Интерпретация сигналов японских свечей
- Покупать после того как моментум упал существенно ниже нулевой линии и развернулся вверх, продавать после того как моментум поднялся существенно выше нуля и развернулся вниз. Но, помня о том, что моментум осциллятор и может забегать вперед движения цены, следует торговать только в направлении основного тренда: покупать на бычьем тренде (после отката рынка вниз), продавать на медвежьем (после корректирующего подъема графика). В большей степени можно доверять моментуму как ориентиру для фиксирования прибыли:если при открытой длинной позиции моментум показал высокий подъем и развернулся вниз или упал ниже нуля, то это достаточное основание для того чтобы поставить более жесткий защитный ордер, поскольку бычий рынок, скорее всего, выдохся.
- Прорыв линии тренда на графике моментума часто предсказывает прорыв соответствующей линии тренда на графике цены. Такой прорыв пары линий трендов на графиках цены и моментума дает сигнал к открытию позиции.
- Еще одной возможностью использования моментума является применение двух линий: Мом и его сглаженного варианта (скажем, простой МА(Мом)). В этом случае следует покупать, когда Мом, находясь ниже сглаженной линии (и достаточно ниже нуля) пересекает ее вверх; продавать, когда Мом, поднявшись достаточно высоко, пересекает сглаженную линию сверху вниз.
Часовой график британского фунта и моментум (N = 13): две дивергенции и линии трендов Обычно выбираются сравнительно небольшие значения N (например, 8, 13 или 21). Для конкретных рынков и разных временных масштабов следует выполнить специальный статистический анализ для обоснования выбора параметра. Осциллятор RSI (индекс относительной силы). Осциллятор RSI (Relative Strength Index) является, безусловно, самым популярным индикатором у трейдеров всех рынков, уступая, быть может, лишь скользящим средним. Индикатор RSI строится следующим образом: на графике выделяется окно заданной ширины, например в N свечей. Начиная с первой свечи этого окна, определяется направление сдвига цены закрытия свечи по отношению к цене закрытия предыдущей свечи. Если данная свеча закрылась выше предыдущей, то величина сдвига (close этой свечи минус close предыдущей) прибавляется к накапливаемой сумме UP; если же закрытие данной свечи состоялось ниже закрытия предыдущей, то эта величина сдвига (модуль разности цен закрытия) прибавляется к накапливаемой сумме DN. Когда учтены все свечи, попавшие внутрь заданного окна, содержащего N свечей, величина UP будет равна сумме сдвигов цен закрытия вверх внутри этого окна, а DN будет равна величине суммарного движения вниз.
Значение индикатора RSI вычисляется по формуле RSI = 100*UP / (UP + DN) и откладывается на линейном графике в точке, соответствующей правому концу окна. Затем окно сдвигается на одну свечу вправо, и все вычисления повторяются.
RSI способен давать много полезных торговых сигналов. Одним из основных сигналов считается открытие позиций при пересечении уровней перекупленности и перепроданности. Значения RSI, близкие к 100, соответствуют рынку, идущему энергично вверх; на падающем рынке значения RSI близки к нулю. Значения в районе 50 - нейтральный рынок.
Если рынок долго находится в области высоких значений (выше 70), то он считается перекупленным, то есть цены, вероятно, слишком высоки и скоро возможен разворот рынка вниз. Точно также, рынок, долго находящийся в области низких значений (ниже 30), считается перепроданным; цены слишком низки и возможен скорый разворот рынка вверх.
Кроме пересечения уровней перекупленности и перепроданности, надежным сигналом, подаваемым индикатором RSI, считается дивергенция.
Часовой график швейцарского франка и RSI(8): стандартные уровни перекупленности/перепроданности (70 и 30) и две дивергенции
Полезным приемом может быть сглаживание индикатора RSI: sell когда RSI, находящийся в области перекупленности, пересекает сглаженную линию сверху вниз, buy когда RSI в области перепроданности пересекает сглаженную линию снизу вверх. Еще более полезными ориентирами для открытия позиций являются линии трендов, сформировавшиеся на графике RSI. Так же, как и для линий трендов на исходном графике цены, прорыв вниз восходящей линии тренда на RSI является сигналом к продаже, а прорыв вверх нисходящей лини тренда сигнал к покупке.
