Группировка статей в бухгалтерском балансе и их содержание
Материалы -10 800 щикам за материалы - 60 5000
Затраты по основному Задолженность по оплате
производству - 20 -- труда - 70 2610
Дебиторы- 62 2000 Задолженность бюджету-68 4823
Задолженность внебюджету -67 300
Задолженность соцстраху -69 1186
Реализация -46 --
Доходы -80 6328
Баланс 46847 Баланс 46847
Предприятие на конец месяца имеет имущества на сумму 46 млн. 847 тыс. руб. и обязательства на такую же сумму. Актив показывает, какое имущество имеет предприятие, а пассив - откуда взялись средства для его приобретения.
В следующем месяце предприятие рассчитывается с поставщиками за полученные в кредит материалы, выплачивает заработную плату, погашает задолженность в бюджет и внебюджетным фондам, органам соцстраха, начисленные проценты и 1/6 часть кредитов банка, на что уходит 15 млн. 895 тыс. руб.
Для более эффективного использования капитала организована работа в две смены, для чего нанят еще один работник и приобретено материалов на большую сумму, чем в предыдущем месяце. В связи с этим увеличилась выручка предприятия, сумма заработной платы и все отчисления от зарплаты и выручки . В отчетном месяце часть денег вложена в акции коммерческого банка, дополнительно приобретено оборудования на 1,5млн. руб. Остальные операции такие же, как и в предыдущем месяце.
В конце отчетного периода остатки по оборотам предприятия переносятся в рабочий баланс предприятия (см. Приложение 1.)
Группировка статей в бухгалтерском балансе и их содержание
Средства предприятия в балансе группируются по трем разделам.
Разделы актива баланса. В первом разделе Внеоборотные активы отражаются основные средства и нематериальные активы по остаточной стоимости, в том числе стоимость земельных участков, незавершенное строительство, долгосрочные финансовые вложения и прочие внеоборотные активы.
Второй раздел Оборотные активы в нем отражаются запасы и затраты, все виды дебиторской задолженности с разбивкой по срокам ожидаемого погашения (в течение 12 месяцев и более 12 месяцев после отчетной даты), краткосрочные финансовые вложения и остаток денежных средств . Однако структура построения этого раздела более удобна, так как средства отражаются в порядке возрастающей ликвидности, что не требует перегруппировки баланса при определении показателей ликвидности. В третьем разделе показываются непокрытые убытки прошлого и отчетного года, что, на взгляд, не совсем рационально. Убытки -это проеденный капитал.
Отражение их в активе баланса завышает реальную сумму капитала, имеющуюся в распоряжении предприятия, что вызывает необходимость корректировки валюты баланса при его анализе . Источники средств предприятия, которые отражаются в пассиве баланса, которые также подразделяются на три группы. Разделы пассива баланса. Первый раздел пассива Капитал и резервы -источники собственных средств предприятия (уставный капитал, фонды и резервы, нераспределенная прибыль и т.д.).
Второй раздел Долгосрочные пассивы - долгосрочные финансовые обязательства ( заемные средства - кредиты банков подлежащие погашению более чем через 12 месяцев и более чем через 12 месяцев после отчетной даты ). Третий раздел Краткосрочные пассивы -долгосрочные финансовые обязательства ( заемные средства - кредиты банков ; кредиторская задолженность - поставщики и подрядчики, по оплате труда, перед бюджетом; расчеты по дивидендам; доходы будущих периодов; прочие краткосрочные пассивы).
Для оценки и прогнозирования финансового состояния предприятия необходимо уметь читать баланс и хорошо владеть методикой его анализа. Уметь читать баланс- значит содержание каждой его статьи, способы ее оценки и взаимосвязь с другими статьями баланса, характер возможных изменений по каждой статье и их влияние на финансовое положение предприятия, его платежеспособность.
Анализ структуры пассива баланса. Оценка рыночной устойчивости предприятия.
