Попович В. - ОРГАНИЗАЦИЯ ФИНАНСИРОВАНИЯ И КРЕДИТОВАНИЯ ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСТВА
Херсонский государственный технический университет
ВВЕДЕНИЕ.
Кредитно - финансовая система одна из важнейших и неотъемлемых структур рыночной экономики. Развитие банковской системы и товарного производства исторически шло параллельно и тесно переплеталось.
Находясь в центре экономической жизни, банки опосредуют связи между вкладчиками и производителями, перераспределяют капитал, повышают общую эффективность производства. Предпринимательство это хозяйственная деятельность, связанная с производством и реализацией продукции, выполнением работ, оказанием услуг, необходимых потребителю. Она имеет регулярный характер и отличается свободой в выборе направлений и методов деятельности, самостоятельностью в принятии решений, ответственностью за принимаемые решения и их последствия. Этот вид деятельности не исключает риска, убытков и банкротств.
Предпринимательство четко ориентировано на получение прибыли, чем в условиях развитой конкуренции достигается и удовлетворение общественных потребностей. Это важнейшая предпосылка и причина заинтересованности в результатах финансово - хозяйственной деятельности.
Любое предприятие нуждается в финансировании. Под финансированием предприятия понимают привлечение необходимого для приобретения основных и оборотных фондов предприятия капитала, иными словами, покрытие потребности в капитале.
В этом плане особую роль играют кредиты, превращаясь, по существу, в основной источник, финансирующий народное хозяйство дополнительными денежными ресурсами. С переходом от командно-административной к рыночной экономике монополизированная, государственная банковская структура становится более динамичной и гибкой.
Банковская система основывается на частной и коллективной собственности и ориентирована на преодоление конкуренции и получение прибыли.
ЗНАЧЕНИЕ КРЕДИТОВАНИЯ ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСТВА В СОВРЕМЕННЫХ УСЛОВИЯХ ХОЗЯЙСТВОВАНИЯ.
1.1.Источники финансирования деятельности предприятия.
Под финансированием предприятия понимают привлечение необходимого для приобретения основных и оборотных фондов предприятия капитала, иными словами, покрытие потребности в капитале. При создании предприятия уставный капитал направляется на приобретение основных фондов и формирование оборотных средств в размерах, необходимых для ведения нормальной производственно - хозяйственной деятельности, вкладывается в приобретение лицензий, патентов, ноу-хау, использование которых является важным доходообразующим фактором. Таким образом, первоначальный капитал инвестируется в производство, в процессе которого создается стоимость, выражаемая ценой реализованной продукции.
После реализации продукции она принимает денежную форму - форму выручки от реализации произведенных товаров, которая поступает на расчетный счет предприятия.
Финансовые ресурсы предприятия формируются за счет:
собственных сбережений;
вложений или ссуд родственников и друзей;
капиталов, вложенных партнерами задуманного бизнес-плана;
средств, полученных от выпуска облигаций;
дополнительных паевых взносов участников в товариществах;
средств от выпуска и размещения акций в акционерных обществах;
долгосрочных кредитов банков и других кредиторов;
программ государственной помощи;
других законных источников.
Принцип самофинансирования пока не может быть обеспечен на предприятиях, выпускающих необходимую потребителю продукцию с высокими затратами на ее производство и не обеспечивающих достаточный уровень рентабельности по разным объективным причинам. К ним относятся предприятия жилищно-коммунального хозяйства, пассажирского транспорта, сельскохозяйственные и другие предприятия.
Особенности кредитования в условиях рыночной экономики.
Согласно Положению НБУ "О кредитовании" понятие кредита определено так: кредит это заёмный капитал банка в денежной форме, который передаётся во временное пользование на условиях обеспеченности, возвратности, срочности, платности и целевого использования кредитов.
В настоящее время субъекты хозяйственной деятельности могут использовать такие виды кредитов: коммерческий, банковский, ипотечный, лизинговый, бланковый и консорциумный. Физические лица могут использовать потребительский кредит только в национальной валюте.
Коммерческий кредит это товарная форма кредита, определяющая отношения в сфере перераспределения материальных фондов в виде кредитной сделки межу двумя субъектами хозяйственной деятельности. Участники кредитных отношений при коммерческом кредите могут создавать платёжные средства в виде векселей обязательств должника выплатить кредитору определённую сумму к определённому термину. Объектом коммерческого кредита могут быть реализованные товары, выполненные работы, предоставленные услуги с отсрочкой платежа.
При оформлении коммерческого кредита с помощью векселя другие договора о предоставлении кредита не заключаются.
