МЕТОДОЛОГИЧЕСКИЕ ПРОБЛЕМЫ ПОСТРОЕНИЯ СИСТЕМЫ ПОКАЗАТЕЛЕЙ
Сенаж по питательности стоит ближе к зеленой массе, чем сено, поэтому его необходимо отнести к зеленым кормам. Как видим, классификация грубых и зеленых кормов нуждается в совершенствовании.
Среди кормов растительного происхождения целесообразно выделить также пастбищные корма (подножные корма на пастбищах и выгонах).
Группа кормов животного происхождения это молоко цельное, обрат, сыворотка, пахта, мясная, мясо-костная, рыбная мука и др.
В группу минеральных кормов входят мел, соль, доломит. Они необходимы для построения органов и тканей животных (скота и птицы).
Наряду с перечисленными кормами существуют белкововитаминные добавки (БВД), премиксы, которые являются сырьем для производства комбикормов и обеспечивают их высокое качество: дрожжи, витамины, незаменимые аминокислоты, микроэлементы и др., т. е. корма химического и микробиологического синтеза.
Корма по источникам поступления подразделяют на две основные группы:
- корма собственного производства;
- покупные корма.
Различают корма по способу их скармливания:
- стойловые;
- скармливаемые при стойловом содержании животных;
- пастбищные.
К стойловым можно отнести следующие виды кормов:
- концентрированные (зерно, комбикорм, отруби, жмых, травяная мука);
- грубые (сено, солома, полова, сухие стебли кукурузы);
- сочные (кормовые корнеплоды, кормовые бахчевые, кукуруза на силос, картофель);
- зеленые (сенаж, травы лугов, пастбищ, сеяные многолетние и однолетние, кукуруза на зеленый корм);
- корма животного происхождения (молоко, обрат, пахта, сыворотка, мясная, рыбная мука и др.).
Вместе с тем в литературе предлагается классификация кормов с учетом содержания переваримого протеина. Однако она не имеет широкого применения на практике из-за трудностей в получении необходимой информации. По указанной классификации корма подразделяются на три группы:
1) с высоким содержанием белков животного происхождения (более 50 %) мясо-костная и рыбная мука, молоко, обрат;
2) с высоким содержанием белков растительного происхождения (1535 %) жмыхи, шроты, зернобобовые, отруби, бобовая травяная мука, сено;
3) с низким содержанием белков (до 15 %) зерно злаковых, корнеплоды, силос кукурузный и др.
К основным материалам относится продукция обрабатывающих отраслей промышленности (мука, сахар, ткань и др.). Вспомогательные материалы используют для воздействия на сырье и основные материалы. С их помощью продукту придают определенные потребительские свойства.
Однако эта классификация носит условный характер и зависит от количества материала, необходимого на производство различных видов продукции. К ним относятся топливо, тара, тарные материалы для упаковки, запасные части.
Покупные полуфабрикаты выполняют такую же роль, как и основные материалы. Они составляют материальную основу продукции.
К средствам в производстве относятся незавершенное производство и расходы будущих периодов. Незавершенное производство это продукция, не прошедшая всех операций обработки, предусмотренных технологическим процессом.
Сюда включают также изготовленную продукцию, но не полностью укомплектованную или не принятую заказчиком.
Расходы будущих периодов являются невещественным элементом оборотного капитала. Они включают затраты на подготовку и освоение новой продукции, внедрение новых технологий, которые производятся в текущем году, но относятся на продукцию будущего года.
К нормируемому оборотному капиталу относится также и часть фондов обращения в виде готовой продукции. Готовая продукция представляет собой изделия и продукты, полностью законченные обработкой, прошедшие проверку на соответствие стандартам и оформленные приемо-сдаточной документацией.
Готовая продукция подразделяется на готовую продукцию на складе предприятия и товары отгруженные. Товары отгруженные можно отнести к ненормируемому оборотному капиталу, так как они отражают процесс реализации.
Следующей группой ненормируемого оборотного капитала являются денежные средства, к которым относятся: денежные средства в финансовых инструментах (на счетах в банках, в ценных бумагах, выставленных аккредитивах); в кассе предприятий и в расчетах (почтовых переводах и прочих расчетах: недостачах, потерях, перерасходах).
Дебиторская задолженность включает задолженность подотчетных лиц, заказчиков по истечении срока оплаты, налоговых органов при переплате налогов и других обязательных платежей, вносимых в виде аванса. Она включает также дебиторов по претензиям и спорным долгам.