Сведения, которые приводятся в пассиве баланса, позволяют определить, какие изменения произошли в структуре собственного и заемного капитала, сколько привлечено в оборот предприятия долгосрочных и краткосрочных заемных средств, т.е. пассив показывает, откуда взялись средства, комму обязано за них предприятие.
Финансово состояние предприятие во многом зависит от того, какие средства оно имеет в своем распоряжении и куда они вложены. По степени принадлежности используемый капитал подразделяется на собственный ( раздел первый пассива) и заемный (раздел второй и третий пассива).
По продолжительности использования различаю капитал долгосрочный постоянный ( перманентный) - разделы первый и второй пассива и краткосрочный- раздел третий пассива.
Собственный капитал Источники собственных Постоянный( перманентный) средств( раздел I) капитал Долгосрочные финансовые -- Заемный капитал обязательства ( раздел II) Краткосрочные финансовые Переменный капитал
обязательства ( раздел III) Необходимость в собственном капитале обусловлена требованиям самофинансирования предприятия. Он является основной самостоятельности и независимость предприятия. Однако нужно учитывать, что финансирование деятельности предприятия только за счет собственных средств не всегда выгодно для него, особенно в тех случаях, если производство носит сезонный характер.
Тогда в отдельные периоды будут накапливаться большие средства на счетах в банке, а в другие периоды их будет недоставать. Кроме того, следует иметь в виду, что если цены на финансовые ресурсы невысокие, а предприятие может и обеспечить более высокий уровень отдачи на вложенный капитал, чем платить за кредитные ресурсы, то, привлекая заемные средства, оно может повысить рентабельность собственного (акционерного) капитала.
В тоже время если средства предприятия созданы в основном за счет краткосрочных обязательств, то его финансовое положение будет неустойчивым, так как с капиталами краткосрочного использования необходима постоянная оперативная работа, направленная на контроль за своевременными возвратом их и на привлечение в оборот на непродолжительное время других капиталов. Следовательно, от того, насколько оптимально соотношение собственного и заемного капитала, во многом зависит финансовое положение предприятия.
Выработка правильной финансовой стратегии поможет многим предприятием повысить эффективность своей деятельность. Важными показателями, которые характеризуют рыночную устойчивость предприятия, являются:
-коэффициент финансовой автономности (независимости) или удельный вес собственного капитала в общей сумме капитала;
-коэффициент финансовой зависимости (доля заемного капитала);
-плечо финансового рычага или коэффициент финансового риска ( отношение заемного капитала к собственному )
Таблица 2. Структура пассивов (обязательств) предприятия.
| Уровень показателя | |||
| Показатель | на | на | измене |
| начало | конец | ние | |
| месяца | месяца | +,- | |
| Удельный вес собственного капитала в | |||
| общей валюте баланса ( коэффициент фи | 38,4 | 40,8 | +2,4 |
| нансовой автономности предприятия),% | |||
| Удельный вес заемного капитала | |||
| ( коэффициент финансовой зависимости) | 61,6 | 59,2 | -2,4 |
| В том числе: | |||
| долгосрочного | - | - | - |
| краткосрочного | 61,6 | 59,2 | -2,4 |
| Коэффициент финансового риска | |||
| ( плечо финансового рычага) | 1,6 | 1,45 | -0,15 |
За отчетный месяц она увеличилась на 2,4%, так как темпы прироста собственного капитала выше темпов прироста заемного капитала . Уменьшилось плечо финансового рычага на 1,5%. Это свидетельствует от том, что финансовая зависимость предприятия от внешних инвесторов значительно снизилась и повысилась его рыночная устойчивость. Оценка изменений, которые произошли в структуре капитала, может быть разной позиции инвесторов и с позиции предприятия. Для банков и прочих инвесторов более надежная ситуация, если доля собственного капитала у клиента более высокая.
Это исключает финансовый риск. Предприятие же, как правило, заинтересованы в привлечение заемных средств.