Погашение коммерческого кредита может осуществляться путём:
- выплаты по векселю;
- передачи векселя другому юридическому лицу;
- переоформление коммерческого кредита на банковский.
Суть активных банковских операций заключается в размещении кредитных ресурсов на условии срочности, платности и возвратности. Кредитные операции приносят банкам основную часть прибыли. Так из общей суммы валовых операционных доходов банков США 68,1% приходится на процентные платежи по выданным кредитам и лизингу и лишь 13,4% - на доходы от портфеля ценных бумаг.
Аналогичное соотношение источников доходов прослеживается и в других странах.
По срокам использования и возвратности кредиты делятся на следующие категории:
а) краткосрочные (до 1 года);
б) среднесрочные (до 3 лет);
в) долгосрочные (более 3 лет).
Помимо сроков использования этих видов кредитов в основании классификации Положением НБУ конкретизуется цель получения кредита. Краткосрочные кредиты могут предоставляться в случае временных финансовых затруднений, возникающих в связи с затратами производства и оборота.
Среднесрочные кредиты предоставляются на оплату оборудования, текущих затрат. Долгосрочные кредиты могут предоставляться для формирования основных фондов. В 1998 году кредитный портфель банков в Украине составил 8248 млн. грн. и имел следующую структуру:
63,5% - краткосрочные кредиты в национальной валюте;
17,5% - кредиты в иностранной валюте;
12,9% - межбанковские кредиты;
6,1% - долгосрочные кредиты в национальной валюте.
По характеру обеспечения кредиты подразделяются на:
а) обеспеченные залогом (имуществом, имущественными правами, ценными бумагами);
б) с гарантийным обеспечением (банками, денежными средствами, имуществом третьей стороны);
в) с иным обеспечением (поручительство, страховой полис);
г) бланковые (не обеспеченные никакой гарантией и выдаваемые под имидж и доверие к заёмщику).
В Украине в последние годы основная масса банковских кредитов только под какое-либо обеспечение. Предмет гарантии должен отвечать следующим требованиям:
- быть высоколиквидным (т.е. пользоваться спросом и обладать способностью конвертироваться в деньги);
- способным к длительному хранению (по крайней мере не ниже срока погашения кредита);
- иметь стабильную цену и низкие издержки по хранению и реализации).
Основные виды гарантий определяются Законом Украины "О залоге". По закону предметом залога могут быть: недвижимость, товары в обороте и переработке, заклад (залог движимого имущества), ценные бумаги, имущественные права. Предметом залога не могут быть национальные, культурные, исторические ценности, находящиеся в государственной собственности; объекты, приватизация которых запрещена законом.
Обеспеченные кредиты кредиты, имеющие обеспечение в виде ликвидного залога, реальная стоимость которого превышает кредитную задолженность не менее чем на 25%.
Использование такого вида финансирования, как кредиты банков, является проблематичным для малого бизнеса в Украине. Так, сегодня реально на Львовщине кредиты в банках брали менее 20% малых предприятий, хотя использовать такой вид финансирования выявило желание большинство.
В условиях экономической нестабильности и инфляции наиболее распространены краткосрочные кредиты, которые не могут полностью удовлетворить потребности предпринимательства.
. Таблица.1
Объёмы кредитования, обеспеченного коммерческими банками Украины.
| Годы | Всего | Среди них кредиты, % | |
| Краткосрочные | Долгосрочные | ||
| 1992 (млрд. крб.) | 2436,0 | 94,9 | 5,1 |
| 1993 (млрд. крб.) | 38513,0 | 97,2 | 2,8 |
| 1994 (млрд. крб.) | 119666,0 | 85,3 | 14,7 |
| 1995 (млн. грн.) | 3029,0 | 87,9 | 12,1 |
| 1996 (млн. грн.) | 4103,0 | 89,1 | 10,9 |
| 1997 (млн. грн.) | 4591,0 | 89,0 | 11,0 |
Существует несколько причин такого состояния.
Традиционные банки (бывшие государственные) всегда обслуживали государственный сектор экономики и относятся недоверчиво к малому бизнесу. Таким образом, предприниматели вынуждены обращаться в коммерческие банки, где процентная ставка на 10-30% выше.
Во многих случая малые предприятия не имеют имущества для залога. Кроме этого, залог необходимо заверить у нотариуса, что влияет на процентную ставку.
Это особенно заметно при краткосрочном кредитовании. Общее резкое увеличение невозвратных кредитов вызвало недоверие к предпринимателям; к ним относятся, как к ненадёжным партнёрам с высоким риском невозврата кредита.