Очень часто линии трендов на графике цены и на RSI формируются одновременно, так что прорыв индикаторной линии можно использовать для подтверждения сигнала, получаемого от прорыва линии тренда на графике цены.
Для дневных рыночных графиков стандартной является рекомендация N = 14, для внутридневных масштабов необходимо специальное исследование на каждом рынке. Хотя, как правило, выбор параметра усреднения, основанный на соображениях здравого смысла, дает вполне удовлетворительные результаты без всякой оптимизации.
Например, на валютном рынке вполне разумным является выбор N = 8, хотя бы потому, что "торговый день" FOREXа естественным образом делится на три "торговые сессии" азиатскую, европейскую и американскую.
Стохастический оциллятор (Stochastic Oscillator), как и RSI, является одним из наиболее популярных осцилляторов, с ним работают трейдеры самых разных рынков. Он основан идее, что при падающем рынке цены имеют тенденцию закрываться ближе к low каждой свечи, а на растущем рынке close каждой свечи будет сдвинут ближе к ее максимуму. Две линии стохастического осциллятора обозначают К (быстрая линия) и D (медленная линия, обычно в литературе пишут %K и %D), для их построения необходимо задать три временных параметра N1 основной параметр стохастического осциллятора (Time Periods), N2 параметр внутреннего сглаживания (Slowing Parameter), N3 период усреднения (Averaging Period).
Быстрая линия вычисляется по формуле K = 100*МА(close LL(N1), N2) / MA(HH(N1) LL(N1), N2),
где close цена закрытия последней свечи, для которой и вычисляется величина К), LL(N1) минимальная цена за последние N1 свечей (Lowest Low), HH(N1) максимальная цена за последние N1 свечей (Highest High). При N2 = 1 значение К показывает, насколько текущая цена близка к наименьшей цене за период просмотра длиной N1.
При N2 1 числитель и знаменатель по отдельности усредняются.
Медленная линия D = MA(K, N3) получается путем сглаживания линии К с периодом N3.
Стохастический осциллятор принимает значения, близкие к 100%, когда текущая цена закрытия тяготеет к верхнему уровню диапазона цен, наблюдавшихся за период последних N1 свечей. Наоборот, когда текущая цена стремится к нижней границе этого диапазона, осциллятор принимает значения, близкие к нулю.
Стохастика хорошо показывает состояния перекупленности и перепроданности рынка; при Stoch 80 рынок является перекупленным (sell при пересечении индикатором этого уровня сверху вниз); при Stoch 20 рынок является перепроданным (buy при пересечении этого уровня индикатором снизу вверх). В реальной торговле, конечно же, следует осторожно относиться к этим сигналам, поскольку осциллятор может совершать резкие движения вслед за короткими откатами цены.
Поэтому, как и при работе с другими осцилляторами, желательно определить направление тренда на рынке и открывать позиции по сигналам осциллятора только в направлении этой основной тенденции.
Интерпретация сигналов японских свечей
Классификация изолированных свечей
Один из наиболее характерных типов свечей doji, свеча, у которой цена открытия равна цене закрытия (open = close). Общий смысл такой свечи неопределенность в настроении рынка, поскольку ни быки, ни медведи не добились никакого преимущества. Сам по себе doji несет мало информации, но дает значимые сигналы для трейдера, когда появляется на графике в характерном окружении других свечей.
Если doji сформировался после явно выраженного движения рынка, то он показывает существенное изменение; например, doji после длинной белой свечи говорит о том, что бычий ход выдохся, нового максимума достичь не удалось, а значит, возможен откат. В такой ситуации doji сигнализирует если не о развороте рынка, то, во всяком случае, о прекращении предшествующего энергичного роста. Точно также, doji внизу рынка, после длинной черной свечи, говорит о прекращении падения и о возможности разворота вверх.
