Камада Т. - Когда разные масштабы времени пришли к согласию
Мы уже переживаем медвежий рынок или мы все еще в бычьем? На днях мне случилось поговорить с другом, который работает в местном брокерском доме как продавец взаимных фондов. Я спросил его, как он выжил в этих зверских рыночных условиях.
Как и ожидалось, его ответ был поначалу несколько пессимистическим, но быстро сменил тональность на песнь продавца: А ведь бычий рынок все еще жив. Он пока только отдыхает, сказал он, предлагая мне посмотреть на график Dow Jones Industrial Average в трех различных масштабах времени -месячном, недельном и дневном.
Месячный график подтверждает, что рынок все еще находится в долгосрочном восходящем тренде. Формирование торговых диапазонов на недельном и дневном графиках может предполагать, что рынок находится в стадии передышки перед возобновлением восходящего тренда. (См. графики ниже.)
Между тем, и мой друг, и я полностью согласны, что Nasdaq, без сомнения, в медвежьем рынке. Все три масштаба времени графика индекса Nasdaq Composite показывают ясный нисходящий тренд.
Как дейтрейдеры или краткосрочные трейдеры, каким образом мы можем исспользовать преимуществом графиков различных периодов? Как мы должны торговать акцией, когда она показывает противоречивые тренды в различных масштабах времени? Если у вашего друга множество лиц, которого из них Вы послушаете? Другими словами, будете Вы верить дневному графику больше, чем пятиминутному?
Действительно ли долгосрочные графики более надежны, чем краткосрочные? В этой статье я хотел бы вкратце обсудить, как извлечь пользу из графиков разных периодов, а в особенности эффективное использование долговременных графиков в краткосрочной торговле.
В своем интервью журналу Active Trader Линда Бредфорд Рашке (Linda Bradford Raschke) сказала, при отслеживании внутридневного рынка у меня открыты 30-, 60-, и 120-минутные графики для каждого рынка, который я наблюдаю. Это дает довольно хорошую ориентировку. Если Вы не сможете увидеть что-то здесь, то и в самом деле нет ничего существенного.
На одном из этих масштабов времени Вы всегда сможете увидеть или модель отката, подобную медвежьему или бычьему флагу, или увидите тестирование ключевого уровня поддержки или сопротивления. Откаты или тестирование рынка - вот все, что нужно.
Роберт Крауз (Robert Krausz) в New Market Wizards говорит о том же: Используйте движения цены на более высоком масштабе времени, чтобы определить торгуемый тренд, а также потенциальные уровни поддержки и сопротивления. Например, если Вы торгуете фьючерсами на казначейские обязательства и следуете за рынком, используя 50-минутные бары, посмотрите на дневной график, чтобы опознать тренд и уровни поддержки и сопротивления.
Я полагаю, что эти два крупных трейдера говорят одно и то же о том, насколько важно наблюдать различные масштабы времени. Если Вы отслеживаете акции только в одном масштабе времени, Вы никогда не сможете обнаружить те модели, которые могут быть очевидны в ином масштабе времени. Многие из Вас, вероятно, испытывали досаду, когда ваша акция полностью изменяла направление, как только Вы входили в рынок. Такое могло происходить, если ваша акция пробивает важный уровень поддержки или сопротивления в ином масштабе времени.
Я должен еще раз подчеркнуть важность наблюдения акции в разных масштабах времени. Если Вы используете пятиминутный график, не забудьте изучить дневной, потому что он отражает важные ценовые уровни.
Ниже помещен дневной график American Eagle Outfitters (AEOS) от 2/26/01. Акция находится в восходящем тренде, и похоже, собирается совершить прорыв к новому максимуму. Мы можем видеть также, что за последние пять недель установились уровни сопротивления около 40 и поддержки около 35.
Теперь у нас есть жизненная информация об акции. Тренд акции направлен вверх и имеет ясные уровни сопротивления и поддержки. Краткосрочные трейдеры, очевидно, следующим шагом должны применить эту информацию к графикам более коротких масштабов времени, типа пяти- или 10-минутных. 27 февраля вместо прорыва к новому максимуму AEOS сделала слабое открытие на 39 3/8, предполагая потенциальное тестирование уровня поддержки в районе 35 от дневного графика. В 9:40 утра акция пробила свою линию восходящего тренда вниз. (См. пятиминутный график ниже.) Это могло быть нашей первой точкой входа в короткую продажу. Конечно, нашей целью цены был уровень 35, поддержки по данным дневного графика.
В 10:15 утра акция упала ниже своего незначительного уровня поддержки. Это была вторая точка входа в короткую продажу.
Наконец, в 11:10 утра акция достигла внутридневного минимума 36 5/8 и начала разворачиваться.
Хотелось бы показать Вам и другой пример. Ниже приводится дневной график Qualcomm (QCOM).
На 2/21/01 акция показывает четкий уровень сопротивления около 90 и уровень поддержки в районе 68. Давайте посмотрим, что происходило на пятиминутном графике на следующий день.
22 февраля, вскоре после открытия в 9:50 утра, акция пробила уровень поддержки 68 от дневного графика. Само собой разумеется, это была наша точка входа в короткую продажу. В 10:35 утра QCOM достигает внутридневного минимума 63 1/16.
Я хочу, чтобы Вы еще раз посмотрели на график ниже. Эта сделка не осуществилась бы, если бы мы не видели уровень поддержки 68 на дневном графике. Возможно, Вы имели бы шанс войти в короткую продажу, когда акция сделала гэп вниз за несколько баров перед баром 9:50.
Но я хочу подчеркнуть, что никто не ожидал гэпа в то время, когда мы можем ожидать пробитие уровня поддержки.
Наконец, если Вы используете дневные графики в своей торговле, Вы можете получить ценные подсказки от недельных графиков. Ниже приведен недельный график W.R. Берклей (BKLY) от 2/9/01. Акция успешно протестировала линию тренда наверх и, похоже, готова возобновить этот восходящий тренд.
Цена закрытия недели была 39 1/4, а недельный максимум был 39 7/8. С этой информацией, наш план состоял бы в том, чтобы купить акцию, если она на следующей неделе поднимется выше 39 7/8.
12 февраля BKLY дошел до 39 7/8. (См. дневной график ниже.) Это совпало с прорывом выше его 50-дневной средней. Как мы знаем, 50-дневная средняя - это важный индикатор, который отслеживается многими, и акция продолжает расти до 2 марта.
Вы могли бы сказать, что не нуждаетесь в недельном графике для этой сделки. Вы могли просто купить, как только акция прошла выше 50-дневной средней.
Хорошо, но не забудьте, что недельный график сообщил о потенциальном подъеме еще 9 февраля, за день до прорыва.
Подытожим: если Вы дейтрейдер или краткосрочный трейдер, использующий пяти- или 10минутные графики, убедитесь, что тщательно изучили дневные чарты, потому что они обеспечивают Вас трендом и важными уровнями сопротивления и поддержки. Часто критические ценовые уровни можно обнаружить на графиках более длинных масштабов времени, типа дневных или недельных.
Изучая несколько графиков с различными масштабами времени, Вы сможете защитить себя от неожиданных разворотов цены.
