 Источник: Меррил Линч. Прим. автора.
Просто на акции прибыль гораздо большая, чем во всех остальных случаях. Но обязательным здесь является умение разумно к ним относиться.
За акции говорит и еще один аргумент: инфляция повышает курс акций! Потому что там, где снижается ценность денег, повышается значимость других ценностей. То, что является инфляцией для денег, для всего остального оборачивается увеличением ценности.
Наступило время тщательно обдумать вопрос об акциях как возможной стратегии вложения накопленных средств. Самые осторожные оценки исходят из того, что в Центральной Европе люди основательно и надолго вкладывают свои деньги в акции. Но при этом 80% вкладчиков делают все-таки дилетантские ошибки, которые создали акциям славу института высокой степени риска.
Использовать систему капитала в собственных целях
Деньги, как вы уже знаете из первой части книги, являются гениальным эволюционным фактором, который с превращением в капитал приобрел огромную экономическую силу. Великим достижением последних 200 лет стали инвестиции денег (капитала) в предпринимательство. Это дает возможность способным людям сконцентрировать экономические силы и построить крупные предприятия на пользу человечеству. От системы капитала мы все получаем выгоду:
? в лице рабочих и служащих, потому что на таком предприятии можно получить рабочее место и доход;
? в лице предпринимателей и основателей фирм, которые сами получают инвестиции, реализуя таким образом свои предпринимательские концепции и создавая рабочие места для других;
? в лице потребителей, которые получают возможность покупать промышленные товары, превратившиеся в массовую продукцию, по низким ценам. (Насколько беднее был бы каждый из нас, если бы не существовало автомобилей, холодильников, стиральных машин, телефонов, телевизоров, компьютеров...);
? в лице граждан нашего общества, которые через налоги предпринимателей получают развитую инфраструктуру (дороги, а также образовательные учреждения, больницы).
В этой системе мы живем, как рыбы в воде. Но, тем не менее, очень небольшое число людей используют возможность разумно вложить деньги и заставить работать на себя капитал (который является производственным фактором), то есть вложить часть своего состояния в акции. Акции являются основой системы капитала.
Раньше фирмы еще являлись семейными предприятиями. Но если это предприятие занимает выгодное место на рынке, если у него есть возможность расширяться, то ему регулярно требуются инвестиции, которые семья в одиночку уже не способна обеспечивать. Поэтому фирма превращается в акционерное общество, которое ищет совладельцев (инвесторов), способных вложить в предприятие необходимый для развития капитал.
За эти инвестиции акционеры ежегодно получают свою часть прибыли, дивиденды. (Может быть, подобная схема преувеличенно проста. Но именно здесь и начинаются ошибки многих вкладчиков, которые, принимая решение вложить деньги в акции, забывают про дивиденды!) Дивиденды являются первой прибылью акции, то есть сертификата, подтверждающего ваше участие в прибыли предприятия.
С помощью акций мы превращаемся в официальных совладельцев, инвесторов предприятия. Но на самом деле акции очень редко получают на самом предприятии. Обычно это делают на рынке ценных бумаг, который называется биржей.
Здесь совершают сделки с акциями по актуальным на текущий день ценам. В этом и заключается второй шанс на получение (торговой) прибыли.
Цена на акцию может колебаться. Акция может продаваться выше номинала (ее реальной стоимости) или ниже (ее реальной стоимости). Если выгодно купить акции, которые сегодня идут ниже номинала, то потом их стоимость будет расти и, возможно, поднимется выше номинала. Тогда акции можно будет продать, получив прибыль. (То есть мы торговали акциями: купили, пока они были дешевы, и продали, когда они подорожали.)
Такова вторая возможность получить прибыль на акциях. Дело в том, что колебание цен это, в большой степени, фактор психологический, связанный с тем, как люди оценивают перспективы развития того или иного предприятия.
В качестве примера можно привести фирму Microsoft Билла Гейтса (возможно, этот человек уже стал самым богатым в мире).
Акция фирмы Майкрософт в 1985 году стоила 1,93 доллара. Через 10 лет ее биржевая стоимость достигла 90,5 доллара. Если бы в 1985 году мы купили акции этой фирмы на 10 000 марок, то в 1995 году смогли бы продать их за 468 000 марок. За десять лет наше состояние возросло бы в 46,8 раза! (На этом большую прибыль получили сотрудники фирмы Майкрософт, которые когда-то приобрели эти акции со скидкой.)
Без риска не будет никаких процентов
Безусловно, на рынке акций никаких гарантий нет. Если вы вкладываете свое состояние в предприятие, покупая его акции, а предприятие вдруг становится банкротом, то, как правило, вы теряете все деньги. Если вы покупаете акции выше номинала, а потом их курс падает, то (в панике) вы можете продать их хоть за какие-нибудь деньги, терпя при этом убытки.
Но и в том, и в другом случае вы глупо вложили деньги, совершив дилетантские ошибки. Этого нужно избегать.
Опять к нам на помощь могут прийти близнецы Петра и Петер, которые дадут возможность увидеть наше отношение к риску в новом свете.
На тридцатилетие каждый из них получил в подарок 10 000 марок. Петер вложил свои деньги на 30 лет под ежегодные 7%.
А вот Петра разделила свои деньги на четыре части по 2500 марок и купила на них акции четырех разных предприятий.
В 60 лет они сравнили свои результаты. За 30 лет Петер увеличил свое состояние в 7,6 раза. Теперь у него 76 000 марок.