Поэтому многие сигналы, связанные с doji, появляются в группах из двух или более свечей, например, таких как звезда (star).
Два типа doji с явно выраженной асимметрией, дракон и могильный камень, несут достаточно большую психологическую нагрузку. Gravestone doji на верху рынка явно сигнализирует о развороте: ход вверх не просто остановился, но практически уже и начался откат, так как рынок вернулся туда, откуда начался последний час, хотя была попытка поднять цену еще выше. Это сильный медвежий сигнал, и тем более сильный, чем длиннее верхняя тень.
В то же время, внизу рынка gravestone doji показывает сильное препятствие, на которое налетела цена, остановившись в своем падении. Хотя ход вниз еще вполне вероятен, но мощный импульс вверх (длинная верхняя тень) говорит о предпринятой быками попытке развернуть рынок. Это явный бычий сигнал.
Валютным intra-day трейдерам также не следует пренебрегать сигналами этих свечей, чтобы не оказаться в числе тех, в память о ком расставлены gravestone doji на графиках. Doji дракон также имеет сильно выраженный разворотный смысл; его интерпретация вполне очевидным образом является противоположной к тому, что сказано насчет gravestone: внизу рынка он имеет бычий смысл, а на вершине скорее медвежий, хотя это и сильно зависит от контекста, то есть, от конфигурации предшествующих свечей. И dragonfly doji и gravestone doji чаще всего рассматриваются в составе парных комбинаций свечей, а не взятые сами по себе; такие свечи дают ясные сигналы именно в экстремальных состояниях рынка.
Так, buy сигналу свечи dragonfly doji можно особенно доверять в том случае, если его нижняя тень имеет очень большую длину и достигает нового минимума (или повторяет сильный ранее достигнутый уровень поддержки).
В основном же, правильное чтение свечей doji (впрочем, и всех изолированных свечей) состоит в их восприятии как предварительных указателей, намекающих о вероятных будущих возможностях, но отнюдь не дающих однозначные сигналы к действиям buy/sell. Чаще всего окончательный сигнал возникает только после формирования следующей свечи, которая таким образом, служит в качестве подтверждения того, о чем заранее подсказывает doji.
Cвечи с малым размером тела (типа волчок и др.) не отличаются по своей интерпретации от обычных doji, они свидетельствуют, прежде всего, о неопределенности на рынке, остальное зависит от контекста; чаще всего они рассматриваются в составе групп из двух или трех свечей и, в зависимости от ситуации, могут иметь различное название и смысл.
Примеры коротких свечей: а волчок (spinning top), в зонтик (umbrella),либо висельник (hanging man), либо молот (hammer), с падающая звезда(shooting star), либо перевернутый молот (inverted hammer) Так, свеча типа зонтик, появившись вверху (особенно, вслед за длинной белой или после нескольких последовательно поднимающихся свечей), дает медвежий сигнал и называется в этом случае "висельник" (трейдер, открывший длинную позицию в такой ситуации, рискует надолго остаться подвешенным в этом состоянии). Такая же свеча внизу рынка есть молот и тогда она предсказывает разворот рынка вверх.
Свеча типа с внизу рынка перевернутый молот, а вверху падающая звезда.
Сигналы конфигураций из двух свечей
Две свечи содержат намного больше информации о настроении рынка, чем одна изолированная свеча, поэтому интерпретация наборов из двух свечей занимает большое место в искусстве толкования графиков сandlesticks.
При толковании смысла конфигураций будет применяться прием, описанный в книгах S.Nisonа и G.Morrisа. Он состоит в том, что для каждой конфигурации (состоящей из Ncвечей) формируется свеча, получающаяся в результате объединения этих N свечей в одну (blended candle в терминологии Нисона).
Если, предположим, вы имеете основания считать данную конфигурацию свечей бычьей по смыслу и результирующая свеча также имеет ясный бычий смысл, то можно с большей уверенностью использовать сигнал этой конфигурации для открытия длинной позиции. Если же результирующая свеча противоречит предполагаемому смыслу конфигурации (то есть, в данном примере, является медвежьей), то сигнал, подаваемый конфигурацией свечей, нуждается в дополнительном подтверждении.
