Влияние инфляции на состояние бухгалтерской отчетности

1. Предварительный обзор экономического и финансового . положения субъекта хозяйствования
1.1. Характеристика общей направленности финансово-хозяйственной деятельности
1.2. Выявление больных статей отчетности
2. Оценка и анализ экономического потенциала субъекта хозяйствования
2.1. Оценка имущественного положения
2.1.1. Построение аналитического баланса-нетто
2.1.2. Вертикальный анализ баланса
2.1.3. Горизонтальный анализ баланса
2.1.4. Анализ качественных сдвигов в имущественном положении
2.2. Оценка финансового положения
2 2.1. Оценка ликвидности
2.2.2. Оценка финансовой устойчивости

Оценка и анализ результативности финансово-хозяйственной деятельности субъекта хозяйствования

3.1. Оценка производственной (основной) деятельности
3.2. Анализ рентабельности
3.3. Оценка положения на рынке ценных бумаг Анализ по рассмотренной схеме завершается сводом основных, по мнению аналитика (бухгалтера, финансового менеджера), аналитических показателей.
Эффективное развитие горизонтальных связей между предприятиями невозможно без доступа к аналитическим материалам, позволяющим получить определенное представление о направлениях деятельности потенциального контрагента, его финансовом состоянии, динамике и перспективах развития. Одна из первоочередных задач данной проблематики разработка нормативных значений основных аналитических показателей и коэффициентов, дифференцированных по предприятиям. различных форм собственности, товарного профиля, состава материальнотехнической базы и др.

Периодическая публикация таких нормативов, имеющих ориентирующую направленность, широко практикуется в экономически развитых странах.

Влияние инфляции на состояние бухгалтерской отчетности

В условиях инфляции, т. е. снижения покупательной способности денег, финансовые отчеты предприятий о результатах хозяйственной деятельности, финансовом состоянии и использовании прибыли могут оказаться источником необъективной информации. В условиях инфляции различные элементы баланса теряют свою ценность с различной интенсивностью. Например, денежная наличность и дебиторская задолженность, представляющие собой требования о выплате фиксированной суммы в будущем, в связи с инфляцией приводят к убыткам предприятия на сумму снижения покупательной способности долговых денег.

И наоборот, предприятия увеличивающие свою кредиторскую задолженность, т. е. придерживающие оплату счетов поставщиков и других обязательств (по оплате труда, с бюджетом, по соцстраху и пр.) извлекают из этого выгоду, потому что могут расплатиться по своим обязательствам деньгами со сниженной покупательной способностью. Инфляция ведет к развитию феномена затухания инвестиционной активности предприятий, к проеданию источников средств для расширенного воспроизводства. Высокая инфляция затрудняет процесс не только расширенного, но и простого воспроизводства капитала предприятия.
Основные средства предприятий (здания, сооружения, машины и оборудование), а также производственные запасы (сырье и материалы, малоценные предметы и т. п. ) приобретаются в предшествующие периоды, когда покупательная способность денег была выше. Перенос стоимости этих активов на готовый продукт (амортизация и текущие затраты на производство) осуществляется в текущем периоде, т. е. запаздывает во времени и, таким образом, в оценке и заведомо заниженной стоимости.

Чем продолжительней длительность производственного цикла, тем ниже перенесенная стоимость, тем более иссякает источник накоплений предприятия на финансирование развития производства (инвестиций) за счет амортизации. Наряду с этим текущие затраты и амортизация основных средств, исчисленные в оценке по более высокой покупательной способности, для определения финансовых результатов вычитаются из поступлений (выручки от реализации) завышение финансовых результатов деятельности, увеличение налогооблагаемой прибыли, а следовательно, увеличение уплачиваемых налогов и (опять) уменьшение источников финансирования развития производства.

В качестве иллюстрации может послужить переоценка основных средств, проведенная в Российской Федерации в 1992 г. Результатом такой переоценки стали увеличенные от 3 до 46 раз основные фонды и фонды специального назначения. В действительности таких средств у предприятий не появилось, но при анализе такого предприятия мы получаем картину абсолютной платежеспособности и высокой ликвидности.