Дебиторская задолженность отвлекает средства из оборота, что ведет к напряженному финансовому состоянию предприятия.
Заслуживает внимания рассмотрение оборотного капитала по степени ликвидности быстрореализуемых и медленнореали-земых средств. К быстрореализуемым активам относятся краткосрочные финансовые вложения (депозиты, ценные бумаги, товары, дебиторская задолженность).
К медленнореализуемым оборотным средствам можно отнести полуфабрикаты, незавершенное производство, товары на складе, сомнительную задолженность.
В зарубежной практике аналогом понятию оборотные средства является термин оборотный капитал. К оборотному капиталу относят мобильные активы предприятия, которые являются денежными средствами или могут быть обращены в них в течение года или одного производственного цикла. Чистый оборотный капитал определяется как разность между текущими активами (оборотными средствами) и текущими обязательствами (кредиторской задолженностью) и показывает, в каком размере текущие активы покрываются долгосрочными источниками средств.
Аналог этому показателю в отечественной практике величина собственных оборотных средств.
Величина оборотного капитала определяется не только потребностями производственного процесса, но и случайными величинами. Поэтому принято подразделять оборотный капитал на постоянный и переменный.
Постоянный оборотный капитал может быть определен как минимум текущих активов, необходимый для осуществления производственной деятельности. Это означает, что предприятию необходим минимум оборотных средств, например постоянный остаток денежных средств на расчетном счете (резервный капитал).
Переменный оборотный капитал (варьирующая часть текущих активов) отражает дополнительные текущие активы, необходимые в пиковые периоды или в качестве страхового запаса.
Управление оборотным капиталом, в соответствии с вышеизложенным, можно представить как определение объема и структуры текущих активов, источников их покрытия и соотношения между ними, достаточного для обеспечения долгосрочной производственной и эффективной финансовой деятельности предприятий. Действительно, невыполнение обязательств перед кредиторами может привести к разрыву экономических связей со всеми вытекающими последствиями.
Сформулированная целевая установка имеет стратегический характер, так как поддержание оптимального соотношения оборотного капитала способствует стабильности хозяйственной деятельности.
Для конкретного предприятия реальны четыре модели стратегии управления оборотным капиталом: идеальная модель управления оборотным капиталом, агрессивная модель, консервативная модель, компромиссная модель. Однако модели финансового управления оборотным капиталом носят искусственный характер.
Тем не менее компромиссная модель наиболее реальна. В этом случае внеоборотные активы, системная часть текущих активов и приблизительно половина варьирущей части текущих активов покрываются долгосрочными пассивами.
В отдельные моменты предприятие может иметь излишние текущие активы, что отрицательно влияет на прибыль, однако это рассматривается как плата за риск потери ликвидности на должном уровне.
Все источники формирования оборотного капитала можно подразделить на две группы:
- собственные;
- привлеченные.
К собственным источникам формирования оборотного капитала относятся: уставный капитал, прибыль, неиспользуемые остатки резервного фонда, фонда потребления, социального развития, благотворительного фонда, ремонтного фонда, фонда по отпускам, резервам предстоящих платежей.
Уставный капитал формируется из паевых вкладов участников. Вклады могут быть представлены как в денежной форме, так и материальными ценностями.
За счет прибыли создается финансовая база предприятия, выполняются обязательства перед бюджетом, банками и другими предприятиями. За счет прибыли предприятия формируют фонды накопления, потребления, начисляют дивиденды собственникам и производят расходы, которые нельзя включать в себестоимость продукции.
Сумма прибыли, оставляемая на предприятии, распределяется на следующие цели: отчисления в ре-зевный фонд, фонд потребления, фонд накопления, для прироста активов предприятия.
К числу привлеченных источников формирования оборотного капитала можно отнести кредиты банков, коммерческие кредиты, а также кредиторскую задолженность. За счет привлеченных источников покрывается потребность предприятия в оборотных средствах, что позволяет закупать сырье, топливо, формировать запасы, продлевать отсрочку платежей покупателям.
В современных условиях переходной экономики появились некоторые дополнительные источники финансирования оборотных средств. Это связано с устойчивыми пассивами, которые могут составить значительную часть источников финансирования крупных предприятий с большим фондом оплаты труда и платежами в бюджет.
В результате задолженность по оплате труда и платежи в бюджет постоянно находятся в обороте предприятий и могут быть приравнены к оборотному капиталу.