В этом случае лучше подождать закрытия следующей свечи и только потом принимать решение об открытии позиции.
Разворотные сигналы двух свечей
Охват (engulfing pattern): тело большой свечи полностью перекрывает тело небольшой предшествующей свечи противоположного цвета (слева на рисунке изображена бычья конфигурация охвата, сформировавшаяся внизу рынка, справа медвежья конфигурация на верху рынка). Такая пара свечей показывает, что энергичный ход рынка замедлился и начался резкий разворот.
Для ясного толкования смысла фигуры, охват должен сформироваться на экстремуме рынка, после достаточно явного хода. Первая свеча по цвету является продолжением этого хода, а вторая имеет противоположный цвет. Большой размах второй свечи указывает на существенное изменение настроения рынка. Результирующая свеча (молот внизу рынка либо падающая звезда наверху) подтверждает разворотный смысл охвата.
Считается допустимым, если либо high либо low двух свечей совпадают, но оба одновременно не должны совпадать (диапазон первой свечи должен полностью поглощаться диапазоном второй). Охват наиболее сильная разворотная фигура.
Беременная (harami) одна из самых распространенных (как и охват) разворотных конфигураций на графиках японских свечей, регулярно появляющаяся и дающая надежные сигналы на графиках разных рынков на различных временных масштабах.
В результате явно выраженного направленного хода на графике формируется длинная свеча (черная на медвежьем рынке, белая - на бычьем), полностью поглощающая диапазон следующей (последней) свечи, имеющей противоположный цвет. Медвежий вариант harami состоит из длинной белой свечи на верху графика, справа от которой находится небольшая черная свеча. Бычьи настроения рынка здесь выдохлись, на последней свече не только не достигнут новый максимум, но и все движение последнего часа свелось к откату, завершившемуся консолидацией внутри диапазона предыдущей свечи.
Это является надежным свидетельством возможного разворота рынка, что подтверждается также типом результирующей свечи: внизу рынка молот, а вверху рынка падающая звезда говорят о предстоящем начале новой тенденции, по крайней мере - об окончании предшествующей.
Основное требование к правильности конфигурации тело меньшей свечи должно находиться полностью внутри тела большей. Либо максимумы либо минимумы свечей могут и совпадать (но не те и другие вместе!), но считается желательным, чтобы диапазон большой свечи по крайней мере на 30% перекрывал диапазон меньшей.
Если меньшая свеча имеет очень малое тело (в предельном случае нулевое, тогда эта фигура называется harami cross правая свеча представляет собой doji), то сигнал фигуры можно считать более сильным.
Звезды (stars) часто возникают как завершение сильных ходов. После формирования большой белой свечи на бычьем рынке, следующая свеча открывается с разрывом, но существенного движения на последнем часе не происходит, рынок так и консолидируется вокруг уровня открытия последней свечи (обычно при этом разрыв заполняется).
Если малая свеча имеет тип doji, то фигура называется doji star.
В целом, хотя звезды и считаются разворотными сигналами, но правильное решение здесь скорее "wait and see" подождать подтверждения, а не открывать позицию немедленно. На это указывает и вид результирующих свечей, не совпадающих с разворотной трактовкой фигур типа звезда.
Пинцет (tweezer) часто появляется как завершение энергично развивающегося рынка. Имеет вид длинной свечи в направлении тенденции, у окончания которой затем формируется маленькая свеча (ее цвет не имеет значения).
Хотя разворотный смысл здесь и не подтверждается формой результирующей свечи, тем не менее, пинцет очень часто дает правильный сигнал к покупке или продаже, в том числе, и на часовых графиках валютного рынка.
Проникающие линии (piercing lines) и завеса темных облаков (dark cloud cover) пара аналогичных по смыслу конфигураций, отличающихся направлением. Проникающие линии образуются внизу, а завеса темных облаков наверху графика, после сильных направленных ходов рынка.