Петра призналась, что три ее вложения оказались химерой, там она потеряла все свои деньги, и добавляет: Но, по крайней мере, 2500 марок я вложила под 16%! Естественно, Петер хочет знать, какова сейчас стоимость ее акций. 214 000 марок, причем они освобождены от налогов, коротко и сухо отвечает Петра.
Если даже исходить из 10 000 марок и потери 75% начального капитала, то ее состояние все равно увеличилось в 21,4 раза. И в 60 лет у Петера второе просветление!
Даже при таком невероятном случае, как потеря 75% вложенного капитала, высокие прибыли могут все компенсировать с лихвой, как мы только что и увидели на примере.
Не идти на риск при создании пассивного состояния, на самом деле, намного рискованнее! Кто не рискует, тот не выигрывает! Не забывайте это простое, но очень нужное правило.
Если человек ничего не делает, то он не совершает ошибок. Но, не совершая ошибок, мы ничему не учимся, и жизнь проходит мимо.
Не следует забывать и еще одно обстоятельство: банки, которым мы предоставляем свои деньги под обычные проценты, инвестируют их с таким же, а то и большим рыночным риском! Но то, что получает банк благодаря своим инвестициям, это все наш с вами проигрыш. Верно и обратное: наша прибыль их потеря.
Наша цель создание долгосрочного капитала
Биржа живет за счет колебания курса ценных бумаг. Самая большая ошибка, которую может совершить дилетант, это купить и быстро продать акции из-за чувства страха или элементарной жадности.
Мы с вами говорим о долгосрочном пассивном состоянии на 10, а лучше 20 или даже больше лет. Таким образом, колебания сегодня вас интересовать не должны. Исходить следует из больших промежутков времени, в течение которых крупнейшие фирмы мира все равно выплывут.
Приняв решение относительно стратегии вкладов, дайте возможность своему капиталу расти, не обращайте внимания на ежедневные колебания курса, отложите эмоции в сторону, пусть ваш капитал развивается без вашего участия.
Разумно вложив деньги, мы в качестве отдаленной цели выбрали финансовую независимость, возможность жить на проценты с капитала!
Но эта цель совсем не подразумевает отсутствие активного дохода. Мы хотим только покрыть свои расходы на жизнь процентами. Давайте зададим себе следующие вопросы.
? Сколько денег мне нужно при их сегодняшней покупательной способности, чтобы достичь финансовой независимости, то есть чтобы не иметь необходимости зарабатывать на жизнь (например, 2500 евро в месяц)?
? Когда я смогу достичь этой цели (например, через 10 лет)?
? Каким должен быть мой капитал, чтобы я мог ежемесячно получать 2500 евро за счет процентов, не трогая сами сбережения? Здесь: 375 000 евро (2500 евро в месяц в год составляют 30 000 евро. Это 8% искомого капитала, то есть сам капитал равен 375 000 евро).
Если за 10 лет мне удастся накопить 375 000 евро, то в месяц я смогу брать 2 500 евро, не трогая сам капитал.
? Сколько денег я должен откладывать ежемесячно, чтобы через 10 лет выйти на нужную сумму при вкладе под 13%? В месяц эта сумма составит 1537 евро (в соответствии с таблицей 5, при 13% 100 евро увеличиваются до 24 400 евро. Состояние, которое я хочу иметь, больше в 15,37 раза (375 000 : 24 400), то есть в месяц я должен откладывать в 15,37 раза больше, чем 100 евро: 15,37 × 100 = 1537 евро).
Все эти подсчеты выглядят вполне мирно. Но минуточку! А как же уровень инфляции? И наше состояние, и ежемесячные проценты за 10 лет потеряют часть своей покупательной способности! Если исходить из ежегодной инфляции в 5%, то наше состояние, согласно таблице 6, будет составлять уже не 375 000, а всего 224 513 (если считать по сегодняшним ценам).
То есть ежемесячные проценты, составляющие 2 500 евро, будут иметь ценность 1497 евро (подсчеты проводятся так же, в таблице даны цифры на 100 евро, выводится соотношение и ответ готов).
Эту проблему на самом деле решить очень легко. Нужно только отдавать себе отчет в том, что процент накоплений зависит от уровня инфляции, то есть 1537 евро через 10 лет тоже превратятся в 920,2 евро. Если в течение 10 лет уровень накоплений останется постоянным, то с ростом инфляции мы будем вкладывать все меньше покупательной способности, хотя наш доход растет и с течением времени вы получите возможность откладывать большую сумму!
Мы просто используем эти ножницы в собственных целях!
Ситуацию мы просто перевернем: достигнем нужных цифр при сегодняшней покупательной способности, ежегодно увеличивая откладываемые суммы ровно на столько, на сколько увеличивается инфляция! Вот и все! Это очень просто.
Итак, в первый год вы откладываете 1537 евро в месяц, на следующий год увеличиваете размер вклада, скажем, на 5% и переходите на сумму 1614 евро (1537 + 1537 × 5 : 100). Это простое решение имеет то преимущество, что мы в состоянии привести размер вклада в соответствие уровню инфляции. Если вдруг в какой-то год уровень инфляции достигнет 7%, то и вы должны будете увеличить размер вкладываемой суммы на 7%. В принципе, неважно, каким будет ваше состояние через 10 лет.
Наши ежемесячные проценты в любом случае должны обладать покупательной способностью, равной покупательной способности 2500 евро на сегодняшний день. А именно это и было нашей целью.