Мировой опыт в области методов учета влияния изменения цен

В условиях инфляции в связи с искажением информации отчетов пользователи могут принимать решения, неадекватные реальным процессам. Объективно оценить финансовое состояние и финансовые результаты деятельности предприятия без коррекции на инфляцию данных отчетности невозможно. Мировая учетная практика накопила определенный опыт устранения искажающего влияния инфляции на данные бухгалтерской отчетности.

Существуют два основных метода учета влияния изменения цен: оценка объекта бухгалтерского учета в денежных единицах одинаковой покупательной способности и переоценка объектов бухгалтерского учета в текущую стоимость. Первый метод основан, на трактовке капитала как вложенных в фирму денежных средств как пассив), второй трактует капитал как имущественную массу, т. е. набор материальных и нематериальных ценностей (как актив). Первый метод пропагандируется сторонниками концепции финансовой природы капитала, вложенного в тот или иной вид бизнеса. Сторонники этой концепции абстрагируются от предметно-вещественной структуры активов предприятия.

Упор делается на общую оценку капитала фирмы в целом с учетом покупательной способности денежной единицы, ее колебаний во времени, характеризующихся изменением индекса среднего уровня цен.
Смысл первого метода учета влияния изменения цен заключается в периодическом пересчете по индексу цен активов и обязательств предприятия с учетом изменения покупательной способности денежной единицы. Все операции должны отражаться в текущем учете по ценам свершения, но при составлении отчетности данные корректируются с помощью индекса общего уровня цен.

В результате достигается временная упорядоченность элементов каждой статьи баланса или отчета о финансовых результатах. В итоге относящиеся к различным периодам времени затраты выражаются в одних и тех же сопоставимы ценах.
Второй метод пропагандируется сторонниками предметно-вещественной природы капитала, вложенного в тот или иной вид бизнеса. Суть второго метода заключается в пересчете всех статей отчетности исходя из продажных цен.

Основная проблема состоит в достаточной сложности и субъективности формирования текущих оценок статей, в связи с чем этот метод подвергается наибольшей критике.
Вместе с тем, надо заметить, что первый метод основан на применении общего индекса цен, который не отражает динамику цен по отдельным товарам. В частности, цены на вычислительную технику, телевизионную аппаратуру, часы имеют тенденцию к понижению даже в условиях инфляции.
Существует еще один метод учета инфляции: переоценка активов, выраженных в национальной денежной единице, по курсу более стабильной валюты. Несмотря на то, что любая денежная единица подвержена влиянию инфляции, определяемой условиями экономики в данном государстве, этот метод эффективен при гиперинфляции, одним из условий которой является темп инфляции на протяжении 3 лет не менее 100%.

Преимущество метода заключается в простоте пересчета. Единственная проблема выбор твердой валюты.

АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ

3.1. Предварительный обзор баланса
Сравнительный аналитический баланс можно получить из исходного баланса путём сложения однородных по своему составу и экономическому содержанию статей баланса и дополнения его показателями структуры, динамики и структурной динамики. Аналитический баланс охватывает много важных показателей, характеризующих статику и динамику финансового состояния организации.

Этот баланс включает показатели как горизонтального, так и вертикального анализа7. Непосредственно из аналитического баланса можно получить ряд важнейших характеристик финансового состояния организации. К ним относятся:

Общая стоимость имущества организации, равная итогу баланса (строка 399 или 699),
Стоимость иммоб илизованн ых (внеоборотных) средств (активов) или недвижимого имущества, равная итогу раздела 1 актива баланса (строка 190);
Стоимость мобильных (оборотных) средств, равная итогу раздела 2 актива баланса (строка 290);
Стоимость материальных оборотных средств (строка 210);
Величина собственных средств организации, равная итогу раздела 4 пассива баланса (строка 490);
Величина заёмных средств равная сумме итогов разделов 5 и 6 пассива баланса (строка 590+690);
Величина собственных средств в обороте, равная разнице итогов раздела 4, 1 и 3 баланса (строка 490-190-390).

Анализ актива

Из данных таблицы 3.2 видим, что за отчётный период имущество предприятия увеличилось на 2 305 494 руб. или на 54,7%. Данное увеличение произошло в основном за счет увеличения в оборотных активах почти по всем статьям, в том числе материально оборотные средства (запасы) увеличились на 1 996 544 руб. или в 4 раза; денежные средства и краткосрочные финансовые вложения на 161 612 руб. (в 8 раз), дебиторская задолженность возросла на 239 519 руб. или в 3,75 раз.

