Основными статьями текущих пассивов являются кредиты банков и счета к оплате, т. е задолженность поставщикам (8,6% или 55491 тыс. рублей на 01.04.00г) и кредиты банков (90,7% или 587205 тыс. рублей на 01.04.00г). За исследуемый период удельный вес счетов к оплате сократился на 65,4%, а кредиты банков увеличились на 89,5%.В результате возросла доля средств привлекаемых на долгосрочной основе.
Так как за исследуемый период доля счетов к получению и счетов к оплате уменьшается, а удельный вес постоянных активов остается на низком уровне.
Наблюдающийся на протяжении анализируемого периода дефицит денежных средств свидетельствует о том, что указанных выше источников было недостаточно для финансирования текущей деятельности предприятия. Привлечение кредитов банка в основном было направлено на закупку зерна.
Величина чистого оборотного капитала (таблица 2) показывает, какая часть оборотных средств финансируется за счет собственного капитала. Чем больше его величина, тем более финансово устойчиво предприятие.
Арифметически данный показатель определяется как разница между текущими активами и текущими пассивами. Резкий спад чистого оборотного капитала (диаграмма 10) с 18638 тыс рублей на 01.10.98г до 265 тысяч рублей на 01.04.2000г произошел во 4 квартале 1999г из-за прекращения целевого финансирования из бюджета.
В диаграмме 10 показано изменение чистого оборотного капитала.
Следующим этапом анализа будет анализ ликвидности ГУСП Башхлебоптицепрома. Ликвидность можно рассматривать как время, необходимое для продажи актива и как сумму, вырученную от продажи актива.
Наиболее ликвидные активы: денежные средства. Быстрореализуемые активы: cчета к получению.
Медленно реализуемые активы: незавершенное производство; производственные запасы и МБП; готовая продукция + НДС; товары отгруженные.
Труднореализуемые активы: нематериальные активы, основные средства; долгосрочные финансовые вложения.
Пассивы баланса по степени возрастания сроков погашения обязательств группируются следующим образом.
Наиболее срочные обязательства: счета к оплате, по заработной плате, авансы, прочие,
Краткосрочные пассивы: краткосрочные кредиты банка,
Долгосрочные пассивы: долгосрочные кредиты банков,
Постоянные пассивы: фонд потребления; резервы предстоящих расходов платежей, "собственные средства " минус "расходы будущих периодов" минус "убытки".
Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются следующие условия: А1П1, А2П2, А3П3 и А4П4.
Таблица 5
Анализ ликвидности баланса
АКТИВ | 01.10.98 | 01.01.99 | 01.04.99 | 01.07.99 | 01.10.99 | 01.01.00 | 01.04.00 |
1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 |
Наибол ликвид. Активы-А1 | 334 | 539 | 1252 | 1912 | 766 | 1439 | 927 |
Быстрореализ. активы-А2 | 20394 | 26716 | 37353 | 48600 | 474200 | 451194 | 264324 |
1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | |
Медлен реализ.активы-А3 | 6326 | 12881 | 16280 | 32317 | 50122 | 156364 | 381503 | |
Труднореализ. активы-А4 | 3189 | 6777 | 10298 | 11297 | 11778 | 12682 | 13214 | |
БАЛАНС | 30243 | 46913 | 65183 | 94126 | 536866 | 621679 | 659968 | |
Пассив | ||||||||
Наиболее срочные обязательства П1 | 8456 | 20497 | 27970 | 46671 | 63074 | 91007 | 58393 | |
Краткосроч. пассивы-П2 | 99 | 2323 | 16060 | 21558 | 451701 | 515601 | 587205 | |
Долгосрочные пассивы-П3 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | |
Постоянные пассивы-П4 | 21688 | 24093 | 24153 | 25897 | 22091 | 15071 | 14370 | |
БАЛАНС | 30243 | 46913 | 65183 | 94126 | 536866 | 621679 | 659968 |
Показатель |
01.10.98 | 01.01.99 | 01.04.99 | 01.07.99 | 01.10.99 | 01.01.00 | 01.04.00 |
Коэффициент текущей ликвидности - Ктл | 3,2 | 1,2 | 1,3 | 1,2 | 1,0 | 1,0 | 1,0 |
Коэффициент быстрой ликвидности - Кбл | 2,4 | 1,2 | 0,9 | 0,7 | 0,9 | 0,7 | 0,4 |