Конфигурации имеют явно выраженный разворотный смысл, показывая, что состоявшийся ход рынка не только выдохся, но уже имеет место и значительный откат в обратном направлении, который может перерасти в противоположную тенденцию. Разворотный характер подтверждается результирующими свечами (молот внизу рынка и падающая звезда наверху). Встречные линии (meeting lines) две большие свечи противоположного цвета с совпадающими ценами закрытия.
Сигналы продолжения двух свечей
Разделяющие линии (separating lines) две большие свечи противоположного цвета, цены открытия у которых совпадают.
Разворотные сигналы нескольких свечей
Утренняя звезда (morning star) и вечерняя звезда (evening star) типичные разворотные конфигурации, составленные из трех свечей. По своей форме они являются подтвержденными вариантами фигур типа звезда.
Утренняя звезда появляется на переходе от тени к свету, а вечерняя на переходе от света к тени. На бычьем тренде после формирования длинной белой свечи следующая свеча открылась еще более энергичным броском вверх (с разрывом), но на этом рыночный импульс иссяк, и движение на этой следующей свече закончилось консолидацией в узком диапазоне (заштрихованная серым свеча показывает, что тело может быть как белым, так и черным).
На третьей свече (черной) начался разворот рынка вниз.
Результирующие свечи здесь (молот для утренней звезды и падающая звезда для вечерней звезды) подтверждают разворотный характер конфигураций. С точки зрения надежности сигнала, желательно наличие разрыва между малой свечой и соседними; также надежность сигнала повышается закрытием третьей свечи глубоко внутри диапазона первой (особенно, если третья свеча closing marubozu, это свидетельствует об уверенности медведей в начале разворота бычьего рынка).
Три белых солдата (three whites soldiers) и три черных вороны (three balck crows): после явно выраженного направленного хода формируются три подряд большие свечи другого цвета.
Некоторые откаты от достигнутых максимумов (верхние тени) и попытки движений вниз в начале каждого торгового периода (нижние тени) дополнительные свидетельства силы бычьей тенденции, так как активные массовые покупки невозможны без активных продаж.
Следующие две комбинации имеет смысл рассматривать скорее как вариации темы "три белых солдата", чем как самостоятельные фигуры.
Считаются медвежьими сигналами, но для окончательного принятия решения здесь необходимо дождаться подтверждения (о чем говорят и явно бычьи результирующие свечи).
Сигналы продолжения нескольких свечей
Как и в случае парных комбинаций, среди фигур, состоящих из большого числа свечей, также немного найдется таких, которые дают ясные сигналы продолжения тенденции. Много таких комбинаций, рассматриваемых в литературе, являются просто различными вариантами известных фигур. Большое разнообразие здесь возникает опять-таки, благодаря разрывам графиков.
Поскольку все это не очень актуально для валютного рынка, здесь рассмотрена только одна комбинация продолжения, которая достаточно часто встречается на внутридневных графиках валют и дает правильные сигналы. Три cвечи на спуске и трое на подъеме (falling three и rising three) формируются в виде равномерной коррекции предшествующего хода, сопровождающейся такой же величины его продолжением.
Фигура, предсказывающая продолжение бычьего тренда, состоит из длинной белой свечи и трех малых свечей (коррекция), не выходящих за пределы диапазона первой. Пятая свеча открывается выше низшего уровня отката, а затем делает подъем до (или выше) максимума, достигнутого первой свечой.
Свидетельствую о сохранении на рынке сильных бычьих настроений, эта конфигурация дает сигнал о продолжении роста.
Числа Фибоначчи и волны Эллиотта Пропорции Фибоначчи в анализе рыночных графиков
Последовательность Фибоначчи (Fibonacci sequence) состоит из чисел1, 1, 2, 3, 5, 8, 13, 21, 34, 55, 89, 144, каждое число здесь является суммой двух предыдущих.
