Гишен С. - Большие ставки
Сэлеин Гишен яеляется трейдером с более чем пятнадцатилетним опытом торгоели на фондоеом и еалютном рынках для частного фонда. Изучая метафизику е течение более чем тридцати пяти лет, он написал книгу Как изменение мышления может изменить еашу жизнь!
Кроме того, Сэлеин яеляется осноеателем компании FXNewsandViews.Com и аетором on-line курса по тор-гоеле на рынке форекс. Курс предназначен, чтобы обучить трейдера есем аспектам торгоели по Методу Сэлеина .
Уже неоднократно говорилось, что отдельным важнейший фактором увеличения активов на вашем счете является размер позиций при заключении торговых сделок. Фактически, выбор оптимального размера позиций будет обеспечивать наиболее быстрый и высокий доход, который может дать та или иная сделка.
В данной статье мы представляем нестандартный взгляд на риски и размер позиций на рынке форекс и предлагаем некоторые подходы к тому, как использовать это в своих интересах.
Не-диверсифицированный портфель
В своей книге Цюрихские аксиомы Макс Гюнтер заявляет, что, чтобы уйти от гарантированной посредственности, трейдер должен избежать искушения диверсификации. Это - спорный совет, так как большинство финансовых аналитиков рекомендуют трейдерам и инвесторам диверсифицировать свои портфели, чтобы обеспечить защиту против полного разорения. Однако, реальность такова, что никто не разбогател за счет диверсификации.
В лучшем случае диверсификация приводит к балансированию между выигрышными и проигрышными сделками, обеспечивая, таким образом, весьма посредственный результат.
Автор продолжает утверждать, что инвесторы должны держать все яйца лишь в одной или двух корзинах и затем очень хорошо следить за этими корзинами. Другими словами, если вы намерены сделать реальный прогресс в своей торговле, вы должны будете играть по значимым ставкам на тех рынках, где у вас есть достаточно информации для принятия торговых решений.
Чтобы оценить справедливость этого утверждения, стоит лишь взглянуть на пример двух наиболее успешных инвесторов в мире - Уоррена Баффета и Джорджа Сороса. Оба этих инвестора действительно играют по крупным ставкам. В 1992 году Джордж Сорос поставил миллиарды долларов на ослабление британского фунта, открыв очень большую короткую позицию по нему. Эта ставка фактически принесла ему больше 1 млрд.$.
Другой пример - покупка Уорреном Баффетом акций железнодорожной компании Burlington Northern Santa Fe за 26 млрд.$, что было очень крупной ставкой. Фактически, Уоррен Баффетт, как известно, отвергает идею диверсификации, заявляя, что это не имеет особого смысла для тех, кто знает, что делает.
Высокие ставки на форекс
Рынок форекс, в частности, является той площадкой, где могут быть применены большие ставки благодаря возможности использования кредитных рычагов и круглосуточному режиму торговли, что обеспечивает постоянную ликвидность. Фактически, рычаги - это один из способов играть по значительным ставкам.
При относительно небольших начальных вложениях вы можете управлять довольно большими позициями на рынке форекс - довольно распространенным является рычаг 1:100. Плюс, ликвидность рынка по основным валютам гарантирует, что открыть или закрыть торговую позицию можно чрезвычайно быстро. Эта скорость исполнения является определяющей в том, что трейдеры должны знать, когда выйти из сделки.
Другими словами, убедитесь, что оценили потенциальный риск любой сделки и установили стоп-ордер, который быстро выведет вас из рынка и все еще позволит вам заключить следующую сделку. Открытие больших, усиленных рычагами позиций действительно обеспечивает возможность получения большой прибыли за короткий период времени, но также означает и более высокий риск.
Величина риска
Итак, как трейдер должен подойти к игре по значительным ставкам? Прежде всего, трейдер должен оценить свой собственный аппетит к риску. Трейдер должен играть на рынке лишь с рисковыми деньгами, т.е. теми деньгами, потеря которых не приведет к каким-либо серьезным лишениям.
Во-вторых, каждый трейдер должен определить в денежном выражении, сколько он готов потерять на любойотдельной сделке. Так, например, если трейдер имеет доступный для торговли капитал в 10.000$, он должен решить, каким процентом от этой суммы он готов рисковать на любой сделке. Обычно этот процент составляет приблизительно 2%-3%.
В зависимости от ваших ресурсов, и вашего аппетита к риску, вы можете увеличить этот процент до 5% или даже 10%, хотя я бы рекомендовал этого не делать.
Таким образом, торговля по значительным ставкам является скорее управляемой спекуляцией, а не азартной игрой. Если соотношение риска к прибыли вашей потенциальной сделки является достаточно низким, то вы можете увеличить свою ставку. Это конечно вызывает вопрос - каким является соотношение вашего риска к прибыли по любой конкретной сделке?
Ответ на этот вопрос требует понимания вашей методологии или математического ожидания вашей системы. В основном, математическое ожидание - это показатель надежности вашей системы и, соответственно, уровень уверенности, что вы получите при размещении каждой своей сделки (подробнее см. в прошлых выпусках журнала).
Установка стоп-ордеров
Перефразируя Джорджа Сороса - вопрос не в том, правы вы или нет, а в том, сколько вы делаете, когда правы, и сколько теряете, когда неправы.
Чтобы определить, какой суммой вы должны рисковать в своих сделках, чтобы получить максимальный результат, вы всегда должны вычислять число пунктов, которое потеряете, если рынок пойдет против вас и ваш стоп-ордер будет задействован. Использование стоп-ордеров на рынке форекс обычно является более критичным, чем на рынке акций, потому что небольшие изменения валютных курсов могут быстро привести к значительным потерям.
Предположим, что вы определили свою точку входа в рынок, а также вычислили, куда разместите свой стоп-ордер. Например, этот стоп-ордер находится на расстоянии 20 пунктов от вашей точки входа. Давайте также предположим, что ваш торговый счет составляет 10.000$. Если вы торгуете стандартными лотами и стоимость одного пункта равна 10$, то стоимость 20 пунктов составит 200$.
Это равно 2%-му риску для ваших активов. Если вы готовы потерять до 4% на любой сделке, то могли бы удвоить свою торговую позицию и торговать двумя стандартными лотами.
Риск потерь по этой сделке был бы равен 400$, что составляет 4% от вашего торгового счета.
Заключение
Вы всегда должны делать достаточную ставку в любой сделке, чтобы использовать в своих интересах наибольший размер позиций, который допускает ваш собственный профиль риска, чтобы вы могли получать максимально-возможную прибыль при благоприятном развитии событий. Это означает принимать лишь тот риск, который вы можете выдержать, но стремиться к максимуму каждый раз, когда ваша конкретная философия торговли, профиль риска и торговый капитал приспособлены к такому шагу.
Опытный трейдер должен стремиться к сделкам с высокой вероятностью и быть терпеливым и дисциплинирован при ожидании их появления, а затем делать максимальновозможную ставку с учетом его личного профиля риска.