Получив заемные средства под меньший процент, чем экономическая рентабельность предприятия, можно расширить производство, повысить доходность собственного капитала. В различных отраслях сложились своего рода нормативы соотношения заемных и собственных средств.
В отраслях, где низкий коэффициент оборачиваемости капитала, плечо финансового рычага не должно превышать 0,5. В других отраслях, где оборачиваемость капитала высокая, коэффициент может быть выше 1.
При внутреннем анализе финансового состояния необходимо изучить динамику и структуру собственного и заемного капитала, выяснить причины изменения отдельных его слагаемых и дать оценку этим изменениям за отчетный период.
Таблица 3. Динамика структуры собственного капитала
| Сумма, | Структура капитала, | ||||
| тыс.руб. | % | ||||
| Источник капитала | на | на | на | на | измене |
| начало | конец | начало | конец | ние | |
| месяца | месяца | месяца | месяца | +,- | |
| Уставный капитал | 10000 | 10000 | 78,8 | 55,0 | -23,8 |
| Фонд накопления | - | 1500 | - | 8,2 | +8,2 |
| Нераспределенная прибыль | 2695 | 6697 | 21,2 | 36,8 | +15,6 |
| предприятия | |||||
| Итого: | 12695 | 18197 | 100,0 | 100,0 | - |
Данные, приведенные в таблице 3. , показывают изменения в структуре собственного капитала: доля уставного капитала снизилась на 23,8%, а доля нераспределенной прибыли и фонда накопления увеличилась, что свидетельствует о расширенном воспроизводстве. Часть прибыли, оставшейся в распоряжении предприятия после выплаты налогов, использована на приобретение дополнительного оборудования, а часть- как источник финансирования текущих затрат.
Таблица 4. Динамика структуры заемного капитала.
| Сумма, | Структура капитала, | ||||
| тыс.руб. | % | ||||
| Источник капитала | на | на | на | на | измене |
| начало | конец | начало | конец | ние | |
| месяца | месяца | месяца | месяца | +,- | |
| Краткосрочные кредиты | 6600 | 6600 | 32,4 | 19,0 | -13,4 |
| Кредиторская задолженность: | |||||
| по оплате труда | 1740 | 3480 | 8,6 | 13,2 | +4,6 |
| органам соцстраха | 720 | 1440 | 3,5 | 5,4 | +1,9 |
| бюджету и фондам | 3300 | 6198 | 16,2 | 23,5 | +7,3 |
| поставщикам | 8000 | 10000 | 39,3 | 37,9 | -1,4 |
| прочим кредиторам | - | 260 | - | 1,0 | +1,0 |
| Итого: | 23360 | 26378 | 100,0 | 100,0 | - |
В противном случае может возникнут просроченная кредиторская задолженность, что в конечном итоге приводит к выплате штрафов, санкций и ухудшению финансового положения.
Следовательно, разумные размеры привлечения заемного капитала способны улучшить финансовое состояние предприятия, а чрезмерные- ухудшить его. Поэтому в процессе анализа необходимо изучить состав, давность появления кредиторской задолженности, наличие, частоту и причины образования просроченной задолженности поставщикам ресурсов, персоналу предприятия по оплате труда, бюджету, внебюджетным фондам, установить сумму выплаченных санкций за просрочку платежей.
Средняя продолжительность использования кредиторской задолженности в обороте предприятия ( Пк) рассчитывается следующими образом.
| Средние остатки кредиторской задолженности * Дни периода | |||
| Пк = | |||
| Сумма кредитовых оборотов по счетам расчетов с кредиторами |
Если первая превышает вторую, то это свидетельствует об иммобилизации собственного капитала в дебиторскую задолженность. Таким образом, анализ структуры собственных и заемных средств необходима для оценки рациональности формирования источников финансирования деятельности предприятия и его рыночной устойчивости.
Этот момент очень важен, во-первых, для внешних потребителей информации ( например банков и других поставщиков ресурсов ) при изучении степени финансового риска и, во-вторых, для самого предприятия при определении перспективного варианта организации финансов и выработке финансовой стратегии.