Коэффициент текущей ликвидности - Кабл | 0,04 | 0,02 | 0,03 | 0,03 | 0,001 | 0,002 | 0,001 |
Показатели |
01.10.98 | 01.01.99 | 01.04.99 | 01.07.99 | 01.10.99 | 01.01.00 | 01.04.00 |
1.АКТИВЫ: | |||||||
Постоянные активы | 3189 | 6777 | 10298 | 11297 | 11778 | 12682 | 13214 |
Текущие активы | 27193 | 40355 | 55086 | 83628 | 525847 | 609478 | 647186 |
Итого активов |
30382 | 47132 | 65384 | 94925 | 537625 | 622160 | 660400 |
2.ПАССИВЫ | |||||||
Целев.финансирование | 18448 | 17048 | 13463 | 14018 | 10922 | 0 | 0 |
Целев.поступления | 0 | 1433 | 1451 | 1458 | 203 | 1190 | 0 |
Краткосрочные пассивы | 8555 | 22820 | 41030 | 68854 | 515400 | 608154 | 646921 |
Фонд потребления | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 1546 | 1323 |
Итого пассивов |
27003 | 41301 | 55944 | 84330 | 526525 | 607798 | 645598 |
Стоимость чистых активов | 3379 | 5831 | 9440 | 10595 | 11100 | 14362 | 14802 |
Показатели | На 01.01.99г. | На 01.01.2000г. | Изменения |
1.Источники формирования собст-венных оборотных средств(СИ) | 24312 | 14006 | -10306 |
2. Внеоборотные активы ( ВА) | 6777 | 12682 | + 5905 |
3. Наличие собственных оборотных средств (СОС) | 17535 | 1324 | - 16211 |
4.Краткоср-ые заемные ср-ва (КЗС) | 2323 | 515601 | + 513278 |
5. Общая величина основных исто- чников (ОИ) | 19858 | 516925 | + 497067 |
6. Общая величина запасов (З) | 12067 | 154949 | + 142882 |
7. Излишек собственных оборотных средств (/\ СОС) стр.3 стр.6 | + 5458 | - 153625 | -148167 |
8. Излишек собственных и кратко-х источников форм-ния запасов /\ ОИ | + 7791 | + 361976 | +354185 |
9. Двухкомпонентный показатель типа финансовой устойчивости (S) | ( 1; 1 ) | ( 0; 1 ) | - |
Далее расчитаем коэффиценты финансовой устойчивости, для болееглубокого анализа .
1). Коэффицент обеспеченности собственными средствами:
Косс = СИ ВА / ОА , ( 10 )
где ОА оборотные активы
Косс рекомендуется не менее 0,1
01.01.99г. 24312 6777 / 40355 = 0,4
01.01.00г. 14006 12682/ 609478= 0,002
2) Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственных средств
Комз=СИ-ВА
З (11)
Комз рекомендуется от 0,6 до 0,8.
на 01.01.99 =24312-6777/12067=1,5
на 01.01.00 =14006-12682/154949=0,01
3) Коэффициент маневренности собственного капитала
Км=СИ-ВА
СИ ( 12 )
Км рекомендуется не менее 0,5.
на 01.01.99 =24312-6777/24312=0,7
на 01.01.00 =14006-12682/14006=0,1
4) Коэффциент индекса постоянного актива:
Кп = ВА,
СИ ( 13 )
Кл - при отсутсвии долгосрочного привлечения заемных средств Км+Кп=1
на 01.01.99 =6777/24312=0,3
на 01.01.00 =12682/14006=0,9
5) Коэффициент реальной стоимости имущества:
Крси=ОС+М+НЗП+МБП,
ВБ ( 14 )
где ОС - основные средства;
М - сырье и материалы;
ВБ - валюта баланса.
Крси - рекомендуется больше 0,5.
На 01.01.99= 3895+4304+74+46
47132 = 0,2
На 01.01.00=10101+96163+175+57
622160 = 0,2
6) Коэффициент автономии (финансовой независимости):
Ка = СИ
ВБ ( 15 )
Ка рекомендуется чем больше, тем лучше
на 01.01.99 =24312/47132=0,5
на 01.01.00 =14006/622160=0,02
Таблица 9
Расчетные данные степени финансовой устойчивости
Показатели |
На 01.01.99 |
На 01.01.00 |
Изменения | Предлага-емые нормы |
1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
1. Коэффицент обеспеченности собственными средствами (Косс) | 0,4 | 0,002 | -0,4 | 0,1 |
2. Коэффициент обеспеченнос-ти материальных запасов собственных средств (Комз) | 1,5 | 0,01 | -1,49 | 0,6-0,8 |
1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
3. Коэффициент маневренности собственного капитала (Км) | 0,7 | 0,1 | -0,6 | 0,5 |
Коэффциент индекса постоянного актива (Кп) |
0,3 | 0,9 | +0,6 | - |
5.Коэффициент реальной стои-мости имущества (Крси) | 0,2 | 0,2 | - | 0,5 |
6. Коэффициент автономии(Ка) | 0,5 | 0,02 | -0,48 | 0,5 |
Как видно, относительные показатели финансовой устойчивости подверждают предыдущие выводы о том, что необходимо увелечение собственного капитала.