В то же время недвижимое имущество уменьшилось на 293 691 руб., что составляет 9,2 % от величины на начало года.
После оценки изменения имущества предприятия необходимо выявить так называемые "больные" статьи баланса. Их можно подразделить на две группы:

Сразу свидетельствующие о крайне неудовлетворительной работе предприятия в отчётном периоде и сложившимся в результате этого плохом финансовом положении. К таким статьям относится "Непокрытый убыток отчётного года" (стр. 320). На ПКФ "Бейсуг" к концу 1998 года она увеличилась и составила 60 400 руб., что свидетельствует о неудовлетворительной работе предприятия за 1998 год. Так же на рассматриваемом предприятии присутствует "Непокрытый убыток прошлых лет" в размере 249 912 руб., составляющий 3,8 % от стоимости имущества, что также говорит о неудовлетворительной работе предприятия в 1997 году.
Статьи, говорящие об определённых недостатках в работе предприятия:

*наличие сумм плохих долгов в статьях: "Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчётной дат ы)" (с трока 230) и "Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчётной даты) (строка240).
На ПКФ "Бейсуг" отсутствует долгосрочная дебиторская задолженность, что снижает долю медленно реализуемых активов. Но на предприятии имеет место краткосрочная дебиторская задолженность в сумме 326 555 руб. на конец года , увеличившаяся за год на 239 519 руб. (+ 275 %), что увеличило итог баланса на 10%.
Несмотря на то, что дебиторская задолженность краткосрочная, наличие её в такой значительной сумме характеризует иммоб илизацию (отвлечение) оборотных средств предприятия из производственно-хозяйственного оборота.
*наличие в строке 246 "Прочие дебиторы" сумм, отражающих:
а) расчёты по возмещению материального ущерба;
б) недостачи и потери от порчи ТМЦ, несписанные с баланса в установленном порядке.
На ПКФ "Бейсуг" данные суммы отсутствуют.

Анализ пассива

Пассивная часть баланса увеличилась за счет роста заемных средств на 2 305 494 руб. (см. табл. 3.5), в том числе за счет увеличения по следующим статьям:

"Кредиторская задолженность" увеличилась на 1 375 734 руб. (в 3,5 раза),
"Краткосрочные кредиты и займы" на начало периода равные 0 , а концу 1998 года составили 929 760 руб.

Удельный вес собственных средств довольно значительный в структуре баланса на начало года и составляет 87,1%; к концу периода произошло значительное уменьшение их доли до 56,3%. Причиной такого снижения доли собственных средств явился рост кредиторской задолженности с 541 671 руб. до 1 917 405 руб. или на 354% и как следствие увеличение ее доли в валюте баланса на 16,5%.

Также значительное влияние на снижение доли собственных средств оказало появление к концу периода такой статьи как "Краткосрочные кредиты и займы", которая к концу отчетного периода стала равна 929 760 руб. и составила 14,27% к валюте баланса. Данную направленность увеличения заемных средств, даже при не уменьшаемой стоимости собственных средств, нужно назвать негативной.
Одно из самых "больных" статей в ПКФ "Бейсуг" является кредиторская задолженность. Наибольший вес в ней имеет задолженность поставщикам и подрядчикам (64,7% (см. табл.

3.7)от суммы кредиторской задолженности) по неоплаченным в срок расчетным документам, и не отгруженной продукции в счет полученных авансов. Это свидетельствует о финансовых затруднениях.
Таким образом, на основании проведенного предварительного обзора баланса ПКФ "Бейсуг" за 1997-1998 год, можно сделать вывод о неудовлетворительной работе предприятия и росте больных статей в 1998 году. В связи с этим необходимо дать оценку кредитоспособности предприятия, которая производится на основе анализа ликвидности баланса.

Оценка ликвидности баланса

Задача анализа ликвидности баланса возникает в связи с необходимостью давать оценку кредитоспособности предприятия, то есть его способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам. Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации её активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. От ликвидности баланса следует отличать ликвидность активов, которая определяется как величина, обратная времени, необходимому для превращения их в денежные средства.