Недостаток собственных оборотных средств может возникнуть от причин, зависящих и не зависящих от предприятий. Предприятие может не обеспечить сохранности имеющихся собственных оборотных средств, то есть потерять определенную сумму, допустив сверхплановые убытки, незаконное отвлечение оборотного капитала (на нужды капитального строительства, недополучение прибыли).
Следует отметить, что существенное влияние на состояние оборотных средств оказывают экономические условия, в которых функционируют предприятия. Повышение цен на приобретаемые товарно-материальные ценности ведет к образованию у предприятий недостатка собственных оборотных средств в больших размерах.
III. МЕТОДОЛОГИЧЕСКИЕ ПРОБЛЕМЫ ПОСТРОЕНИЯ СИСТЕМЫ ПОКАЗАТЕЛЕЙ УПРАВЛЕНИЯ ОБОРОТНЫМ КАПИТАЛОМ
В общей совокупности методологических проблем изучения управления оборотным капиталом одно из центральных мест принадлежит построению системы показателей. Учитывая, что предметом настоящего раздела является рассмотрение методологических проблем построения системы показателей управления оборотным капиталом, прежде всего произведем критическую оценку теоретических и практических положений по данному вопросу.
Существуют различные точки зрения на методику построения системы показателей управления оборотным капиталом. По наиболее распространенной, система должна охватывать следующие группы запасов [137, с. 348]:
1) запасы текущего хранения (они представляют собой постоянно обновляемую часть запасов, формируемых на регулярной основе и равномерно потребляемых в процессе производства или реализации потребителям);
2) запасы сезонного хранения (формирование таких запасов обусловлено сезонными особенностями производства и покупки сырья, а также сезонными особенностями потребления продукции);
3) запасы целевого назначения (формирование таких запасов на предприятии определено специфическими целями его деятельности).
Согласно этой группировке запасов, объем финансовых средств, авансируемых на формирование запасов товарно-материальных ценностей, имеет вид:
ФСз = (СР * Нз) - Кз,
где ФСз объем финансовых средств, авансируемых в запасах;
СР среднедневной объем расхода запасов в сумме;
Нз норматив хранения запасов, в днях;
Кз средняя сумма кредиторской задолженности.
Однако на предприятиях существует также и дебиторская задолженность, которую необходимо учитывать при формировании кредиторской задолженности. Для расчета оптимального размера партии можно использовать модель Уилсона [137. С. 349], в которой минимизируются совокупные текущие затраты по обслуживанию запасов:
Т31 + Т32 = min,
где Т31 размер текущих затрат по размещению запаса, доставке товаров и их приемке в расчете на одну поставляемую партию;
Т32 размер текущих затрат по хранению единицы запасов.
Согласно этой точке зрения, полная себестоимость продукции делится на две части: себестоимость производимой продукции и себестоимость хранения готовой продукции.
Что касается системы показателей состава запасов, то вначале остановимся на методике построения показателей кормов. Существуют различные точки зрения на методику построения показателей кормов. По наиболее распространенной, система должна охватывать показатели производства и наличия кормов, обеспеченности животноводства кормами, потребления кормов.
В свою очередь, в первые показатели включают показатели наличия кормов (по видам) в физической массе, наличия всех кормов в пересчете на кормовые единицы, структуры и динамики кормовых запасов. Согласно этой точке зрения, более полную характеристику состояния кормовой базы и обеспеченности скота кормами дают показатели запасов кормов по их видам на определенный момент времени [71.
С. 76].
Вместе с тем, на основании этой точки зрения, показатели обеспеченности животноводства кормами делятся на две группы:
1) показатели, характеризующие наличие кормов в расчете на одну голову скота и степень обеспеченности скота кормами;
2) показатели потребления кормов в расчете на одну голову скота, расхода кормов на единицу продукции, фактического состава рационов.
В этой системе показателей, на наш взгляд, отсутствуют:
- некоторые показатели распределения кормов, которые, как известно, характеризуют их распределение по различным направлениям: на фураж и подстилку, на переработку, прочие.
Ряд авторов, выражая свои точки зрения, не приводят обоснований предлагаемых ими показателей кормов. Исходя из предложенных структур, считаем, что система показателей должна включать: показатели производства кормов; показатели расхода кормов; показатели использования кормов в животноводстве.
Среди последних показателей надо особо выделить показатели экономической эффективности использования кормов в животноводстве.