Анализ структуры актива баланса.
Все, что имеет стоимость, принадлежит предприятию и отражается в активе баланса называется его активами. Актив баланса содержит сведения о решении капитала, имеющегося в распоряжении предприятия, т.е. о вложении его в конкретное имущество и материальные ценности о расходах предприятия на производство и реализацию продукции и об остатках свободной денежной наличности.
Каждому виду размещенного капитала соответствует отдельная статья баланса.
Схема 1. Структуры активов баланса.
| Основные средства | ||||
| Долгосрочный | Долгосрочные финансовые вложения | |||
| капитал | ||||
| Нематериальные активы | Средства | |||
| используемые | ||||
| Запасы | за пределами | |||
| предприятия | ||||
| Дебиторская задолженность | ||||
| Текущие | ||||
| активы | Краткосрочные финансовые вложения | |||
| Денежная наличность | ||||
Главным признаком группировки статей актива баланса считается степень их ликвидности - быстрота превращения в денежную наличность. По этому признаку все активы баланса подразделяются на долгосрочные или основной капитал ( раздел I) и текущие (оборотные активы ) раздел- II).
Средства предприятия могут использоваться в его внутреннем обороте и за его пределами ( дебиторская задолженность, приобретение ценных бумаг, акций, облигаций других предприятий).
Оборотный капитал может находится в сфере производства ( запасы, незавершенное производство, расходы будущих периодов) и сфере обращения ( готовая продукция на складах и отгруженная покупателем, средства в расчетах, краткосрочные финансовые вложения, денежная наличность в кассе и на счетах в банках, товары и др.) . Оборотный капитал может функционировать в денежной и материальной форме. В период инфляции вложение средств в денежные активы приводит к понижению покупательной способности.
Размещение средств предприятия имеет очень большое значение в финансовой деятельности и повышении ее эффективности. От того, какие ассигнования вложений в основные и оборотные средства, сколько их находится в сфере производства и сфере обращения, в денежной и материальной форме, насколько оптимально их соотношение, во многом зависят результаты производственной и финансовой деятельности, следовательно, и финансовое состояние предприятия. Если созданные производственные мощности предприятия используются недостаточно полно из-за отсутствия сырья, материалов, то это отрицательно скажется на финансовых результатах предприятия и его финансовое положение.
То же произойдет, если созданы излишние производственные запасы, которые не могут быть быстро переработаны на имеющихся производственных мощностях. В итоге замораживается капитал, замедляется его оборачиваемость и как следствие ухудшается финансовое состояние.
И при хороших финансовых результатах, высоком уровне рентабельности предприятие может испытывать финансовые трудности, если оно нерационально использовало свои финансовые ресурсы, вложив их в сверхнормативные производственные запасы или допустив большую дебиторскую задолженность.
Поэтому в процессе анализа активов предприятия в первую очередь следует изучить изменения в их составе и структуре и тать им оценку.
Таблица 5. Структура активов предприятия.
| Средства | На начало | На конец | Прирост | |||
| предприятия | месяца | месяца | ||||
| тыс. | доля, | тыс. | доля, | тыс. | доля, | |
| руб. | % | руб. | % | руб. | % | |
| Долгосрочные активы | 13175 | 39,9 | 14350 | 32,2 | +1175 | -7,7 |
| Текущие активы | 19880 | 60,1 | 30225 | 67,8 | +10345 | +7,7 |
| В том числе в сфере: | ||||||
| производства | 500 | 1,5 | 3625 | 8,1 | +3125 | +6,6 |
| обращения | 19380 | 58,6 | 26600 | 59,7 | +7220 | +1,1 |
| Итого: | 33055 | 100 | 44575 | 100 | +11520 | - |
Из таблицы видно, что за отчетный месяц структура активов анализируемого предприятия существенно изменилась: уменьшилась доля основного капитала, а оборотного соответственно увеличилась на 7,7%, в том числе в сфере производства- на 6,6% и сфере обращения- на 1,1%. В связи с этим изменилось органическое строение капитала: на начало месяца отношение основного капитала к оборотному составляет 0,66%, а на конец - 0,47, что будет способствовать ускорению его оборачиваемости.
