Митчелл К. - Максимальный потенциал
Кори Митчелл является независимым трейдером, специализирующимся на кратко- и среднесрочных технических стратегиях. Он - основатель сайта , посвященного бесплатному обучению трейдеров и обсуждению рынков.
После получения степени по экономике, Митчелл провел последние пять лет, торгуя на многочисленных рынках и обучая трейдеров. Он широко публикуется в различных изданиях и является членом канадского Общества технических аналитиков и Ассоциации технических аналитиков рынка.
Спрэды играют существенную роль в прибыльности торговли на рынке форекс. Если мы сравним средний спрэд со среднедневным движением, то выясняются некоторые интересные моменты. Во-первых - оказывается, что некоторые валютные пары более выгодны для торговли, нежели другие.
Во-вторых, розничные спрэды при краткосрочной торговле намного труднее оправдать, чем может показаться на первый взгляд. В-третьих, больший спрэд не обязательно подразумевает, что данная валютная пара менее привлекательна для внутри-дневной торговли по сравнению с теми, что имеют меньший спрэд.
То же самое относится к меньшему спрэду - это не обязательно подразумевает более предпочтительный вариант для внутри-дневной торговли.
База расчета
Чтобы понимать, с чем мы имеем дело, и какие валютные пары лучше всего подходят для внутри-дневной торговли, необходима определенная база для расчета. Для этого спрэд пересчитывается в процентах от дневного диапазона.
Это позволяет нам сравнивать спрэд против максимального потенциала в пунктах для торговли в течение дня по этой конкретной паре. В то время как приведенные ниже цифры отражают значение на уже заданный период времени, можно провести исследование для любого временного периода, чтобы увидеть, какая валютная пара предполагает наилучший потенциал в показателях спрэда по отношению к ежедневному диапазону.
Исследование также можно использовать, чтобы охватить более долгосрочные или краткосрочные периоды времени.
Ниже приведены среднедневные значения и ориентировочные спрэды (варьируются у разных брокеров) с 7 апреля 2010г. Поскольку средние ежедневные движения постоянно меняются, то будет меняться и процентное соотношение спрэда к среднедневному диапазону. Изменение спрэда также повлияет на процент.
Обратите внимание, что при расчетах спрэд вычитается из ежедневного среднего диапазона. Это отражает разницу между ценой спроса и предложения - трейдеры не могут купить по самой низкой цене бид на своих терминалах.
- EUR/USD
дневной средний диапазон (12): 105 спрэд: 3
отношение спрэда к диапазону движения: 3/102 = 2.94%
- USD/JPY
дневной средний диапазон (12): 80 спрэд: 3
отношение спрэда к диапазону движения: 3/77 = 3.90%
- GBP/USD
дневной средний диапазон (12): 128 спрэд: 4
отношение спрэда к диапазону движения: 4/124 = 3.23%
- EUR/JPY
дневной средний диапазон (12): 121 спрэд: 4
отношение спрэда к диапазону движения: 4/117 = 3.42%
- USD/CAD
дневной средний диапазон (12): 66 спрэд: 4
отношение спрэда к диапазону движения: 4/62 = 6.45%
- USD/CHF
дневной средний диапазон (12): 98 спрэд: 4
отношение спрэда к диапазону движения: 4/94 = 4.62%
- GBP/JPY
дневной средний диапазон (12): 151 спрэд: 6
отношение спрэда к диапазону движения: 6/145 = 4.14%
Выбор пар для торговли
Если спрэд рассмотреть с точки зрения процента от среднедневного движения, то можно увидеть, что спрэд оказывает весьма существенное воздействие на внутри-дневные торговые стратегии. Это часто упускается трейдерами, которые считают, что торгуют без расходов, так как нет никаких комиссионных.
Если трейдер активно торгует в течение дня и сосредотачивается на определенной валютной паре, совершая сделки каждый день, то наиболее вероятно, что он будет торговать парами, которые имеют самый низкий спрэд как процент от максимального потенциального движения. Такие пары, как EUR/USD и GBP/USD показывают лучшее соотношение из проанализированных выше пар.