Ещё один источник финансирования малого бизнеса гранты также малодоступен. Чтобы выйграть грант одного из между народных фондов (Фонд Сороса, Фонд "Евразия" и др.), необходимо хорошо знать условия конкурса на получение гранта.
Как правило, предприниматели такой информацией не обладают или просто не имеют технического ноу-хау и экономического потенциала, чтобы принять участие в конкурсе.
Сейчас в Украине и России проводится расширенная программа ЕБРР, включающая микрокредиты для малых предприятий. Сумма кредита от 100 до 20 тыс. долларов. Деньги предназначены для предприятий с максимальным количеством работающих не более 20 человек и для частных предпринимателей. Желающие получить такой займ, должны заниматься торговлей, производственной деятельностью, работать в сфере услуг.
Для кредита в валюте процентная ставка должна быть ниже рыночной. Деньги выдаются сроком от 1 до 6 месяцев на пополнение оборотных средств и до 1,5 года при вложении их в основной капитал.
Кредиты для малых предприятий: сумма кредита от 20 до 75 тыс. долларов. Получить их могут предприятия, на которых количество сотрудников не превышает 100 человек.
Для кредитов в валюте максимальная процентная ставка 19% годовых. При вложении заёмных средств в оборотный капитал срок возврата составляет 1-12 месяцев, при осуществлении инвестиционного проекта 1,5 года.
Обеспечением является движимое и недвижимое имущество. Общее требование для заёмщиков: частная форма собственности. Кредитование осуществляется через банки "Аваль", "Ажио", "Вабанк", "Приватбанк".
Омрачает радость только высокая ставка процента, необходимые технико-экономическое обоснование и гарантии возврата средств.
ЕБРР с целью содействия развитию малого и среднего бизнеса в России организовал в 1993 году Российский фонд поддержки малого бизнеса с Уставным капиталом 300 тыс. долларов. Проект ЕБРР рассчитан на 10 лет.
В 1998-99 гг. планируется продолжить активное продвижение своих услуг в регионы России. Банки, имеющие кредитную линию (Инкомбанк, Мосбизнесбанк, "Российский кредит", Сбербанк, СБС-Агро и некоторые другие), кредитуют предприятия с численностью персонала до 70 чел. в соответствии с требованиями ЕБРР.
Займы могут предоставляться на срок до 2-3 лет.
Эксперты считают, что перспективы кредитования малого бизнеса в России противоречивы. До сих пор предприниматели могут обратиться на чёрный рынок, где можно взять разные суммы под 3% в месяц. Подобный бизнес вряд ли процветал при развитом кредитном механизме.
Часто не учитываются региональные особенности. В России крайне затруднительно предъявить права на залог неплатёжеспособного клиента.
В странах с развитым рынком предоставление финансово-кредитной помощи малому бизнесу происходит с обязательным участием правительства. В США организации предоставляют свободный капитал предприятиям с полной или частичной гарантией.
В Германии прямое финансирование малых компаний проводят три банка: "Кредитный банк" во Франкфурте, "Дойчаусгляйхбанк" в Бонне, "Берлин индустрибанк АГ". При этом федеральное правительство чётко определяет сферы деятельности предприятий, которые имеют право на получение кредита.
Соответствующие средства передаются частным банкам, которые производят целевое финансирование малых предприятий на определённых жёстких условиях.
В Великобритании помощь предприятиям предоставляется в форме гарантирования кредитов, когда правительство гарантирует 70% кредитов мелким фирмам, а разные финансовые институты 30%. Можно сделать вывод, что в странах с развитой экономикой существуют две системы банковской ориентации: система доверия (США, Великобритания) и система контроля (Германия).
Основания для получения кредита.
Планирование является неотъемлемой частью экономической деятельности. Являясь основным инструментом планирования, бизнес-план помогает принимать правильное решение вначале осуществления сделки и до полного претворения в жизнь.
С помощью бизнес-плана решается одна из основных составных любого дела поиск источника финансирования намеченных мероприятий. Кроме бизнес-плана выделяют бизнес-проект и бизнес-предложение, которые существенно отличаются друг от друга. Бизнес-план и бизнес-проект имеют более масштабные цели и задачи, а бизнес-предложение более локальный характер.
Бизнес-план предусматривает несколько этапов осуществления задуманного, которые сами по себе могут содержать несколько бизнес-проектов и бизнес-предложений по аккумуляции временно свободных денежных средств. При этом заёмщик уже на стадии ведения переговоров о получении кредита должен закладывать себе определённую свободу в использовании ссуженных кредитором средств, поскольку целевое использование займа является обязательным условием кредитного договора.