Прежде чем перейти к рассмотрению показателей кормов, отметим, что показатели производства и расхода кормов в литературе и практической работе наиболее полно освещены, поэтому обратим внимание на показатели использования кормов, учитывая, что существуют различные точки зрения на оценку эффективности их использования.
По одной из них, самой распространенной, такую оценку можно осуществить по следующим основным показателям: выходу кормовых единиц и переваримого протеина с 1 га посева, себестоимости 1 ц кормовых единиц и переваримого протеина [53]. На наш взгляд, подобная оценка будет неполной, так как эффективность отражает степень реализации цели, и не ограничивается вышеперечисленными показателями. Но об этом речь пойдет ниже.
Сейчас оговоримся, что в литературе при оценке эффективности кормовых культур предлагается использовать индексный коэффициент, который рассчитывается по вышеуказанным показателям.
Самый высокий индексный коэффициент равен единице (принимается в соответствующей группе для культуры с наибольшим выходом кормовой продукции с 1 га или при наименьшей себестоимости), то есть каждая культура оценивается или по сумме баллов, или по среднему баллу четырех показателей. В последнем случае расчет производят так:
Э = (Кк + Кп + Кск + Ксп) : 4, где Э экономическая эффективность использования кормовой культуры (баллы);
Кк коэффициент эффективности по выходу кормовых единиц с 1 га посева;
Кп коэффициент эффективности по выходу переваримого протеина с 1 га посева;
Кск коэффициент эффективности по уровню себестоимости 1 ц кормовых единиц;
Ксп коэффициент эффективности по уровню себестоимости 1 ц переваримого протеина.
Автор суммирует коэффициенты, различные по экономическому содержанию, и получает среднюю арифметическую, которая не имеет экономического смысла.
Некоторые экономисты предлагают оценивать эффективность использования кормовых культур по величине чистого дохода или выходу продукции животноводства на единицу площади сельскохозяйственных или кормовых угодий [50]. Однако определить чистый доход трудно (в основном расчетным путем), так как корма расходуются в основном на внутрихозяйственные цели.
В соответствии с вышеизложенным, можно представить систему показателей управления оборотным капиталом в виде следующих групп.
Показатели состава и структуры оборотного капитала
Прежде чем перейти к рассмотрению показателей первой группы, определим понятие структура как социально-экономическое явление. Под структурой понимается совокупность устойчивых внутренних связей объекта, обеспечивающих его целостность.
Так как текущие активы (оборотный капитал) занимают большой удельный вес в общей сумме активов предприятия, то рассмотрение доли каждого вида свидетельствует об оптимальном соотношении для деятельности предприятия. Для стабильного производственого процесса, как правило, характерна и стабильная структура оборотного капитала.
Для характеристики состава оборотного капитала следует исходить из данных баланса на отчетную дату. Как правило, используются данные второго раздела баланса Оборотные активы, в котором представлены данные об оборотных средствах предприятий, находящихся в материально-производственных запасах, денежных средствах, ценных бумагах, расчетах с дебиторами.
В подразделе Запасы отражается основная часть оборотных активов предприятия, а точнее, активов, имеющих материально-вещественную природу, непосредственно включаемых в производственно-технологический процесс.
В составе материально-производственных запасов в отчетности отражаются: готовая продукция, незавершенное производство, сырье, малоценные и быстроизнашивающиеся предметы и товары отгруженные. Материально-производственные запасы (за исключением товаров отгруженных) являются наименее ликвидной статьей среди статей оборотных средств. Для обращения этой статьи в денежные средства требуется время не только для того, чтобы найти покупателя, но и для того, чтобы получить с него впоследствии оплату за продукцию.
Таким образом, происходит трансформация оборотных активов (рис. 3.1).
Эта статья может составлять значительный удельный вес не только в составе оборотных средств, но и в активе предприятия, что может свидетельствовать о том, что предприятие может испытывать затруднения со сбытом продукции. Это в свою очередь обусловлено низким качеством продукции, нарушением технологии производства и выбором неэффективных методов реализации, недостаточным изучением рыночного спроса и конъюктуры.
Нарушение оптимального уровня материально-производственных запасов приводит к убыткам в деятельности предприятия, поскольку, во-первых, увеличивает финансовые затраты по хранению запасов; во-вторых, усиливает опасность обесценения этих товаров и их потребительских свойств; в-третьих, приводит к потере клиентов.