Чем меньше время, которое потребуется, чтобы данный вид активов превратился в деньги, тем выше их ликвидность.
Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков. Анализ ликвидности баланса приведён в таблице 3.3.
Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеет место следующие соотношения, приведенные в таблице 3.1.
Таблица 3.1
Соотношение активов и пассивов баланса ПКФ "Бейсуг"

Абсолютно Ликвидный баланс	1997 год	1998 год
На начало года	На конец года	На начало года	На конец года
А1 П1; А2 П2; А3 П3; А4 П4.	А1 П1; А2 П2; А3 П3; А4 П4.	А1 П1; А2 П2; А3 П3; А4 П4.	А1 П1; А2 П2; А3 П3; А4 П4.	А1 П1; А2 П2; А3 П3; А4 П4.

Исходя из этого, можно охарактеризовать ликвидность баланса ПКФ "Бейсуг" как недостаточную. Сопоставление итогов А 1 и П1(сроки до 3-х месяцев) отражает соотношение текущих платежей и поступлений.

На анализируемом предприятии это соотношение не удовлетворяет условию абсолютно ликвидного баланса, что свидетельствует о том, что в ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени организации не удастся поправить свою платежеспособность. Причём, за отчётный год возрос платёжный недостаток наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств с 518 795 руб. до 1 732 917 руб.

В начале анализируемого года соотношение А1 и П 1 было 0,042:1 (22 876 руб ./ 541 671 руб .), а на конец года 0,096:1. Хотя теоретиче ски значение данного соотношения должно быть 0,2:1.

Таким образом в конце года предприятие могло оплатить абсолютно ликвидными средства ми лишь 9,6% своих краткосрочных обязательств, что свидетельствует о существенном недостатке абсолютно ликвидных средств. Сравнение итогов А2 и П2 в сроки до 6 месяцев показывает тенденцию изменения текущей ликвидности в недалёком будущем. Текущая ликвидность свидетельствует о платежеспособности (+) или неплатежеспособности (-) организации на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени.
ТЛ на конец года .=(А1+А2)-(П1+П2) =(184 488 +326 555) - (1 917 405 +929 760) = -2 336 122 рублей.
То есть на конец года текущая ликвидность предприятия отрицательна. Так как второе неравенство не соответствует условию абсолютной ликвидности баланса (А2П2), то даже при погашении ПКФ "Бейсуг" краткосрочной дебиторской задолженности, предприятие не сможет, погасит свои краткосрочные обязательства, и ликвидность не будет положительной . Можно отметить, что по сравнению с 1997 годом ситуация кардинально изменилась, т. е. В конце 1997 года при условии погашения краткосрочной дебиторской задолженности, предприятие смогло бы погасить свои краткосрочные обязательства.
Проводимый по изложенной схеме анализ ликвидности баланса является приближенным. Более детальным является анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов, который будет проведен чуть позже.

нализ имущества предприятия

Актив баланса позволяет дать общую оценку имущества, находящегося в распоряжении предприятия, а также выделить в составе имущества оборотные (мобильные) и внеоборотные (иммобилизованные) средства. Имущество это основные фонды, оборотные средства и другие ценности, стоимость которых отражена в балансе.

Данные аналитических расчётов приведены в таблице 3.2. Анализируя в динамике показатели таблицы 3.5 можно отметить, что общая стоимость имущества предприятия увеличилась за отчетный год на 2305 494 руб. или на 54,7%, в то время как за предыдущий год
Таблица 3.2
Структура имущества (средств) предприятия

Показатели	1997	1998	Отклонения 1997	Отклонения 1998
На начало года	На конец года	На начало года	На конец года	Абсолют	%	Абсолют	%
1	2	3	4	5	6	7	8	9
1.Всего имущества (строка 399) в том числе:	4847 436	4208 747	4208 747	6514 241	-638 689	86.8	2305 494	154.7