Золотое сечение (golden section) известно в математике и архитектуре со времен Древней Греции. Оно определяется как пропорция, в которой следует поделить отрезок, чтобы большая его часть относилась ко всему отрезку так же, как меньшая часть - к большей; это число равно
В техническом анализе нашли широкое применение числа, получающиеся в виде степеней ц, скажем, 0.382 - квадрат ц, 0.236 - куб ц); а также степеней обратного числа Ц = 1/ц = 1,618; например, 2.618 есть квадрат Ц. Они используются в качестве пропорций при оценивании размеров ходов рыночных графиков. Числа Фибоначчи часто применяются как размер окна усреднения в скользящих средних (8, 13, 21, 34 и т.д.).
Одно из основных свойств рыночных графиков состоит в том, что за каждым направленным ходом графика следует откат в противоположном направлении. Более того, между размером хода и размером последовавшего отката существует устойчивая связь.
Попытки найти точные соотношения (пропорции) "ход/откат" делали издавна очень многие аналитики.
Одной из первых рекомендаций такого рода была пропорция 1/3, предложенная Ч.Доу: если рынок прошел некоторый ход величины 1, то наиболее вероятный откат будет иметь величину 1/3, Ѕ или 2/3 (соответственно, в процентной записи 33%, 50%, 66%).Смысл таких рекомендаций заключается в следующем: если сформировавшаяся тенденция достаточно сильна, то 33% - естественный размер коррекции предшествующего хода. Откат на 50% еще рассматривается как нормальная коррекция рынка, но возврат на 66% - уже сигнал возможного прекращения тенденции и разворота рынка.
Другой набор пропорций, кратных числу 1/8, предложил У. Ганн: он считал, что основные размеры коррекций соответствуют пропорциям 3/8 (38%), 4/8 (50%), 5/8 (62%).
Но самым распространенным подходом стал расклад пропорций по степеням золотого сечения: если график сформировал ход (размером, принятым за 100%), то наиболее вероятные уровни откатов - это пропорции Фибоначчи:
23.6%, 38.2%, 50%, 61.8%, 76.4%, 100%, 161.8%, 261.8%.
Понимание пропорций Фибоначчи такое же, как было сформулировано выше: первый уровень отката (23.6%) обычно бывает малосущественным, следующий уровень (38.2%) как правило, бывает значимым уровнем, рынок почти всегда делает от него откат; если разворот рынка затем продолжится, то следующим существенным уровнем консолидации станет 50%, а продолжение отката до 61.8%, как правило, означает окончательное прекращение предыдущей тенденции.
На рисунке показано построение пропорций Фибоначчи на дневном графике евро. После того как график сделал явно выраженный ход вверх (наклонная линия со стрелкой), высота этого хода (вертикальный отрезок) делится на части в соответствии с пропорциями Фибоначчи и через полученные сечения проводятся горизонтальные линии.
Эти линии в будущем непременно станут уровнями консолидации.
Пропорции, меньшие 1, оценивают размеры откатов цены после сформировавшегося хода. Пропорции Фибоначчи, большие 1, оценивают ориентиры консолидации в случае продолжения хода.
Так, если на рисунке евро продолжит свой ход ниже уровня поддержки (0.8230), то в качестве цели этого хода предлагается уровень, лежащий ниже 0.8230 на расстоянии 61.8% высоты хода, указанного на рисунке вертикальным отрезком.
Пропорции Фибоначчи на дневном графике евро
Кроме построения уровней откатов, пропорции Фибоначчи используются еще в ряде методов при анализе графиков. Одним из хороших способов отыскания ориентиров служит веер Фибоначчи (Fibonacci fan), иначе называемый также скоростными линиями Фибоначчи).
После того как график сделал явно выраженных ход вниз (жирная наклонная линия), отрезок, измеряющий высоту этого хода (вертикальный), делится на три части в соответствии с основными пропорциями Фибоначчи (38.2%, 50%, 61.8%) и через полученные сечения из вершины проводятся лучи. Эти лучи с большой вероятностью станут в будущем линиями консолидации, что и подтвердилось дальнейшим ходом этого графика.