Валютная пара EUR/JPY также занимает высокое место среди исследованных пар. Следует отметить, что даже при том, что пары GBP/USD и EUR/JPY имеют спрэд в четыре пункта, они по нашей оценке выглядят предпочтительнее пары USD/JPY, которая обычно имеет спрэд в три пункта.
При этом, валютная пара U SD/CAD, которая также имеет спрэд четыре пункта, оказалась одной из худших пар для внутри-дневной торговли, так как спрэд составляет существенную часть среднедневного диапазона. Такие пары лучше подходят для более долгосрочных движений, где спрэд становится менее существенным по сравнению с ценовым движением.
Учет реальных условий
Приведенные выше вычисления предполагали, что можно захватить весь ежедневный диапазон, но это очень маловероятно. Исходя из простой вероятности, шансы захватить максимум и минимум, например в паре EUR/USD, составляют менее 1%.
Несмотря на ваши способности в торговли, даже опытные внутри-дневные трейдеры не могут захватить полный дневной диапазон - они и не пытаются.
Поэтому, необходимо внести немного реализма в наши вычисления, отражая тот факт, что точный захват максимума и минимума является чрезвычайно маловероятным. Если предположить, что трейдер, вряд ли, войдет/выйдет ближе 10% от границ дневного диапазона, то трейдер сумеет захватить 80% дневного диапазона.
Вход и выход в пределах этой области является более реалистичным, нежели прямо в области ежедневного максимума и минимума.
Используя поправку в 80% дневного диапазона в нашем вычислении, мы получим следующие значения для валютных пар. Эти значения существенно меняют картину по валютным парам:
* EUR/USD Соотношение спрэда и (80%)
потенциального движения: 3/81.6 = 3.68%;
* USD/JPY Соотношение спрэда и (80%)
потенциального движения: 3/61.6 = 4. 87%;
* GBP/USD Соотношение спрэда и (80%)
потенциального движения: 4/99.2 = 4.03%;
* EUR/JPY Соотношение спрэда и (80%) по
тенциального движения: 4/93.6 = 4.27%;
* USD/CAD Соотношение спрэда и (80%) потенциального движения: 4/49.6 = 8.06%;
* USD/CHF Соотношение спрэда и (80%)
потенциального движения: 4/75.2 = 5.32%;
* GBP/JPY Соотношение спрэда и (80%)
потенциального движения: 6/116 = 5.17%;
За исключением валютной пары EUR/U SD, у всех остальных пар спрэд съедает более 4% от дневного диапазона. При этом, в некоторых парах спрэд составляет существенную часть дневного диапазона, если учитывать, что трейдер не сможет точно выполнить вход/выход в пределах 10% от максимума и минимума, устанавливающих дневной диапазон.
Заключение
Трейдеры должны знать, что спрэд представляет существенную часть среднедневного диапазона во многих валютных парах. Если учитывать вероятную цену входа и выхода, то спрэд становится еще более существенным.
Трейдеры, особенно те, кто торгуют на краткосрочных периодах времени, могут отслеживать ежедневные средние движения, чтобы проверить, представляет ли торговля в течение периодов низкой изменчивости достаточный потенциал по прибыли, чтобы реалистично выполнять активную торговлю (с учетом спрэда). Основываясь на рассмотренных данных, можно сделать вывод, что пары EUR/U SD и GBP/U SD имеют самое низкое соотношение спрэда к движению, хотя трейдеры должны своевременно обновлять цифры, чтобы видеть, какими парами стоит торговать (с учетом спрэда), а какими - нет.
Статистика со временем будет изменяться, и в течение периодов большой изменчивости, спрэды становятся менее существенными. Поэтому, не менее важно постоянно отслеживать данные, принимая решение, когда стоит торговать, а когда лучше воздержаться от торговли