В процессе последующего анализа необходимо установить изменения в долгосрочные (внеоборотных) активах. Долгосрочные активы или основной капитал - вложения средств с долговременными целями в недвижимость, облигации, акции, нематериальные активы и т.д. Большое внимание уделяется изучению состояния, динамики и структуры основных фондов, так как они занимают основной удельный вес в долгосрочных активах предприятия.
При изучении состава основных средств нужно выяснить соотношения их активной и пассивной части, от оптимального сочетания зависит фондоотдача и финансовое состояние предприятия. Банки и другие инвесторы при изучении состава имущества предприятия обращают также внимание на состояние основных фондов с точки зрения их технического уровня, экономической эффективности, физического и морального износа. Далее необходимо проанализировать изменения по каждой статье текущих активов баланса как наиболее мобильной части капитала .
Таблица 6. Анализ структуры оборотных средств предприятия .
| Наличие средств, | Структура средств, % | |||||
| тыс. руб. | ||||||
| Виды средств | на | на | изме | на | на | изме |
| начало | конец | нения | начало | конец | нения | |
| месяца | месяца | месяца | месяца | |||
| Денежные средства | 16380 | 17100 | +720 | 82,4 | 56,5 | -25,9 |
| Краткосрочные финан | ||||||
| совые вложения | - | 3500 | +3500 | - | 11,6 | +11,6 |
| Дебиторы | 3000 | 6000 | +3000 | 15,1 | 19,9 | +4,8 |
| Запасы | 500 | 3000 | +2500 | 2,5 | 9,9 | +7,4 |
| Незавершенное | - | 625 | +625 | - | 2,1 | +2,1 |
| производство | ||||||
| Готовая продукция | - | - | - | - | - | - |
| Итого: | 19880 | 30225 | +10345 | 100,0 | 100,0 | - |
Как видно из таблице 6.,наибольший удельный вес в текущих активах занимают денежные средства. На их долю на начало месяца приходится 82,4% текущих активов. К концу месяца абсолютная их сумма увеличилась, однако их доля уменьшилась на 25,9% в связи с тем, что часть денежной наличности вложена в акции, часть в производственные запасы, а часть находится в непогашенной дебиторской задолженности, сумма которой возросла в течение отчетного месяца. Увеличение денег на счетах в банке свидетельствует, как правило, об укреплении финансового состояния предприятия.
Сумма денег должна быть такой, чтобы ее хватало для погашения всех первоочередных платежей. Наличие больших остатков денег на протяжении длительного времени может быть результатом неправильного использования оборотного капитала. Их нужно быстро пускать в оборот с целью получения прибыли: расширять свое производство или вкладывать в акции других предприятий.
Если предприятие расширяет свою деятельность, то растет и число покупателей, а соответственно и дебиторская задолженность. С другой стороны, предприятие может сократить отгрузку продукции, тогда счета дебиторов уменьшается. Следовательно, рост дебиторской задолженности не всегда оценивается отрицательно.
Необходимо отличать нормальную и просроченную задолженность. Наличие последней создает финансовые затруднения, так как предприятие будет чувствовать недостаток финансовых ресурсов для приобретения производственных запасов. Кроме того, замораживание средств приводит к замедлению оборачиваемости капитала.
Поэтому каждое предприятие заинтересовано в сокращении сроков погашения платежей. Ускорить платежи можно путем совершенствования расчетов, своевременного оформления расчетных документов, предварительной оплаты и т.д.
Например: предприятие только начинает свою деятельность , поэтому его дебиторская задолженность небольшая и она образовалась в основном на протяжении отчетного месяца. Если же предприятие имеет большой стаж своей деятельности ,то в составе дебиторской задолженности могут быть просроченные счета.