Внеоборотные активы
2.ОС и прочие внеоборотные. Активы (строка 190)	3810 013	3190 599	3190599	2896 908	-619 414	83.7	-293691	90.8
- то же в % к имуществу	78.6	75.8	75.8	44.5	-2.8		-31.3
2.1.Нематериальные активы (строка 110)
-то же в % к внеоборотным активам
2.2.Основные средства (строка 120)	3431 283	2761 869	2761 869	2419 416	-669 414	80.4	-342453	87.6
-то же в % к внеоборотным активам	90	86.6	86.6	83.5	-3.4		-3.1
2.3.Незавершённое строительство (стр. 130)	358 588	408 588	408 588	457 350	50 000	113.9	48 762	112
-то же в % к внеоборотным активам	9.4	12.8	12.8	15.7	3.4		2.9
2.4.Долгосрочные финансовые вложения (строка 140)	20 142	20 142	20 142	20 142	0	100	0	100
-то же в % к внеоборотным активам	0,59	0,63	0,63	0,7	0,04		0,07
Оборотные активы
3.Оборотные (мобильные ср-ва) (строка 290)	1037 423	768 236	768 236	3307 021	-269 187	74	2538 785	430
- то же в % к имуществу	21.4	18.25	18,25	50.7	-3.15		32.45
3.1.Материальные оборотные средства (с. 210)	768 302	658 324	658 324	2654 868	-109 978	85.7	1996 544	403
-то же в % к оборотным средствам	74	85.6	85.6	80.3	11.6		-5.3
3.2.Денежн. средства и краткосрочные финансовые вложения (250+260)	93 355	22 876	22 876	184 488	-70 479	в 24.5р.	161 612	В 8р.
-то же в % к оборотным средствам	8.9	3	3	5.6	-5.9		2.6
3.3.Дебиторская задолженность (230+240)	175 766	87 036	87 036	326 555	-88 730	49.5	239 519	3.75 р
Окончание таблицы 3.2
1	2	3	4	5	6	7	8	9
-то же в % к оборотным средствам	16.9	11.3	11.3	9.9	-5.6		-1.4
3.4.НДС по приобретенным ценностям (ст. 220)				141 110			141 110
-то же в % к оборотным средствам				4.3			4.3
4.Убытки (строка 390)		249 912	249 912	310 312	249 912	--	60 400	124
- то же в % к имуществу	0,00	5.9	5.9	4.76	5.9		-1,14

данный показатель уменьшился на 638 689 руб., или на 13,2%. Увеличение имущества предприятия в 1997 году можно охарактеризовать как негативное, т. к. их рост произошел не за счет роста собственных средств, а за счет роста заемных средств.

Изменение структуры имущества представлено на 1. (см. в приложении). Рассмотрим изменения в оборотных средствах.
В составе имущества к началу отчетного года оборотные средства составляли 18,25%. За прошедший период они возросли на 2 538 785 рублей (см. табл.

3.2), а их удельный вес в стоимости активов предприятия поднялся до 50,7%.
Доля наиболее мобильных денежных средств и краткосрочных финансовых вложений возросла на 2,6% (выросли на 161 612 рублей) в структуре оборотных средств. Но несмотря рост в 8 раз, доля их в структуре оборотных средств составила лишь 5,6% на конец отчетного года, и 3% на конец 1997 года. В то же время менее ликвидные средства дебиторская задолженность составила на начало года 11,3% оборотных средств, а на конец года 9,9%, такое снижение можно охарактеризовать позитивно. Ее абсолютное увеличение на 239 519 рублей (в 3,75 раз), способствовало росту оборотных средств лишь на 9,4% (239 519 / 2 538 785 х 100%).

На ПКФ "Бейсуг" данная задолженность является краткосрочной (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты), что уменьшает риск не возврата долгов. Но наличие непогашенной дебиторской задолженности на конец года в сумме 326 555 рублей свидетельствует об отвлечении части текущих активов на кредитовании потребителей готовой продукции (работ, услуг) и прочих дебиторов, фактически происходит иммобилизация этой части оборотных средств из производственного процесса.
Большими темпами росли материальные оборотные средства, которые увеличились на 1 996 544 рублей в 1998 году или в 4 раза, при их уменьшении в 1997 году на 109 978 рублей или 14,3%. Доля их в общей стоимости оборотных средств в 1997 году возросла с 74% до 85,6%, а 1998 году доля материальных оборотных средств, несмотря на их абсолютный рост упала с 85,6% до 80,3% (-5,3%). Необходимо отметить, что доля запасов в составе имущества на конец 1998 года составила 40,7%, т.

Содержание раздела