С помощью бизнес-плана можно найти способы привлечения к совместной деятельности партнёров. Среди таких партнёров, кроме грамотных, умеющих эффективно работать и высококвалифицированных специалистов, могут оказаться и потенциальные инвесторы. С помощью качественного бизнес-плана можно оценить реальные перспективы и эффективность задуманного дела.
Продуманный бизнес-план, подтверждающий перспективность, компетентность и надёжность предпринимателя залог успеха в получении кредита, предоставлении под него гарантий и страховании кредитных рисков.
Рассмотрим содержание бизнес-плана:
- Наименование предприятия, адрес учредителя проекта, контактные номера телефонов, Ф.И.О. руководителя, коллектив разработчиков, дата начала и окончания разработки.
- История предприятия, данные о численности и качестве ведущих специалистов, финансовое положение.
- Запрашиваемая сумма, необходимая для финансирования проекта.
- Предмет бизнес-плана детальное отражение схемы проекта с прогнозом ориентировочных выходов на поэтапные сроки общих вложений, их возможную отдачу и окупаемость на соответствующих этапах и за весь период осуществления плана-проекта.
- Технико-экономическое обоснование этапов проекта
- Итоговые затраты и прибыль.
- Экономико-технологический прогноз с учётом перспектив эксплуатации предприятия и ситуации на рынке.
- Предлагаемые варианты участия сторон в распределении прибыли.
- Возможные перспективы сотрудничества помимо данного проекта.
Перечень документов, которые должны находиться в кредитных делахюридических лиц.
- Письмо-ходатайство на выдачу кредита.
- Баланс и форма 2 предприятия на начало текущего года и на последнюю отчётную дату.
- Расшифровка основных средств (на последнюю отчётную дату) с указанием балансовой стоимости, года выпуска, износа, краткой технической характеристикой.
- Расшифровка дебиторской и кредиторской задолженности (на последнюю отчётную дату) с указанием суммы, даты возникновения, даты погашения и причины образования задолженности.
- Расшифровка специальных фондов, если такие имеются.
- Справка о движении средств по счетам заёмщика (расчётному, валютному, ссудному) за последние 6 мес. с помесячной разбивкой, заверенная печатью и подписью главного бухгалтера банка.
- Справка об отсутствии задолженности по кредиту и процентам из обслуживающего банка.
- Заключения аудита о финансовом состоянии заёмщика за последние 2 года или соответствующие заключения других организаций (налоговой инспекции, страховой компании и др.).
- Бизнес-план кредитуемого проекта или технико-экономическое обоснование эффективности кредитуемой сделки с подробным указанием возникающих издержек, налоговых платежей, графиком использования и возврата кредита, уплаты процентов.
- Договора, контракты на покупку и реализацию продукции (услуг), счета-фактуры.
- Договора аренды (офисов, помещений, складов и т.д.).
- Перечень имущества, которое предлагается в залог, с указание следующих показателей: балансовая стоимость, год выпуска или строительства, место расположения, краткая характеристика.
- Документы, подтверждающие право собственности заёмщика на предмет залога (документы на приобретение собственности, приватизации, технические паспорта на оборудование, транспорт).
- Справка из государственной нотариальной конторы о том, что предмет залога свободен от каких- либо обязательств.
- Экспертная оценка независимого эксперта стоимости имущества, передаваемого в залог.
- Документ о страховании предмета залога в пользу банка.
- Копии учредительных документов (Устав, Учредительный договор), копия карточки с образцами подписей и печати.
- Копия свидетельства о государственной регистрации.
- Лицензии, разрешения.
- Решение высшего органа предприятия о получении кредита и передачи в залог имущества, а также о выступлении поручителем или гарантом по кредиту за третье лицо, оформленное протоколом заседания правления, учредителей.
- Копии паспортов руководителей предприятия и главного бухгалтера.
При определении кредитоспособности фирмы учитывают класс (А, Б, В, Г, Д), к которому принадлежит заёмщик и количество набранных баллов.
Таблица 2.