Следующим этапом анализа будет анализ валовой прибыли. Общим финансовым результатом является валовая прибыль.Прибыль с одной стороны зависит от качества работы коллектива,а с другой является основным источником производственного и социального развития предприятия.
Следовательно его работники заинтересованы в эффективном использовании ресурсов и росте прибыли. Структура формирования общего финансового результата в условиях рыночной экономики представлена на схеме:
Содержание прибыли от реализации:
ПР=ВР-СР-КР-УР, (16 )
где ВР- выручка от реализации,
СР-себестоимость реализации,
КР-коммерческие расходы,
УР-управленческие расходы.
Анализ валовой прибыли начинается с иследования ее динамики как по обще сумме, так и разрезе ее составлящей элементов- так называемый горизонтальный анализ. Затем проводится вертикальный анализ, который выявляет структурные изменения в составе валовой прибыли.
Для оценки уровня и динамики показатели валовой прибыли составляем таблицу.
Основным источником информации для анализа прибыли является форма2 "Отчет о прибылях и убытках". Кроме того,используется данные бухгалтерского учета по счету 80 "Прибыли и убытки". Таблица10
Анализ показателей прибыли
Показатели | 1998г. | 1999г. | Отклонение 1999г от1998г. | |||
Сумма | % к итогу | Сумма | % к итогу | Сумма | % | |
1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
1.Прибыль от реализации | 767 | 226 | -6245 | -85 | -7042 | 818 |
2.Проценты к получению | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | |
3.Прочие оерационные доходы | 75 | 22 | 3755 | 52,0 | +3680 | 5007 |
4.Прочие операционные расходы | 261 | 77 | 819 | 11,3 | +558 | 314 |
5.Прибыль от финансово-хозяйственной деятельности | 581 | 171 | -3339 | 46,2 | -3920 | 575 |
6.Прочие внереализационные доходы | 10 | 3 | 12543 | 174 | +12533 | 125430 |
7.Прочие внереализационные расходы | 252 | 74 | 1975 | 27 | 1723 | 784 |
Валовая прибыль | 339 | 100 | 7229 | 100 | +6890 | 2132 |
А вот прибыль от реализации сократилось на 7042 тыс.руб. или 818%, что соответственно сократило сумму валовой прибыли. Если бы не увлечение прочих операционных расходов(558 тыс.руб.), внереализационных расходов (1723тыс.руб.) и убыток от реализации 7042 тыс.руб., то прибыль бы за 1999 год
была на 9323 тыс.руб. больше.
Дальнейший анализ прибыли от реализации состоит в исследовании факторов, влияющих на ее объем. Для этого необходимо оценить изменения:
-отпускных цен на продукцию;
-объема продукции;
-структуры реализованной продукции;
-сбестоимости продукции;
-себестоимости за счет структурных сдвигов в составе продукции;
Таблица11
Факторный анализ прибыли от реализации
Показатели | Факт 1998года | План 1999года | Факт 1999года |
1 | 2 | 3 | 4 |
1.Выручка от реализации | 47467 | 149000 | 197544 |
2.Себестоимость реализованной продукции | 39450 | 135009 | 175649 |
3.Прибыль от реализации | 767 | 3452 | -6275 |
Показатели |
1998г. | 1999г. |
Отклонения (+; -) |
Отношение 1998г.к 1999г. % |
1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
1.Выручка (нетто) от реализованой продукции | 47467 | 197544 | +150077 | 417 |
2.Себестоимость реализованной продукции | 39450 | 175649 | +136199 | 445 |
3.Коммерческие расходы | 107 | 12631 | +12524 | 11805 |
4.Управленческие расходы | 7143 | 15539 | +8396 | 218 |
5.Прибыль от реализации (стр.1-2-3-4) | 767 | -6275 | -7042 | -818 |
Показатели |
Сумма изменений |
1 | 2 |
Отклонение прибыли от реализации продукции-всего, | -7042 |
В том числе за счет: | |
-увелечения коммерческих расходов | +12524 |
-роста управленческих расходов | +8396 |
-увелечения отпускных цен на продукцию | +48544 |
-увелечения объема продукции | +1858 |
-изменения в структуре продукции | -769 |
-увелечения в себестоимости продукции | -40640 |
-изменения себестоимости за счет структурных сдвигов в составе продукции | -11174 |
-нарушения хозяйственной дисциплины | 25781 |
Как вышеуже было отмечено резкое увелечение коммерческих расходов сократило прибыль на 12524 тыс.руб.