Особо отметьте прорыв третьего луча, где проявилось свойство сильных линий: линия сопротивления после прорыва превратилась в линию поддержки, после чего график продолжил ход в направлении прорыва.
Веер Фибоначчи на часовом графике евро Волны Эллиотта Гипотеза, сформулированная Ральфом Эллиоттом, заключается в том, что рынкам свойственно развиваться циклически, в виде стандартной последовательности волновых движений. Согласно Эллиотту, основной рыночный цикл имеет вид тенденции, состоящей из пяти волн, за которой следует коррекция, составленная из трех волн. Движения, направленные по основной тенденции, есть импульсные волны (impulsive waves); на рисунке в бычьем рынке, начавшемя после падения графика (разворот предшествующей тенденции обязательное условие формирования нового рыночного цикла) импульсными волнами являются 1, 3 и 5 (составляющие бычий рынок), а также А и С (поскольку они направлены по медвежьей тенденции, являющейся основной на стадии коррекции). Волны, направленные против основной тенденции корректирующие волны (corrective waves); в данном примере это волны 2, 4, В.
Полный цикл бычьего рынка по Эллиотту
Поскольку свойства рыночных графиков должны быть справедливы на разных временных масштабах, каждое существенное по величине движение графика должно в свою очередь разлагаться на подобные волновые циклы. Действительно, если рыночный цикл на рисунке 2.5.3 относится к дневному графику, то на часовом графике пара волн 1, 2 должна выглядеть как большое движение, следовательно, оно должно состоять из пяти волн движения вверх и трех волн коррекции.
На рисунке представлена эта картина более детального разложения эллиоттовского цикла.
Импульсные волны при этом составляются из пяти волн меньшего порядка, а корректирующие волны из трех. Понятно, что реальные рынки никогда не повторяются и невозможно ждать от них четкой математической картины. Но обязательными считаются следующие требования:
- волна 2 не может опускаться ниже основания волны 1;
- волна 3 никогда не бывает самой короткой из импульсных волн 1, 3, 5;
- волна 4 не должна опускаться ниже пика волны 1.
Это практически все обязательные правила. Все остальное в концепции волн Эллиотта перечисление возможных отклонений от идеальной структуры (особенно много допустимых отклонений предусмотрено для корректирующих волн), их классификация и толкование. Ввиду того, что на графиках валют польза от применения волн Эллиотта весьма относительна (особенно, на внутридневных графиках), здесь будут только очень кратко упомянуты некоторые из этих соображений.
Более полное изложение теории волн Эллиотта можно найти в книге Мерфи и ряде других руководств по техническому анализу.
В типичном случае развития цикла волна 2 перекрывает большую часть хода волны 1. Для корректирующих волн часто наблюдается "правило чередования": если волна 2 имела простую структуру (а-в-с), то волна 4 имеет сложную (неклассическую конфигурацию, например, в форме треугольника или канала). Для импульсных волн характерны неклассические конфигурации типа "растяжения", смысл их в том, что импульсная волна (это наиболее характерно для волн 3 и 5) оказывается сама составлена из волн того же порядка, что и волна 1 (а не просто из волн меньшего порядка).
Большая степень неоднозначности толкования волн и неконтролируемое разнообразие возможных конфигураций очень сильно снижают возможность получения надежных прогнозов движения цены на основе волн Эллиотта. Наиболее реальные оценки связаны с пропорциями Фибоначчи, наблюдающимися в типовых волнах Эллиотта. Вот некоторые из этих соотношений, рассматривающиеся в литературе как общепринятые:
- размах волны 3 составляет 1.618 от амплитуды волны1, при растяжении волны 3 до
2.618;
- размах волны 5 составляет 0.618 амплитуды волны 1, часто 5 бывает подобна волне 1,
растяжение увеличивает волну 5 до 1.618 волны 1;
- величина трехволновой коррекции составляет 38% размаха пятиволнового
импульсного хода;
- волна 2 составляет по размаху 61.8% волны 1, волна 4 составляет 38.3 или 50% от
волны 3.