Класс надёжности заёмщика.
| Класс | Общая сумма баллов |
| Класс А: надёжный заёмщик | Больше 250 |
| Класс Б: заёмщик с минимальным риском | От 200 до 250 |
| Класс В: заёмщик с средним риском | От 100 до 200 |
| Класс Г: заёмщик с высоким риском | От 50 до 100 |
| Класс Д: заёмщик с полным риском | Меньше 50 |
Коэффициент общей ликвидности (КЛ 1)
Раздел 2 актива затраты будущих периодов + раздел 3 актива
КЛ 1= -------------------------------------------------------------------------------------
Раздел 2 пассива кредиты, непогашенные в срок + раздел 3 пассива
Характеризует, на сколько объём текущих обязательств по кредитам и
расчётам можно погасить за счёт всех мобилизованных оборотных активов
меньше 1 0
1 1,75 5
1,75 2,5 10
больше 2,5 20 Коэффициент абсолютной (срочной) ликвидности (КЛ 2) Касса + расчётные счета в банках + краткосрочные вложения
КЛ 2=------------------------------------------------------------------------------
Раздел 3 пассива
Характеризует, на сколько краткосрочные обязательства могут быть
немедленно погашены ликвидными денежными средствами и
ценными бумагами.
меньше 0.2 0
0,2 0,25 5
больше 0,25 10 Коэффициент соотношения привлечённых и собственных средств (К3) Раздел 2 пассива + раздел 3 пассива
К3=-----------------------------------------------
Раздел 1 пассива
Характеризует размер привлечённых средств на 1 грн. собственных
средств.
больше 1 0
0,75 1 5
больше 0,25 10
Коэффициент финансовой независимости (КН)
Раздел 1 пассива
КН=----------------------------------------------
Раздел 2 пассива + раздел 3 пассива
Свидетельствует об удельном весе собственных средств в общей сумме
задолженности
меньше 0,2 0
0,2 5
больше 0,2 10 Коэффициент маневренности собственных средств (КМ) Раздел 1 пассива раздел 1 актива
КМ=---------------------------------------------
Раздел 1 пассива
Характеризует мобильность использования собственных средств
меньше 0,5 0
0,5 5
больше 0,5 10 Наличие убытков: Убыточная деятельность в предыдущем и текущем году -15
Убыточная деятельность в течение последних 3 лет -30 Наличие аудиторских проверок: Позитивные за последние 3 года 15
Позитивные за последние 2 года 10
Позитивные за последний год 5
Аудиторский вывод отсутствует или негативный -10 Оценка заёмщика в зависимости от сроков кредитования и поступлений на расчётные счета. Срок пользования кредитом:
До 3 месяцев 10
3 6 месяцев 8
6 12 месяцев 5
1 3 года 3
больше 3 лет 0
Среднемесячные поступления на расчётные счета от суммы кредита:
до 20% 0
до 50% 20
до 100% 30
до 150% 40
более 150% 50
Оценка заёмщика в зависимости от уровня организационной базы под кредитный проект.
Наличие бизнес-плана (ТЭО)
Наличие контрактов на реализацию планируемых объёмов продукции:
100% 15
50% 5
меньше 50% -10 Надёжность партнёров: неоднократные предыдущие поставки 5
поставка первый раз 0
наличие собственных производственных помещений 5
зависимость от сезонных поставок и связанная с этим неритмичность
реализации товара -10 Порядок приобретения сырья: у производителя 5
через посредника 0 Объём реализации продукции на экспорт от общего объёма больше 50% 20
Оценка заёмщика в зависимости от кредитной истории клиента. Срок существования предприятия:
больше 5 лет 15
3 5 лет 10
1 3 года 5
меньше 1 года 0 Кредитная история предприятия: кредитами не пользовался 0
пользовался неоднократно и погашал своевременно 50
пользовался ранее и погашал после отсрочки до 30 дней -10
пользовался ранее и погашал с нарушениями от 30 до 90 дней -30
пользовался ранее и погашал с нарушениями более 90 дней -50 Погашение процентов: погашал проценты своевременно 50
погашал проценты с нарушением термина до 30 дней -10
погашал проценты с нарушением срока от 30 до 90 дней -30
погашал проценты с нарушением срока более 90 дней -50 Наличие кредитной задолженности другим организациям: срочная -20
просроченная -40 Наличие счетов в других банках -10
Оценка деловых качеств руководителя фирмы Имеет опыт руководительской работы на протяжении:
5 и более лет 10
3 5 лет 5
1 3 лет 0 Имеет положительный опыт работы с банком более 3 лет 10 Занимает управленческие должности на других предприятиях -10
Даёт чёткую и аргументированную оценку финансовой деятельности фирмы 5
Не может спрогнозировать результаты будущих финансовых операций 0 Оценка заёмщика в зависимости от размера уставного фонда
Размер уставного фонда:
Меньше 20% от суммы кредита 0
20 50% от суммы кредита 5
50 100% от суммы кредита 10