По статье Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям отражается сумма налога на добавленную стоимость по приобретенным материальным ресурсам, малоценным и быстроизнашивающимся предметам, подлежащая отнесению в уменьшение сумм налога для перечисления в бюджет или в уменьшение соответствующих источников их покрытия.
Дебиторская задолженность в зависимости от сроков ожидаемых платежей представлена в балансе двумя группами статей: Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты); Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты).
Дебиторскую задолженность можно условно разделить на два вида: нормальную и неоправданную. Нормальная дебиторская задолженность возникает вследствие применяемых форм расчетов за товары и услуги: при выдаче средств под отчет на различные нужды, при предъявлении претензий другим предприятиям. Неоправданная дебиторская задолженность возникает вследствие недостатков в работе предприятия: при выявлении недостач, растрат и хищений товарно-материальных ценностей и денежных средств.
Наличие крупной дебиторской задолженности отрицательно влияет на финансовое положение предприятия, а рост ее в динамике свидельствует о его ухудшении.
В группе статей Краткосрочные финансовые вложения показываются краткосрочные инвестиции предприятия в зависимые общества, в ценные бумаги других организаций, ценные государственные бумаги, а также предоставленные предприятием другим организациям займы. Кроме того, отдельной строкой отражаются собственные акции, выкупленные у акционеров.
Краткосрочные финансовые вложения представляют собой легкореализуемые ценные бумаги, приносящие доход предприятию в виде процента или дивиденда. Эти бумаги в случае необходимости могут быть легко реализованы на рынке ценных бумаг и превращены в наличные ценности.
Покупка государственных или частных бумаг производится не с целью завоевания рынков сбыта или распространения влияния на другие предприятия, а осуществляется в интересах выгодного помещения временно свободных денежных средств.
Ценные ликвидные бумаги приобретаются предприятиями на тот период времени, в течение которого не потребуются наличные денежные средства для погашения своих краткосрочных обязательств.
В группе статей Денежные средства показывается остаток денежных средств в кассе, на расчетных и валютных счетах в банках. К ним также причисляются денежные документы: почтовые марки, марки пошлины, оплаченные авиабилеты и др.
К денежным документам относятся также выкупленные у акционеров собственные акции предприятия.
В соответствии с вышеизложенным, статьи текущих активов можно представить как оборотные производственные фонды и фонды обращения. Кроме того, заслуживает внимания оценка состояния запасов затрат:
- производственные запасы;
- незавершенное производство;
- расходы будущих периодов;
- готовая продукция;
- прочие затраты и запасы.
С позиции мобильности оборотные активы могут быть разделены на три группы:
1. Наиболее мобильные средства:
- сальдо по счету Касса;
- сальдо по счету Расчетный счет.
2. Прочие мобильные активы:
- краткосрочные финансовые вложения;
- дебиторская задолженность;
- денежные эквиваленты.
3. Наименее ликвидные активы:
- материально-производственные запасы;
- незавершенное производство;
- готовая продукция и др.
Исходя из классификации текущих активов, можно рассчитать следующие показатели:
1. Коэффициент текущей ликвидности:
Клт = ТА: КП.
2. Коэффициент быстрой ликвидности:
Клб = (ДС +ДБ): КП.
3. Коэффициент абсолютной ликвидности:
Кла = ДС : КП.
Коэффициент текущей ликвидности показывает, в какой мере текущие кредиторские обязательства обеспечиваются оборотным капиталом. Экономический смысл состоит в том, что определяется, сколько вложено в оборотные средства финансовых источников.
Использование коэффициента быстрой ликвидности позволяет дать оценку трансформации активов в денежные средства.
Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть погашена немедленно.
Многие из вышепредставленных показателей в той или иной степени используются в практической деятельности предприятий. Однако удобнее преобразовать баланс путем агрегирования статей и их перегруппировки. В соответствии с этим представим актив баланса:
- имущество, всего,
в том числе:
а) иммобилизованные активы,
б) оборотные активы;
- запасы;
- дебиторская задолженность;
- денежные средства.
Такой подход более удобен с позиции логики алгоритмов расчета, так как ежегодно изменяется баланс предприятий. Построение уплотненного баланса позволяет оставлять алгоритмы расчетов неизменными.
Показатели определения потребности оборотного капитала
В этой группе оборотный капитал в разрезе составных частей сопоставляется с нормативными или плановыми такими же показателями.
