Мамчиц Р. - Использование индикатора Averang True Range
Индикатор Average True Range (далее ATR) был разработан Уэллесом Уайлдером и представлен им в книге New Concepts in Technical Trading Systems. Индикатор базируется на принципе волатильности и в настоящее время входит во многие пакеты программ технического анализа.
Вкратце принцип прогнозирования с помощью этого индикатора формулируется так: чем выше значение индикатора, тем выше вероятность смены тренда; чем ниже его значение, тем слабее направленность тренда.
Рассчитывается индикатор в соответствии с индексом True Range, определяемым следующими величинами: разность максимума и минимума текущего дня, разность максимума текущего дня и цены закрытия предыдущего дня, разность минимума текущего дня и цены закрытия предыдущего дня. Соответственно, ATR - это скользящая средняя True Range, обычно с периодом 14 дней.
Использование ATR в качестве фильтра торговых систем
Смысл фильтрации сигналов торговой системы заключается в идентификации трендового или нетрендового рынка. Естественно, вход в рынок осуществляется только в случае направленного тренда. Если взять ATR со стандартным периодом, трендовой будет считаться рыночная ситуация, при которой значение индикатора, выраженное в пунктах, будет находиться выше середины диапазона, определяемого для каждого финансового инструмента в зависимости от его волатильности и выбранного периода графиков. Как мы видим на рис.
1, именно при пробое снизу вверх серединной линии возникают наиболее сильные движения рынка.
Если к этому графику добавить индикатор, генерирующий сигналы на открытие позиций, и указатель тренда, то получится весьма действенная торговая система. Другое дело, что в этой системе позиции будут открываться не так часто, как хотелось бы многим трейдерам, особенно начинающим, которые считают, что в рынке нужно быть постоянно. Сигналы этой системы показаны на рисунке 2.
Окончательным сигналом к открытию позиции служит пробой снизу вверх среднего значения ATR. Сигнал считается верным, если краткосрочный индикатор демонстрирует направленность в ту же сторону, что и долгосрочный (указывающий тренд). В данном случае роль генератора сигналов к открытию позиций выполняет CCI, указателя тренда - комбинация скользящих средних с периодами 34 и 55.
Это -жесткий вариант торговой системы, она дает сигналы редко, но метко. Если экспериментировать с линией пробоя волатильности, можно изменить параметры входа, сдвигая ее от средних значений к тем, которые в данном рынке сопровождают резкие движения цен.
Выходы из рынка при помощи ATR
ATR используется при установке адаптивного стоп-лосса - как фиксированного, так и плавающего. Вообще адаптивные стопы на основе волатильности широко используются в биржевой торговле.
Как правило, при этом значение индикатора умножается на какую-либо константу, в зависимости от длительности потенциального удержания сделки. При работе с часовыми графиками это число может быть равно 2, иногда достаточно использовать одну единицу.
То есть, если значение ATR для японской иены равно 0.3245, мы округляем эту цифру и ставим стоп на 32 пункта от точки входа, в случае дальнего стопа - 64 пункта.
Соответственно, расстояние от точки входа до точки выхода будет увеличиваться в периоды высокой рыночной волатильности и уменьшаться в периоды низкой рыночной волатильности (рис. 3).
Адаптивные стоп-лоссы, основанные на волатильности, играют важную роль в управлении капиталом. Вероятная величина потерь быстро просчитывается до момента открытия позиции, и можно быть уверенным в том, что потенциальный размер убытков соответствует текущим рыночным условиям.
Цена равна 1.7095, ATR равен 67 пунктов, стоп-лосс установлен на уровне 1.7162.
Рис. 4. Часовой график швейцарского франка с применением ATR.
Целесообразно применение ATR и при установке плавающего стопа. В этом случае ATR автоматически подстраивает размер стоп-лосса под волатильность рынка.
Уже имея значительную прибыль, лучше всего ставить стоп, равный одной единице ATR, особенно при рынке с повышенной волатильностью.
В качестве примера работы торговой системы, основанной на этом индикаторе, рассмотрим торговлю на часовых графиках швейцарского франка (рис. 4).
Условия таковы: позиция открывается на пробое волатильности индикатором ATR, при этом CCI должен показывать значение, соответствующее основному тренду (MA с периодом 89), т.е. при бычьем тренде 0, при медвежьем 0. Ставится плавающий стоп-лосс, равный первоначально двум единицам ATR, далее одной. В данном случае стоп-лосс при любых условиях равен 80 пунктам.
Итак, первый вход в рынок осуществляется 13 марта в 14.00. Открывается длинная позиция по цене 1.6715.
Стоп ставится на 1.6635. При открытии следующей свечи стоп переставляется на уровень 1.6724 - 46 (определяем по значению ATR) = 1.6678. Далее действуем точно так же.
В итоге позиция автоматически закрывается по цене 1.6863.
Прибыль 185 пунктов, т.е. отношение прибыли к потенциальным убыткам равно 185:80=2.3. Вполне разумное соотношение, хотя и есть возможность путем экспериментов минимизировать потенциальные убытки.
Рассмотрим другой вариант торговли на том же временном отрезке (рис. 5). В этом случае непосредственным сигналом к открытию позиции служит пересечение CCI нулевой линии (снизу вверх - длинная позиция, сверху вниз - короткая).
Сигнал считается верным, если волатильность находится выше линии пробоя, и если сигнал направлен вдоль доминирующего тренда.
И первоначальный, и плавающий стопы ставятся по текущему значению ATR. Входим в рынок по цене 1.6788, стоп-лосс ставится на 1.6736. Дальше все по-старому: передвигаем стоп по возникновению каждой новой свечи, и позиция автоматически закрывается по цене 1.6871.
Прибыль равна 83 пунктам.
Вывод: ATR - один из мощнейших фильтров торговых систем и
Входим в рынок по цене 1.6788, стоп-лосс ставится на 1.6736.
способов установки стоп-лосса. К сожалению, с его помощью невозможно определить точку взятия прибыли, но плавающий стоп-лосс - тоже неплохой способ получения дохода.
Использование ATR при выходе из бокового тренда
Выход из бокового тренда всегда сопровождается пробоем волатильности. Я определяю линию пробоя волатильности как линию среднего значения торгового диапазона за последние 20 дней с периодом усреднения (для ATR), равным 14.
Следует учитывать, что тренд, присутствовавший на момент пробоя волатильности, довольно сложно сломать, и он может двигаться вопреки показаниям технических индикаторов.
Поэтому сигналы индикаторов, направленные против этого тренда, следует воспринимать с определенной долей критики. А тем, кто уже имеет позиции вдоль этого тренда, наилучший вариант выхода из рынка - плавающий стоп.
ATR хорошо использовать при установке входного ордера, рассчитанного на пробой бокового тренда.
В этом случае ордера ставятся по обе стороны от цены открытия текущего дня на расстояниях, равных текущему значению ATR.^^^^HbT
